"위고비가 美성장률 1%P 견인"

골드만삭스 전망 내놔
2028년 美 6천만 복용 예상
신장질환에도 효과 확인

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005310201

Apple's China iPhone shipments up 52% as rebound gains steam

차세대 프리미엄 스마트폰의 대기 수요 영향으로 중국 시장내 아이폰 판매량은 52% 반등.

The iPhone accounts for the vast majority of such devices, and its rapid bounceback comes after it registered growth in March following steep declines in the first two months of the year.

"We believe the reversal in user interest could be due to the premiumization trend in China, amplified by consumer fatigue after long waiting times for Huawei's premium models," they wrote.

https://www.digitimes.com/news/a20240528VL204.html

엔비디아는 Arm 및 Blackwell 코어를 탑재한 AI PC 칩을 준비중

Nvidia가 Blackwell GPU 아키텍처와 차세대 Arm 코어를 결합한 칩을 준비하고 있다는 업계의 이야기가 나오는 가운데 Windows on Arm 공간에서 경쟁이 가열될 수 있습니다.

Qualcomm은 Arm 기반 Windows 시스템을 구동하는 주요 칩 제조업체였으며 Microsoft 자체도 차세대 Surface Laptop 및 Pro 태블릿에 해당 실리콘을 사용하고 있습니다. 이는 Qualcomm의 OEM 파트너가 출시를 준비하고 있는 20대의 "Copilot+ PC" 중 2대에 불과합니다.

그러나 Redmond와 Windows on Arm 플랫폼용 칩 제조업체 간의 독점 계약이 올해 만료되어 이미 Chromebook용 칩을 만들고 있는 Mediatek과 같은 다른 실리콘 공급업체에 시장이 개방될 것으로 알려졌습니다.

소문에 따르면 엔비디아는 이 파티에 합류하기를 원하고 있다고 합니다. GPU 거대 기업은 Arm의 Cortex-X5 코어 설계와 최근 출시된 Blackwell 아키텍처를 기반으로 한 GPU를 결합한 SoC(시스템 온 칩)를 준비하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

AI와 관련된 모든 것에 대한 Nvidia의 투자를 고려할 때, 회사가 AI 가속 기능이 내장되어 있고 Windows에서 이러한 기능을 지원하는 CPU를 중심으로 통합되는 AI PC 시장 에서 더 큰 부분을 원하는 것이 합리적일 것입니다 . 이 회사는 이미 자체 Grace Arm CPU 설계를 보유하고 있지만 이는 데이터 센터 애플리케이션을 대상으로 합니다.

그러나 Blackwell은 Nvidia의 최신 고성능 GPU 설계 이기 때문에 노트북을 겨냥한 SoC에는 이상한 선택으로 보입니다 . 그러나 일부 보고서에 따르면 Nvidia는 LPDDR6 메모리와 함께 소비자를 대상으로 지금까지 발표되지 않은 Blackwell 기반 RTX GPU를 사용할 예정입니다.

Arm의 Cortex-X5는 작년에 출시된 Cortex-X4 에 이어 스마트폰과 노트북용으로 설계된 고성능 코어의 다음 버전이 될 예정입니다 . 코드명 Blackhawk는 아직 공식적으로 발표되지 않았지만 기존 Arm 코어에 비해 "상당한 성능 향상"을 보여줄 것으로 예상됩니다.

Cortex-X5의 초기 세부 사항은 올해 초 Moor Insights & Strategy의 CEO인 Patrick Moorhead가 Arm과의 브리핑을 통해 공개했습니다. 당시 그는 "5년 만에 가장 큰 연간 IPC(사이클당 명령) 성능 향상"을 제공할 것이라고 썼습니다.

Cortex-X5는 올해 중으로 출시될 예정이며, 이는 CPU 코어, Blackwell RTX GPU 및 LPDDR6 메모리가 모든 기능을 갖추고 있다는 점을 고려할 때 이러한 Windows on Arm 칩은 이르면 내년까지 볼 수 없음을 의미합니다. 아직 구체화되지 않았습니다.

https://www.theregister.com/2024/05/28/nvidia_ai_pc_arm_blackwell_core/

★ [키움 허혜민/신민수] ★제약/바이오/의료기기 산업자료 – 헬스케어 골드러쉬, 인구 구조와 부의 대전환

[키움 제약바이오/의료기기 / 허혜민/신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
내년부터 한국은 초고령사회로 진입합니다. 미국 역시 베이비부머의 은퇴가 시작되고 있는데요. 베이비부머의 돈이 어디로 이동하는 지 등을 점검하였습니다. 이번 보고서는 제약/바이오 뿐만 아니라 유망 의료기기 분야도 함께 종합적으로 검토한 협업 보고서 입니다.

[목 차]
Summary
슈퍼 에이징 시대로의 전환
- 베이비부머가 쌓아온 부(wealth)의 이동

제약/바이오 Part.
I. 거스를 수 없는 제약시장의 성장
II. 항암제
III. 비만
IV. 기타(자가면역, 치매, 시밀러)
V. 섹터 전망

의료기기 Part.
I. 피부미용 장비
II. 치과 임플란트
III. 의료 AI

기업분석:
Top Picks: 셀트리온, 유한양행, 덴티움.
관심종목: 한미약품, 클래시스, 원텍, 루닛, 제이엘케이

키움 제약/바이오 소식통 → https://news.1rj.ru/str/huhpharm


★ 보고서 링크: https://bit.ly/4c0h8y9

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

[하나증권 IT 김록호/김현수]
Company Research

LG전자 (066570.KS/매수): LG전자 데이터센터 수혜 부각

링크: https://bit.ly/3VkIoC2

■ 주가 상승 원인은 HVAC의 미국 데이터센터 수주

LG전자 전일 주가 13% 이상 급등

주가 상승 배경은 미국 대형 데이터센터향 칠러 활용한 대규모 냉각 시스템 공급

금번 공급하는 칠러 용량은 최대 5만 냉동톤(RT). 과거 공급 이력 있던 스타필드의 3배 이상 규모

사측에서 별도 언급은 없지만, 데이터센터 수혜 가능하다는 차원에서 새로운 시각의 접근을 환기해준 부문은 주가에 긍정적이라 판단

■ LG전자의 B2B 공조 시스템 HVAC

HVAC(Heating, Ventilation, Air Conditioning) 부문은 LG전자 B2B 사업의 핵심

에어컨 매출액 중에 절반 이상이 HVAC. 해당 부문은 계절성도 없고, 수익성도 상대적으로 높음

지난 10년 넘게 꾸준히 경쟁력을 입증한 아이템으로 매년 가전 사업부 내에서 매출액 성장 견인해 왔음

국내에서 이미 소규모, 대규모 데이터센터향 공급 이력이 수십 곳에 달함

해당 레퍼런스를 기반으로 해외 세일즈 진행중이었고, 전일 언론 보도 통해 해외 데이터센터 수주 성공한 것으로 추정

HVAC 시장은 950억 달러(한화 약 130조원)에 달하는 시장으로 미국, 유럽이 37%를 차지. LG전자는 미국, 유럽 중심으로 해외 세일즈 진행중

■ 분위기 전환 성공

LG전자는 1분기 호실적 및 2분기 양호한 가이던스에도 불구하고 주가 급등하기 전 밸류에이션은 PBR 0.8배 미만에 불과

Apple도 AI 관련 기대감이 형성된 이후에서야 주가가 빈등하기 시작했을 정도로 IT 관련 종목들에 대해서는 시장의 관심이 AI에만 집중되어 있었기 때문에 주목받기 어려웠던 상황

금번 데이터센터 수주 건의 진위 여부를 떠나 데이터센터 관련 공조시스템 공급 이력 및 향후 해당 수혜 가능성이 부각된 만큼 극심한 저평가 영역은 탈피할 것으로 판단

PBR 1배 이상의 정당화에 성공. 향후에는 또 다른 B2B 핵심 사업부인 전기차 및 로봇 등의 추가 모멘텀이 주가 상승의 배경이 될 것으로 예상

(컴플라이언스 승인을 득함)

[신한투자증권 화장품/섬유의복 박현진]
화장품; 두 번째 Big-cycle 온다
 
▶️중국 가고, 일본, 이제는 미국이다!
- 과거 마스크팩과 일부 고가 브랜드에 한정됐다면 지금은 카테고리도 다양화
- 무엇보다 미국이나 일본에서는 중국처럼 예측불가 변수가 없을 것이라는 점이 긍정적
- 고물가, 고금리 상황 지속 → 소득 불평등 확대 → 소비 양극화 → 가성비 제품 수요 확대
 
▶️ 하반기에도 화장품 업종 질적 & 양적 성장 지속
- 중저가 브랜드 중심으로 한 해외 매출의 지역 다각화 강화 추세. 특히 미국향 수출 증대 주목
- 미국 내 인프라 가지고 있는 기업들이 모멘텀도 부각될 가능성 높음. 인프라 측면에서는 중소형사보다 대형사 우위
- 나아가 인디뷰티 브랜드 경쟁 심화로 중저가 브랜드사 경쟁 강도는 2H24~1H25 갈수록 강화될 전망
- 다만 중국 브랜드의 해외 진출 속도 높일 때 ODM사 수혜 가능
 
▶️ Top Picks: 아모레퍼시픽, ODM사
- 아모레퍼시픽: 라네즈, 이니스프리, 코스알엑스 중심으로 미국 성장성 부각 가능
- 코스맥스, 씨앤씨인터내셔널: 저가 색조에서 두각을 보이는 중국 로컬 브랜드사 증가 수혜
- 실리콘투, 씨티케이: 미국 인프라 가치 확대 수혜
- 잉글우드랩: 미국 내 OEM사업으로 영업이익 규모 확대
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325948
위 내용은 2024년 05월 29일 07시 35분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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