Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 화장품/섬유의복 박현진]
화장품; 두 번째 Big-cycle 온다
▶️중국 가고, 일본, 이제는 미국이다!
- 과거 마스크팩과 일부 고가 브랜드에 한정됐다면 지금은 카테고리도 다양화
- 무엇보다 미국이나 일본에서는 중국처럼 예측불가 변수가 없을 것이라는 점이 긍정적
- 고물가, 고금리 상황 지속 → 소득 불평등 확대 → 소비 양극화 → 가성비 제품 수요 확대
▶️ 하반기에도 화장품 업종 질적 & 양적 성장 지속
- 중저가 브랜드 중심으로 한 해외 매출의 지역 다각화 강화 추세. 특히 미국향 수출 증대 주목
- 미국 내 인프라 가지고 있는 기업들이 모멘텀도 부각될 가능성 높음. 인프라 측면에서는 중소형사보다 대형사 우위
- 나아가 인디뷰티 브랜드 경쟁 심화로 중저가 브랜드사 경쟁 강도는 2H24~1H25 갈수록 강화될 전망
- 다만 중국 브랜드의 해외 진출 속도 높일 때 ODM사 수혜 가능
▶️ Top Picks: 아모레퍼시픽, ODM사
- 아모레퍼시픽: 라네즈, 이니스프리, 코스알엑스 중심으로 미국 성장성 부각 가능
- 코스맥스, 씨앤씨인터내셔널: 저가 색조에서 두각을 보이는 중국 로컬 브랜드사 증가 수혜
- 실리콘투, 씨티케이: 미국 인프라 가치 확대 수혜
- 잉글우드랩: 미국 내 OEM사업으로 영업이익 규모 확대
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325948
위 내용은 2024년 05월 29일 07시 35분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
화장품; 두 번째 Big-cycle 온다
▶️중국 가고, 일본, 이제는 미국이다!
- 과거 마스크팩과 일부 고가 브랜드에 한정됐다면 지금은 카테고리도 다양화
- 무엇보다 미국이나 일본에서는 중국처럼 예측불가 변수가 없을 것이라는 점이 긍정적
- 고물가, 고금리 상황 지속 → 소득 불평등 확대 → 소비 양극화 → 가성비 제품 수요 확대
▶️ 하반기에도 화장품 업종 질적 & 양적 성장 지속
- 중저가 브랜드 중심으로 한 해외 매출의 지역 다각화 강화 추세. 특히 미국향 수출 증대 주목
- 미국 내 인프라 가지고 있는 기업들이 모멘텀도 부각될 가능성 높음. 인프라 측면에서는 중소형사보다 대형사 우위
- 나아가 인디뷰티 브랜드 경쟁 심화로 중저가 브랜드사 경쟁 강도는 2H24~1H25 갈수록 강화될 전망
- 다만 중국 브랜드의 해외 진출 속도 높일 때 ODM사 수혜 가능
▶️ Top Picks: 아모레퍼시픽, ODM사
- 아모레퍼시픽: 라네즈, 이니스프리, 코스알엑스 중심으로 미국 성장성 부각 가능
- 코스맥스, 씨앤씨인터내셔널: 저가 색조에서 두각을 보이는 중국 로컬 브랜드사 증가 수혜
- 실리콘투, 씨티케이: 미국 인프라 가치 확대 수혜
- 잉글우드랩: 미국 내 OEM사업으로 영업이익 규모 확대
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325948
위 내용은 2024년 05월 29일 07시 35분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from Buff
Z세대 중심 글로벌 화장품 시장 변화를 주도하는 중소형 화장품회사들_2부 한국 화장품회사들(feat. 아이패밀리에스씨)
https://blog.naver.com/hardark/223461747743?fromRss=true&trackingCode=rss
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Z세대 중심 글로벌 화장품 시장 변화를 주도하는 중소형 화장품회사들_2부 한국 화장품회사들(feat. 아이패밀리에스씨)
이 글은 1부 글에 이어서 작성되는 글입니다. 앞의 글을 읽지 않으시면 내용을 이해하기 힘들 수 있어서, 앞의 글을 먼저 읽고 보시길 권해드립니다.
Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/게임 아카이브
[미래 임희석] 카페24(매수) - 인터넷 중소형주 Top Pick. 커버리지 개시
▶ 투자의견 '매수', 목표주가 34,000원, 커버리지 개시
- 목표주가 34,000원(24F 타겟 EV/GMV 0.064배), 인터넷 중소형주 Top Pick 제시
- 타겟 EV/GMV는 카페24 GMV 성장률이 국내 전자상거래 GMV 성장률을 상회하기 시작한 20년 EV/GMV 평균
- 23년 6%에 그쳤던 동사 GMV YoY 성장률은 24년 13%, 25년 19%로 성장세가 가속화될 전망
- 1) 라이브커머스 침투율 상승과, 2) 유튜브 쇼핑 성장으로 GMV 성장세가 가속화될 것이며, 이에 따른 이익 레버리지 효과가 본격화될 전망
- 24~28년 영업이익 연평균 성장률(CAGR)은 51%에 달할 것
▶ 라이브커머스 시장, 유튜브쇼핑 성장성에 주목
- 국내 라이브커머스 시장은 23년 3조원 규모에서 26년 10조원까지 연평균 50% 성장 전망
- 유튜브쇼핑 국내 GMV는 25년부터 본격 성장하기 시작해 28년 6.7조원에 이를 것
- 카페24의 28년 유튜브 GMV는 5조원, 매출액은 400억원(수수료 0.8% 가정)을 기록할 전망
- 카페24는 유튜브 연동 서비스에 대해 독과점에 가까운 지위를 유지할 수 있을 것으로 판단
▶ 수익성 개선, GMV 성장세 회복 동시 관찰
- 24F 매출액 2,910억원(+5% YoY), 영업이익 180억원(흑자전환 YoY)으로 턴어라운드에 성공할 전망
- 조직 개편 효과가 본격화됨에 따라 영업이익률은 23년 -1.1%에서 24년 6.2%까지 회복 예상
- 1분기 GMV는 2조 8천억원으로 YoY 성장률이 8.6%까지 회복
- GMV 대비 결제솔루션 매출 비중도 전분기 0.80%에서 1분기 0.82%까지 상승
보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240527223415287_155
인터넷/게임 텔레: https://news.1rj.ru/str/mirae_internet
▶ 투자의견 '매수', 목표주가 34,000원, 커버리지 개시
- 목표주가 34,000원(24F 타겟 EV/GMV 0.064배), 인터넷 중소형주 Top Pick 제시
- 타겟 EV/GMV는 카페24 GMV 성장률이 국내 전자상거래 GMV 성장률을 상회하기 시작한 20년 EV/GMV 평균
- 23년 6%에 그쳤던 동사 GMV YoY 성장률은 24년 13%, 25년 19%로 성장세가 가속화될 전망
- 1) 라이브커머스 침투율 상승과, 2) 유튜브 쇼핑 성장으로 GMV 성장세가 가속화될 것이며, 이에 따른 이익 레버리지 효과가 본격화될 전망
- 24~28년 영업이익 연평균 성장률(CAGR)은 51%에 달할 것
▶ 라이브커머스 시장, 유튜브쇼핑 성장성에 주목
- 국내 라이브커머스 시장은 23년 3조원 규모에서 26년 10조원까지 연평균 50% 성장 전망
- 유튜브쇼핑 국내 GMV는 25년부터 본격 성장하기 시작해 28년 6.7조원에 이를 것
- 카페24의 28년 유튜브 GMV는 5조원, 매출액은 400억원(수수료 0.8% 가정)을 기록할 전망
- 카페24는 유튜브 연동 서비스에 대해 독과점에 가까운 지위를 유지할 수 있을 것으로 판단
▶ 수익성 개선, GMV 성장세 회복 동시 관찰
- 24F 매출액 2,910억원(+5% YoY), 영업이익 180억원(흑자전환 YoY)으로 턴어라운드에 성공할 전망
- 조직 개편 효과가 본격화됨에 따라 영업이익률은 23년 -1.1%에서 24년 6.2%까지 회복 예상
- 1분기 GMV는 2조 8천억원으로 YoY 성장률이 8.6%까지 회복
- GMV 대비 결제솔루션 매출 비중도 전분기 0.80%에서 1분기 0.82%까지 상승
보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240527223415287_155
인터넷/게임 텔레: https://news.1rj.ru/str/mirae_internet
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
+ 원전/SMR까지 확대 ing... (누스케일파워의 주가 흐름)
+ 전력 소모를 줄이기 위한 냉각 기술 관리 theme까지 추가
=> 엔비디아 신고가와 더불어 AI데이터센터가 유발하는 전력관리 필요성은 끝나지 않는 사이클. 특히 변압기 중심에서 전선으로 확대, SMR, 냉각기술로 그 수혜 영역이 점점 확대되는 사이클
+ 전력 소모를 줄이기 위한 냉각 기술 관리 theme까지 추가
=> 엔비디아 신고가와 더불어 AI데이터센터가 유발하는 전력관리 필요성은 끝나지 않는 사이클. 특히 변압기 중심에서 전선으로 확대, SMR, 냉각기술로 그 수혜 영역이 점점 확대되는 사이클
Forwarded from 전문가들의 마켓 (인)사이트
에코앤드림(101360) #소재 #전구체
IBK투자증권 이현욱 2024-05-29
NDR후기: 시작된 전구체 출하
24년 1분기, 이차전지소재 매출 발생의 해
전구체 CAPA 5천톤에서 3.5만톤으로, 중장기 10.5만톤 목표
에코앤드림 증권페이지(네이버)
에코앤드림 홈페이지(043-268-8588)
(단위, 억원)
주체별 최근 5영업일 매매동향
날짜 | 개인 | 외국인 | 기관 | 기타법인
05-28 | 52 | -25 | -31 | 4
05-27 | -39 | 42 | -5 | 1
05-24 | 13 | -14 | 2 | -1
05-23 | -15 | 2 | 16 | -3
05-22 | 28 | -23 | -5 | 0
(단위, 억원)
주체별 최근 5영업일 순매수 규모
개인 | 외국인 | 기관 | 기타법인
40 | -17 | -25 | 2
(연결, 억원)
날짜 | 매출액 | 영업이익 | 순이익
(연결, 억원)
날짜 | 부채총계 | 영업활동현금흐름 | 기말현금성자산
※ 자세한 리포트 내용은 직접 확인하세요. 이 메세지에는 매수 매도 등 어떠한 투자의견도 없습니다. 모든 메세지의 정보나 데이터에 관한 정확성 검증은 없습니다. 어떤 모든 형태의 투자책임 및 손실은 본인에게 귀속됩니다.
IBK투자증권 이현욱 2024-05-29
NDR후기: 시작된 전구체 출하
24년 1분기, 이차전지소재 매출 발생의 해
전구체 CAPA 5천톤에서 3.5만톤으로, 중장기 10.5만톤 목표
에코앤드림 증권페이지(네이버)
에코앤드림 홈페이지(043-268-8588)
(단위, 억원)
주체별 최근 5영업일 매매동향
날짜 | 개인 | 외국인 | 기관 | 기타법인
05-28 | 52 | -25 | -31 | 4
05-27 | -39 | 42 | -5 | 1
05-24 | 13 | -14 | 2 | -1
05-23 | -15 | 2 | 16 | -3
05-22 | 28 | -23 | -5 | 0
(단위, 억원)
주체별 최근 5영업일 순매수 규모
개인 | 외국인 | 기관 | 기타법인
40 | -17 | -25 | 2
(연결, 억원)
날짜 | 매출액 | 영업이익 | 순이익
(연결, 억원)
날짜 | 부채총계 | 영업활동현금흐름 | 기말현금성자산
※ 자세한 리포트 내용은 직접 확인하세요. 이 메세지에는 매수 매도 등 어떠한 투자의견도 없습니다. 모든 메세지의 정보나 데이터에 관한 정확성 검증은 없습니다. 어떤 모든 형태의 투자책임 및 손실은 본인에게 귀속됩니다.