* 상해증권보: 관련 부처에서 폴리실리콘 생산능력 확장 심사 잠정 중단 가능성. 또한 태양광 산업 생산능력 품질 제고 관련 정책 고려 중. 이는 5/29 발표된 <2024~2025년 에너지 절약 & 탄소감축 행동방안> 방향성에 부합하는 흐름

>> 정부 주도 태양광 공급개혁 대기

记者进一步采访了解到，在引导产能有序发展方面，相关部门或将暂缓新增硅料产能审批，并正在考虑引导光伏产业已有产能质量提升的政策工具。而这一方向也与昨日发布的《方案》中的政策导向高度契合。（上证报）

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 한올바이오파마_ 경쟁사 2상 성공 시, 우리도 3상 진입 가능!
투자의견 :매수(유지)
목표주가 : 65,000원(상향)
현재주가 :34,400원(05/27)
Upside : 89.0%

1. Argenx, 경쟁사의 2상 결과를 토대로 자체 임상 2상 생략
· Argenx는 최근 Vyvgart PFS로 TED 임상 3상에 진입, 경쟁사 이뮤노반트의 임상 2상 결과를 바탕으로 자체 2상을 생략
· 향후 anti-FcRn은 경쟁사의 임상 2상 결과를 바탕으로 2상을 생략한 뒤 임상 3상에 진입하는 전략이 사용될 것
· TED는 경쟁사가 PFS 자가주사제로 진입하는 만큼 경쟁 심화에 대한 우려가 있을 수 있으나 IMVT-1402는 후발 주자로서 3상으로 곧바로 진입이 가능해진 점을 고려하였을 때 보다 높은 잠재력를 보유하게 된 것으로 간주

2. J&J의 니포칼리맙, 쇼그렌증후군 P2 데이터 발표 임박
· J&J의 쇼그렌증후군 임상 2상의 자세한 데이터는 EULAR2024에서 6월 15일 오전 9시30분(현지시간 기준) 발표
· 현재 Argenx도 P2에서 PoC 입증 후 P3 진입 예정
· 쇼그렌증후군은 미국 내 환자 수만 약 33만명에 달하는 자가면역 내 거대 시장 중 하나로 이뮤노반트의 쇼그렌증후군 개발의지 확인 시 니포칼리맙 데이터에 따라 최대 7,768억원 가치 즉시 부여 가능

3. Top pick. 투자의견 매수, 목표주가 65,000원으로 상향
· ‘23년 12월 GD 임상 2상에 대해 긍정적인 결과를 확인함에 따라 GD 성공률을 기존 약 29.3%에서 약 62.2%로 큰 폭 상향
· 단, 한올바이오파마의 52주 베타값이 최근 큰 폭 높아진 점을 감안하여 WACC을 기존 약 9.9%에서 약 14.3%로 상향하여 반영
· 한올바이오파마는 향후 1~2년 내 다수의 임상 3상을 보유한 바이오 기업으로 거듭날 것으로 기대

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

세포라 옆 K뷰티 전용몰... 미국 오프라인 진출하는 K뷰티

"국내 화장품 유통업체인 실리콘투가 K-뷰티의 저변을 확대하고자 여는 첫 K-뷰티 전용 오프라인숍 '모이다(MOIDA)'"

https://n.news.naver.com/article/008/0005043678

[5/30, 장 시작 전 생각들, 왜 한국만?? 키움 한지영]

(오늘도 데일리 당번이 아니어서, 가볍게 몇글자)

1.

어제 코스피가 미리 앞날을 예고하는 수정구슬이었던 것일까요.

미국 장도 빠진채로 끝났네요(다우 -1.1%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.6%).

엔비디아(+0.8%)가 장중 2% 넘게 빠졌다가 귀신같이 플전으로 마감하는 등 전세계 대장주로서의 체면은 살린거 같은데, 그외 AMD, 슈퍼마이크로 등 다른 애들은 하락 빔을 피하지 못했고, 업종별로 봐도 전업종이 사이좋게 빠진채 끝났네요.

베이지북에서 연준의 경기 판단은 기존과 크게 달라지진 않았는데,

미국 증시도 그간 계속 달려온 성격이 있었던 만큼, 한번 쯤 쉬어갈법 하지 않나라는 생각들이 늘어난 영향이 큰거 같습니다.

그 와중에 10년물 금리가 한동안 4.4~4.5%에서 머물러 있다고 오랜만에 뒤에 소수점 자리가 바뀌면서 4.6%을 찍다보니, 이게 명분이 되서 나스닥 중심으로 차익실현 욕구를 만들어낸 것 같네요.

이번주 중간중간 코멘트를 드렸지만, 어차피 유의미한 시세 변화는 다음주부터 나올 예정(수출, 고용, ISM 제조업 등등)이기에, 이번주 시장에서 노출되는 재료들의 파급력은 크지 않을 듯 합니다.

PCE 물가도 이미 CPI를 통해 어느정도 4월 인플레 상태를 확인한 만큼, 그리 큰 영향력은 없을거 같구요.

2.

아직 미국 증시 걱정은 크게 하지 않는데, 문제는 한국 증시죠.

어제 코스피, 코스닥 모두 1% 넘게 빠졌고, 외국인이 코스피 현물 1.0조원, 선물 1.5조원, 양쪽에서 순매도를 하면서 전체 지수를 끌어내렸네요.

어제 하락 배경에 대해 삼성전자 파업, LG 엔솔 신용등급 강등, 일본 BOJ 통화정책 불확실성, 직전일 미국 10년물 금리 4.5%대로 상승, 4월 PCE 경계심리 등 다양한 이유들이 거론됐는데,

하락의 이유를 사후적으로 설명하는 것에 불과하지 않나 싶습니다.

개인적인 판단으로는, 장 초반부터 선물 시장에서 외국인이 순매도 포지션을 계속 늘려나간 것이 현물시장에도 부정적인 영향을 주는, 즉, 수급상의 요인이 가장 컸던 것으로 생각하고 있습니다.

외국인이 현물에서 코스피를 한떄 최대 21조원까지 샀다가, 어제 1조 정도 팔았으니 이제 연초 이후 외국인 누적 현물 코스피 순매수는 20조원으로 감소했는데, 이걸보고 외국인 셀코리아 진입으로 보기는 어렵구요.

더욱이 경험칙 상으로 봤을 때, 외국인 선물 플레이로 인해 지수가 하락한 이후에는 그 하락의 연속성은 크지 않았으며 이내 제자리로 주가가 복원력을 보여줬던 사례들이 다수 있었고,

또 코스피랑 외국인 선물 순매수랑 같이 추이를 그려보면 그리 관계가 깊지 않다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

3.

다른 나라처럼 오른 것도 없는데, 이렇게까지 한국 증시가 맥을 못추는 것에 대해 아쉬움이 남기는 하지만,

그래도 영업이익 전망은 여전히 260조원대 이상으로 양호하고, 어제자 기준으로 12개월 선행 PER도 지지선레벨로 인식되고 있는 10.0배를 하회한 9.91배를 기록한 만큼,

어제 미국장이 빠져서 오늘 어느정도 타격은 있겠지만 현시점에서 더 크게 지수가 밀릴 여지는 낮다고 생각하네요.

또 다음주부터 줄줄이 대기하고 있는 수출, 고용 등 주요 매크로 이벤트들도 증시 입장에서는 중립 이상으로 소화할 것으로 보이고.

그래서 지금 자리가 팔아야 되는 자리냐, 아니면 인생 베팅해서 사야하는 자리이냐라는 질문이 나온다면, 100% 확신을 가지고 답변을 하기는 어렵지만, 최소한 지금은 들고갈만한 자리라는 결론에 도달하게 되네요.

다들 장 시작전부터 고민들이 많으실텐데, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다

오늘 장중에 또 시세 급변이나 이벤트가 있으면 코멘트 드리겠습니다

키움 한지영

📌 셀트리온(시가총액: 38조 8,201억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (아이덴젤트CT-P42, 아일리아 바이오시밀러 한국MFDS 품목허가 획득)
2024.05.30 07:42:59 (현재가 : 178,900원, -1.11%)

제목 : 아이덴젤트(CT-P42, 아일리아 바이오시밀러) 한국(MFDS) 품목허가 획득

* 주요내용
1) 판매 허가 품목

- 아이덴젤트 (Eydenzelt, CT-P42, 아일리아 바이오시밀러, 성분명: Aflibercept)

2) 대상질환명(적응증)

- 신생혈관성 (습성) 연령 관련 황반변성의 치료

- 망막정맥폐쇄성 황반부종에 의한 시력 손상의 치료 (망막중심정맥폐쇄 또는 망막분지정맥폐쇄)

- 당뇨병성 황반부종에 의한 시력 손상의 치료

- 병적근시로 인한 맥락막 신생혈관 형성에 따른 시력 손상의 치료

3) 품목허가 신청일, 허가 획득일 및 허가기관

- 신청일 : 2023년 7월 26일

- 허가일 : 2024년 5월 29일

- 품목허가기관: 식품의약품안전처(MFDS)

4) 허가 사항

- 상기 대상질환명(적응증)에 대해 아이덴젤트 (아일리아 바이오시밀러) 국내 품목 허가 승인

5) 기대효과

- 오리지널 제품이 허가 받은 모든 적응증에 대하여 품목허가 획득하였으며, 추후 보다 많은 환자에게 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대함

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240530800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

♠ 반도체 하반기 산업 전망

: AI가 이끄는 eSSD 수요 성장

♠ 투자 포인트

1) AI factory, 데이터 생산량이 기하급수적으로 증가. Data를 효율적으로 저장하기 위한 서버 스토리지의 투자 필요성도 크게 증가

AI 추론 시장, HDD → QLC eSSD 수요 이동의 기회 제공. QLC eSSD 수요는 2024년 4배 증가 예상

2) Enterprise SSD 시장은 삼성전자와 SK하이닉스의 과점 체제 구축

특히 QLC eSSD는 삼성전자와 솔리다임만이 고객사 인증된 제품 보유

3) 삼성전자는 신제품(290L QLC, 236L TLC)의 기술 및 원가 경쟁력을 기반으로, 시장 점유율 확대에 나설 전망

삼성전자 290L QLC 제품의 Bit Density는 28.5GB/mm²으로 경쟁사 압도

삼성전자 236L TLC 제품의 wafer 당 bit 생산량 역시 120TB로 압도적

4) NAND 산업 가동률 회복: 4Q23 62% → 1Q24 65% → 2Q24 74% → 4Q24 86% → 2Q25 100%

NAND 산업 bit 생산량 증가율:
2018~2022년 평균 +35%YoY
2023년 -3%YoY, 2024년 +12%YoY

2025년 +20~25%YoY 전망
가동률 원복 및 전공정 설비 투자 영향

5) Top-pick: 삼성전자, 한솔케미칼, 티씨케이, 원익IPS

♠ 리포트: https://bit.ly/3yMoXc9

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

# IT기판,
사야 할 주식 & 팔아야 할 주식

[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지

▶️ 결론:
- 최선호주: 이수페타시스
- 차선호주: 심텍, 티엘비, 비에이치
- 기판군 선호도: “MLB > 메모리기판 > 모바일기판 > 유리기판 > FCBGA” 순서

▶️ 기판별 투자전략

▶️ 기판별 업황 점검
- MLB:
MLB 쇼티지 전제품군으로 확대. P 상승 사이클 전망
- FCBGA:
일본/대만 피어들은 반등을 주장. 그러나 인텔 서버용 FCBGA 공급과잉 심각. 하반기 업황회복 불투명
- 메모리기판:
3~5월, 3개월 연속 신규주문 증가. eSSD 성장 시작
- 유리기판:
아직 가시성은 낮기에 기술변화 명분과 테마 흐름 주목
- 모바일기판:
수요 부진 지속. 점유율 상승 제품군 또는 기업군 선별적 접근

▶️ 개별기업
- 이수페타시스: ASP 상승시, 영업이익 폭증 가능
- 심텍: 중저가 섭셋 회복 사이클. 2분기 흑전
- 티엘비: 쇼티지 가능성이 가장 높은 메모리기판
- 비에이치: 점유율 상승으로 실적컨센 리레이팅 시작

▶️ 보고서 :
https://zrr.kr/qEmA

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

게임; 해외 성과 유무가 가장 중요

▶ 한국 내 게임 수요와 공급 트렌드 변화 감지
- 과거 3년 글로벌 트렌드에 대응하지 못하며 정체된 모습
- 선제적으로 새로운 사업 전략 수립과 비용 효율화를 통한 성장 도모한 기업 선별
- 해외 유저를 겨냥한 PC/콘솔 게임, 모바일 캐주얼 장르로 유의미한 성장 기대

▶ 해외 성과 유무가 가장 중요
- 해외 매출 비중이 높거나 해외향 기대 신작 기업들 주가가 크게 반등
- 중국 외에도 북미/유럽, 일본, 아시아/중동 등 모든 지역을 고려한 전략 필요
- PC/콘솔과 모바일간 수요 양극화 지속

▶ Top Picks: 펄어비스, 데브시스터즈
- 펄어비스 <붉은사막>, 역대 국산 PC/콘솔 게임 중 가장 높은 판매량 기록할 전망
- 데브시스터즈 강력한 캐주얼 IP 활용, <쿠키런:모험의탑>을 시작으로 실적의 퀀텀 점프 예상

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://news.1rj.ru/str/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325986

위 내용은 2024년 5월 30일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.