Forwarded from TNBfolio
HSBC
한화솔루션
매수로 상향. 아시아에서 가장 선호하는 태양광 업체
- 수입관세 강화로 미국 내 공급과잉 잠재적 종식될 수 있다.
- 미국 내 공급 과잉, 이는 미국 태양광 문제 해결에 도움이 될 것이다.
- 미국 내 공급망과 시장 리더십의 위험 감소는 추가 재평가의 근거
- 투자의견 '보유'에서 '매수'로 상향 조정, 목표주가 4만원으로 상향 조정
(27,000원에서 40,000원으로 목표 멀티플 상향)
AD/CVD 의무에 대한 면밀한 검토
- 캄보디아, 말레이시아, 태국, 베트남(CMTV)의 태양광 수입품에 대한 미국 국제무역위원회(USITC)의 AD/CVD 조사로 인해 글로벌 태양광 공급망이 흔들릴 수 있지만 한화솔루션(HSC)은 수혜를 입을 수 있다.
- 현재 진행 중인 조사는 이전보다 훨씬 엄격한 기준을 적용할 것이며, 공급망을 넘어서는 요건이 적용되어 주요 CMTV 제조업체들이 막대한 AD/CVD 관세를 부과받을 가능성이 있다
이에 따라 미국 태양광 산업에서 예상되는 주요 발전 사항은 다음과 같이 요약된다
미국 내 재고 압박 완화
- 미국 태양광 개발업체들은 예비 결과가 발표되기 전인 올 6월부터 AD/CVD 관세가 소급 적용될 수 있으므로 CMTV 태양광 모듈 주문을 줄여야 한다.
생산능력 구조조정이 가시화되고 있다
- CMTV의 모듈/셀 생산능력은 미국 시장에 접근하지 못하면 폐쇄될 위험이 있는 것으로 보이며, 정책 및 무역 불확실성으로 인해 중국 태양광 제조업체들이 미국 내 업스트림 공급망을 적극적으로 구축하지 못할 수 있다.
미국 태양광 가격의 상승 리스크
- 미국이 청원대로 70%에서 270% 범위의 새로운 AD/CVD 관세를 적용한다면 최근의 미국 모듈 가격 하락세가 멈추고 가격이 다시 상승할 수 있지만, 미국과 인도의 충분한 생산 능력을 고려할 때 그 규모는 억제될 수 있다.
AI의 활약
- Al는 검색 엔진보다 25배 더 많은 에너지를 소비할 수 있기 때문에 미국의 전력 수요를 그 어느 때보다 가속화하고 있다
- 더 많은 에너지는 더 많은 배출을 의미하며, 이는 대부분 공격적인 배출 목표를 설정한 대기업에게 큰 도전이다.
- 따라서 더 많은 재생 에너지가 필요하며, 이는 미국 태양광 산업에 긍정적인 발전을 가져올 것으로 기대된다. 1월에 이미 한 대기업과의 대규모 공급 계약(12GW)이 체결되어 시장을 놀라게 했으며, 앞으로 더 많은 계약이 체결될 것으로 예상된다.
[자료 출처]
https://news.1rj.ru/str/TNBfolio
한화솔루션
매수로 상향. 아시아에서 가장 선호하는 태양광 업체
- 수입관세 강화로 미국 내 공급과잉 잠재적 종식될 수 있다.
- 미국 내 공급 과잉, 이는 미국 태양광 문제 해결에 도움이 될 것이다.
- 미국 내 공급망과 시장 리더십의 위험 감소는 추가 재평가의 근거
- 투자의견 '보유'에서 '매수'로 상향 조정, 목표주가 4만원으로 상향 조정
(27,000원에서 40,000원으로 목표 멀티플 상향)
AD/CVD 의무에 대한 면밀한 검토
- 캄보디아, 말레이시아, 태국, 베트남(CMTV)의 태양광 수입품에 대한 미국 국제무역위원회(USITC)의 AD/CVD 조사로 인해 글로벌 태양광 공급망이 흔들릴 수 있지만 한화솔루션(HSC)은 수혜를 입을 수 있다.
- 현재 진행 중인 조사는 이전보다 훨씬 엄격한 기준을 적용할 것이며, 공급망을 넘어서는 요건이 적용되어 주요 CMTV 제조업체들이 막대한 AD/CVD 관세를 부과받을 가능성이 있다
이에 따라 미국 태양광 산업에서 예상되는 주요 발전 사항은 다음과 같이 요약된다
미국 내 재고 압박 완화
- 미국 태양광 개발업체들은 예비 결과가 발표되기 전인 올 6월부터 AD/CVD 관세가 소급 적용될 수 있으므로 CMTV 태양광 모듈 주문을 줄여야 한다.
생산능력 구조조정이 가시화되고 있다
- CMTV의 모듈/셀 생산능력은 미국 시장에 접근하지 못하면 폐쇄될 위험이 있는 것으로 보이며, 정책 및 무역 불확실성으로 인해 중국 태양광 제조업체들이 미국 내 업스트림 공급망을 적극적으로 구축하지 못할 수 있다.
미국 태양광 가격의 상승 리스크
- 미국이 청원대로 70%에서 270% 범위의 새로운 AD/CVD 관세를 적용한다면 최근의 미국 모듈 가격 하락세가 멈추고 가격이 다시 상승할 수 있지만, 미국과 인도의 충분한 생산 능력을 고려할 때 그 규모는 억제될 수 있다.
AI의 활약
- Al는 검색 엔진보다 25배 더 많은 에너지를 소비할 수 있기 때문에 미국의 전력 수요를 그 어느 때보다 가속화하고 있다
- 더 많은 에너지는 더 많은 배출을 의미하며, 이는 대부분 공격적인 배출 목표를 설정한 대기업에게 큰 도전이다.
- 따라서 더 많은 재생 에너지가 필요하며, 이는 미국 태양광 산업에 긍정적인 발전을 가져올 것으로 기대된다. 1월에 이미 한 대기업과의 대규모 공급 계약(12GW)이 체결되어 시장을 놀라게 했으며, 앞으로 더 많은 계약이 체결될 것으로 예상된다.
[자료 출처]
https://news.1rj.ru/str/TNBfolio
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# DELL NONSENSE 🤡
성장주에 왠 마진 타령(?)
더군다나 마진 축소 원인이 고물가 환경이라면 더욱이 one-off 요인...연초이후 +170% 상승에 대한 그저 차익실현 욕구
성장주의 핵심은 topline = 매수 기회!
성장주에 왠 마진 타령(?)
더군다나 마진 축소 원인이 고물가 환경이라면 더욱이 one-off 요인...연초이후 +170% 상승에 대한 그저 차익실현 욕구
성장주의 핵심은 topline = 매수 기회!
🤮3👎2
Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ 대규모 업데이트가 예정된 애플의 AI 비서 Siri ]
- 새로운 시스템 업그레이드를 통해 Siri가 처음으로 앱 내의 모든 기능을 명령할 수 있게 될 것으로 예상됨
- 예상되는 신기능은 다음과 같음
1.개별 문서 열기, 메모를 다른 폴더로 이동, 이메일 보내기 또는 삭제, Apple 뉴스에서 특정 발행물 열기, 웹 링크 이메일 보내기, 심지어 기기에 기사 요약 요청하기 등이 포함될 예정임
2.처음에는 새로운 Siri가 한 번에 하나의 명령만 처리하지만, 2개 이상의 명령을 동시에 수행 가능하도록 업데이트 할 예정임 (Ex: 요약 후 메시지로 보내기)
- 이러한 변화를 위해서는 생성형 AI의 핵심 기술인 대규모 언어 모델을 사용할 수 있도록 Siri의 기본 소프트웨어를 개편해야 했으며, 이는 Apple의 새로운 AI 발전의 하이라이트 중 하나가 될 것
- 기본적인 AI 작업은 기기 자체에서 처리되고, 고급 기능은 클라우드 컴퓨팅을 통해 처리될 예정임
- 새로운 시리가 포함된 운영체제의 첫 번째 버전은 빠르면 내년 iOS 18 후속 업데이트의 일부가 될 때까지 출시되지 않을 예정이며, 다음 iPhone 모델과 거의 같은 시기인 9월에 발표될 것으로 예상됨
- 현재 애플은 챗봇 기술을 iOS에 통합하기 위해 OpenAI와 계약을 체결했으며, 향후 Gemini 소프트웨어를 사용하기 위해 구글과 협상을 진행 중
- 클라우드 기반 접근 방식은 일부 사용자 데이터를 원격 서버로 전송해야하며, 애플은 이달 초에 데이터 센터를 구동하는 하이엔드 Apple Mac 칩의 Secure Enclave에 의해 정보가 보호될 것이라고 보도하였으며, 정보 보안 방법을 설명하는 '인텔리전스 보고서'를 작성하여 고객의 데이터가 비공개임을 더욱 강조하며 Meta와 행보를 달리하도록 노력중임
출처: Bloomberg
- 새로운 시스템 업그레이드를 통해 Siri가 처음으로 앱 내의 모든 기능을 명령할 수 있게 될 것으로 예상됨
- 예상되는 신기능은 다음과 같음
1.개별 문서 열기, 메모를 다른 폴더로 이동, 이메일 보내기 또는 삭제, Apple 뉴스에서 특정 발행물 열기, 웹 링크 이메일 보내기, 심지어 기기에 기사 요약 요청하기 등이 포함될 예정임
2.처음에는 새로운 Siri가 한 번에 하나의 명령만 처리하지만, 2개 이상의 명령을 동시에 수행 가능하도록 업데이트 할 예정임 (Ex: 요약 후 메시지로 보내기)
- 이러한 변화를 위해서는 생성형 AI의 핵심 기술인 대규모 언어 모델을 사용할 수 있도록 Siri의 기본 소프트웨어를 개편해야 했으며, 이는 Apple의 새로운 AI 발전의 하이라이트 중 하나가 될 것
- 기본적인 AI 작업은 기기 자체에서 처리되고, 고급 기능은 클라우드 컴퓨팅을 통해 처리될 예정임
- 새로운 시리가 포함된 운영체제의 첫 번째 버전은 빠르면 내년 iOS 18 후속 업데이트의 일부가 될 때까지 출시되지 않을 예정이며, 다음 iPhone 모델과 거의 같은 시기인 9월에 발표될 것으로 예상됨
- 현재 애플은 챗봇 기술을 iOS에 통합하기 위해 OpenAI와 계약을 체결했으며, 향후 Gemini 소프트웨어를 사용하기 위해 구글과 협상을 진행 중
- 클라우드 기반 접근 방식은 일부 사용자 데이터를 원격 서버로 전송해야하며, 애플은 이달 초에 데이터 센터를 구동하는 하이엔드 Apple Mac 칩의 Secure Enclave에 의해 정보가 보호될 것이라고 보도하였으며, 정보 보안 방법을 설명하는 '인텔리전스 보고서'를 작성하여 고객의 데이터가 비공개임을 더욱 강조하며 Meta와 행보를 달리하도록 노력중임
출처: Bloomberg
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