하나증권 김홍식 입니다. 금일 SK그룹 이혼 소송 이슈가 뜨거운데 제가 SK그룹 지배구조 개편 이슈를 다룬 지도 벌써 10년이 지났고 리포트도 여러 번 내고 기사도 많이 나온 바 있어서 많은 분들이 이미 알고 계시는 관계로 컴플라이언스상 문제가 없을 것 같아 간단한 영향 말씀 드립니다.

잘 아시는 것처럼 SK와 SK C&C가 합병하여 현재의 SK가 되었고 SKT가 인적 분할하여 SKT와 SK스퀘어로 새롭게 탄생했습니다.

전 10여 년 전부터 SK와 SK C&C가 합병할 것이며 SKT가 인적 분할하여 중간 지주사가 생겨나고 궁극적으론 SK와 중간지주사인 SK스퀘어가 합병할 것이라고 지속적으로 언급 드린 바 있습니다. 그래야 하이닉스의 배당이 SK로 직접 전달되고 그룹 회장은 SK를 통해 높은 배당을 받을 수 있기 때문입니다.

그런데 한 가지 문제점이 있었습니다. SK와 스퀘어가 합병하는 과정에서 최 회장님의 지분률이 너무 낮아질 수 있기 때문입니다. 따라서 SK스퀘어 주가가 내려지고 SK 주가가 높아지는 과정이 장기간에 걸쳐 이루어져야 합병이 가능할 수 있다고 말씀드린 바 있습니다. 기업 분할 이후 이러한 우려로 SK스퀘어 시총이 4조원까지 낮아졌었고 지금 시총은 10조원이 넘습니다.

시간이 또 몇 년 흘렀지만 달라진 것은 없습니다. 여전히 기존 스토리는 유효하며 이혼 소송으로 자금이 더욱 필요해진다면 기대할 것은 보유 지분 매각 및 배당 유입 밖에는 없습니다. 따라서 만약 이번 소송이 계속 시장에서 이슈화 된다면 SK를 비롯한 최회장님 직접 보유 주식은 대형 호재, SKT엔 약한 호재, SK스퀘어엔 부담이 될 가능성이 높아 보입니다.

먼저 SKT는 단기 주주이익환원 증대 이슈가 불거질 가능성이 있습니다. 어차피 SK가 배당을 기대할 데는 SKT 밖에 없기 때문입니다. 더불어 가능성은 낮지만 SK의 SKT 현물 출자 및 SKT/스퀘어 스왑을 기대할 수도 있습니다. SKT가 주주이익환원정책이 적극적으로 나설 수 밖에 없고 스왑 가정 시 SKT 주가가 좋아야 하므로 호재입니다.

SK와 SK스퀘어는 반대의 상황일 텐데요, 현재로선 SK가 SKT와 더불어 하이닉스를 직접 지배하고, 그러려면 SK/스퀘어간 합병이 필요하기 때문에 SK는 큰 호재가 될 가능성이 높습니다. 추가적으론 최회장님이 많이 보유하신 주식들의 주가 상승도 기대할 수 있을 듯 합니다.

(컴플라이언스 승인을 득함)

https://news.1rj.ru/str/HanaResearchTelecom

📌 실리콘투(시가총액: 2조 3,854억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2024.05.31 14:06:13 (현재가 : 39,500원, +1.28%)

대표보고 : 김성운(72년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 43.93%
보고후 : 42.29%
보고사유 : 장내 매각 및 증여

* 김영아(67년생) : 0.45%→0.41%
-보고자의 친인척/-
2024-05-10/장내매도(-)/보통주/ -18,800주/장내매도

* 김진수(62년생) : 0.21%→0.18%
-보고자의 친인척/-
2024-05-21/장내매도(-)/보통주/ -2,000주/장내매도
2024-05-24/장내매도(-)/보통주/ -1,000주/장내매도
2024-05-27/장내매도(-)/보통주/ -11,000주/장내매도
2024-05-28/장내매도(-)/보통주/ -5,000주/장내매도

* 신은하(72년생) : 9.81%→8.59%
-보고자의 친인척/-
2024-05-24/장내매도(-)/보통주/ -84,500주/장내매도
2024-05-27/장내매도(-)/보통주/ -149,300주/장내매도
2024-05-28/장내매도(-)/보통주/ -188,500주/장내매도
2024-05-29/장내매도(-)/보통주/ -79,000주/장내매도
2024-05-30/장내매도(-)/보통주/ -72,200주/장내매도

* 이경자(40년생) : 1.15%→0.84%
-보고자의 친인척/-
2024-05-14/장내매도(-)/보통주/ -100,000주/장내매도
2024-05-17/장내매도(-)/보통주/ -50,000주/장내매도
2024-05-27/증여(-)/보통주/ -37,000주/장내매도

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240531001585
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=257720

어우야

https://v.daum.net/v/20240531141545393

(코스닥)와이씨 - 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
보고자:박희수
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240531002202

2024.05.31

✔'24년 5월 MSCI Korea Standard Index 리뷰 발표
(하나증권 퀀트 이경수, 이철현)

⚡ 편입 종목(FIF): 알테오젠(0.75), HD현대일렉트릭(0.6), 엔켐(0.6)
⚡ 편출 종목: 한온시스템. 카카오페이, 강원랜드, 삼성증권
⚡ FIF 조정: 삼성SDS(0.5→0.55), 한화오션(0.25→0.3), KT&G(0.75→0.8), 금양(0.6→0.65), KT(0.25→0.12)

⭐ MSCI EM Index 내 한국 비중 변화: +0.036%p, 약 2506억원 증가

⭐ 수급 유입 상위 종목
알테오젠: +0.535%p, +4393억원
HD현대일렉트릭: +0.455%p, +3736억원
엔켐: +0.276%p, +2266억원
삼성SDS: +0.046%p, +388억원
한화오션: +0.04%p, +334억원

⭐ 수급 유출 상위 종목
카카오페이: -0.079%p, -693억원
한온시스템: -0.092%p, -702억원
KT: -0.139%p, -1058억원
강원랜드: -0.164%p, -1246억원
삼성증권: -0.186%p, -1415억원

Index Review price cutoff date: 4월 19일
리밸런싱: 5월 31일 종가
효력일: 6월 3일

📌 심텍(시가총액: 1조 719억)
📁 기업설명회(IR)개최
2024.05.31 15:47:20 (현재가 : 33,650원, -2.75%)

개최일자 : 2024-06-04
개최시각 : 10:30

개최장소 : 여의도 금융투자교육원
참가대상 : 국내기관투자자

*IR 목적
기 공시한 영업실적 등 관련 기업설명회 개최

*IR 내용
기 공시된 실적 등에 대한 설명 및 질의응답

*실시방법
- 대면 그룹미팅 (키움증권 Corporate Day, 현대차증권 Corporate Day)

후원기관 : 키움증권, 현대차증권

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240531900983
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=222800

📌 애니플러스(시가총액: 1,245억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.05.31 15:46:24 (현재가 : 2,735원, -0.18%)

보고자 : 전승택(75년생)/등기임원/대표이사
보고전 : 15.31%
보고후 : 11.82%
변동률 : -3.49%

날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-05-30/ 장내매수(+)/ 2,000주/ 보통주/-
2024-05-29/ 장내매수(+)/ 18,000주/ 보통주/-
2024-05-27/ 장내매수(+)/ 12,000주/ 보통주/-
2024-05-24/ 장내매수(+)/ 3,000주/ 보통주/-
2024-05-23/ 장내매수(+)/ 20,000주/ 보통주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240531002358
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=310200