Forwarded from 카이에 de market
* 마이크론, (골드만삭스 주관 컨퍼런스에서)
- HBM 수요강세 장기화
- AI서버용 수요를 넘어 자동차 업체들로부터 제품문의가 들어오기 시작
- HBM 1비트 생산할 때마다 DDR5규격 디램 3비트 생산여력이 줄어든다
** HBM은 3E, 4로 가면서 시장의 수직/수평 확장이 동시에 이루어지는 상황
** 거의 엔비디아 향 맞춤형 스펙으로 채워져 있을 하이닉스보다 다양한 ASIC 시장에서는 삼성전자의 포지션이 더 좋을 수 있음
** HBM 시장의 확대는 곧 레거시 디램의 쇼티지로 연계됨을 마이크론도 확인
** HBM 관련 소재장비는 계속 좋을거고 덜오르거나 전혀 오르지 않은 레거시 소부장 및 삼성 메모리, HBM 밸류체인 관심
** 이 관점에서 개인적으로 좋아보이는건 솔브레인(HBM용 CMP슬러리+레거시 디램낸드 소재), 오로스테크놀로지(국내 유일 전공정 오버레이 계측장비, HBM용으로도 적용), 샘씨엔에스(HBM용 세라믹STF 비중 급격히 확대, 3배 이상 캐파 완공)
#솔브레인 #오로스테크놀로지 #샘씨엔에스
https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=354183
- HBM 수요강세 장기화
- AI서버용 수요를 넘어 자동차 업체들로부터 제품문의가 들어오기 시작
- HBM 1비트 생산할 때마다 DDR5규격 디램 3비트 생산여력이 줄어든다
** HBM은 3E, 4로 가면서 시장의 수직/수평 확장이 동시에 이루어지는 상황
** 거의 엔비디아 향 맞춤형 스펙으로 채워져 있을 하이닉스보다 다양한 ASIC 시장에서는 삼성전자의 포지션이 더 좋을 수 있음
** HBM 시장의 확대는 곧 레거시 디램의 쇼티지로 연계됨을 마이크론도 확인
** HBM 관련 소재장비는 계속 좋을거고 덜오르거나 전혀 오르지 않은 레거시 소부장 및 삼성 메모리, HBM 밸류체인 관심
** 이 관점에서 개인적으로 좋아보이는건 솔브레인(HBM용 CMP슬러리+레거시 디램낸드 소재), 오로스테크놀로지(국내 유일 전공정 오버레이 계측장비, HBM용으로도 적용), 샘씨엔에스(HBM용 세라믹STF 비중 급격히 확대, 3배 이상 캐파 완공)
#솔브레인 #오로스테크놀로지 #샘씨엔에스
https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=354183
비즈니스포스트
HBM 수요 AI 서버 넘어서 자율주행차로 확대, D램 업황 개선도 이끈다
HBM 수요 AI 서버 넘어서 자율주행차로 확대, D램 업황 개선도 이끈다
👍3
Forwarded from 루팡
샤프, KDDI, 오래된 공장을 엔비디아 기반 AI 데이터 센터로 전환
일본 전자그룹 샤프(Sharp)와 통신 파트너 KDDI가 일본의 공장 부지를 첨단 엔비디아 칩을 탑재한 인공지능용 데이터센터로 전환할 것이라고 닛케이(Nikkei)가 보도했다.
Sharp와 KDDI는 일요일 일본 시스템 개발업체인 Datasection을 포함한 다른 파트너들과 데이터 센터 합작 회사 설립에 대한 협상을 시작하기로 합의했습니다. 아직 투자 규모와 지분 구성 등은 결정되지 않았다.
이번 합작투자를 통해 블랙웰 시리즈 등 차세대 엔비디아 그래픽 처리 장치 가 탑재된 서버 약 1,000대를 조달할 것으로 예상된다.
서버는 미국 서버업체 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)와 파트너십을 맺은 데이터섹션(Datasection)을 통해 조달된다.
KDDI는 올해 말 폐쇄되는 오사카 인근 사카이의 샤프 LCD TV 패널 공장 부지에 이들 서버를 활용해 데이터센터 네트워크를 구축·운영할 예정이다.
데이터 센터는 ChatGPT와 같은 생성 AI 프로그램의 기초를 형성하는 대규모 언어 모델 개발자에게 제공될 것입니다.
Nvidia는 올해 후반에 Blackwell GPU의 본격적인 출하를 시작할 예정입니다. 이는 이전 모델에 비해 컴퓨팅 성능과 에너지 효율성이 크게 향상되었음을 나타냅니다.
Datasection에 따르면 Blackwell의 새로운 데이터 센터 조달은 아시아 최대 규모가 될 것이라고 합니다.
옴디아(Omdia)에 따르면 엔비디아는 지난해 AI 데이터센터 칩 세계 시장에서 77%의 점유율을 차지했다.
샤프는 2009년 사카이 공장을 짓기 위해 약 4300억엔을 투자했지만 공장을 일정한 속도로 유지하는 데 어려움을 겪어 그룹 이익에 부담이 됐다. 회사는 지난 5월 기자회견에서 공장이 올해 9월까지 문을 닫을 것이라고 밝혔다.
Sharp는 이미 해당 사이트를 데이터 센터로 전환하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다.
https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Sharp-KDDI-to-turn-old-factory-into-Nvidia-powered-AI-data-center
일본 전자그룹 샤프(Sharp)와 통신 파트너 KDDI가 일본의 공장 부지를 첨단 엔비디아 칩을 탑재한 인공지능용 데이터센터로 전환할 것이라고 닛케이(Nikkei)가 보도했다.
Sharp와 KDDI는 일요일 일본 시스템 개발업체인 Datasection을 포함한 다른 파트너들과 데이터 센터 합작 회사 설립에 대한 협상을 시작하기로 합의했습니다. 아직 투자 규모와 지분 구성 등은 결정되지 않았다.
이번 합작투자를 통해 블랙웰 시리즈 등 차세대 엔비디아 그래픽 처리 장치 가 탑재된 서버 약 1,000대를 조달할 것으로 예상된다.
서버는 미국 서버업체 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)와 파트너십을 맺은 데이터섹션(Datasection)을 통해 조달된다.
KDDI는 올해 말 폐쇄되는 오사카 인근 사카이의 샤프 LCD TV 패널 공장 부지에 이들 서버를 활용해 데이터센터 네트워크를 구축·운영할 예정이다.
데이터 센터는 ChatGPT와 같은 생성 AI 프로그램의 기초를 형성하는 대규모 언어 모델 개발자에게 제공될 것입니다.
Nvidia는 올해 후반에 Blackwell GPU의 본격적인 출하를 시작할 예정입니다. 이는 이전 모델에 비해 컴퓨팅 성능과 에너지 효율성이 크게 향상되었음을 나타냅니다.
Datasection에 따르면 Blackwell의 새로운 데이터 센터 조달은 아시아 최대 규모가 될 것이라고 합니다.
옴디아(Omdia)에 따르면 엔비디아는 지난해 AI 데이터센터 칩 세계 시장에서 77%의 점유율을 차지했다.
샤프는 2009년 사카이 공장을 짓기 위해 약 4300억엔을 투자했지만 공장을 일정한 속도로 유지하는 데 어려움을 겪어 그룹 이익에 부담이 됐다. 회사는 지난 5월 기자회견에서 공장이 올해 9월까지 문을 닫을 것이라고 밝혔다.
Sharp는 이미 해당 사이트를 데이터 센터로 전환하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다.
https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Sharp-KDDI-to-turn-old-factory-into-Nvidia-powered-AI-data-center
Nikkei Asia
Sharp, KDDI to turn old factory into Nvidia-powered AI data center
Exclusive: Japanese partners will repurpose shuttered Sakai LCD plant
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Forwarded from [신한 리서치본부] 혁신성장
[신한투자증권 혁신성장 이병화, 백지우]
NHN KCP(060250) - 비웠다면 다시 담을 때
▶️ 실적과 주가 방향이 같아질 시기
- 주가 반등 요인에 주목, 국내외 대형가맹점 중심 PG의 성장
- 원가 압박 부담 완화, 안정적 판관비, C-커머스 내 점유율 확대 가능성 등 밸류에이션 매력 부각
▶️ 1Q24 Review: 주가 하락 이유를 찾아볼 수 없다
- 1Q24 연결 매출액은 2,682억원(+18.5% YoY), 영업이익 112억원(+24.5% YoY), 영업이익률 전년 동기 대비 개선
- 주가는 실적과 달리 C-커머스 매출 감소 앚개만 반영, 실적 대비 과도한 소외 구간
- 2024년 연결 매출액 1조원 달성, 국내외 대형 가맹점 확대 및 주요 가맹점내 점유율 상승 지속
▶️ Valuation
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,500원으로 상향, 24년 EPS 1,058원에 P/E 15.6배 적용
- PG 거래대금 사상 최고치 경신 등 성장성 감안시 밸류에이션 매력 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326058
위 내용은 2024년 5월 31일 16시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
NHN KCP(060250) - 비웠다면 다시 담을 때
▶️ 실적과 주가 방향이 같아질 시기
- 주가 반등 요인에 주목, 국내외 대형가맹점 중심 PG의 성장
- 원가 압박 부담 완화, 안정적 판관비, C-커머스 내 점유율 확대 가능성 등 밸류에이션 매력 부각
▶️ 1Q24 Review: 주가 하락 이유를 찾아볼 수 없다
- 1Q24 연결 매출액은 2,682억원(+18.5% YoY), 영업이익 112억원(+24.5% YoY), 영업이익률 전년 동기 대비 개선
- 주가는 실적과 달리 C-커머스 매출 감소 앚개만 반영, 실적 대비 과도한 소외 구간
- 2024년 연결 매출액 1조원 달성, 국내외 대형 가맹점 확대 및 주요 가맹점내 점유율 상승 지속
▶️ Valuation
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,500원으로 상향, 24년 EPS 1,058원에 P/E 15.6배 적용
- PG 거래대금 사상 최고치 경신 등 성장성 감안시 밸류에이션 매력 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326058
위 내용은 2024년 5월 31일 16시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 지놈앤컴퍼니(시가총액: 1,375억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (GENA-111 기반 항체-약물접합체ADC 개발 및 상업화 기술이전 계약 체결)
2024.06.03 07:42:57 (현재가 : 9,110원, -1.51%)
제목 : 'GENA-111' 기반 항체-약물접합체(ADC) 개발 및 상업화 기술이전 계약 체결
* 주요내용
*투자유의사항
본 계약은 조건부 계약으로 본 계약을 통한 수익 인식은 개발 및 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구-개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.
1)계약 상대방: Debiopharm (스위스)
2)계약의 내용: 당사 신규타깃 'CD239'를 기반으로 하는 항체 'GENA-111'에 Debiopharm의 항체-약물접합체(ADC) 플랫폼 기술인 Multilink™ 기술을 접목한 'GENA-111' 기반 ADC의 개발 및 상업화를 할 수 있는 전세계 대상 독점적 권리 이전
3)계약 체결일: 2024년 5월 31일
4)계약기간: 2024년 5월 31일(계약발효일)부터 로열티 기간 만료일까지
5)계약금: 아래 세부 (2)/(3)에 해당하는 금액은 계약서 조항에 따라 공개되지 않음
(1) 선급금 (Upfront): 6,882,500,000원(USD 5,000,000), 계약발효 후 인보이스 수령일로부터 45일 이내 지급
(2) 개발·상업화 단계별 마일스톤 (Milestones): 각 마일스톤 달성에 따른 인보이스 수령일로 45일 이내 지급
(3) 경상기술료 (Royalty) : 시판 후 순매출액에 따라 경상기술료 수령
(4) 총 계약금액 : 586,389,000,000원(USD 426,000,000) + 로열티
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240603900004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=314130
📁 투자판단관련주요경영사항 (GENA-111 기반 항체-약물접합체ADC 개발 및 상업화 기술이전 계약 체결)
2024.06.03 07:42:57 (현재가 : 9,110원, -1.51%)
제목 : 'GENA-111' 기반 항체-약물접합체(ADC) 개발 및 상업화 기술이전 계약 체결
* 주요내용
*투자유의사항
본 계약은 조건부 계약으로 본 계약을 통한 수익 인식은 개발 및 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구-개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.
1)계약 상대방: Debiopharm (스위스)
2)계약의 내용: 당사 신규타깃 'CD239'를 기반으로 하는 항체 'GENA-111'에 Debiopharm의 항체-약물접합체(ADC) 플랫폼 기술인 Multilink™ 기술을 접목한 'GENA-111' 기반 ADC의 개발 및 상업화를 할 수 있는 전세계 대상 독점적 권리 이전
3)계약 체결일: 2024년 5월 31일
4)계약기간: 2024년 5월 31일(계약발효일)부터 로열티 기간 만료일까지
5)계약금: 아래 세부 (2)/(3)에 해당하는 금액은 계약서 조항에 따라 공개되지 않음
(1) 선급금 (Upfront): 6,882,500,000원(USD 5,000,000), 계약발효 후 인보이스 수령일로부터 45일 이내 지급
(2) 개발·상업화 단계별 마일스톤 (Milestones): 각 마일스톤 달성에 따른 인보이스 수령일로 45일 이내 지급
(3) 경상기술료 (Royalty) : 시판 후 순매출액에 따라 경상기술료 수령
(4) 총 계약금액 : 586,389,000,000원(USD 426,000,000) + 로열티
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240603900004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=314130
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Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
< OPEC + 회의 결과 >
1️⃣ 기존 일일 200만 배럴의 감산은 2024년말➡️2025년말까지 연장. 단, UAE는 2025년부터 증산
2️⃣ 기존 일일 166만 배럴의 자발적 감산도 2024년말➡️2025년말까지 연장
3️⃣ 기존 일일 220만 배럴의 추가 자발적 감산 역시 2024년 6월➡️2024년 9월까지 연장. 단, 2024년 10월부터 1년 동안 감산 완화(증산 시작)
**다음 OPEC+ 회의는 12월 1일
1️⃣ 기존 일일 200만 배럴의 감산은 2024년말➡️2025년말까지 연장. 단, UAE는 2025년부터 증산
2️⃣ 기존 일일 166만 배럴의 자발적 감산도 2024년말➡️2025년말까지 연장
3️⃣ 기존 일일 220만 배럴의 추가 자발적 감산 역시 2024년 6월➡️2024년 9월까지 연장. 단, 2024년 10월부터 1년 동안 감산 완화(증산 시작)
**다음 OPEC+ 회의는 12월 1일
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 유바이오로직스(시가총액: 4,936억)
📁 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획승인신청) (5가 수막구균 접합백신 EuNmCV-5 유엔엠씨브이-파이브 멀티주의 제2/3상 아프리카 임상시험계획승인 신청IND)
2024.06.03 07:47:33 (현재가 : 13,530원, 0.0%)
* 임상명칭 : 건강한 영아, 유아, 어린이, 청소년 및 성인을 대상으로 유바이오로직스의 5가 수막구균 ACWYX 접합 백신(EuNmCV-5 멀티도즈)의 안전성, 면역원성(로트 간 일관성 포함) 및 면역학적 비열등성을 멘비오® 또는 니멘릭스와 비교하고 일상적으로 함께 접종하는 백신과의 비간섭성을 조사하기 위한 2/3상 관찰자 눈가림, 무작위배정, 활성 대조 임상시험
* 대상질환 : 수막구균(Neisseria meningitides) 예방
* 임상단계 : 제2/3상 임상시험
* 승인기관 : Ministry of Health
* 임상국가 : 아프리카 말리(Mali) 외 1개 국가
* 시험목적 : [2상]
12개월 이상 29세 이하를 대상으로 수막구균 예방을 위해 EuNmCV-5 멀티주의 안전성과 내약성을 평가함.
[3상]
9개월 이상 29세 이하를 대상으로 수막구균 예방을 위해 EuNmCV-5 멀티주의 면역원성, 안전성과 내약성, 로트간 동등성을 평가함.
* 임상방법 : 본 임상시험은 4,236명을 대상으로 다양한 연령대와 목적을 가진 총 6개의 등록 코호트로 나뉘어 아래와 같이 진행됨.
임상시험계획서에 따라 스크리닝(선별검사)을 시행하고, 선정/제외 기준에 따라 임상시험 참여에 적합한 대상자들은 이상사례 및 안전성과 면역원성 평가를 위해 총 6~7번의 방문을 진행하게 됨.
모든 코호트의 모든 참가자에 대한 임상시험을 위한 방문에는 선별 방문, 연구 백신 접종 방문(1일차), 백신 접종 후 7일(8일차) 정기 후속 방문을 통해 예상된 이상반응을 검토하고, 백신 접종 후 28일(29일차)에 예상하지 않은 이상반응에 대한 정보를 수집하고 혈액 샘플을 채취함(1~5 코호트만 해당). 모든 참가자는 안전을 위해 백신 접종 후 168일(169일차) 동안 추적 관찰하여 모든 코호트에서 이상반응을 수집함.
[2상]
1) 코호트1 : 18세 이상 29세 미만의 아프리카 성인으로 구성된 소규모 그룹을 대상으로 활성 대조약군과 비교하여 초기 안전성 및 면역원성 평가.
2) 코호트2 : 생후 12개월 이상 23개월 미만의 어린이를 대상으로 안전성 및 면역원성 평가.
[3상]
1) 코호트3 : 2세 이상 29세 이하의 소아, 청소년 및 성인으로 구성된 더 큰 규모로 로트 간 면역원성 비교를 통한 동등성 및 활성 대조약군과의 면역원성 및 비열등성 평가.
2) 코호트4,5 : 생후 15개월 이상 18개월 이하, 생후 9개월 이상 12개월 이하의 소아로 구성. 활성 대조약군과의 비열등성 비교와 EPI(예방접종 확장 프로그램) 백신인 홍역, 풍진 혼합 백신 및 황열병 백신과의 동시접종에 대한 안전성 및 내약성 평가.
3) 코호트6 : 2세 이상 29세 이하의 어린이, 청소년 및 성인을 대상으로 활성 대조약군과 비교하여 안전성 및 내약성 평가.
* 기타투자판단 관련사항
- 상기 사실발생(확인)일은 임상시험수탁기관(CRO)으로부터 임상시험계획을 제출했음을 확인 받은 날짜입니다.
- 추후 임상시험계획 승인 시 관련 공시를 즉시 진행할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240603900008
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=206650
📁 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획승인신청) (5가 수막구균 접합백신 EuNmCV-5 유엔엠씨브이-파이브 멀티주의 제2/3상 아프리카 임상시험계획승인 신청IND)
2024.06.03 07:47:33 (현재가 : 13,530원, 0.0%)
* 임상명칭 : 건강한 영아, 유아, 어린이, 청소년 및 성인을 대상으로 유바이오로직스의 5가 수막구균 ACWYX 접합 백신(EuNmCV-5 멀티도즈)의 안전성, 면역원성(로트 간 일관성 포함) 및 면역학적 비열등성을 멘비오® 또는 니멘릭스와 비교하고 일상적으로 함께 접종하는 백신과의 비간섭성을 조사하기 위한 2/3상 관찰자 눈가림, 무작위배정, 활성 대조 임상시험
* 대상질환 : 수막구균(Neisseria meningitides) 예방
* 임상단계 : 제2/3상 임상시험
* 승인기관 : Ministry of Health
* 임상국가 : 아프리카 말리(Mali) 외 1개 국가
* 시험목적 : [2상]
12개월 이상 29세 이하를 대상으로 수막구균 예방을 위해 EuNmCV-5 멀티주의 안전성과 내약성을 평가함.
[3상]
9개월 이상 29세 이하를 대상으로 수막구균 예방을 위해 EuNmCV-5 멀티주의 면역원성, 안전성과 내약성, 로트간 동등성을 평가함.
* 임상방법 : 본 임상시험은 4,236명을 대상으로 다양한 연령대와 목적을 가진 총 6개의 등록 코호트로 나뉘어 아래와 같이 진행됨.
임상시험계획서에 따라 스크리닝(선별검사)을 시행하고, 선정/제외 기준에 따라 임상시험 참여에 적합한 대상자들은 이상사례 및 안전성과 면역원성 평가를 위해 총 6~7번의 방문을 진행하게 됨.
모든 코호트의 모든 참가자에 대한 임상시험을 위한 방문에는 선별 방문, 연구 백신 접종 방문(1일차), 백신 접종 후 7일(8일차) 정기 후속 방문을 통해 예상된 이상반응을 검토하고, 백신 접종 후 28일(29일차)에 예상하지 않은 이상반응에 대한 정보를 수집하고 혈액 샘플을 채취함(1~5 코호트만 해당). 모든 참가자는 안전을 위해 백신 접종 후 168일(169일차) 동안 추적 관찰하여 모든 코호트에서 이상반응을 수집함.
[2상]
1) 코호트1 : 18세 이상 29세 미만의 아프리카 성인으로 구성된 소규모 그룹을 대상으로 활성 대조약군과 비교하여 초기 안전성 및 면역원성 평가.
2) 코호트2 : 생후 12개월 이상 23개월 미만의 어린이를 대상으로 안전성 및 면역원성 평가.
[3상]
1) 코호트3 : 2세 이상 29세 이하의 소아, 청소년 및 성인으로 구성된 더 큰 규모로 로트 간 면역원성 비교를 통한 동등성 및 활성 대조약군과의 면역원성 및 비열등성 평가.
2) 코호트4,5 : 생후 15개월 이상 18개월 이하, 생후 9개월 이상 12개월 이하의 소아로 구성. 활성 대조약군과의 비열등성 비교와 EPI(예방접종 확장 프로그램) 백신인 홍역, 풍진 혼합 백신 및 황열병 백신과의 동시접종에 대한 안전성 및 내약성 평가.
3) 코호트6 : 2세 이상 29세 이하의 어린이, 청소년 및 성인을 대상으로 활성 대조약군과 비교하여 안전성 및 내약성 평가.
* 기타투자판단 관련사항
- 상기 사실발생(확인)일은 임상시험수탁기관(CRO)으로부터 임상시험계획을 제출했음을 확인 받은 날짜입니다.
- 추후 임상시험계획 승인 시 관련 공시를 즉시 진행할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240603900008
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=206650
Naver
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Forwarded from 신한 리서치
『한올바이오파마(009420.KQ) 옳고 빠른 태세 전환』
제약/바이오 엄민용 ☎️) 02-3772-1546
▶️ IMVT-1402의 MG 태세 전환은 옳은 선택
- 파트너사 이뮤노반트가 IMVT-1401 임상 2건을 모두 2025년 상반기로 결과 발표 지연될 것을 알린 것이 주가 하락 원인
- IMVT-1401은 부작용이 해소되지 않아 대체 필요했던 상황, 1402의 빠른 시장 진입을 위한 MG 임상 확대는 오히려 긍정적
▶️ IMVT-1401 상업화 불확실성 없음. 기존 계획대로 진행
- IMVT-1401은 알부민 결합 부작용으로 용량을 절반으로 낮춘 물질, 근본적 문제 해결된 물질이 아님
- 1401의 TED 임상에서 고용량이 안구돌출반응 내 43% 기록, 저용량 29% 수준으로 월등한 반응율 차이 보여 IMVT-1402로 전환 필요
- IMVT-1402를 MG 적응증 내 PIVOTAL (상업화 전단계 임상)에 바로 진입하겠다는 언급
- 이는 IMVT-1401의 상업화 우려가 아닌, IMVT-1402의 PIVOTAL 임상 가능 여부 우려의 해소로 해석해야 함
▶️ Valuation
- IMVT-1401의 상업화 계획 변동 없으며, 기존 계획대로 진행함과 동시에 IMVT-1402 준비로 실적 추정치 변동 없음
- 하반기 임상 발표 모멘텀 아쉬우나, IMVT-1402가 아제넥스가 타깃하지 못하는 적응증으로 PIVOTAL 진입할 경우 차별화 경쟁력, 우려 해소로 주가 상승 기대
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326093
위 내용은 2024년 06월 03일 07시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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▶️ IMVT-1402의 MG 태세 전환은 옳은 선택
- 파트너사 이뮤노반트가 IMVT-1401 임상 2건을 모두 2025년 상반기로 결과 발표 지연될 것을 알린 것이 주가 하락 원인
- IMVT-1401은 부작용이 해소되지 않아 대체 필요했던 상황, 1402의 빠른 시장 진입을 위한 MG 임상 확대는 오히려 긍정적
▶️ IMVT-1401 상업화 불확실성 없음. 기존 계획대로 진행
- IMVT-1401은 알부민 결합 부작용으로 용량을 절반으로 낮춘 물질, 근본적 문제 해결된 물질이 아님
- 1401의 TED 임상에서 고용량이 안구돌출반응 내 43% 기록, 저용량 29% 수준으로 월등한 반응율 차이 보여 IMVT-1402로 전환 필요
- IMVT-1402를 MG 적응증 내 PIVOTAL (상업화 전단계 임상)에 바로 진입하겠다는 언급
- 이는 IMVT-1401의 상업화 우려가 아닌, IMVT-1402의 PIVOTAL 임상 가능 여부 우려의 해소로 해석해야 함
▶️ Valuation
- IMVT-1401의 상업화 계획 변동 없으며, 기존 계획대로 진행함과 동시에 IMVT-1402 준비로 실적 추정치 변동 없음
- 하반기 임상 발표 모멘텀 아쉬우나, IMVT-1402가 아제넥스가 타깃하지 못하는 적응증으로 PIVOTAL 진입할 경우 차별화 경쟁력, 우려 해소로 주가 상승 기대
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326093
위 내용은 2024년 06월 03일 07시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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