머스크, "옵티머스 봇은 리스 및 구매옵션이 있을 것이며 리스가 먼저일 것" (자료: X)

- 옵티머스 공장 내 일부공정 배포는 24년, 외부판매는 25년이라고 말했었는데 리스 프로그램이 먼저 있을 것임을 밝힌 것

유럽우주국-미국 바스트 스페이스, 상업 우주정거장 건설 협력 MOU 체결

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#효성중공업

CAPEX 등장 = 공급망 정상화?

FACT & ISSUE: 기다리던, 변압기 CAPEX 등장

6/12(수) 기다리던 국내 변압기 업체의 CPAEX가 발표. 발표된 규모는 1,000억원(한국 창원공장 330억, 멤피스공장 669억원)으로 초고압 변압기 생산능력을 현재 기준 40% 증가시킬 계획임

미국 HICO 공장에 투자 비중을 높여 CAPA를 현재 기준 대비 2배까지 늘릴 것으로 발표함. 현대 HICO 공장의 CAPA는 2~2.5억 달러 수준인 것으로 추정됨

증설된 CAPA는 한국에서 '25년말, 미국 HICO는 '26년말 정상가동이 이루어질 것으로 추측함. 이번 효성중공업의 미국 CAPEX 발표는 결국 현재 미국 법인의 가동이 완전 정상화되었음을 암시하며, 장기 업황에 대한 확신이 높아졌다는 것을 암시

상상인 생각: 변압기 공급망 완화 우려는 제한적

T&D(송배전) 중 송전기기 산업은 싸이클 산업의 성격을 강하게 가짐. 이에 따라 CAPEX 발표될 시, 공급망 압박 강도 완화 및 초과 공급의 우려를 가지는 시선이 존재

그러나 동사가 판단하기에는 변압기 공급망 완화를 논하기에는 이른 시점이라고 생각함.

Simens Energy는 CAPEX를 발표하며, 현재 대형 변압기의 20%가 내수 생산으로 수요가 충족된다고 언급함. 미국 '23년 대형변압기 수입액은 18.65억 달러(+52.1% YoY)로 전체 수요는 약 93억 달러 수준으로 추정이 가능함

이러한 상황에서 Hitachi/Siemens/효성중공업의 변압기 CAPEX는 전부 브라운필드 형태로 추정되며 수요 증가 대비 CAPA 증가는 여전히 제한적으로 파악됨

공급 증가는 여전히 제한적인 상황에서 수요는 높아질 예정임. 미국은 CITAP으로 인해 대기 송전망 프로젝트(600억 달러)가 2~3년 내로 시장에 등장할 것이며, 유럽은 정책 효과가 나타나는 하반기에 수급 불균형이 부각될 가능성으로 인해 업황은 긍정적인 것으로 판단

화신 인도법인 연매출 3300억원, 순이익 154억원

성우하이텍 인도법인 연 매출 5473억원