설마 내가 가지고 있는건 아니겠지...

https://v.daum.net/v/20240630142907289

상상인증권은 1일 파마리서치의 목표주가를 18만원에서 21만원으로 높였다.

하태기 연구원은 "2024년 상반기에 주가가 크게 상승, 2024년 추정실적 기준 PER이 16배 수준이 됐다. 파마리서치의 영업실적 성장률을 감안하면 주가는 아직도 저평가된 수준"이라면서도 "주가가 상반기 단기급등해 당분간 주가 조정가능성은 있다. 그러나 최근 K뷰티가 주목받고 있는 상황이고, 리쥬란 스킨부스터와 화장품이 에스테틱부문에서 주요한 역할을 담당할 수 있을 것"이라고 밝혔다.

하 연구원은 "리쥬란 의료기기와 화장품의 높은 성장성을 감안한다면, 2024년 하반기에 다시 한번 주가상승 모멘텀이 발생할 수 있을 것"이라며 "리쥬란 스킨부스터 오리지널 제품으로서의 경쟁력, 후광을 입은 화장품의 고성장성을 반영, 적정 PER을 소폭 상향 조정한 결과다. 현재 주가수준에서 매수 후, 계속 보유하는 전략이 여전히 유효하다"고 권고했다.

상상인증권은 파마리서치의 2분기 연결 기준 매출이 전년 동기 대비 14.7% 성장한 766억원, 영업이익이 16.7% 증가한 276억원일 것으로 추정했다.

하 연구원은 "홈쇼핑 비중 축소로 감소했던 화장품 매출이 2024년 1분기부터 증가하고 있다. 면세점과 올리브영 등에서 매출이 증가한 결과다. 2분기에도 이러한 트렌드가 이어지며, 보수적 관점에서 4.8% 증가한 176억원으로 추정된다"며 "전분기대비 성장세도 지속되는 것으로 예상된다. 현재 베트남, 홍콩, 일본 등에 수출이 진행 중이고, 향후 수출지역 확대가 가능할 것"이라고 말했다.

https://n.news.naver.com/article/014/0005206416

TSMC 내년 자본 지출 급증, 2nm 수요 예상 초과

수요는 강하고, TSMC 자본 지출은 2025년에 다시 증가할 것입니다. 업계 보고서에 따르면 2nm 등 최첨단 공정과 관련된 연구 개발의 지속적인 증가와 예상보다 강한 2nm 후속 수요로 인해 2025년에 TSMC의 자본 지출이 Nanke에 도입될 것으로 예상됩니다. 연간 12.5%~14.3% 증가해 역대 두 번째로 높은 320억~360억 달러 규모에 달했다.

시장에서는 ASML과 어플라이드머티어리얼즈가 선두 제조사들의 자본지출 증가로 승자가 될 것이며, 관련 제3자 제조사들도 동시에 수혜를 입을 것으로 예상했다. TSMC는 시장 소문에 대해 언급하지 않을 것이며 자본 지출과 2nm 진전에 관한 4월 프랑스 컨퍼런스 내용에 초점을 맞출 것이라고 거듭 밝혔습니다.

TSMC는 4월 기자회견에서 자본 지출과 생산능력 계획이 장기적인 구조적 시장 수요를 기반으로 한다는 점을 강조했습니다. 2024년 자본 지출은 280억~320억 달러에 이를 것으로 예상된다. 2nm는 예정대로 2025년 양산에 들어가며, 양산 곡선은 3nm와 비슷할 것으로 예상됩니다.

올해 주주총회 이후 언론의 질문에 웨이저자 TSMC 회장은 TSMC의 기존 3개년 투자 계획인 1000억 달러가 실제로 지난해 달성됐다고 지적하며, 인공지능(AI)이 TSMC에 밝은 미래를 선사했다고 밝혔다. 자본 지출과 계획된 생산 능력을 신중하게 고려해야 합니다. 생산 능력은 시장 수요와 밀접한 관련이 있으며, 투자자들은 이전 계획을 초과할지 지켜볼 것입니다.

최근 업계에서는 TSMC의 2nm 고객층 수요가 예상보다 강하다는 소식이 전해지고 있으며, 관련 Capa 확장 계획도 난케에 도입해 공정 업그레이드를 통해 공간을 확보할 것이라는 소문이 돌고 있습니다. Apple이 TSMC의 첫 번째 2nm 생산 능력 계약을 가장 먼저 체결한 것 외에도 Apple이 아닌 애플리케이션 고객도 AI의 급속한 개발로 인해 AI 채택을 적극적으로 계획하고 있습니다.

업계에서는 TSMC의 2nm 생산능력이 Zhuke Baoshan Ke의 4단계와 Kaohsiung의 2단계를 포함하여 대만 전역에 구축될 것으로 예상된다고 보도하고 있습니다. Nanke의 관련 계획이 실현되면 2nm에 도움이 될 것으로 추정됩니다. 최소 8개 단계로 스프린트합니다.

TSMC는 2025년 2nm 양산 목표를 계속 추진하고 있습니다. 기존 2nm 바오산 1공장은 2024년 4월 장비를 갖추게 됩니다. 후속 바오산 2공장도 2nm 및 2nm 양산을 계속할 계획입니다. 이르면 2025년 3분기부터 장비 생산에 들어갈 예정이다. 난케도 생산에 합류하면 2025년 말부터 2026년까지 양산 확대가 이어질 전망이다.

업계에서는 고객 및 시장 요구에 부응하여 TSMC의 역동적인 조정을 관찰하고 있습니다. Zhongke는 여전히 보다 발전된 1nm 제품군 프로세스를 계획하고 구축할 여지가 있습니다.

법인에서는 TSMC의 자본지출이 2025년 소폭의 연간 증가를 재개할 것으로 예상하고 있는데, 이는 TSMC의 첨단 3나노와 5나노 공정이 풍부한 현금흐름을 가져올 것이기 때문에 분기배당 증가에는 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다. 과도한 지출 없이 유지됩니다. 높고 유리한 분기 배당금은 이르면 2025년에 24위안부터 현금 배당금을 시작으로 점진적으로 증가할 것이며 앞으로도 성장 여지는 남아 있습니다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8064819