Forwarded from 루팡
TSMC 내년 자본 지출 급증, 2nm 수요 예상 초과
수요는 강하고, TSMC 자본 지출은 2025년에 다시 증가할 것입니다. 업계 보고서에 따르면 2nm 등 최첨단 공정과 관련된 연구 개발의 지속적인 증가와 예상보다 강한 2nm 후속 수요로 인해 2025년에 TSMC의 자본 지출이 Nanke에 도입될 것으로 예상됩니다. 연간 12.5%~14.3% 증가해 역대 두 번째로 높은 320억~360억 달러 규모에 달했다.
시장에서는 ASML과 어플라이드머티어리얼즈가 선두 제조사들의 자본지출 증가로 승자가 될 것이며, 관련 제3자 제조사들도 동시에 수혜를 입을 것으로 예상했다. TSMC는 시장 소문에 대해 언급하지 않을 것이며 자본 지출과 2nm 진전에 관한 4월 프랑스 컨퍼런스 내용에 초점을 맞출 것이라고 거듭 밝혔습니다.
TSMC는 4월 기자회견에서 자본 지출과 생산능력 계획이 장기적인 구조적 시장 수요를 기반으로 한다는 점을 강조했습니다. 2024년 자본 지출은 280억~320억 달러에 이를 것으로 예상된다. 2nm는 예정대로 2025년 양산에 들어가며, 양산 곡선은 3nm와 비슷할 것으로 예상됩니다.
올해 주주총회 이후 언론의 질문에 웨이저자 TSMC 회장은 TSMC의 기존 3개년 투자 계획인 1000억 달러가 실제로 지난해 달성됐다고 지적하며, 인공지능(AI)이 TSMC에 밝은 미래를 선사했다고 밝혔다. 자본 지출과 계획된 생산 능력을 신중하게 고려해야 합니다. 생산 능력은 시장 수요와 밀접한 관련이 있으며, 투자자들은 이전 계획을 초과할지 지켜볼 것입니다.
최근 업계에서는 TSMC의 2nm 고객층 수요가 예상보다 강하다는 소식이 전해지고 있으며, 관련 Capa 확장 계획도 난케에 도입해 공정 업그레이드를 통해 공간을 확보할 것이라는 소문이 돌고 있습니다. Apple이 TSMC의 첫 번째 2nm 생산 능력 계약을 가장 먼저 체결한 것 외에도 Apple이 아닌 애플리케이션 고객도 AI의 급속한 개발로 인해 AI 채택을 적극적으로 계획하고 있습니다.
업계에서는 TSMC의 2nm 생산능력이 Zhuke Baoshan Ke의 4단계와 Kaohsiung의 2단계를 포함하여 대만 전역에 구축될 것으로 예상된다고 보도하고 있습니다. Nanke의 관련 계획이 실현되면 2nm에 도움이 될 것으로 추정됩니다. 최소 8개 단계로 스프린트합니다.
TSMC는 2025년 2nm 양산 목표를 계속 추진하고 있습니다. 기존 2nm 바오산 1공장은 2024년 4월 장비를 갖추게 됩니다. 후속 바오산 2공장도 2nm 및 2nm 양산을 계속할 계획입니다. 이르면 2025년 3분기부터 장비 생산에 들어갈 예정이다. 난케도 생산에 합류하면 2025년 말부터 2026년까지 양산 확대가 이어질 전망이다.
업계에서는 고객 및 시장 요구에 부응하여 TSMC의 역동적인 조정을 관찰하고 있습니다. Zhongke는 여전히 보다 발전된 1nm 제품군 프로세스를 계획하고 구축할 여지가 있습니다.
법인에서는 TSMC의 자본지출이 2025년 소폭의 연간 증가를 재개할 것으로 예상하고 있는데, 이는 TSMC의 첨단 3나노와 5나노 공정이 풍부한 현금흐름을 가져올 것이기 때문에 분기배당 증가에는 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다. 과도한 지출 없이 유지됩니다. 높고 유리한 분기 배당금은 이르면 2025년에 24위안부터 현금 배당금을 시작으로 점진적으로 증가할 것이며 앞으로도 성장 여지는 남아 있습니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8064819
수요는 강하고, TSMC 자본 지출은 2025년에 다시 증가할 것입니다. 업계 보고서에 따르면 2nm 등 최첨단 공정과 관련된 연구 개발의 지속적인 증가와 예상보다 강한 2nm 후속 수요로 인해 2025년에 TSMC의 자본 지출이 Nanke에 도입될 것으로 예상됩니다. 연간 12.5%~14.3% 증가해 역대 두 번째로 높은 320억~360억 달러 규모에 달했다.
시장에서는 ASML과 어플라이드머티어리얼즈가 선두 제조사들의 자본지출 증가로 승자가 될 것이며, 관련 제3자 제조사들도 동시에 수혜를 입을 것으로 예상했다. TSMC는 시장 소문에 대해 언급하지 않을 것이며 자본 지출과 2nm 진전에 관한 4월 프랑스 컨퍼런스 내용에 초점을 맞출 것이라고 거듭 밝혔습니다.
TSMC는 4월 기자회견에서 자본 지출과 생산능력 계획이 장기적인 구조적 시장 수요를 기반으로 한다는 점을 강조했습니다. 2024년 자본 지출은 280억~320억 달러에 이를 것으로 예상된다. 2nm는 예정대로 2025년 양산에 들어가며, 양산 곡선은 3nm와 비슷할 것으로 예상됩니다.
올해 주주총회 이후 언론의 질문에 웨이저자 TSMC 회장은 TSMC의 기존 3개년 투자 계획인 1000억 달러가 실제로 지난해 달성됐다고 지적하며, 인공지능(AI)이 TSMC에 밝은 미래를 선사했다고 밝혔다. 자본 지출과 계획된 생산 능력을 신중하게 고려해야 합니다. 생산 능력은 시장 수요와 밀접한 관련이 있으며, 투자자들은 이전 계획을 초과할지 지켜볼 것입니다.
최근 업계에서는 TSMC의 2nm 고객층 수요가 예상보다 강하다는 소식이 전해지고 있으며, 관련 Capa 확장 계획도 난케에 도입해 공정 업그레이드를 통해 공간을 확보할 것이라는 소문이 돌고 있습니다. Apple이 TSMC의 첫 번째 2nm 생산 능력 계약을 가장 먼저 체결한 것 외에도 Apple이 아닌 애플리케이션 고객도 AI의 급속한 개발로 인해 AI 채택을 적극적으로 계획하고 있습니다.
업계에서는 TSMC의 2nm 생산능력이 Zhuke Baoshan Ke의 4단계와 Kaohsiung의 2단계를 포함하여 대만 전역에 구축될 것으로 예상된다고 보도하고 있습니다. Nanke의 관련 계획이 실현되면 2nm에 도움이 될 것으로 추정됩니다. 최소 8개 단계로 스프린트합니다.
TSMC는 2025년 2nm 양산 목표를 계속 추진하고 있습니다. 기존 2nm 바오산 1공장은 2024년 4월 장비를 갖추게 됩니다. 후속 바오산 2공장도 2nm 및 2nm 양산을 계속할 계획입니다. 이르면 2025년 3분기부터 장비 생산에 들어갈 예정이다. 난케도 생산에 합류하면 2025년 말부터 2026년까지 양산 확대가 이어질 전망이다.
업계에서는 고객 및 시장 요구에 부응하여 TSMC의 역동적인 조정을 관찰하고 있습니다. Zhongke는 여전히 보다 발전된 1nm 제품군 프로세스를 계획하고 구축할 여지가 있습니다.
법인에서는 TSMC의 자본지출이 2025년 소폭의 연간 증가를 재개할 것으로 예상하고 있는데, 이는 TSMC의 첨단 3나노와 5나노 공정이 풍부한 현금흐름을 가져올 것이기 때문에 분기배당 증가에는 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다. 과도한 지출 없이 유지됩니다. 높고 유리한 분기 배당금은 이르면 2025년에 24위안부터 현금 배당금을 시작으로 점진적으로 증가할 것이며 앞으로도 성장 여지는 남아 있습니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8064819
經濟日報
台積電明年資本支出衝高 2奈米需求超預期 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
需求強勁，台積電2025年資本支出又將衝高。業界傳出，因持續加碼2奈米等最先進製程相關研發加上2奈米後續需求超乎預期強勁...
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 셀트리온(시가총액: 37조 8,219억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (CT-P43스텔라라 바이오시밀러 유럽의약품청EMA 산하 약물사용자문위원회CHMP 판매 승인 권고 획득)
2024.07.01 07:41:30 (현재가 : 174,300원, +0.29%)
제목 : CT-P43(스텔라라 바이오시밀러) 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회(CHMP) 판매 승인 권고 획득
* 주요내용
1) 판매승인권고 획득 품목명
- 스텔라라 바이오시밀러 CT-P43 (성분명: Ustekinumab)
2) 대상질환명(적응증)
- Plaque psoriasis [판상 건선]
- Paediatric plaque psoriasis [소아 판상 건선]
- Psoriatic arthritis [건선성 관절염]
- Crohn's disease [크론병]
3) 품목허가 신청일, 판매승인권고 획득일 및 허가기관
- 신청일: 2023년 5월 25일 (현지 시간 기준)
- 판매승인권고 획득일: 2024년 6월 27일 (현지 시간 기준)
- 품목허가기관: 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회(CHMP)
4) 판매승인권고 사항
- 유럽 30개국 대상 판매 승인 권고 획득
5) 기대효과
- 상기 '2) 대상질환명(적응증)'에 기재한 적응증에 대하여 판매 승인 권고 획득하였으며, 추후 보다 많은 환자에게 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대함
6) 향후 계획
- 금번 CHMP의 판매 승인 권고를 획득함에 따라 가까운 시일 내 유럽연합집행위원회(EC)의 최종 판매 허가를 획득할 것으로 기대함
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240701800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270
📁 투자판단관련주요경영사항 (CT-P43스텔라라 바이오시밀러 유럽의약품청EMA 산하 약물사용자문위원회CHMP 판매 승인 권고 획득)
2024.07.01 07:41:30 (현재가 : 174,300원, +0.29%)
제목 : CT-P43(스텔라라 바이오시밀러) 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회(CHMP) 판매 승인 권고 획득
* 주요내용
1) 판매승인권고 획득 품목명
- 스텔라라 바이오시밀러 CT-P43 (성분명: Ustekinumab)
2) 대상질환명(적응증)
- Plaque psoriasis [판상 건선]
- Paediatric plaque psoriasis [소아 판상 건선]
- Psoriatic arthritis [건선성 관절염]
- Crohn's disease [크론병]
3) 품목허가 신청일, 판매승인권고 획득일 및 허가기관
- 신청일: 2023년 5월 25일 (현지 시간 기준)
- 판매승인권고 획득일: 2024년 6월 27일 (현지 시간 기준)
- 품목허가기관: 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회(CHMP)
4) 판매승인권고 사항
- 유럽 30개국 대상 판매 승인 권고 획득
5) 기대효과
- 상기 '2) 대상질환명(적응증)'에 기재한 적응증에 대하여 판매 승인 권고 획득하였으며, 추후 보다 많은 환자에게 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대함
6) 향후 계획
- 금번 CHMP의 판매 승인 권고를 획득함에 따라 가까운 시일 내 유럽연합집행위원회(EC)의 최종 판매 허가를 획득할 것으로 기대함
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240701800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270
Forwarded from 바이바이바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
에이비온, 병용임상을 위해 J&J로부터 레이저티닙 약물공급계약체결
EGFR 투여 이후 c-MET 변이 내성환자 대상 임상시험 진행 예정
https://abionbio.com/reference/?uid=173&mod=document&pageid=1
EGFR 투여 이후 c-MET 변이 내성환자 대상 임상시험 진행 예정
https://abionbio.com/reference/?uid=173&mod=document&pageid=1
Abionbio
에이비온-존슨앤드존슨, 병용임상을 위한 약물공급계약 체결
2024년 6월 25일, 에이비온과 존슨앤드존슨 계열사 얀센은 EGFR 돌연변이에 의한 비소세포폐암(NSCLC)을 대상으로 하는 병용 임상을 진행하기 위해 약물 공급 계약을 체결하였습니다. 본 임상은 에이비온의 c-MET 억제제인 ABN401 (바바메킵)과 존슨앤드존슨의 EGFR 억제제인 레이저티닙(Lazertinib)의 유효성을 확인하는 임상이며, 해당 공동연구는 EGFR 돌연변이에 의한 NSCLC 환자에서 EGFR 저해제를 투여 받은 후 c-MET…
Forwarded from [한국투자 최고운] 운송
SCFI는 이번에도 올랐습니다. 오히려 상승폭은 7%로 더욱 확대되었습니다. 중동과 호주/뉴질랜드 등 기타 항로에서는 일부 조정이 나타나고 있지만, 메인 남북항로가 모두 급등했습니다. 미주와 유럽, 지중해가 일제히 10% 넘게 상승한 건 지난 5월말 이후 4주 만입니다.
이로써 2분기 평균 SCFI는 2,628p(+167% YoY, +31% QoQ)을 기록했습니다. 현재로서는 3분기가 더 높을 것으로 보입니다. 언제 정상화가 가능할지 아무도 모르는 상황이라, 막연한 피크아웃 걱정보단 다가올 2분기 HMM 실적 서프라이즈에 주목해야 합니다.
SCFI 3,714p (+6.9%)
미서안 7,830 (+9.2%)
미동안 9,274 (+12.0%)
유럽 4,880 (+12.5%)
지중해 5,387 (+11.0%)
CCFI 1,922p (+5.1%)
https://n.news.naver.com/article/018/0005776616?sid=101
이로써 2분기 평균 SCFI는 2,628p(+167% YoY, +31% QoQ)을 기록했습니다. 현재로서는 3분기가 더 높을 것으로 보입니다. 언제 정상화가 가능할지 아무도 모르는 상황이라, 막연한 피크아웃 걱정보단 다가올 2분기 HMM 실적 서프라이즈에 주목해야 합니다.
SCFI 3,714p (+6.9%)
미서안 7,830 (+9.2%)
미동안 9,274 (+12.0%)
유럽 4,880 (+12.5%)
지중해 5,387 (+11.0%)
CCFI 1,922p (+5.1%)
https://n.news.naver.com/article/018/0005776616?sid=101
Naver
[이번주 SCFI]해상운임 12주 연속 상승…4000선 넘봐
글로벌 해운운임이 12주째 상승했다. 28일 해운업계에 따르면 이번 주 글로벌 해상운송 항로의 운임 수준인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 지난주보다 238.72포인트(p) 오른 3714.32로 집계됐다. SCFI
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
(유가)셀트리온 - 투자판단관련주요경영사항 (CT-P43스텔라라 바이오시밀러 유럽의약품청EMA 산하 약물사용자문위원회CHMP 판매 승인 권고 획득) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240701800003
2024-07-01
2024-07-01
Forwarded from 한화 Tech
[한화투자증권 반도체 김광진]
★ 피에스케이 (319660) - 2분기 시장 기대치 큰 폭 상회 예상
- 자료링크 : https://zrr.kr/t5WU
▶ 2Q24 Preview : 기대치 큰 폭 상회 예상
- 2Q24 예상실적은 매출액 1,059억원(+36% QoQ), 영업이익 219억원(+3% QoQ)으로 시장 기대치(영업이익 컨센서스 167억원)를 크게 상회할 것으로 예상. 국내 메모리 업체들의 전공정 장비 발주가 아직 본격화되기 전이기 때문에 장비 업종 내에서도 이례적인 수준의 실적
- 매출 성장의 주 요인은 중화권향 장비 인도량 증가에 기인. 이에 따라 동사의 반도체 장비 매출은 1Q24 418억원 수준에서 2Q24 679억원 수준으로 +60% 이상 증가 예상. 연구개발비용 반영에 따라 수익성은 1Q24대비 다소 하락하겠으나 매출 성장의 효과로 영업이익의 규모는 소폭 증가할 전망
▶ 하반기부터는 국내 전공정 투자 모멘텀 본격 부각
- 하반기부터는 국내 메모리 업체들의 전공정 투자 모멘텀이 본격적으로부각될 것으로 예상. 당사는 지속되는 AI서버 시장의 강한 디램(HBM 등) 수요가 디램 전공정 투자 필요성을 증가시킴에 따라 내년에는 메모리 업체들이 전공정 Capa 확대에 무게중심을 둘 가능성이 높다 판단. HBM3E 대응을 위한 1b 추가 Capa 확보와 HBM4 등을 위한 1c로의 공정 전환이 핵심이 될 것. 동사는 PR Strip 글로벌 1위 업체로써 전공정 투자 확대의 핵심 수혜주
- 향후 대형 모멘텀이 될 수 있는 메탈에처 진입 가능성도 여전히 주목할 필요. 기존 계획 대비 테스트 진입이 다소 지연되고 있으나 국내 단독 벤더로 진행되는 만큼 기다림의 문제일 뿐 크게 우려할 필요는 없을 것으로 판단
▶ 목표주가 46,000원으로 상향
- 동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 3.1만원에서 4.6만원으로 +48% 상향. 적용 EPS를 기존 ‘24년에서 ‘24~’25년 평균으로 변경하고 Target P/E를 기존 15.X에서 20.X로 할증. 1) 장비 업종 내에서도 돋보이는 실적, 2) 하반기부터 부각될 국내 전공정 투자 모멘텀, 3) 메탈 에처 시장 진입 가능성 등을 고려하면 합당한 수준
- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
★ 피에스케이 (319660) - 2분기 시장 기대치 큰 폭 상회 예상
- 자료링크 : https://zrr.kr/t5WU
▶ 2Q24 Preview : 기대치 큰 폭 상회 예상
- 2Q24 예상실적은 매출액 1,059억원(+36% QoQ), 영업이익 219억원(+3% QoQ)으로 시장 기대치(영업이익 컨센서스 167억원)를 크게 상회할 것으로 예상. 국내 메모리 업체들의 전공정 장비 발주가 아직 본격화되기 전이기 때문에 장비 업종 내에서도 이례적인 수준의 실적
- 매출 성장의 주 요인은 중화권향 장비 인도량 증가에 기인. 이에 따라 동사의 반도체 장비 매출은 1Q24 418억원 수준에서 2Q24 679억원 수준으로 +60% 이상 증가 예상. 연구개발비용 반영에 따라 수익성은 1Q24대비 다소 하락하겠으나 매출 성장의 효과로 영업이익의 규모는 소폭 증가할 전망
▶ 하반기부터는 국내 전공정 투자 모멘텀 본격 부각
- 하반기부터는 국내 메모리 업체들의 전공정 투자 모멘텀이 본격적으로부각될 것으로 예상. 당사는 지속되는 AI서버 시장의 강한 디램(HBM 등) 수요가 디램 전공정 투자 필요성을 증가시킴에 따라 내년에는 메모리 업체들이 전공정 Capa 확대에 무게중심을 둘 가능성이 높다 판단. HBM3E 대응을 위한 1b 추가 Capa 확보와 HBM4 등을 위한 1c로의 공정 전환이 핵심이 될 것. 동사는 PR Strip 글로벌 1위 업체로써 전공정 투자 확대의 핵심 수혜주
- 향후 대형 모멘텀이 될 수 있는 메탈에처 진입 가능성도 여전히 주목할 필요. 기존 계획 대비 테스트 진입이 다소 지연되고 있으나 국내 단독 벤더로 진행되는 만큼 기다림의 문제일 뿐 크게 우려할 필요는 없을 것으로 판단
▶ 목표주가 46,000원으로 상향
- 동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 3.1만원에서 4.6만원으로 +48% 상향. 적용 EPS를 기존 ‘24년에서 ‘24~’25년 평균으로 변경하고 Target P/E를 기존 15.X에서 20.X로 할증. 1) 장비 업종 내에서도 돋보이는 실적, 2) 하반기부터 부각될 국내 전공정 투자 모멘텀, 3) 메탈 에처 시장 진입 가능성 등을 고려하면 합당한 수준
- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
PI첨단소재: 온디바이스 AI로 이익률 정상화 구간 진입
- PI첨단소재에 대한 투자의견을 기존 Hold에서 Buy로 변경하고, 적정주가를 32,000원으로 +33.3% 상향 제시
- 1) 온디바이스 AI로 인해 방열시트의 재성장이 기대되고, 2) 재고정상화에 따른 가동률 상승과 낮아진 원재료 가격으로 과거와 같은 고수익성 구간에 재진입했다는 점에 주목
- 온디바이스 AI 시대에서 메모리 탑재량 증가와 함께 스마트폰 내 방열 성능 향상이 부각
- 당사는 이로 인해 작년 동사 실적 부진의 주 원인 이었던 방열시트가 온디바이스 AI에 적합한 솔루션으로 재부각될 것으로 기대
- 작년 동사 방열시트 매출이 급감한 이유는 북미 고객사가 6GB를 탑재한 일반/플러스 모델에서 설계 변경을 통해 방열시트를 제외했기 때문
- 주목할 변화는 올해 일반/플러스의 메모리가 8GB로 증가함과 동시에 작년에 제외되었던 동사 방열시트가 재탑재된다는 점
- 참고로 작년에도 8GB 메모리를 탑재한 프로/프로맥스 모델에는 방열시트가 탑재 → 즉 온디바이스AI 구현을 위한 8GB 메모리 탑재를 위해서는 동사 방열시트를 대체할 대안이 없는 것으로 파악
- 일회성 실적 회복이 아닌 중장기적인 이슈로 판단되어 동사를 온디바이스 AI 수혜주로 제시
- 동사는 원재료 가격이 높았던 2022년에도 연간 가동률 75%와 함께 약 19%의 수익성을 달성
- 9호기 신규 가동으로 2022년 대비 가동률은 소폭 낮지만, 낮아진 원재료 가격에 기인하여 2분기부터 20% 이상 마진 달성 예상
- 높아진 실적 회복 가시성, 온디바이스 AI로 인한 수혜가능성까지 감안 시 상대적으로 높은 동사의 멀티플이 정당화될 수 있는 구간에 진입했다고 판단
https://zrr.kr/3Xfk (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
PI첨단소재: 온디바이스 AI로 이익률 정상화 구간 진입
- PI첨단소재에 대한 투자의견을 기존 Hold에서 Buy로 변경하고, 적정주가를 32,000원으로 +33.3% 상향 제시
- 1) 온디바이스 AI로 인해 방열시트의 재성장이 기대되고, 2) 재고정상화에 따른 가동률 상승과 낮아진 원재료 가격으로 과거와 같은 고수익성 구간에 재진입했다는 점에 주목
- 온디바이스 AI 시대에서 메모리 탑재량 증가와 함께 스마트폰 내 방열 성능 향상이 부각
- 당사는 이로 인해 작년 동사 실적 부진의 주 원인 이었던 방열시트가 온디바이스 AI에 적합한 솔루션으로 재부각될 것으로 기대
- 작년 동사 방열시트 매출이 급감한 이유는 북미 고객사가 6GB를 탑재한 일반/플러스 모델에서 설계 변경을 통해 방열시트를 제외했기 때문
- 주목할 변화는 올해 일반/플러스의 메모리가 8GB로 증가함과 동시에 작년에 제외되었던 동사 방열시트가 재탑재된다는 점
- 참고로 작년에도 8GB 메모리를 탑재한 프로/프로맥스 모델에는 방열시트가 탑재 → 즉 온디바이스AI 구현을 위한 8GB 메모리 탑재를 위해서는 동사 방열시트를 대체할 대안이 없는 것으로 파악
- 일회성 실적 회복이 아닌 중장기적인 이슈로 판단되어 동사를 온디바이스 AI 수혜주로 제시
- 동사는 원재료 가격이 높았던 2022년에도 연간 가동률 75%와 함께 약 19%의 수익성을 달성
- 9호기 신규 가동으로 2022년 대비 가동률은 소폭 낮지만, 낮아진 원재료 가격에 기인하여 2분기부터 20% 이상 마진 달성 예상
- 높아진 실적 회복 가시성, 온디바이스 AI로 인한 수혜가능성까지 감안 시 상대적으로 높은 동사의 멀티플이 정당화될 수 있는 구간에 진입했다고 판단
https://zrr.kr/3Xfk (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.