2024.07.08 10:58:43
기업명: HD현대미포(시가총액: 3조 8,584억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 오세아니아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 50K P/C 2척
공급지역 : 오세아니아
계약금액 : 1,495억

계약시작 : 2024-07-05
계약종료 : 2027-03-31
계약기간 : 2년 9개월
매출대비 : 3.70%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240708800111
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010620
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

🤖 리서치노트: 알테오젠 테르가제 승인의 의미, 지연은 있어도 실패는 없다

✅ 지연은 있어도 실패는 없다
- 테르가제 타임라인 '22년 1월 18일 ~ 8월 24일 임상 진행 → '22년 12월 24일 탑라인 발표 →'23년 2월 7일 식약처에 품목허가 신청 →'24년 7월 5일 17시 59분 최종 허가
- 테르가제는 244명을 대상으로 한 시험군에서의 알러지 반응 발생률은 0.41% (1명/244명), 해당 알레르기 반응마저도 수 분내 소멸
- 테르가제는 히알루로니다제 투여 시 흔하게 발생하는 것으로 알려진 투여 부위와 관련된 이상반응(홍반 등) 21.7%에 불과
- 동물유래 히알루로니다제나 할로자임의 Hylenex 대비 고용량에도 부작용은 현저히 낮기에 빠르게 글로벌 시장으로 진입가능할 것으로 판단

✅ 테르가제 예상 이익 규모 추정
- 현재 FDA 허가를 받은 히알루로니다제 의약품 중 Vitrase, Amphadase, Hydase 3개 품목은 동물 유래 제품, 할로자임의 Hylenex 제품만이 인간 히알루로니다제으로 미국 내 처방
- 유진투자증권에 따르면 Hylenex와 원료 매출액은 '22년 기준 약 $2억 달러로 집계
- 글로벌 히알루로니다제 시장 현재 1조원→ '26년 약 2조원 예상, 국내 시장 규모는 '18년 300억원→'20년 500억원→'26년 700억원 성장
- 특히 Hylenex는 국내 시장에 진출 X = 알테오젠의 테르가제가 인간유래 히알루로니다제 시장에서 점유율 100% 달성 전망

- 알테오젠은 국내 품목허가 이후 순차적으로 해외 규제 기관과 접촉할 예정, 제품 출시 이후 전세계 M/S 30% 이상+'30년 1,000억 매출 목표
- 유진투자증권은 동사의 테르가제 매출로 '28년 127백만(1,750억 원)→'30년 $202백만(2,800억 원) 제시
- 할로자임 사업보고서에 따르면 Hylenex OPM은 약 20% 내외로 추정
- 해당 수치로 계산한다면, 테르가제 단일 품목으로만 '30년 예상 영업이익 560억(2,800억X20%)
- 이처럼 동사의 플랫폼을 활용한 매출처 다변화에 지속적으로 성공하고 있다는 점에서 밸류에이션 프리미엄 정당화 가능 → POR 40~50배가 충분히 가능한 이유

✅ 약속 지키는 경영진, ADC SC 계약 마무리 단계
- 특히 이번 테르가제의 승인은 단순히 한 품목의 승인을 넘어, 알테오젠 경영진에 대한 신뢰가 존중받을 수 있느냐를 다시한번 증명해낸 분기점
- 이는 최근 알테오젠 부사장님께서 언급하신 ADC SC제형 관련 코멘트 '빠른 속도로 진전된 성과, 기술 수출을 위해 상대방과 협상하는 상황'에 대한 신뢰성 UP
- 이러한 상황 속 충분히 연내 ADC SC 추가 계약건이 나올 가능성이 매우 높다고 판단 가능 → 언제든지 계약이 나올 수 있는 상황
- ADC SC는 TAM아 기존 항암 시장에서 ADC로도 확장가능됨을 알리는 셈이라, 키트루다 SC 계약과 맞먹는 파급력 있다고 판단

결론 : 위아래 변동을 모두 먹으려는 우리의 욕심이 알테오젠 투자의 유일한 리스크

* 고용지표 내 'Temporary help service'(서비스업 임시직)의 추세하락은 과거에 리세션을 예고하는 시그널이었음

2024.07.08 11:26:00
기업명: 에이치브이엠(시가총액: 1,510억)
보고서명: 신규시설투자등(자율공시)

*투자구분 및 목적
- 신규 시설투자 등(시설증설)
- 첨단금속 제조 능력 증대 및 중장기 성장 기반 확보를 위한 첨단금속 전문 용해 및 제조공장 건축

투자금액 : 55억
자본대비 : 7.37%

투자시작 : 2024-07-08
투자종료 : 2025-01-31
투자기간 : 0.6년


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240708900129
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=295310

중국 MZ세대 소비 트렌드

워라밸 건강 스포츠 아웃도어 가성비 패션

2024.07.08 12:26:34
기업명: 한중엔시에스(시가총액: 3,964억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 라이프자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : 11.11%
보고후 : 8.45%
보고사유 : 장내 주식 매도


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240708000130
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/107640
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=107640

비올 itc 예비 판결 결과는 7/9 미국시간 기준,
우리 시간으로는 7/9 ~7/10 넘어가는 새벽 발표~!