Forwarded from 주식돋보기
한미반도체 맥쿼리
삼성의 엔비디아 진입은 한미에게 부정적이지 않음
삼성의 Nvidia HBM 진입은 한미에게 긍정적일 수 있습니다. 마이크론은 지난 2월 Nvidia로부터 HBM3E 인증을 받았고, 이후 4월에 한미와 공급 계약을 발표했습니다. 우리는 삼성이 먼저 인증을 받고 1-2개월 후에 한미에 주문을 줄 가능성이 있다고 생각합니다.
하이닉스와 마이크론은 결국 한미를 선택
사실 모든 메모리 업체는 인증 시험을 거치는 HBM 칩을 가장 효율적으로 제조할 필요는 없습니다. 하지만 HBM이 인증을 받으면, 더 나은 수율과 처리량을 제공하는 TCB(열압축 접합기)가 선택될 것입니다. 하이닉스는 HBM3 인증을 받을 때 한미의 이전 세대 TCB를 사용했고, 마이크론은 HBM3E 인증을 받을 때 신카와의 기존 TCB를 사용했지만, 현재는 모두 한미의 최신 TCB를 사용하고 있습니다.
입증된 수율과 처리량 기록
우리는 한미가 HBM 접합에서 특히 프리미엄 시장을 위해 최고의 생산 수율과 처리량 조합을 제공한다고 믿습니다. 따라서 삼성이 Nvidia로부터 인증을 받으면 Nvidia 내에서 공급업체 점유율을 높이기 위해 한미의 도구를 채택할 인센티브가 있을 것입니다.
위험이 아니라 기회
우리는 시장의 부정적 반응이 한미 주식을 매수할 좋은 기회를 제공한다고 생각합니다. 삼성전자의 주문은 한미에게 강력한 촉매제가 될 것이며, 우리의 추정에 따르면 한미의 TCB 매출에 30%의 상승 효과를 가져올 수 있습니다.
25만원 아웃퍼폼
삼성의 엔비디아 진입은 한미에게 부정적이지 않음
삼성의 Nvidia HBM 진입은 한미에게 긍정적일 수 있습니다. 마이크론은 지난 2월 Nvidia로부터 HBM3E 인증을 받았고, 이후 4월에 한미와 공급 계약을 발표했습니다. 우리는 삼성이 먼저 인증을 받고 1-2개월 후에 한미에 주문을 줄 가능성이 있다고 생각합니다.
하이닉스와 마이크론은 결국 한미를 선택
사실 모든 메모리 업체는 인증 시험을 거치는 HBM 칩을 가장 효율적으로 제조할 필요는 없습니다. 하지만 HBM이 인증을 받으면, 더 나은 수율과 처리량을 제공하는 TCB(열압축 접합기)가 선택될 것입니다. 하이닉스는 HBM3 인증을 받을 때 한미의 이전 세대 TCB를 사용했고, 마이크론은 HBM3E 인증을 받을 때 신카와의 기존 TCB를 사용했지만, 현재는 모두 한미의 최신 TCB를 사용하고 있습니다.
입증된 수율과 처리량 기록
우리는 한미가 HBM 접합에서 특히 프리미엄 시장을 위해 최고의 생산 수율과 처리량 조합을 제공한다고 믿습니다. 따라서 삼성이 Nvidia로부터 인증을 받으면 Nvidia 내에서 공급업체 점유율을 높이기 위해 한미의 도구를 채택할 인센티브가 있을 것입니다.
위험이 아니라 기회
우리는 시장의 부정적 반응이 한미 주식을 매수할 좋은 기회를 제공한다고 생각합니다. 삼성전자의 주문은 한미에게 강력한 촉매제가 될 것이며, 우리의 추정에 따르면 한미의 TCB 매출에 30%의 상승 효과를 가져올 수 있습니다.
25만원 아웃퍼폼
❤2
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
월가 분석가들은 올 가을 출시되는 AI 기능을 탑재한 아이폰16 출시가 향후 기기 교체 수요를 증가시키는 데 큰 역할을 할 것으로 전망하고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002337740
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002337740
Naver
탄력 받은 애플, 시총 3조 5천억 달러 첫 돌파
애플이 9일(현지시간) 또 다시 사상 최고가를 경신하며 시가총액 3조 5천억 달러를 돌파했다고 미국 투자매체 배런스 등 외신들이 보도했다. 이날 뉴욕증시에서 애플 주식은 6 거래일 연속 상승세를 이어가며 전거래일보다
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.07.10 10:14:26
기업명: 태성(시가총액: 2,468억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : PCB 자동화 설비
공급지역 : 국내
계약금액 : 45억
계약시작 : 2024-07-09
계약종료 : 2024-12-06
계약기간 : 5개월
매출대비 : 13.50%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240710900088
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/323280
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=323280
기업명: 태성(시가총액: 2,468억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : PCB 자동화 설비
공급지역 : 국내
계약금액 : 45억
계약시작 : 2024-07-09
계약종료 : 2024-12-06
계약기간 : 5개월
매출대비 : 13.50%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240710900088
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/323280
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=323280
❤2
Forwarded from 탐방봇
🤖 리서치노트: 삼성전자가 엔비디아 퀄 테스트 통과한다면?
✅ 언젠가 통과될 삼성전자의 엔비디아 퀄 테스트
- 삼전의 엔비디아향 HBM 퀄 테스트 통과는 투심 개선에 큰 영향
- 엔비디아 역시 HBM 공급체인을 다원화할 니즈가 있기에, 언젠가는 삼성전자의 HBM 퀄 테스트를 통과시킬 것이라 판단
- 하이투자증권에서는 HBM3E 9단 인증 결과가 조만간에, 12단의 결과도 3Q24 말에 나올 것이라 전망
- 시간이 지날수록 가능성이 높아지는 삼전의 퀄테스트 통과라는 대전제 아래에서, 엔비디아향 퀄테스트 통과에 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 기업을 선별할 필요 有
- 엔비디아향 HBM 퀄테스트 통과 시, 삼전은 HBM 양산을 위한 대규모 투자 집행할 것으로 예상
- 삼성전자의 대규모 HBM CAPEX 투자에 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 기업은 크게 테크윙, 피에스케이홀딩스, 와이씨로 판단
✅ 테크윙 : 더 라스트 맨 스탠딩
-삼전향 큐브프로버 퀄 테스트 진행 중, 삼전이 퀄 테스트 통과시 HBM 정상품만을 TSMC에게 보내기 위한 큐브 프로버 수요 급증 예상
- 해외 NDR에 따르면 평균 300대 이상의 큐브 프로버 납품 계획 중, 큐브프로버 ASP 20억 가정 시 매출 6,000억 추가
- 현대차증권은 '25년과 '26년 영업이익 각각 2,160억과 2,300억 추정, 실제로 해당 영업이익이 창출될 경우 HBM 후공정 평균 밸류에이션을 가져오면 기업가치 5조 이상도 가능할 것으로 추정
- 특히 마이크론은 3Q24 컨콜에서 HBM 고유의 테스트 장비를 내년에 필요하다고 언급
- HBM 라인에 설치되는 테스트 장비 중에서 작동방식이 디램과 바뀌는 장비는 테크윙의 큐브프로버가 유일, 어드반테스트의 HBM 테스트 장비도 원래는 D램용 테스트 장비이기 때문
- 삼전 외에도 마이크론이라는 굵직한 고객사의 공급 가능성이 높아진 것
✅ 피에스케이홀딩스 : 이연은 있어도 취소는 없다
- 피에케홀은 최근 고객사의 증설 스케쥴 지연으로 인해 2Q24에 인식 예정이던 매출이 3Q24로 이연될, 해당 이슈로 주가는 고점에서 20% 조정
- 그러나 결국 3Q24에 온전히 매출 발생, 추가적으로 HBM 장비 수주가 나온만큼 연간 실적 추정치는 UP
- 삼성전자가 엔비디아향 퀄테스트를 통과한다면, HBM CAPA 증설을 위한 디스컴 장비에 대한 대대적인 투자 예상 가능
- HBM 세대가 높아질수록 TSV 구멍이 많아진다는 점에서 디스컴 장비 수혜 + 주요 고객사가 리플로우 장비 공급처 이원화한다는 점에서 리플로우 장비의 수혜
✅ 와이씨 : 또다른 HBM 테스터 기업
- 와이씨는 삼성전자향으로 HBM 테스터 납품을 꾀하는 기업으로, 6월 삼성전자 장비선정위원회에서 HBM 테스터 장비 납품 확정
- 동사의 HBM 테스터 ASP가 20억 후반대로 알려져있는데, 내년까지 100대 납품시 매출 3,000억 달성 가능
- '21년 피크 당시 매출액 3,100억 수준이었는데, HBM 테스터 품목으로만 해당 매출 달성 가능
- 마찬가지로 삼성전자의 엔비디아 퀄테스트 통과시, HBM 테스터에 대한 수요 급증할 것으로 추정 가능
Risk : 각각 HBM 밸류체인으로 묶이며 연초 대비 주가가 많이 상승한만큼 철저한 공부와 손절 라인 설정 필요
✅ 언젠가 통과될 삼성전자의 엔비디아 퀄 테스트
- 삼전의 엔비디아향 HBM 퀄 테스트 통과는 투심 개선에 큰 영향
- 엔비디아 역시 HBM 공급체인을 다원화할 니즈가 있기에, 언젠가는 삼성전자의 HBM 퀄 테스트를 통과시킬 것이라 판단
- 하이투자증권에서는 HBM3E 9단 인증 결과가 조만간에, 12단의 결과도 3Q24 말에 나올 것이라 전망
- 시간이 지날수록 가능성이 높아지는 삼전의 퀄테스트 통과라는 대전제 아래에서, 엔비디아향 퀄테스트 통과에 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 기업을 선별할 필요 有
- 엔비디아향 HBM 퀄테스트 통과 시, 삼전은 HBM 양산을 위한 대규모 투자 집행할 것으로 예상
- 삼성전자의 대규모 HBM CAPEX 투자에 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 기업은 크게 테크윙, 피에스케이홀딩스, 와이씨로 판단
✅ 테크윙 : 더 라스트 맨 스탠딩
-삼전향 큐브프로버 퀄 테스트 진행 중, 삼전이 퀄 테스트 통과시 HBM 정상품만을 TSMC에게 보내기 위한 큐브 프로버 수요 급증 예상
- 해외 NDR에 따르면 평균 300대 이상의 큐브 프로버 납품 계획 중, 큐브프로버 ASP 20억 가정 시 매출 6,000억 추가
- 현대차증권은 '25년과 '26년 영업이익 각각 2,160억과 2,300억 추정, 실제로 해당 영업이익이 창출될 경우 HBM 후공정 평균 밸류에이션을 가져오면 기업가치 5조 이상도 가능할 것으로 추정
- 특히 마이크론은 3Q24 컨콜에서 HBM 고유의 테스트 장비를 내년에 필요하다고 언급
- HBM 라인에 설치되는 테스트 장비 중에서 작동방식이 디램과 바뀌는 장비는 테크윙의 큐브프로버가 유일, 어드반테스트의 HBM 테스트 장비도 원래는 D램용 테스트 장비이기 때문
- 삼전 외에도 마이크론이라는 굵직한 고객사의 공급 가능성이 높아진 것
✅ 피에스케이홀딩스 : 이연은 있어도 취소는 없다
- 피에케홀은 최근 고객사의 증설 스케쥴 지연으로 인해 2Q24에 인식 예정이던 매출이 3Q24로 이연될, 해당 이슈로 주가는 고점에서 20% 조정
- 그러나 결국 3Q24에 온전히 매출 발생, 추가적으로 HBM 장비 수주가 나온만큼 연간 실적 추정치는 UP
- 삼성전자가 엔비디아향 퀄테스트를 통과한다면, HBM CAPA 증설을 위한 디스컴 장비에 대한 대대적인 투자 예상 가능
- HBM 세대가 높아질수록 TSV 구멍이 많아진다는 점에서 디스컴 장비 수혜 + 주요 고객사가 리플로우 장비 공급처 이원화한다는 점에서 리플로우 장비의 수혜
✅ 와이씨 : 또다른 HBM 테스터 기업
- 와이씨는 삼성전자향으로 HBM 테스터 납품을 꾀하는 기업으로, 6월 삼성전자 장비선정위원회에서 HBM 테스터 장비 납품 확정
- 동사의 HBM 테스터 ASP가 20억 후반대로 알려져있는데, 내년까지 100대 납품시 매출 3,000억 달성 가능
- '21년 피크 당시 매출액 3,100억 수준이었는데, HBM 테스터 품목으로만 해당 매출 달성 가능
- 마찬가지로 삼성전자의 엔비디아 퀄테스트 통과시, HBM 테스터에 대한 수요 급증할 것으로 추정 가능
Risk : 각각 HBM 밸류체인으로 묶이며 연초 대비 주가가 많이 상승한만큼 철저한 공부와 손절 라인 설정 필요
❤2