Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 채민숙/황준태] 주성엔지니어링 2Q24 Preview: 실적주성
● 2분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 1,000억원(77% QoQ, 216% YoY), 영업이익 298억원(324% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스 268억원을 12% 상회할 것
- 1분기 중국 고객사 팹 내 장비 설치 지연으로 미뤄진 200억원 수준의 매출액이 2분기에 반영될 전망
- 중국향 반도체 장비는 마진율이 높기 때문에 매출 증가와 더불어 영업이익 증가와 이익률의 개선이 동반될 것
● 오래 기다리셨습니다
- 24년 동사의 투자포인트는 크게 두 가지
- 첫째, 국내 고객사의 1b nm DRAM 투자가 3분기부터 본격화되면서 메모리 CAPEX 증가 수혜가 크게 반영
- 특정 고객사에 한정된 매출 구조는 23년 투자 축소 구간에서 동사 실적을 크게 줄이는 요인이었음. 다만, 그 기저로 인해 24년의 수혜는 오히려 경쟁사보다 크게 나타날 전망
- 둘째, 드디어 시작되는 비메모리 부문으로의 장비 사업 확장. 만 5년 넘게 고객사와 공동 개발한 TGV(Through Glass Via) 증착용 ALD 장비는 3분기 내 파일럿 출하 예정
- 주력 사업에서 실적이 본격적으로 턴어라운드함과 동시에 미래 성장동력인 비메모리 부문의 첫번째 장비 선적이 시작
- 디스플레이와 태양광에서도 수주가 이어지고 있으며, 특히 러시아-우크라이나 전쟁으로 미뤄졌던 유럽의 태양광 투자가 재개되면서 수주 잔고가 증가하고 있는 점이 긍정적
● 목표 주가 상향, 분할 이후 가치 고려해도 상승 여력 충분
- 주성엔지니어링의 목표주가를 56,000원(12MF EPS, 목표PER 24배 적용)으로 상향
- 시장은 반도체 장비 가치를 크게 반영하고, 디스플레이와 태양광 장비의 가치는 상대적으로 낮게 평가
- 그러나 이를 반영해 각 사업의 가치를 별도로 평가해도 현재 주가보다 상승여력은 충분하다는 판단
- 특히 분할 이후는 메모리 CAPEX 회복이 본격화된 시점으로 반도체 장비주 가치 상승이 예상
- 분할 전 저평가된 시점에 매수하는 것이 현명한 전략일 것
본문: https://zrr.kr/3sb2
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
● 2분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 1,000억원(77% QoQ, 216% YoY), 영업이익 298억원(324% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스 268억원을 12% 상회할 것
- 1분기 중국 고객사 팹 내 장비 설치 지연으로 미뤄진 200억원 수준의 매출액이 2분기에 반영될 전망
- 중국향 반도체 장비는 마진율이 높기 때문에 매출 증가와 더불어 영업이익 증가와 이익률의 개선이 동반될 것
● 오래 기다리셨습니다
- 24년 동사의 투자포인트는 크게 두 가지
- 첫째, 국내 고객사의 1b nm DRAM 투자가 3분기부터 본격화되면서 메모리 CAPEX 증가 수혜가 크게 반영
- 특정 고객사에 한정된 매출 구조는 23년 투자 축소 구간에서 동사 실적을 크게 줄이는 요인이었음. 다만, 그 기저로 인해 24년의 수혜는 오히려 경쟁사보다 크게 나타날 전망
- 둘째, 드디어 시작되는 비메모리 부문으로의 장비 사업 확장. 만 5년 넘게 고객사와 공동 개발한 TGV(Through Glass Via) 증착용 ALD 장비는 3분기 내 파일럿 출하 예정
- 주력 사업에서 실적이 본격적으로 턴어라운드함과 동시에 미래 성장동력인 비메모리 부문의 첫번째 장비 선적이 시작
- 디스플레이와 태양광에서도 수주가 이어지고 있으며, 특히 러시아-우크라이나 전쟁으로 미뤄졌던 유럽의 태양광 투자가 재개되면서 수주 잔고가 증가하고 있는 점이 긍정적
● 목표 주가 상향, 분할 이후 가치 고려해도 상승 여력 충분
- 주성엔지니어링의 목표주가를 56,000원(12MF EPS, 목표PER 24배 적용)으로 상향
- 시장은 반도체 장비 가치를 크게 반영하고, 디스플레이와 태양광 장비의 가치는 상대적으로 낮게 평가
- 그러나 이를 반영해 각 사업의 가치를 별도로 평가해도 현재 주가보다 상승여력은 충분하다는 판단
- 특히 분할 이후는 메모리 CAPEX 회복이 본격화된 시점으로 반도체 장비주 가치 상승이 예상
- 분할 전 저평가된 시점에 매수하는 것이 현명한 전략일 것
본문: https://zrr.kr/3sb2
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
❤1
Forwarded from YM리서치
이재명, 당대표 출마연설
https://www.youtube.com/live/XhzRfqyUGkk?si=7QsiA3_mMt5VFNPp
“금투세는 거래세와 연동된 문제로 재검토 및 시기 조절 필요. 한국 주식시장만 역주행 하는 모습 옳지 않음.
나도 투자를 해봤지만, 지금처럼 불투명, 불건전한 시장은 바꿔야 될 필요가 있음(자회사 상장 등 언급)”
https://www.youtube.com/live/XhzRfqyUGkk?si=7QsiA3_mMt5VFNPp
“금투세는 거래세와 연동된 문제로 재검토 및 시기 조절 필요. 한국 주식시장만 역주행 하는 모습 옳지 않음.
나도 투자를 해봤지만, 지금처럼 불투명, 불건전한 시장은 바꿔야 될 필요가 있음(자회사 상장 등 언급)”
YouTube
더불어민주당 이재명 전 대표, 당 대표 출마 선언 - [끝까지LIVE] MBC 중계방송 2024년 07월 10일
더불어민주당 이재명 전 대표가 오늘 차기 당대표 선거 출마를 공식 선언합니다. 이 전 대표는 오늘 오전 서울 여의도 당사에서 당대표 선거 출마 기자회견을 열고 연임 도전 포부를 밝힐 계획입니다. 앞서 이 전 대표 측은 오늘 기자회견을 통해 "실종된 대한민국의 비전을 제시하고 국민에게 희망을 주는 메시지를 전달할 것"이라며 "민생회복을 구현할 정책 대안도 발표하겠다"고 밝혔습니다.
#더불어민주당 #당대표 #이재명 #출마선언 #기자회견 #실시간 #MBC…
#더불어민주당 #당대표 #이재명 #출마선언 #기자회견 #실시간 #MBC…
🙏6🤮3👏1
비만넘어 뇌질환까지…국내제약 "GLP-1 적응증 확대 도전"
https://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=313471&REFERER=NP
https://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=313471&REFERER=NP
👾5
Forwarded from 어른센스💪
رایان مدیکال: تولید کننده دستگاه تست قند خون در ایران - https://ryanmedical.co/
Forwarded from 어른센스💪
#이란
- 인구 약 9천만명에 1형당뇨 환우 약 10만명. 에어 연간 asp 200만원으로 환산 시 시장규모 2,000억원 수준
- 중동 일부 국가는 유럽 CE 인증만으로 관련 의료기기 유통이 가능함
- Ryan medical은 기존 케어센스 BGM 유통사였고, 이번에 센스 CGM 물량 받아서 출시
- 센스의 아프리카/중동 지역 매출은 1q24 기준 47억원이라 연 환산 시 200억원 수준
- 이란 1인당 GDP가 24년 기준 5,300불이기도 하고, 건보/요양비 구조를 파악하기 어려운데다가, 매출을 전망하기도 빡세서 +a 정도로 보면 될 듯
- 인구 약 9천만명에 1형당뇨 환우 약 10만명. 에어 연간 asp 200만원으로 환산 시 시장규모 2,000억원 수준
- 중동 일부 국가는 유럽 CE 인증만으로 관련 의료기기 유통이 가능함
- Ryan medical은 기존 케어센스 BGM 유통사였고, 이번에 센스 CGM 물량 받아서 출시
- 센스의 아프리카/중동 지역 매출은 1q24 기준 47억원이라 연 환산 시 200억원 수준
- 이란 1인당 GDP가 24년 기준 5,300불이기도 하고, 건보/요양비 구조를 파악하기 어려운데다가, 매출을 전망하기도 빡세서 +a 정도로 보면 될 듯
Forwarded from 루팡
TSMC 2분기 매출, 시장 예측을 크게 앞지르다
TSMC는 수요일에 2분기 매출이 T$6735.1억 ($206.7억)에 달했다고 보고했습니다. 이는 시장 예상을 크게 웃돈 것입니다.
LSEG SmartEstimate에 따르면 21명의 애널리스트가 예측한 2분기 매출은 T$6542.7억이었습니다.
https://www.reuters.com/technology/tsmc-q2-revenue-handily-beats-market-forecasts-2024-07-10/
TSMC는 수요일에 2분기 매출이 T$6735.1억 ($206.7억)에 달했다고 보고했습니다. 이는 시장 예상을 크게 웃돈 것입니다.
LSEG SmartEstimate에 따르면 21명의 애널리스트가 예측한 2분기 매출은 T$6542.7억이었습니다.
https://www.reuters.com/technology/tsmc-q2-revenue-handily-beats-market-forecasts-2024-07-10/
Reuters
TSMC Q2 revenue jumps on AI boost, handily beats market forecasts
TSMC , the world's largest contract chipmaker, reported strong growth in second-quarter revenue on Wednesday that handily beat market forecasts, on the back of booming demand for artificial intelligence (AI) applications.