넷플릭스 2024년 2분기 실적(시간외 +1%)

- EPS: $4.88 (예상 $4.74)
- 매출: $95.6억 (예상 $95.3억)
- 스트리밍 유료 순 증가: +805만 (예상 +487만)

3분기 가이던스
- EPS: $5.10 (예상 $4.74)
- 매출: $97.3억 (예상 $98.2억)

2024년 연간 전망 상향:
- 매출 성장률: 14%-15% (이전 13%-15%); (예상 14.9%)
- 운영 마진: 26% (이전 25%)

지역별 분석:
- UCAN 스트리밍 유료 순 증가: +145만 (예상 +119만)
- APAC 스트리밍 유료 순 증가: +283만 (예상 +125만)

추가 인사이트:
- 운영 마진: 27.2% vs. 전년 22.3%
- 자유 현금 흐름: $12억
- 글로벌 스트리밍 유료 회원: 2억 7765만 (전년 대비 16.5% 증가)

전략적 업데이트:
- 2025년 1분기부터 분기별 회원 보고 종료.
- 광고 사업에서 분기 대비 34% 성장하며 상당한 진전.
- 더 직관적인 TV 홈 화면 디자인을 테스트하여 탐색 경험 향상.
- 새로운 제품 승인 및 라이브 이벤트 및 게임을 포함한 콘텐츠 제공 확대로 향후 성장 기대.

우리는 경쟁이 치열한 사업을 하고 있습니다. 귀하의 시청 시간을 놓고 경쟁하고 있습니다. 스트리밍과 관련하여 우리의 유일한 주요 경쟁자는 YouTube이지만 우리는 그들을 쫓아가지 않습니다. 우리는 다른 모든 사람을 쫓고 있습니다. 현재 우리가 사업을 운영하는 모든 국가에서 TV 시청 시간은 약 10%입니다. 우리는 100개가 넘는 게임은 물론 핫도그 먹기 대회, 크리스마스 NFL과 같은 라이브 이벤트를 포함한 모든 새로운 콘텐츠를 탐색하는 데 도움이 되도록 10년 만에 처음으로 새로운 홈 화면과 UI를 도입했습니다.

우리는 사람들이 비밀번호를 공유하고 플랫폼에서 이탈하는 것을 계속해서 포착하고 있으며, 이는 고객 확보와 이탈이 향상됨에 따라 실제로 참여도가 느려지는 것은 아니라는 것이 밝혀졌습니다. 비밀번호를 공유하는 사용자를 잡는 것이 점점 더 어려워지고 있지만 우리는 플러그를 뽑을 것입니다. 이로 인해 비즈니스 전반에 걸쳐 좋은 추진력을 얻었으며 서비스 품질을 계속해서 향상시키는 한 앞으로도 수십 년 동안 꾸준한 성장을 기대합니다.

인도는 지난 분기에 특히 강세를 보였지만 우리는 이것이 전 세계에서 우리가 하는 일의 연속이라고 봅니다. 인도에는 성장할 여지가 충분하지만, 스마트 TV를 보유한 시청자를 더 많이 확보하는 것만으로도 성장할 여지도 있습니다.

현재로서는 광고 서비스가 너무 작아서 많은 기여를 할 수 없습니다. 주로 이 계층에 사람이 충분하지 않기 때문입니다. 하지만 라이브 콘텐츠가 이를 도와야 하며 이 사용자 기반이 성장할 것으로 기대합니다. 그만큼 더 많은 광고 기능을 추가할 예정이며, 2026년 이후에는 의미 있는 광고 수익을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 매년 수익을 늘리고 마진 개선을 유지하는 전략에 도움이 될 것입니다. 하지만 마진은 해마다 반등할 것입니다

어제는 반도체 멸망해서 급락이 나왔다면 오늘은 여행, 외식 등 소비재가 다 빠짐

외식 안하니 다들 건강해져서 비만/바이오도 멸망함 ㅠㅠ

👉 CXL 테마 관련주

※ 테마 초반에는 더 많은 종목 움직였으나 최근은 해당 테마 부각 시 엑시콘, 네오셈, 오킨스전자 정도로만 수급 집중되는 흐름

1. CXL 테마 대장주
▷ 엑시콘, 네오셈_ CXL 2.0 테스터 개발
▷ 오킨스전자_ CXL 기반 DDR5 메모리용 인터페이스 개발 완료

2. 팹리스 관련주
▷ 퀄리타스반도체_ PCIe 6.0 PHY IP 개발을 통해 PCIe 및 CXL 시장 진출 목표
▷ 오픈엣지테크놀로지_ 보유 IP CXL 기술 적용 가능성 부각, CXL 컨소시움 등재 업체

3. 기판 관련주
▷ 티엘비_ CXL D램 PCB모듈 개발 및 샘플 공급, 양산시 PCB모듈 담당 전망
▷ 코리아써키트_ CXL용 PCB 개발 진행

지엘리서치 🔺 t.me/valjuman

[유안타증권 반도체 백길현]

■코미코(183300 KQ)
: 아시아법인 중심의 실적 개선세 부각될 것


▶️2Q24 예상 영업이익 321억원, 시장 컨센서스 상회
- 동사 연결기준 2Q24 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,300억원(YoY +107%, QoQ +10%), 321억원(OPM 25%, YoY +394%, QoQ +15%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회할 것.

1)세정/코팅 예상 영업이익은 93억원(OPM 13%, YoY +45%, QoQ +20%)으로, 국내 메모리반도체 가동률 회복세에 더해 아시아법인(싱가폴/대만) 중심의 가동률 정상화에 따른 실적 개선 초입 구간에 진입하며,

2)자회사 미코세라믹스 예상 영업이익은 228억원(OPM 41%, YoY +185%, QoQ +1%)으로 세라믹히터 수요는 여전히 견조한 가운데 전분기대비 수익성 개선이 가능했을 것으로 추정하기 때문.


▶️투자의견 BUY, 목표주가 14만원으로 상향 조정
- 동사 연결기준 연간 예상 영업이익은 2024/2025년 각각 1,316억원(OPM 24%, YoY +298%), 1,872억원(YoY +42%)으로 실적 추정치를 상향 조정하고, 코미코에 대한 목표주가를 상향 조정.

1)아시아법인 반도체 고객들의 가동률은 2Q24를 시작으로 재차 높아지며 향후 실적 추정치 상향 조정의 근거가 될 것. 특히 싱가폴법인은 현재 북미 메모리반도체 고객 가동률 회복에 따른 수요뿐만 아니라 유럽 신규 장비사 세정 사업 확대에 따른 수익성 개선이 전망된다는 점을 주목.

대만법인 주력 고객사의 선단공정 내 가동률 상승이 동사 중장기 실적에 긍정적일 것으로 전망하며, 안성법인은 과거 대규모 투자에 대한 감가상각비 종료에 따라 4Q24부터 영업이익 Leverage가 가능할 것으로 추정.

2)2024~2025년 자회사 미코세라믹스 중심의 실적 개선세도 이어질 것. 메모리반도체 Capex 영향으로 주력 고객사의 ALD 장비용 세라믹 히터 수요는 2H24부터 재개되고, 중화권 반도체 거래선 확대 및 수요 증가세를 예상하기 때문. 또한 ESC(식각장비향 파츠) 시장 내 동사의 입지가 강해지며 중장기 고성장세를 이어 나갈 것으로 예상. ESC 시장 규모는 약 15~20억불에 달하는 가운데 동사 ESC 매출은 전년비 두배 성장이 가능할 것으로 기대.

3)인텔 Foundry의 대규모 Capex에 따른 중장기 수혜 전망. 미국 Hilsbro 법인은 고부가 제품 중심으로 가동률이 상승하며 본사 세정/코팅 사업내 이익 기여도가 재차 높아질 것.

@자료링크: https://url.kr/npcoyb

명분만들어주고 사퇴각
또람프시대

https://n.news.naver.com/article/015/0005011502?cds=news_media_pc

[NH/이민재] LS에코에너지LS에
[Web발신]
[NH/이민재] LS에코에너지

LS에코에너지 - 업황을 반영하는 2분기 실적

[BUY 유지/TP 40,000원 상향]

본문보기: https://m.nhqv.com/c/1aung

유럽과 미국 중심으로 확대되는 Underground HV 수혜와 회복되는 베트남 경기 등으로 컨센서스를 상회한 실적 기록. 전 사업부에 걸쳐 높은 영업이익률을 기록해 양호한 업황을 보여줌

■ 양호한 수익성으로 증명하는 중

- LS에코에너지에 대해 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 40,000원(기존 37,000원)으로 8% 상향 조정. 투자의견을 유지하는 이유는 EHV(Extra HV)의 수요 확대로 외형 성장과 수익성 개선이 나타나고 있기 때문. 2분기 제품별 영업이익률은 EHV(초고압) 15%, MV/LV(중압/저압) 5% 기록

- 목표주가를 상향하는 이유는 영업가치에 적용하는 2025년 EBITDA를 +11% 조정했기 때문. LS CV 내 UTP(통신케이블), MV/LV, Busdact(전기배전시스템) 부문의 영업이익은 각각 +9%, +70%, +13% 상향했는데, 북미의 견조한 건설 경기에 따른 UTP 수요 개선과 회복되는 베트남의 전력시장 때문

■ 계속해서 컨센서스를 상회하는 실적

- 연결기준 2분기 매출 2,326억원(+24% y-y), 영업이익 147억원(+148% y-y)을 기록해 컨센서스를 상회. 2024년 영업이익은 507억원(+72% y-y)로 추정하는데, 양호한 영업 환경 속 우호적인 구리가격과 환 효과 등도 더해지는 중

- LS VINA의 부문별 영업이익률은 HV 15.0%, MV/LV 5.3%, 가공선 21.5%로 전반적으로 개선됐는데, 이는 1) 덴마크와 노르웨이向 EHV 수출, 2) 베트남 중-북부 연계 송전선로 납품 때문

- LS CV의 부문별 영업이익률은 UTP 9.8%, MV/LV 4.1%, Busdact 21.9%로, 1) UTP의 북미向 수출 증가로 인한 제품 믹스 개선, 2) 베트남 남부지역을 중심으로 회복되는 전력시장 때문



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[NH/이재광] LIG넥스원[NH투자/
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[NH/이재광] LIG넥스원

[NH투자/이재광] LIG넥스원 - 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상

■ 내년부터 고수익 수출 비중 증가 전망에 목표주가 상향 조정

- 목표주가를 220,000원에서 270,000원으로 상향 조정함. 배경은 내년부터 기수주한 천궁 II 수출(UAE 및 사우디 아라비아)이 본격적으로 수익에 반영될 것으로 전망됨에 따라 향후 수익 추정치를 상향 조정했기 때문. 글로벌 안보위협 상승으로 각국의 대공방어체계 수요 증가하고 있어 향후 추가 해외 수주도 기대

■ 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상

- 언론 보도에 따르면 비궁이 미국 하와이에서 실시된 FCT 최종 시험 발사에 성공적으로 통과한 것으로 알려져 하반기 수출 계약 가능성이 높아진 것으로 판단. 현재 미국 해군은 소형 고속정을 주력 무기로 하는 후티 반군과 분쟁 강도가 높아지고 있어 비궁을 필요로 하고 있는 것으로 추정
- 단, 비궁은 저가형 유도로켓으로 계약 규모는 확인이 필요할 것으로 판단됨. 한발에 4천만원으로 알려진 점을 감안하면 상대적으로 큰 규모가 아닐 가능성이 높음. 그럼에도 역사상 첫 미국 수출은 한국 방위산업에 매우 중요한 이정표가 될 것임에는 틀림없음


■ 2Q24 Preview: 양산사업 및 수출 증가로 전년비 증가 전망

- 2분기 매출액 7,000억원(+28.3% y-y), 영업이익 560억원(+39.2% y-y)로 컨센서스 부합 예상. 양산사업 및 수출 증가로 전년비 실적 증가 예상. 고스트 로보틱스 지분 인수 계약은 7월 내 체결 예상


■ 자료참고: https://m.nhqv.com/c/0jm6j

[NH투자/이재광, 02-2229-6783]

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https://www.tokenpost.kr/article-187599

인수 논의 중

Economist 기사에서 시장을 전망하는 경우는 별로 없는데 ^^;

시장이 지금 정치적인 리스크를 무시하고 있는데, 그러다 큰 일 난다~ 정도의 톤입니다.

그런데, 긴~~ 기사 내용중 가장 인상적이었던 부분은 요거였습니다!

Mr Trump has long viewed the stockmarket as a gauge of his performance

네~ 트럼프는 주가가 본인의 성과를 가장 잘 평가하는 척도라고 본다는 겁니다! 그래서 트럼프가 대통령이 되더라도 금융시장에는 우호적입니다!

다만, 대통령이 되고 나서부터가 더 중요한 사람이라는 게 함정이긴 하죠;;;