Forwarded from 지엘리서치 GL RESEARCH_ 주식, 경제, 독립리서치
👉 CXL 테마 관련주
※ 테마 초반에는 더 많은 종목 움직였으나 최근은 해당 테마 부각 시 엑시콘, 네오셈, 오킨스전자 정도로만 수급 집중되는 흐름
1. CXL 테마 대장주
▷ 엑시콘, 네오셈_ CXL 2.0 테스터 개발
▷ 오킨스전자_ CXL 기반 DDR5 메모리용 인터페이스 개발 완료
2. 팹리스 관련주
▷ 퀄리타스반도체_ PCIe 6.0 PHY IP 개발을 통해 PCIe 및 CXL 시장 진출 목표
▷ 오픈엣지테크놀로지_ 보유 IP CXL 기술 적용 가능성 부각, CXL 컨소시움 등재 업체
3. 기판 관련주
▷ 티엘비_ CXL D램 PCB모듈 개발 및 샘플 공급, 양산시 PCB모듈 담당 전망
▷ 코리아써키트_ CXL용 PCB 개발 진행
지엘리서치 🔺 t.me/valjuman
※ 테마 초반에는 더 많은 종목 움직였으나 최근은 해당 테마 부각 시 엑시콘, 네오셈, 오킨스전자 정도로만 수급 집중되는 흐름
1. CXL 테마 대장주
▷ 엑시콘, 네오셈_ CXL 2.0 테스터 개발
▷ 오킨스전자_ CXL 기반 DDR5 메모리용 인터페이스 개발 완료
2. 팹리스 관련주
▷ 퀄리타스반도체_ PCIe 6.0 PHY IP 개발을 통해 PCIe 및 CXL 시장 진출 목표
▷ 오픈엣지테크놀로지_ 보유 IP CXL 기술 적용 가능성 부각, CXL 컨소시움 등재 업체
3. 기판 관련주
▷ 티엘비_ CXL D램 PCB모듈 개발 및 샘플 공급, 양산시 PCB모듈 담당 전망
▷ 코리아써키트_ CXL용 PCB 개발 진행
지엘리서치 🔺 t.me/valjuman
💩1👌1
Forwarded from 유안타증권 반도체 백길현 (Glenda Baik)
[유안타증권 반도체 백길현]
■코미코(183300 KQ)
: 아시아법인 중심의 실적 개선세 부각될 것
▶️2Q24 예상 영업이익 321억원, 시장 컨센서스 상회
- 동사 연결기준 2Q24 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,300억원(YoY +107%, QoQ +10%), 321억원(OPM 25%, YoY +394%, QoQ +15%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회할 것.
1)세정/코팅 예상 영업이익은 93억원(OPM 13%, YoY +45%, QoQ +20%)으로, 국내 메모리반도체 가동률 회복세에 더해 아시아법인(싱가폴/대만) 중심의 가동률 정상화에 따른 실적 개선 초입 구간에 진입하며,
2)자회사 미코세라믹스 예상 영업이익은 228억원(OPM 41%, YoY +185%, QoQ +1%)으로 세라믹히터 수요는 여전히 견조한 가운데 전분기대비 수익성 개선이 가능했을 것으로 추정하기 때문.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 14만원으로 상향 조정
- 동사 연결기준 연간 예상 영업이익은 2024/2025년 각각 1,316억원(OPM 24%, YoY +298%), 1,872억원(YoY +42%)으로 실적 추정치를 상향 조정하고, 코미코에 대한 목표주가를 상향 조정.
1)아시아법인 반도체 고객들의 가동률은 2Q24를 시작으로 재차 높아지며 향후 실적 추정치 상향 조정의 근거가 될 것. 특히 싱가폴법인은 현재 북미 메모리반도체 고객 가동률 회복에 따른 수요뿐만 아니라 유럽 신규 장비사 세정 사업 확대에 따른 수익성 개선이 전망된다는 점을 주목.
대만법인 주력 고객사의 선단공정 내 가동률 상승이 동사 중장기 실적에 긍정적일 것으로 전망하며, 안성법인은 과거 대규모 투자에 대한 감가상각비 종료에 따라 4Q24부터 영업이익 Leverage가 가능할 것으로 추정.
2)2024~2025년 자회사 미코세라믹스 중심의 실적 개선세도 이어질 것. 메모리반도체 Capex 영향으로 주력 고객사의 ALD 장비용 세라믹 히터 수요는 2H24부터 재개되고, 중화권 반도체 거래선 확대 및 수요 증가세를 예상하기 때문. 또한 ESC(식각장비향 파츠) 시장 내 동사의 입지가 강해지며 중장기 고성장세를 이어 나갈 것으로 예상. ESC 시장 규모는 약 15~20억불에 달하는 가운데 동사 ESC 매출은 전년비 두배 성장이 가능할 것으로 기대.
3)인텔 Foundry의 대규모 Capex에 따른 중장기 수혜 전망. 미국 Hilsbro 법인은 고부가 제품 중심으로 가동률이 상승하며 본사 세정/코팅 사업내 이익 기여도가 재차 높아질 것.
@자료링크: https://url.kr/npcoyb
■코미코(183300 KQ)
: 아시아법인 중심의 실적 개선세 부각될 것
▶️2Q24 예상 영업이익 321억원, 시장 컨센서스 상회
- 동사 연결기준 2Q24 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,300억원(YoY +107%, QoQ +10%), 321억원(OPM 25%, YoY +394%, QoQ +15%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회할 것.
1)세정/코팅 예상 영업이익은 93억원(OPM 13%, YoY +45%, QoQ +20%)으로, 국내 메모리반도체 가동률 회복세에 더해 아시아법인(싱가폴/대만) 중심의 가동률 정상화에 따른 실적 개선 초입 구간에 진입하며,
2)자회사 미코세라믹스 예상 영업이익은 228억원(OPM 41%, YoY +185%, QoQ +1%)으로 세라믹히터 수요는 여전히 견조한 가운데 전분기대비 수익성 개선이 가능했을 것으로 추정하기 때문.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 14만원으로 상향 조정
- 동사 연결기준 연간 예상 영업이익은 2024/2025년 각각 1,316억원(OPM 24%, YoY +298%), 1,872억원(YoY +42%)으로 실적 추정치를 상향 조정하고, 코미코에 대한 목표주가를 상향 조정.
1)아시아법인 반도체 고객들의 가동률은 2Q24를 시작으로 재차 높아지며 향후 실적 추정치 상향 조정의 근거가 될 것. 특히 싱가폴법인은 현재 북미 메모리반도체 고객 가동률 회복에 따른 수요뿐만 아니라 유럽 신규 장비사 세정 사업 확대에 따른 수익성 개선이 전망된다는 점을 주목.
대만법인 주력 고객사의 선단공정 내 가동률 상승이 동사 중장기 실적에 긍정적일 것으로 전망하며, 안성법인은 과거 대규모 투자에 대한 감가상각비 종료에 따라 4Q24부터 영업이익 Leverage가 가능할 것으로 추정.
2)2024~2025년 자회사 미코세라믹스 중심의 실적 개선세도 이어질 것. 메모리반도체 Capex 영향으로 주력 고객사의 ALD 장비용 세라믹 히터 수요는 2H24부터 재개되고, 중화권 반도체 거래선 확대 및 수요 증가세를 예상하기 때문. 또한 ESC(식각장비향 파츠) 시장 내 동사의 입지가 강해지며 중장기 고성장세를 이어 나갈 것으로 예상. ESC 시장 규모는 약 15~20억불에 달하는 가운데 동사 ESC 매출은 전년비 두배 성장이 가능할 것으로 기대.
3)인텔 Foundry의 대규모 Capex에 따른 중장기 수혜 전망. 미국 Hilsbro 법인은 고부가 제품 중심으로 가동률이 상승하며 본사 세정/코팅 사업내 이익 기여도가 재차 높아질 것.
@자료링크: https://url.kr/npcoyb
Forwarded from NH투자증권 리서치
[NH/이민재] LS에코에너지LS에
[Web발신]
[NH/이민재] LS에코에너지
LS에코에너지 - 업황을 반영하는 2분기 실적
[BUY 유지/TP 40,000원 상향]
본문보기: https://m.nhqv.com/c/1aung
유럽과 미국 중심으로 확대되는 Underground HV 수혜와 회복되는 베트남 경기 등으로 컨센서스를 상회한 실적 기록. 전 사업부에 걸쳐 높은 영업이익률을 기록해 양호한 업황을 보여줌
■ 양호한 수익성으로 증명하는 중
- LS에코에너지에 대해 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 40,000원(기존 37,000원)으로 8% 상향 조정. 투자의견을 유지하는 이유는 EHV(Extra HV)의 수요 확대로 외형 성장과 수익성 개선이 나타나고 있기 때문. 2분기 제품별 영업이익률은 EHV(초고압) 15%, MV/LV(중압/저압) 5% 기록
- 목표주가를 상향하는 이유는 영업가치에 적용하는 2025년 EBITDA를 +11% 조정했기 때문. LS CV 내 UTP(통신케이블), MV/LV, Busdact(전기배전시스템) 부문의 영업이익은 각각 +9%, +70%, +13% 상향했는데, 북미의 견조한 건설 경기에 따른 UTP 수요 개선과 회복되는 베트남의 전력시장 때문
■ 계속해서 컨센서스를 상회하는 실적
- 연결기준 2분기 매출 2,326억원(+24% y-y), 영업이익 147억원(+148% y-y)을 기록해 컨센서스를 상회. 2024년 영업이익은 507억원(+72% y-y)로 추정하는데, 양호한 영업 환경 속 우호적인 구리가격과 환 효과 등도 더해지는 중
- LS VINA의 부문별 영업이익률은 HV 15.0%, MV/LV 5.3%, 가공선 21.5%로 전반적으로 개선됐는데, 이는 1) 덴마크와 노르웨이向 EHV 수출, 2) 베트남 중-북부 연계 송전선로 납품 때문
- LS CV의 부문별 영업이익률은 UTP 9.8%, MV/LV 4.1%, Busdact 21.9%로, 1) UTP의 북미向 수출 증가로 인한 제품 믹스 개선, 2) 베트남 남부지역을 중심으로 회복되는 전력시장 때문
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
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■ 양호한 수익성으로 증명하는 중
- LS에코에너지에 대해 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 40,000원(기존 37,000원)으로 8% 상향 조정. 투자의견을 유지하는 이유는 EHV(Extra HV)의 수요 확대로 외형 성장과 수익성 개선이 나타나고 있기 때문. 2분기 제품별 영업이익률은 EHV(초고압) 15%, MV/LV(중압/저압) 5% 기록
- 목표주가를 상향하는 이유는 영업가치에 적용하는 2025년 EBITDA를 +11% 조정했기 때문. LS CV 내 UTP(통신케이블), MV/LV, Busdact(전기배전시스템) 부문의 영업이익은 각각 +9%, +70%, +13% 상향했는데, 북미의 견조한 건설 경기에 따른 UTP 수요 개선과 회복되는 베트남의 전력시장 때문
■ 계속해서 컨센서스를 상회하는 실적
- 연결기준 2분기 매출 2,326억원(+24% y-y), 영업이익 147억원(+148% y-y)을 기록해 컨센서스를 상회. 2024년 영업이익은 507억원(+72% y-y)로 추정하는데, 양호한 영업 환경 속 우호적인 구리가격과 환 효과 등도 더해지는 중
- LS VINA의 부문별 영업이익률은 HV 15.0%, MV/LV 5.3%, 가공선 21.5%로 전반적으로 개선됐는데, 이는 1) 덴마크와 노르웨이向 EHV 수출, 2) 베트남 중-북부 연계 송전선로 납품 때문
- LS CV의 부문별 영업이익률은 UTP 9.8%, MV/LV 4.1%, Busdact 21.9%로, 1) UTP의 북미向 수출 증가로 인한 제품 믹스 개선, 2) 베트남 남부지역을 중심으로 회복되는 전력시장 때문
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❤3
Forwarded from NH투자증권 리서치
[NH/이재광] LIG넥스원[NH투자/
[Web발신]
[NH/이재광] LIG넥스원
[NH투자/이재광] LIG넥스원 - 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상
■ 내년부터 고수익 수출 비중 증가 전망에 목표주가 상향 조정
- 목표주가를 220,000원에서 270,000원으로 상향 조정함. 배경은 내년부터 기수주한 천궁 II 수출(UAE 및 사우디 아라비아)이 본격적으로 수익에 반영될 것으로 전망됨에 따라 향후 수익 추정치를 상향 조정했기 때문. 글로벌 안보위협 상승으로 각국의 대공방어체계 수요 증가하고 있어 향후 추가 해외 수주도 기대
■ 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상
- 언론 보도에 따르면 비궁이 미국 하와이에서 실시된 FCT 최종 시험 발사에 성공적으로 통과한 것으로 알려져 하반기 수출 계약 가능성이 높아진 것으로 판단. 현재 미국 해군은 소형 고속정을 주력 무기로 하는 후티 반군과 분쟁 강도가 높아지고 있어 비궁을 필요로 하고 있는 것으로 추정
- 단, 비궁은 저가형 유도로켓으로 계약 규모는 확인이 필요할 것으로 판단됨. 한발에 4천만원으로 알려진 점을 감안하면 상대적으로 큰 규모가 아닐 가능성이 높음. 그럼에도 역사상 첫 미국 수출은 한국 방위산업에 매우 중요한 이정표가 될 것임에는 틀림없음
■ 2Q24 Preview: 양산사업 및 수출 증가로 전년비 증가 전망
- 2분기 매출액 7,000억원(+28.3% y-y), 영업이익 560억원(+39.2% y-y)로 컨센서스 부합 예상. 양산사업 및 수출 증가로 전년비 실적 증가 예상. 고스트 로보틱스 지분 인수 계약은 7월 내 체결 예상
■ 자료참고: https://m.nhqv.com/c/0jm6j
[NH투자/이재광, 02-2229-6783]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[Web발신]
[NH/이재광] LIG넥스원
[NH투자/이재광] LIG넥스원 - 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상
■ 내년부터 고수익 수출 비중 증가 전망에 목표주가 상향 조정
- 목표주가를 220,000원에서 270,000원으로 상향 조정함. 배경은 내년부터 기수주한 천궁 II 수출(UAE 및 사우디 아라비아)이 본격적으로 수익에 반영될 것으로 전망됨에 따라 향후 수익 추정치를 상향 조정했기 때문. 글로벌 안보위협 상승으로 각국의 대공방어체계 수요 증가하고 있어 향후 추가 해외 수주도 기대
■ 하반기 비궁 미국 수출 계약 예상
- 언론 보도에 따르면 비궁이 미국 하와이에서 실시된 FCT 최종 시험 발사에 성공적으로 통과한 것으로 알려져 하반기 수출 계약 가능성이 높아진 것으로 판단. 현재 미국 해군은 소형 고속정을 주력 무기로 하는 후티 반군과 분쟁 강도가 높아지고 있어 비궁을 필요로 하고 있는 것으로 추정
- 단, 비궁은 저가형 유도로켓으로 계약 규모는 확인이 필요할 것으로 판단됨. 한발에 4천만원으로 알려진 점을 감안하면 상대적으로 큰 규모가 아닐 가능성이 높음. 그럼에도 역사상 첫 미국 수출은 한국 방위산업에 매우 중요한 이정표가 될 것임에는 틀림없음
■ 2Q24 Preview: 양산사업 및 수출 증가로 전년비 증가 전망
- 2분기 매출액 7,000억원(+28.3% y-y), 영업이익 560억원(+39.2% y-y)로 컨센서스 부합 예상. 양산사업 및 수출 증가로 전년비 실적 증가 예상. 고스트 로보틱스 지분 인수 계약은 7월 내 체결 예상
■ 자료참고: https://m.nhqv.com/c/0jm6j
[NH투자/이재광, 02-2229-6783]
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🔥3
Forwarded from HS아카데미 대표 이효석
Economist 기사에서 시장을 전망하는 경우는 별로 없는데 ^^;
시장이 지금 정치적인 리스크를 무시하고 있는데, 그러다 큰 일 난다~ 정도의 톤입니다.
그런데, 긴~~ 기사 내용중 가장 인상적이었던 부분은 요거였습니다!
Mr Trump has long viewed the stockmarket as a gauge of his performance
네~ 트럼프는 주가가 본인의 성과를 가장 잘 평가하는 척도라고 본다는 겁니다! 그래서 트럼프가 대통령이 되더라도 금융시장에는 우호적입니다!
다만, 대통령이 되고 나서부터가 더 중요한 사람이라는 게 함정이긴 하죠;;;
시장이 지금 정치적인 리스크를 무시하고 있는데, 그러다 큰 일 난다~ 정도의 톤입니다.
그런데, 긴~~ 기사 내용중 가장 인상적이었던 부분은 요거였습니다!
Mr Trump has long viewed the stockmarket as a gauge of his performance
네~ 트럼프는 주가가 본인의 성과를 가장 잘 평가하는 척도라고 본다는 겁니다! 그래서 트럼프가 대통령이 되더라도 금융시장에는 우호적입니다!
다만, 대통령이 되고 나서부터가 더 중요한 사람이라는 게 함정이긴 하죠;;;
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