7. 29 SIGGRAPH

젠슨 황 엔비디아 CEO와 마크 저커버그 메타 CEO가 "AI와 차세대 컴퓨팅 플랫폼"에 대해 담화를 나눌 예정

✅ 우크라이나 재건

📌 2024년 11월 5일 2차 평화정상회담

📁 SG, 에스와이스틸텍, 삼부토건, 대모, 현대에버다임, 금강공업, 다산네트웍스, 유신, 현대코퍼레이션, 에스와이, HD현대건설기계, 알비케이그룹, 현대두산인프라코어, 서연탑메탈, KH건설, 대한전선, 우림피티에스, 서암기계, 다스코, 도화엔지니어링, 신진에스엠, 혜인, 희림, 퍼스텍, 특수건설, 알루코, 부산산업, 푸른기술, 대아티아이

드미트로 쿨레바 우크라이나 외무장관이 23일(현지시간) 중국을 방문해 우크라이나 전쟁 관련 회담을 진행한다.
22일 로이터·AFP통신에 따르면 중국 외교부는 쿨레바 장관이 23일부터 26일까지 중국을 방문한다고 밝혔다.
중국 외교부는 성명을 통해 "주요 논의 주제는 러시아의 침략을 막을 방법을 찾는 것과 지속 가능하고 정의로운 평화를 달성하기 위한 중국의 역할을 모색하는 것"이라고 전했다.
최근 헝가리와 접촉한 중국 측이 쿨레바 장관과의 만남을 통해 중재자 역할을 확대해 나갈지 주목된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007679414?sid=104

[신한투자증권 소부장/디스플레이 남궁현]

* 이녹스첨단소재; 혁신의 시작

▶️ 성장 모멘텀이 많은 구간. 리레이팅 요구
- 현재 주가는 12MF PER 8.7배 수준으로 밴드 중하단에 근접
- ‘1)2024년 수익성 개선, 2) 2025년 제품군 확대, 3) AI 기능 확대에 따라 전방 세트 수요 회복 기대감’을 고려하면 저평가

▶️ 수익성 개선 및 신사업 긍정적
- 2분기 영업이익 259억원(+65% QoQ) 전망
- 24년 영업이익 851억원(+103% YoY)으로 영업이익률 18.7% 개선 전망
- 배경:
1) 스마트폰 판매 호조
2) 중화권 소재 공급 증가
3) 대형 OLED 패널 수요 회복
4) 수익성 개선(고마진 제품 중심의 믹스 개선, 품질 개선에 따른 효율화, 중국향 매출 증가 영향)

- 수산화리튬 사업 외에도 포트폴리오 다각화 기대. 본격적인 매출 확대 시점은 25~26년 기대
1) 디스플레이 OCA 필름
2) 전장용 디스플레이 광학필름
3) 전기차향 열폭주 방지 소재
4) 반도체 후공정향 기능성 소재

▶️ Valuation & Risk
- 투자의견 '매수', 목표주가 48,000원 상향
- 12MF EPS 3,670원에 Target PER 13.2배(12MF PER 밴드 중단에 10% 할증) 적용


▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327548

위 내용은 2024년 7월 23일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
오픈엣지테크놀로지(394280)
BUY/ TP 42,000 (유지/유지)
중장기 포트폴리오 확대 기대

■ 투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 7월 22일 제 3자 배정 유상증자를 공시. 총 600억원의 자금 조달 중 450억원은 연구개발비, 150억원은 향후 M&A에 활용될 전망
- 2H24 예상되는 복수의 대규모 라이선스 계약을 통한 현금 유입으로 별도 투자유치는 필요치 않지만, 이번 3자 배정 유증을 통해 AI 반도체 시장의 고성능 ASIC 반도체 개발에 선제적으로 대응하기 위한 목적

■ 주요이슈 및 실적전망
- 동사의 2Q24 실적은 신규 프로젝트 수주 확보에 따라 매출액 33억원 (qoq +32.0%, yoy +15.4%)를 기록하면서 지난 1Q24 대비 증가할 것으로 보임. 영업이익은 개발비 및 인건비 지출이 일부 반영되나 적자폭을 축소할 것으로 전망
- 2H24 고성능 IP 수주를 중심으로, UCle IP와 CXL IP 등 후속 IP 개발이 순차적으로 이루어질 것으로 예상
- AI 산업이 확대되면서 다양한 메모리, 프로세서, 네트워크등의 하위 시스템들은 더 높은 대역폭(Bandwidth)와 저지연(Low Latency) 인터페이스 IP를 확보하는 것이 중요해지고 있음. 2023년 반도체 인터페이스 IP 시장은 17% 성장하였으며, 2024년~2028년에도 20%대의 성장세를 유지할 것으로 전망됨. TSMC가 이번 2Q24 실적발표에서도 밝혔다시피, HPC가 주요 매출 증가 요인인 점을 고려할 때 향후 IP 시장 역시 PCIe, MIPI, DDR 등에서 성장할 가능성이 높음

■ 주가전망 및 Valuation
- 2024년은 향후 10년동안의 IP 업체들의 생존을 판가름 짓는 주요 전략 변화가 이루어지는 해로, 하이엔드 IP 아키텍처에 집중하는 IP 공급업체들은 PCle, CXL, 메모리 컨트롤러, SerDes 등에서 파생되는 ASIC, Chiplet, ASSP 등에 많은 연구개발과 마케팅을 할 것
- 동사는 이번 3자 배정 유상증자를 통해 향후 종합 반도체 IP 공급 기업으로 성장할 수 있을 것으로 기대

* URL: https://parg.co/UwFS

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[미래 임희석] 카페24(매수) - 매수 타이밍

▶ 전용 스토어 기능 출시 이후 셀러 트래픽 증가세

- 6월 초 5만명대에 불과했던 주간 일평균 이용자수는 8~9만명 수준까지 상승
- 주간 총 방문횟수는 6월 초 50만 수준에서 110만까지 증가
- 이용자들의 주간 평균 이용일수도 1.9일 수준에서 2.9일까지 상승

▶ 지표로 확인되기 시작하는 유튜브 쇼핑의 효과

- '노빠꾸탁재훈' 채널은 고체 치약 브랜드 상품을 콘텐츠에 녹여내면서 구매전환율 12.8%를 달성
- 일반적인 이커머스 구매전환율이 1%에 미치지 못하는 점을 고려하면 10배 이상의 구매전환율을 기록

- 유튜브 쇼핑을 출시 초기부터 적극적으로 활용 중인 '애주가TV참PD'의 핵이득마켓은 이미 폭발적인 성장을 경험 중
- 연간 거래액은 22년 100억에서 23년 140억으로 성장했고 올해는 200억 이상이 목표

▶ 투자의견 '매수', 업종 Top Pick 유지, 목표주가 18% 상향

- 밸류에이션 기준 연도 변경(24년→25년)으로 목표주가를 40,000원(타겟 EV/GMV 0.064배 유지)으로 18% 상향. 업종 내 Top Pick 유지
- 성과를 낸 채널들의 사례가 등장하기 시작하면서 유튜브 쇼핑을 이용하는 셀러 수 급증 예상

- 구독자 수 10만명 이상인 국내 유튜버 수는 5천명을 상회하며 광고 외 신규 수익을 가져다줄 유튜브 쇼핑은 이들에게 매력적인 선택지가 될 것
- 하반기 기대되는 이벤트는 결제 편의성 개선. 전용 도메인 또는 외부 링크 이동이 아닌 앱 내에서의 결제가 가능해질 경우 큰 폭의 구매 전환율 상승 예상

보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240719153608847_155

인터넷/게임 텔레: https://news.1rj.ru/str/mirae_internet