안녕하세요. 리서치알음 최성환 연구원입니다.(02-6405-9872)

금일 소개해 드릴 보고서는 <국내 CDMO 성장의 토대, 바이오소부장 3選 주목>입니다.

"삼성바이오로직스, 셀트리온 사상 최대 실적 달성
바이오소부장도 동반성장 예상"

9월 미 금리인하가 확실시되고, 빅컷 가능성까지 나오고 있습니다. 금리하락기 바이오 등 기술주의 주가 상승세가 뚜렷해집니다. 또 올 9월말 미국의 생물보안법 하원 표결이 예정되어 있어, 삼성바이오로직스, 셀트리온과 같은 CDMO 기업에 수혜가 예상됩니다.

바이오소부장 기업들도 동반성장이 기대됩니다. 특히 바이오의약품 개발의 토대가 되는 세포배양 기술에 필수적인 장비와재료를 공급하는 기업 3선에 관심을 당부합니다.

① 아미코젠(092040, KQ) : 올 하반기 CAPA 증설 효과 본격화되며 고성장 가능할 것으로 판단돼 주목 당부

② 시너지이노베이션(048870, KQ) : 미생물 배양배지를 생산하고 있으며 자동화와 고속생산설비 통해 국내 고체배지 M/S 60% 차지, 또한 자회사 뉴로바이오젠이 최근 경구용 비만치료제 임상 1상을 성공적으로 마무리해 관심 고조

③ 마이크로디지탈(305090, KQ) : 최근 세계 최대 백신 생산위탁기업(CMO)인 인도의 SII(Serum Institute of India)가 동사의 생산시설 방문해 대규모 공급 계약 기대감 고조, 이 밖에 연내 글로벌 제약사와 일회용 바이오리액터 및 일회용백 공급계약이 가능할 것으로 예상돼 투자 적기로 판단됨

자세한 사항은 리포트를 참고해주시길 바랍니다.

알테오젠 관계자는 “알테오젠 하이브로자임 플랫폼 기술을 통해 개발한 ALT-B4가 기존 재조합 PH20과 다른 점을 밝히고, 진보된 기술이라는 것을 공인 받은 것에 의미가 있다”며 “ 지속적으로 히알루로니다제 특허 포트폴리오를 구성하고, 강화하는데 많은 관심과 노력을 기울여 그 결과가 나오고 있다”고 밝혔다.

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=298485

알테오젠 미국 특허 관련해서

(1) 2008년 할로자임이 PH20을 개발하고
물질특허를 등록한다. 기존의 혈관주사제에 PH20을 결합하면 PH20이 피하의 히알루론산을 분해해 주기때문에 약물을 피하에 주사하여도 약물의 혈관흡수를 돕는다는 로직이었다.

(2) 해당 독점기술로 할로자임은 대박이 났고 다수의 글로벌 빅파마 혈관주사제들을 피하주사로 전환 시키면서 승승장구 하게된다.

(3) 그런데 2018년 알테오젠은 PH20의 변이체들이 존재하고 또한 동일한 기전을 가진다는 것을 알아낸다. 그리고 그것들을 재조합 히알루로니다제
(ALT-B4)라고 하고 그것과 관련된 다양한 변이체들 모두에 특허를 출원하게 된다.

(4) 알테오젠의 해당 특허로 피하주사 제형변경에 대한 할로자임의 특허와 더불어 SC 제형변경 기술의 경쟁사 진입은 불가능하다고 평가받고 있다.

(5) 또한 할로자임의 PH20의 물질특허 만료기간은 2028년까지이나 알테오젠의 ALT-B4의 만료기간은 2042년으로 추후 장기적인 기술확보가 필요한 빅파마들에 대한 점유율 확대에 알테오젠이 유리하다.

(6) 게다가 빅파마와의 계약 형태에 대해서도 할로자임은 타겟 독점, 알테오젠은 품목 독점 형태의 계약을 맺고 있기 때문에 향후 알테오젠에게 추가 계약 기대를 하고 있는 것이다.

📌 사피엔반도체(시가총액: 1,085억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.08.26 11:09:30 (현재가 : 13,580원, -1.95%)

계약상대 : CA BigTech company
계약내용 : 디스플레이구동칩 공동개발 및 공급 계약
공급지역 : 미주지역
계약금액 : 48억

계약시작 : 2024-08-21
계약종료 : 2025-10-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 149%
기간감안 : 124.17%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240826900104
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=452430

#알테오젠 #검색왕 님

<알테오젠>이제 알테오젠은 신약 API 보유회사다!

ALT-B4가 미국 특허청으로부터 신규성을 인정받음(물질특허) 으로써, 이제 알테오젠 ALT-B4는 명실상부한 신약 원료의약품 _ 활성 성분(Active Pharmaceutical Ingredient)임을 공인받게 되었습니다.

아시다시피 의약품에 활성성분을 추가한 혼합제형은 'IRA약가 협상제외'됩니다.

'신규한 활성성분'이 추가 된다면 말해 무엇하겠습니까?

이것은 '키트루다 SC가 신약지위'를 받을 수 있는 강력한 증거이며, 할로자임의 PH20을 이용한 키트루다 피하제형시밀러가 나올 수 없다는 뜻 입니다.

이제 알테오젠은 신약 API 보유회사입니다.


https://m.blog.naver.com/alteking/223560977625

SK바이오팜

27년 EPS 6348원
상장주식수 78,313,250
= 27년 당기순이익 4,971억

리포트 장표에는 27년 컨센이 없지만
27년 EPS 6,348원으로 계산하면
27년 당기순이익 4,971억 추정하고
계신걸로 보입니다.

27년 EPS 6,348원을 현가화 했을때
4,001원이라고 했으니 매년 15%씩
3년간 할인한 수준으로 보입니다.

한국 바이오 상장사중에
당기순이익 5,000억 이상인 회사가
삼성바이오로직스 24년 1조 / 시총 68조
셀트리온 24년 5,700억 / 시총 44조 인데요

만약 27년 SK바이오팜의 당기순이익이
4,971억이 가능하다면 27년초 이미
SK바이오팜의 시가총액은 30~40조
수준은 도달해 있을걸로 보입니다.
만약 35조원이라고 가정하고

할인율 15%를 그대로 적용해
3년 할인한다고 가정하면
SK바이오팜의 시가총액은
26년 29조, 25년 25조, 24년 21조가
계산되는 수치네요.

#오리온
허 부회장은 “중국에서 매년 1조2000억원 안팎의 매출과 2000억원 이상의 영업이익을 올리는데 중국 내 설비투자는 완료된 상황”이라며 “배당을 앞으로도 지속할 것”이라고 했다. 올해 초 바이오 기업 리가켐바이오사이언스(옛 레고켐바이오사이언스) 인수에 들어간 5500억원과 이번 배당을 합하면 올해만 약 7000억원에 가까운 자금이 중국에서 국내로 유입됐다. 허 부회장은 “현재도 중국에 3500억원 이상의 잉여금이 있다”며 “해외 사업에서 이익이 발생하면 먼저 해당 국가 투자와 사업 확장에 쓰고 잉여금은 국내 사업 확장, 주주환원, 신사업에 투자하는 것이 오리온의 원칙”이라고 설명했다.
(2024.08.25)
https://www.hankyung.com/article/2024082542361

#화장품 #에이에스텍 #선진뷰티사이언스

K뷰티 선봉장 중 아마존 선크림 1위 조선미녀 맑은쌀선크림을 한번 살펴 보았다. Beauty of Josun suncreen을 검색해보니 제품이 나오긴 한데, 셀러들을 몇몇 뒤져보니 짱개발. 실리콘투 같은 유통사가 굳이 중국에 물건을 두고 배송할 일은 없을테니, 보따리상이거나 짭퉁이거나 둘 중 하나다.

확실한건 조선미녀 아마존 페이지를 들어가보면 그렇게 잘나가던 맑은쌀선크림은 아예 흔적도 없이 사라졌다는 것이다. 아무리 크림/로션 섞어찌개라 하여도, 선크림이란 품목 하에 FDA 철퇴를 소리소문 없이 맞을 수 있다는 여건인 것이다.

잉글우드랩이 K인드브랜드에 있어 다른 ODM 대비 상당히 열위에 있음에도 이러한 미국 케파 및 OTC에 강점이 있었다. 허나 현재 선케어 시장이 저런 상황이라면, 아무리 미국 시장 맞춤 제품을 내놓는다 해도 그게 경쟁력이 있을까. 이는 소비재의 가장 중요한 요소인 소비자경험을 철저히 배제한 논리가 아닐까.

현재 무기자차 글로벌 시장은 상당히 작기 때문에, 글로벌 관점에선 큰 메리트가 없거니와 북미 시장만 놓고 본다 해도 애매한 부분이 존재하는 상황. 기존 무기자차 선크림 대비 K뷰티가 압도적인 소비자 경험을 선사할 수 있느냐 혹은 간헐적으로 판매하는 유기자차 보따리상들까지 미국정부가 제제하느냐.

https://blog.naver.com/invesqueeze/223560952673

화장품 원료 2Q

https://naver.me/FQVIN2AB

시장 규모는 예방 4조원, 지혈 1조원으로 훨씬 크지만 예방 목적으로 사용되는 품목은 아직 없다. 추진 중인 미국 허가를 통해 예방 측면 1차 표준치료재 지위를 획득하면, 시장 지배권을 확보할 수 있는 셈이다. 파트너사인 메드트로닉이 임상 비용을 지원한다는 점에서 영세한 국내 바이오벤처로서의 부담도 적다.

국내도입 마렵..