테슬라 3분기 어닝콜

일론 머스크: Tesla의 저가형 차량에 대한 계획이 순조롭게 진행되고 있습니다. 내년 차량 판매에 도움이 될 것.

Tesla는 2025년에 차량 인도량이 20~30% 증가할 것으로 예상 (월가 예상 15%)

Cybercab이 2026년에 대량 생산에 도달할 것으로 확신합니다. 생산을 시작하지 않고 대량 생산합니다. (증산 시) 연간 최소 200만대 정도라고 생각한다

잘 실행한다면 4680 셀은 북미에서 가장 비용 경쟁력 있는 셀이 될 것

FSD V13: "v12.5에 비해 개입 간 마일이 5배에서 6배 향상될 것으로 예상합니다."

Tesla의 내부 추정치는 2025년 2분기에서 3분기에 FSD가 사람보다 더 안전할 것

샌프란시스코의 테슬라 직원들을 위해 이미 개발 앱으로 차량 호출 기능을 제공하고 있다고 말합니다. 지금은 안전 드라이버가 있지만, 이를 수행하는 데 필요한 소프트웨어는 이미 개발했습니다.

2025년에 텍사스와 캘리포니아에서 일반 대중에게 차량 호출 앱을 출시할 것으로 예상

(업데이트중)

머스크 컨콜중,

ESS, 조만간 연간 100 기가 와트

궁극적으로는 기가와트 단위가 아니라 테라와트 단위가 될 것

몇배 성장이 아니라
10배, 100배 성장을 이야기함

https://www.youtube.com/live/YNaB268Uvbo?si=uhNPrQ-qLbK08Vx7

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 3Q24 Re: 우호적 환율 효과에 따른 가이던스 상향

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 1,300,000원(상향)
현재주가 : 1,059,000원(10/23)
Upside : 22.8%

1. 3Q24 Review: 고환율의 영향을 입증한 분기 실적
- 3Q24 별도기준 매출액 1조 671억원(+20.9% YoY), 영업이익 4,447억원(+16.5% YoY, OPM 41.7%)를 달성하여 컨센서스 매출액 9,691억원 및 영업이익 4,202억원을 상회하는 호실적을 달성
- 이는 3분기 평균 약 1,358원/달러에 육박하는 고환율 효과가 크게 작용

2. 2024년 연간 가이던스 상향
- 연결기준 및 로직스 별도기준 매출액 성장률은 기존 10-15%에서 15-20%로 상향 조정
- 에피스 매출액 성장률은 아일리아bs가 9월 유럽 CHMP 품목허가 긍정 의견을 획득함에 따라 마일스톤 수령 가능성이 높다고 판단, 마일스톤 수령 및 제품판매 확대를 반영하여 기존 25-30%에서 40-45%로 상향 조정
- 단, 로직스 별도기준 4공장 매출 인식이 본격적으로 이루어짐에 따라 높은 비용이 일시 반영되어 4분기 영업이익은 전 분기 대비 부진할 것으로 전망
-그러나 이는 일회성 요인으로 5공장 램프업 시에는 발생하지 않을 것으로 예상되어 이에 따른 당사의 2025년 이후 이익 추정치는 변동이 없음

3. 투자의견 매수, 목표주가 1,300,000원으로 상향
- 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 기존 1,000,000원에서 1,300,000원으로 상향
- 최근 이루어진 대규모 수주를 기반하여 현재 CDMO 업황이 원활한 것으로 판단, 5공장 풀가동을 가정하였으며 풀가동이 이루어지는 ‘29년의 EBITDA를 현가화하여 적용
- 연 내 있을 美 생물보안법 입법의 중장기적인 수혜주로 삼성바이오로직스를 추천

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

『퓨쳐켐; 전립선암 신약, 빅파마 넘어섰다』
기업분석부 엄민용☎️02-3772-1546

▶️ 임상 중인 약물과 비교 시에도 가장 우위
퓨쳐켐의 전립선암 치료제 FC705의 국내 임상 2상 중간결과가 유럽 학회에서 구두 발표. FDA 승인된 노바티스의 플루빅토와 비교했을 때 절반 용량만으로 주요 임상 지표 대부분에서 월등한 결과. 임상 중인 경쟁약물 포함 best-in-class를 2상으로 증명
 
▶️ 절반용량으로 유효성, 부작용 모두 플루빅토 대비 우위
퓨쳐켐의 방사성의약품 기반 전립선암 치료제 FC705의 국내 임상 2상 중간결과가 유럽핵의학회(EANM’24)에서 Top rated oral presentation에 선정되며 구두 발표된 부분 주목. 9월 30일 초록에서 공개된 결과보다 추가 투약 결과가 발표

PSA50(전립선암 수치 PSA가 50% 이상 감소된 환자의 비율)가주요 지표인데, 퓨쳐켐 PSA50 65% (13/20명) 경쟁약물 대비 가장 낮은 100mCi 용량에서 가장 높은 유효성. (노바티스 플루빅토는 200mCi로 2배 용량에서 임상 3상 PSA50 46% 수준)

가장 주목할 점은 완전관해 비율인데 플루빅토 CR 9.2% 대비 2배 수준 우위성 확인. FC705 3회 투약 CR 2명, 4회 투약 1명으로 총 3명 완전관해 도달. near CR (PSA 0.5ng/mL) 환자도 1명 추가 관찰되어 최대 20% 환자가 완전관해 수준 도달 (CR: PSA < 0.2ng/mL)
 
▶️ Valuation & Risk
경쟁사 노바티스/엔도사이트 인수 규모 21억달러 (2018년), 일라이 릴리/포인트 인수 규모 14억달러 (2023년) 규모 대비 FC705의 임상 결과 우위성 확인되어 2조원 수준 파이프라인 가치 판단. 현재 다수 빅파마와 기술이전 협의 중으로 고무적 결과 발표되어 구체화 기대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329874

위 내용은 2024년 10월 24일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규]

전진건설로봇(079900.KQ) - 북미로 전진

▶ 북미로 가는 콘크리트 펌프카(CPC) 제조업체
- 기관 락업 물량 3개월 1.3%, 6개월 1.3%으로 낮은 편. 
- 최대주주 및 자사주 지분 80%가 장기간 락업. 거래 주식 오직 17.8%
- 북미 매출 비중 41% 및 내수 시장 점유율 38%, 글로벌 8%로 추정

▶ 북미 CPC 과점 사업자로 트럼프발 인프라 투자 수혜 전망
- '23년 기준 콘크리트 펌프카 시장 약 1,000대로 4천억원 규모 시장
- 당사 255대 판매로 점유율 2위, 1위, 3위는 독일 업체로 각각 275대, 215대 판매
- 후발주자지만 점유율 가져올 수 있었던 이유는 범용성 높은 부품과 A/S로 판단
- 트럼프 당선 시 인프라 투자 기대감 증가로 소수 CPC 업체들 수혜 전망
- 트럼프는 정책 선언문 Agenda47에서 10개 신규 도시 'Freedom Cities' 언급 

▶ Valuation & Risk
- 5%에 해당하는 자사주 소각. 향후 3년간('24년~'26년 배당성향 최소 50% 공시
- 배당성향 60% 가정 시 3년간 약 7~9%의 배당수익률 기대
- 우크라이나 및 중동 지역은 종전 후 영업활동 개시 예정
- '25년 국내 공장 CAPA 720대로 증가 예정 및 동남아 대응 베트남 공정 설립 예정


 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329872

위 내용은 2024년 10월 24일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.