Forwarded from 키움증권 리서치센터
★ 엘앤씨바이오(290650): 적극적인 중국 전략 펼치기 위한 초석
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
작년 5월에 이어 연말에 중국 자회사 엘앤씨차이나 잔여 지분을 인수하며 완전자회사로 만들었습니다.
투자를 결정한 이유는 중국 시장에 적극적으로 진입하고, 빠른 의사 결정 구조 하에 책임 경영을 하겠다는 것입니다.
`24년 8월, 중국 S사 시신 불법 유통 사건으로 업계에 큰 변화가 진행 중입니다.
동사는 오히려 적법한 절차를 통해 현지 진출을 노리고 있어 반사 수혜를 볼 수 있습니다.
또한, 장기적으로 미국 사업에 대한 초석도 다지고 있어 주요 시장으로의 진출이 기대됩니다.
키움 제약/바이오/의료기기 소식통 → https://news.1rj.ru/str/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11128
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
작년 5월에 이어 연말에 중국 자회사 엘앤씨차이나 잔여 지분을 인수하며 완전자회사로 만들었습니다.
투자를 결정한 이유는 중국 시장에 적극적으로 진입하고, 빠른 의사 결정 구조 하에 책임 경영을 하겠다는 것입니다.
`24년 8월, 중국 S사 시신 불법 유통 사건으로 업계에 큰 변화가 진행 중입니다.
동사는 오히려 적법한 절차를 통해 현지 진출을 노리고 있어 반사 수혜를 볼 수 있습니다.
또한, 장기적으로 미국 사업에 대한 초석도 다지고 있어 주요 시장으로의 진출이 기대됩니다.
키움 제약/바이오/의료기기 소식통 → https://news.1rj.ru/str/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11128
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
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허혜민의 제약/바이오 소식통
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Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[1/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]
“반등의 지속성을 확인하는 기간"
-------
<Weekly Three Points>
a. 지난 금요일 미국 증시는 저가 매수세 유입 속 12월 ISM 제조업 PMI 호조, MS의 대규모 투자 소식, CES 기대감 등에 힘입어 엔비디아(+4.5%), 테슬라(+8.2%) 등 빅테크 중심의 강세를 연출하면서 반등(다우 +0.8%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%).
b. 이번주에는 CES 2025, 삼성전자 4분기 잠정실적 등 AI, 반도체주들의 주가 방향성에 영향력을 행사하는 이벤트들이 대기 중에 있으며, 이를 통해 국내 증시 반등의 지속성을 확인해나갈 전망
c. 1월 FOMC 전망 변화 여부, 달러와 금리의 피크아웃 여부를 가늠하는 12월 미국 고용 지표도 대기하고 있기에, 주 후반부터는 고용을 둘러싼 기대와 경계가 공존할 것
-------
0.
한국 증시는 1) 미국의 12월 비농업고용, 11월 JOLTs 결과 이후 연준의 인하 전망 변화, 2) FOMC 의사록 및 연준 인사들 발언, 3) CES 2025 이벤트 4) 삼성전자 잠정실적 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,400~2,520pt).
1.
3일(금) 미국 증시는 5거래일 연속 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 12월 ISM 제조업 PMI 호조, MS의 대규모 투자 소식, CES 기대감 등에 힘입어 엔비디아(+4.5%), 테슬라(+8.2%) 등 빅테크 중심의 강세를 연출하면서 반등(다우 +0.8%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%).
이날 발표된 미국의 12월 ISM 제조업 PMI는 49.3으로 전월(48.4) 및 컨센(48.2)를 모두 상회하는 서프라이즈를 기록.
세부 항목 상 가격지수(52.5 vs 컨센 51.5)가 높게 나왔다는 점은 인플레이션 불안을 자극하면서 미국 10년물 금리 상승을 초래하는 등 증시에 부담이 될 법 했음.
그러나 고용지수(45.3 vs 컨센 48.0)가 쇼크를 기록했다는 점이나 GDP Now 상 4분기 전망치(2.6% -> 2.4%)가 하향됐다는 점은 향후 수요 부진으로 인플레 상승이 억제될 수 있는 것으로 해석된 모습.
12월 ISM 신규주문이 11월 50.4에서 52.5로 개선됐다는 점도 기업 실적 불안을 완화시킴에 따라, 증시 반등에 기여한 것으로 보임.
2.
지난 금요일 외국인의 순매수를 동반한 국내 증시의 급 반등은 그간의 소외현상 심화에 따른 저가 메리트 이외에도, 12월 한국 수출 서프라이즈도 긍정적인 모멘텀을 제공했던 것으로 판단.
이런 맥락에서 12월 미국 ISM 신규주문 호조는 향후 한국 수출과 기업 이익 악화를 완화시켜줄 수 있을 전망.
다만, 이번주 예정된 매크로, 실적 등 주요 이벤트를 통해 반등의 지속력을 얼마만큼 확보할 수 있을 지가 중요.
우선 엔비디아, 아마존 등 최근 테크주들의 동반 강세는 CES 2025 기대감이 반영된 측면이 있음.
3일 마이크로소프트가 올해 약 800억 달러 규모의 데이터센터 투자를 밝힌 가운데, CES에서의 젠슨황 CEO 발언을 통해서도 올해 AI 수요와 투자에 대한 낙관론이 유지될 가능성이 상존.
동시에 AI, 양자컴퓨팅 등 주식시장의 테마로 형성된 기술들의 범용 및 적용성 등을 확인하는 과정에서 관련주들 간 차별화된 주가 흐름을 보일 것으로 예상.
3.
8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적도 코스피 방향성을 전망하는 데 간과할 수 없는 이벤트.
최근 일주일 동안 전망치를 업데이트해서 제시한 증권사들의 삼성전자의 4분기 영업이익 컨센서스는 약 7.7조원으로 전체 시장 컨센서스인 8.6조원에 비해 하향되기는 했음. IT 제품의 재고조정, 메모리 가격 하락 등이 부정적인 영향을 준 것으로 보임.
그러나 이미 일련의 주가조정을 통해 낮아진 눈높이를 소화해왔으며, 4분기 이후 고환율 수혜도 기대해볼 만하다고 판단.
결국 이번 삼성전자의 4분기 실적은 반도체 포함 코스피 전반에 걸쳐서 악재의 기정사실화 그 이상의 부정적인 주가 영향력은 제한될 것으로 보는 게 타당.
4.
매파적이었던 12월 FOMC 여진이 남아 있기에, 10일(금) 미국의 12월 고용 지표는 차주까지 주요국 증시에 영향을 줄 것으로 예상.
현재 블룸버그 컨센서스 상 신규고용과 실업률은 각각 15.3만건(11월 22.7만건), 4.2%(11월 4.2%)로 형성되는 등 지난 11월에 비해 고용시장이 둔화될 가능성이 높은 상태.
고용지표 발표 전날 공개 예정인 12월 FOMC 의사록의 경우, 연준 내부적으로 트럼프 당선 이후의 경기, 인플레이션에 대한 진단이 어느정도 논의 되었는지가 관전 포인트.
따라서, 12월 FOMC 의사록, 12월 고용 이벤트를 치르면서 2025년 연준이 1회 금리 인하에 그칠 것이라는 시장의 보수적인 전망에 변화가 생길 것으로 판단.
이를 통해 달러와 금리의 피크아웃 여부도 가늠할 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 고용 지표에 대한 기대심리와 경계심리가 공존하는 주가 흐름을 보일 것으로 예상.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=715
“반등의 지속성을 확인하는 기간"
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<Weekly Three Points>
a. 지난 금요일 미국 증시는 저가 매수세 유입 속 12월 ISM 제조업 PMI 호조, MS의 대규모 투자 소식, CES 기대감 등에 힘입어 엔비디아(+4.5%), 테슬라(+8.2%) 등 빅테크 중심의 강세를 연출하면서 반등(다우 +0.8%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%).
b. 이번주에는 CES 2025, 삼성전자 4분기 잠정실적 등 AI, 반도체주들의 주가 방향성에 영향력을 행사하는 이벤트들이 대기 중에 있으며, 이를 통해 국내 증시 반등의 지속성을 확인해나갈 전망
c. 1월 FOMC 전망 변화 여부, 달러와 금리의 피크아웃 여부를 가늠하는 12월 미국 고용 지표도 대기하고 있기에, 주 후반부터는 고용을 둘러싼 기대와 경계가 공존할 것
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0.
한국 증시는 1) 미국의 12월 비농업고용, 11월 JOLTs 결과 이후 연준의 인하 전망 변화, 2) FOMC 의사록 및 연준 인사들 발언, 3) CES 2025 이벤트 4) 삼성전자 잠정실적 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,400~2,520pt).
1.
3일(금) 미국 증시는 5거래일 연속 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 12월 ISM 제조업 PMI 호조, MS의 대규모 투자 소식, CES 기대감 등에 힘입어 엔비디아(+4.5%), 테슬라(+8.2%) 등 빅테크 중심의 강세를 연출하면서 반등(다우 +0.8%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%).
이날 발표된 미국의 12월 ISM 제조업 PMI는 49.3으로 전월(48.4) 및 컨센(48.2)를 모두 상회하는 서프라이즈를 기록.
세부 항목 상 가격지수(52.5 vs 컨센 51.5)가 높게 나왔다는 점은 인플레이션 불안을 자극하면서 미국 10년물 금리 상승을 초래하는 등 증시에 부담이 될 법 했음.
그러나 고용지수(45.3 vs 컨센 48.0)가 쇼크를 기록했다는 점이나 GDP Now 상 4분기 전망치(2.6% -> 2.4%)가 하향됐다는 점은 향후 수요 부진으로 인플레 상승이 억제될 수 있는 것으로 해석된 모습.
12월 ISM 신규주문이 11월 50.4에서 52.5로 개선됐다는 점도 기업 실적 불안을 완화시킴에 따라, 증시 반등에 기여한 것으로 보임.
2.
지난 금요일 외국인의 순매수를 동반한 국내 증시의 급 반등은 그간의 소외현상 심화에 따른 저가 메리트 이외에도, 12월 한국 수출 서프라이즈도 긍정적인 모멘텀을 제공했던 것으로 판단.
이런 맥락에서 12월 미국 ISM 신규주문 호조는 향후 한국 수출과 기업 이익 악화를 완화시켜줄 수 있을 전망.
다만, 이번주 예정된 매크로, 실적 등 주요 이벤트를 통해 반등의 지속력을 얼마만큼 확보할 수 있을 지가 중요.
우선 엔비디아, 아마존 등 최근 테크주들의 동반 강세는 CES 2025 기대감이 반영된 측면이 있음.
3일 마이크로소프트가 올해 약 800억 달러 규모의 데이터센터 투자를 밝힌 가운데, CES에서의 젠슨황 CEO 발언을 통해서도 올해 AI 수요와 투자에 대한 낙관론이 유지될 가능성이 상존.
동시에 AI, 양자컴퓨팅 등 주식시장의 테마로 형성된 기술들의 범용 및 적용성 등을 확인하는 과정에서 관련주들 간 차별화된 주가 흐름을 보일 것으로 예상.
3.
8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적도 코스피 방향성을 전망하는 데 간과할 수 없는 이벤트.
최근 일주일 동안 전망치를 업데이트해서 제시한 증권사들의 삼성전자의 4분기 영업이익 컨센서스는 약 7.7조원으로 전체 시장 컨센서스인 8.6조원에 비해 하향되기는 했음. IT 제품의 재고조정, 메모리 가격 하락 등이 부정적인 영향을 준 것으로 보임.
그러나 이미 일련의 주가조정을 통해 낮아진 눈높이를 소화해왔으며, 4분기 이후 고환율 수혜도 기대해볼 만하다고 판단.
결국 이번 삼성전자의 4분기 실적은 반도체 포함 코스피 전반에 걸쳐서 악재의 기정사실화 그 이상의 부정적인 주가 영향력은 제한될 것으로 보는 게 타당.
4.
매파적이었던 12월 FOMC 여진이 남아 있기에, 10일(금) 미국의 12월 고용 지표는 차주까지 주요국 증시에 영향을 줄 것으로 예상.
현재 블룸버그 컨센서스 상 신규고용과 실업률은 각각 15.3만건(11월 22.7만건), 4.2%(11월 4.2%)로 형성되는 등 지난 11월에 비해 고용시장이 둔화될 가능성이 높은 상태.
고용지표 발표 전날 공개 예정인 12월 FOMC 의사록의 경우, 연준 내부적으로 트럼프 당선 이후의 경기, 인플레이션에 대한 진단이 어느정도 논의 되었는지가 관전 포인트.
따라서, 12월 FOMC 의사록, 12월 고용 이벤트를 치르면서 2025년 연준이 1회 금리 인하에 그칠 것이라는 시장의 보수적인 전망에 변화가 생길 것으로 판단.
이를 통해 달러와 금리의 피크아웃 여부도 가늠할 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 고용 지표에 대한 기대심리와 경계심리가 공존하는 주가 흐름을 보일 것으로 예상.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=715
Forwarded from 루팡
OpenAI, 2025년 AI 트렌드 전망…여러 "깜짝" 응용 프로그램 개발 암시
OpenAI의 CEO 샘 알트먼(Sam Altman)은 최근 2025년에 OpenAI가 출시할 기능에 대해 예고하면서, 아직 공개되지 않은 다수의 업데이트가 곧 출시될 것이라고 밝혔습니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000711546_ZV94WOML5D5SGO5LMSG4I
OpenAI의 CEO 샘 알트먼(Sam Altman)은 최근 2025년에 OpenAI가 출시할 기능에 대해 예고하면서, 아직 공개되지 않은 다수의 업데이트가 곧 출시될 것이라고 밝혔습니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000711546_ZV94WOML5D5SGO5LMSG4I
DIGITIMES 科技網
OpenAI展望2025 AI趨勢 暗示在開發多項「驚喜」應用
OpenAI執行長Sam Altman近日預告OpenAI在2025年將推出的功能，並透露即將推出多項更新皆尚未被提及。
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
SK바이오팜 - 초저평가된 국내 유일 혁신신약주권 100% 보유 기업
https://m.blog.naver.com/aumamoga/223714513421
https://m.blog.naver.com/aumamoga/223714513421
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SK바이오팜 - 초저평가된 국내 유일 혁신신약주권 100% 보유 기업
#sk바이오팜 #세노바메이트 #엑스코프리 #혁신신약 #블록버스터 삼성과 셀트리온은 최근 신약 개발에 적극...
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
마이크로소프트, AI 데이터센터 800억 달러 투자의 시사점
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)