●유리기판 다음은 실리콘 포토닉스

• CPO(Co-Packaged Optics)와 하이브리드 본딩의 연관성

because many layers and also silicon photonics (CPO) - companies will have to use hybrid bonding. CPO becoming super important - main driver

<본문 내용 번역>

네트워크 및 컴퓨팅 패브릭 대역폭에 대한 수요가 계속 가속화됨에 따라 무어의 법칙의 둔화를 완화하기 위해서는 시스템 및 칩 아키텍처 모두에서 혁신이 필요하다. 동시에 구리 상호 연결은 대역폭 거리 한계에 빠르게 도달하고 있다. 실리콘 포토닉스는 빠른 데이터 성장을 유지하고 이더넷 스위칭, 인공지능/머신러닝(AI/ML) 및 고성능 컴퓨팅(HPC)과 같은 고대역폭 애플리케이션을 지원하는 데 중요하다.

CPO(Co-Packaged Optics)는 차세대 대역폭 및 전력 문제를 해결하기 위한 단일 패키지 기판에 광학 및 실리콘을 통합한 고급 이종 통합입니다. CPO는 광섬유, 디지털 신호 처리(DSP), 스위치 ASIC, 최첨단 패키징 & 테스트에 대한 광범위한 전문 지식을 모아 데이터 센터 및 클라우드 인프라에 파괴적인 시스템 가치를 제공합니다.

* 출처 - 브로드컴

https://www.broadcom.com/info/optics/cpo

블랙웰 CCL : 두산, 파미셀

#하이젠알앤엠 품절주 성격 + 액츄에이터 급등

LG전자에서 분사 한 기업

에스티팜이 독일의 특수 화학 기업 에보닉(Evonik)과 파트너십을 체결했다.

이번 협력을 통해 에스티팜의 글로벌 mRNA 시장 진출이 확대될 전망이다.

8일(현지시간) 에보닉은 에스티팜과 파트너십을 맺고 RNA 및 핵산 치료 서비스 확장에 나선다고 밝혔다. 이번 파트너십을 통해 에보닉은 지질, 지질나노입자(LNP) 의약품 개발 서비스와 에스티팜의 맞춤형 핵산을 제공할 수 있게 됐다.

http://www.seoulwire.com/news/articleView.html?idxno=633790

•중국 데이터센터 GDS(9698.HK) 3주간 +50%

일론 머스크 CES 인터뷰

테슬라 옵티머스봇 관련: "누군가 무언가를 숨기고 있지 않다면, 우리는 세계에서 가장 정교한 로봇을 보유하고 있다고 믿습니다. 우리는 22 자유도를 가진 손을 가지고 있습니다. 올해 몇 천 대를 제작할 예정이며, 모든 것이 순조롭게 진행된다면 다음 해에는 이를 10배로 늘려 5만~10만 대를 제작할 계획입니다. 이후 다시 10배로 증가시킬 것입니다."

+ 현재 Neualink 임플란트를 이식한 3명의 환자가 있습니다.

rs

https://www.industrynews.co.kr/news/articleView.html?idxno=58949

* HSBC 아시아주식 투자의견 변경: 인도 내리고, 홍콩/한국 올리고

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~ neutral" by brokerage firm HSBC on Thursday, January 9, compared to their earlier stance of "overweight."

~ On the flip side, HSBC is "overweight" on China, has upgraded Hong Kong's market to "overweight" as well. Markets in South Korea have been upgraded to "neutral" from "underweight" earlier

https://www.cnbctv18.com/market/indian-market-downgrade-by-hsbc-sensex-target-cut-2025-end-nifty-top-picks-earnings-19536993.htm

(*) 스터닝밸류 휴머노이드 로봇 중 액츄에이터 급등 코멘트입니다.
- 휴머노이드 로봇의 심장은 액츄에이터(원가 비중 70%차지)

(*) 휴머노이드 로봇 중 액츄에이터 제조업체(하이젠알앤엠, 로보티즈 등)가 급등하는 이유!

1) 로봇용 액추에이터는 기존 산업용 로봇에는 3~6개에서 휴머노이드 로봇에는 18~75개가 사용되어, 로봇용 액추에이터 시장은 휴머노이드 로봇 시장이 커질수록 폭발적으로 성장함.

2) 휴머노이드 로봇의 하드웨어의 원가 구성은, 액츄에이터가 70%, 덱스트러스 15%, 센서와 SoC 15% 임.

(*) 개인 투자를 위한 개인적인 스터디 노트입니다. 매수/매도의 추천이 아니며 어떠한 투자 판단에도 책임을 지지 않습니다. 투자 판단의 참고용으로만 보시면 됩니다. 투자 판단에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

#이수페타시스

이런상황에 유증 철회만 나오면 떡상각인데
안타까운 종목 중 하나

궈밍치) Wiwynn의 2025년 사업 모멘텀이 예상치를 초과할 가능성이 있으며, 2026~2027년 구조적인 성장이 예상

1. 메타 주문이 2024년 4분기 주요 매출 원동력으로 작용
시장 컨센서스는 Wiwynn의 2024년 4분기 강력한 매출을 AWS Trainium 2 서버 출하량에 기인한 것으로 봤으나, Trainium 2 출하량은 2024년 4분기에는 본격적으로 증가하지 않았습니다. 실제 매출 성장 동력은 메타의 Half Dome(코드명) AMD 기반 서버와 같은 제품에 대한 강한 수요였습니다. Trainium 2의 출하량이 크지 않았음에도 매출이 기대치를 초과했다는 사실은 메타로부터의 강한 주문 수요를 나타내며, 메타의 컴퓨팅 및 스토리지 서버 출하량 모멘텀은 2025년 2분기~3분기까지 이어질 가능성이 높습니다.

2. Trainium 2 출하량, 2025년 상반기 대량 출하로 YoY 강력한 성장 시사
Trainium 2 서버는 2025년 상반기에 대량 출하에 돌입하며, Wiwynn의 사업 모멘텀을 크게 강화할 예정입니다. 현재 Wiwynn의 생산 라인은 최대 용량으로 가동 중입니다. 2025년 1분기 매출은 근무일 수 감소로 인해 2024년 4분기보다는 약간 낮을 것으로 예상되지만, 전년 동기 대비로는 강력한 성장세를 보일 전망입니다.

3. Trainium 서버, 2025년 4분기 액체 냉각 버전으로 전환하며 ASP 상승
현재 Trainium 서버는 공랭식이지만, Wiwynn은 2025년 4분기에 액체 냉각 Trainium 서버를 대량 생산할 계획입니다. 이 서버는 ASP(평균 판매 가격)가 상당히 높아 매출 성장에 기여할 것입니다.

4. 2025년 2분기~3분기 Omniva 주문 가능성
Wiwynn과 중동 데이터 센터 고객 Omniva는 GB200 NVL72 서버 주문에 대해 재협상 중입니다. 협상이 순조롭게 진행될 경우, 2025년 2분기~3분기에 대량 생산이 시작되며 초기 주문량은 약 1,000랙에 이를 것으로 보입니다.

5. YTL 그룹을 위한 GB200 NVL72 데이터 센터 전략적 배치
Wiwynn은 2025년부터 말레이시아 기반의 YTL 그룹에 GB200 NVL72 서버를 제공하며 초기 주문량은 100~200랙이 될 것으로 보입니다. 이 주문은 시장에서 간과될 수 있는 두 가지 중요한 전략적 함의를 갖고 있습니다.
- (1) GB200 NVL72 서버 제공 외에도, Wiwynn은 YTL의 데이터 센터 구축까지 책임지며, 서버 제조사로서는 이례적인 수직 통합 노력을 보여줍니다.
- (2) 데이터 센터는 SuperPOD 아키텍처를 채택할 예정이며, 배치 및 유지 관리의 복잡성으로 인해 Wiwynn의 수익성을 높일 것으로 기대됩니다.

6. OpenAI ASIC AI 서버, 2026년 4분기~2027년 1분기 출하 시작
Wiwynn은 Broadcom이 설계한 OpenAI의 ASIC AI 서버를 2026년 4분기~2027년 1분기부터 출하할 것으로 예상됩니다. 이 서버는 액체 냉각 설계를 적용해 공랭식 서버보다 훨씬 높은 ASP를 가질 것입니다.

7. 2026~2027년 ASIC AI 서버 전력 수요 증가로 ASP 상승
ASIC AI 서버의 랙당 전력 소비량은 2026~2027년에 80~100kW 이상으로 증가하며, 이로 인해 액체 냉각이 필수가 됩니다. 이러한 전환은 ASP를 크게 높일 것이며, 액체 냉각 서버는 공랭식 서버보다 몇 배 더 비쌉니다. 이 트렌드의 주요 수혜자로서 Wiwynn은 ASIC AI 서버 사양 업그레이드로 인해 유리한 위치를 점할 것입니다.

8. 2025년과 2026년 실적, 시장 예상치 상회 전망
Wiwynn의 2025년 매출은 다음 세 가지 주요 요인으로 인해 시장 예상치를 초과할 가능성이 큽니다.
- (1) 2025년 상반기 Trainium 2 서버 대량 출하
- (2) GB200 NVL72 주문 일부 이행
- (3) 고가의 액체 냉각 Trainium 서버 도입

2025년 총이익률은 2024년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 2026년에는 ASIC AI 서버의 컴퓨팅 성능 강화와 Wiwynn의 수직 통합 노력으로 매출과 총이익률이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

https://medium.com/@mingchikuo/wiwynns-2025-business-momentum-may-exceed-expectations-with-structural-growth-expected-in-cf9d552a4309