유럽 증시 사상 최고 경신…국방지출 확대 기대에 방위주 4% 랠리

유럽 증시가 사상 최고를 경신했다. 지역 정치 지도자들이 우크라니아 전쟁에 대한 긴급 정상회담을 촉구하며 방위주 중심으로 랠리를 펼쳤다.

17일(현지시간) 범유럽 스톡600지수는 0.54% 뛰어 사상 최고를 경신했다. 독일 닥스는 1.26%, 프랑스 까끄 0.13%, 영국 FTSE 0.41%씩 상승했다.

3년 전 러시아가 우크라이나를 침공한 이후 방위 및 항공 우주 주식의 가치는 두 배 이상 뛰었고 이날 관련 지수는 거의 4% 급등했다.

유럽 정상들이 모여 지역 방위를 논의하고 더 많은 국방지출을 약속할 것으로 보인다. 투자자들은 새로운 안보 수요를 충족하기 위해 국방 예산이 대폭 증가해 방위주, 항공주의 수익이 계속 강세를 보일 것이라고 예상한다.

애널리스트들은 방위주, 항공주의 '슈퍼 사이클'이 시작됐다고 입을 모은다. 에를렌 투자관리의 브루노 슈넬러 상무이사는 "우크라이나 분쟁이 해결되면 소비자 신뢰 향상, 에너지 가격 하락, 금융 조건 완화 등 유럽에 긍정적인 성장 동력을 제공할 수 있다"고 로이터에 말했다.

미국과 러시아 대표단은 오는 18일 사우디아라비아 수도 리야드에서 우크라이나 전쟁을 종식시키기 위한 협상을 진행할 예정이다.

미국 관리들은 유럽이 이번 회담에서 어떠한 역할도 하지 않을 것이라고 밝혔고 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 17일 우크라이나에서 긴급 정상회담을 주최했다.

영국은 평화협상의 거래를 뒷받침하기 위해 평화 유지군을 파견할 준비가 되었다고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/421/0008081907?sid=101

(하나증권 김홍식) 쏠리드 - 양자암호통신이 5G/6G 투자 이끌 것이라 주목

- 투자의견 매수 유지/목표가 15,000원으로 상향, 장/단기 매수 추천

쏠리드 12개월 목표주가를 기존 10,000원에서 15,000원으로 50% 상향. 피어 그룹 Multiple이 높아진 것을 반영한 결과임

추천 사유는 1) 양자암호통신 관련 기업인 크립토랩 지분을 보유하고 있어 향후 사업 협력 기대감이 높아질 전망이고, 2) 기존 SKT 주요 벤더인데다가 SKT 양자암호통신 시험망 사업에 참여한 바 있어 SKT 양자암호통신 5G/6G 사업 확장에 따른 수혜가 기대되며, 3) 2025년에는 안정적 관공서 매출 지속과 미국 오픈랜 시장 확대에 따른 유의미한 이익 성장이 예상되고, 4) 2025년 주파수 경매 이후 2026년 통신장비 업종 빅사이클 진입 가능성을 감안 시 PBR 1배 수준인 현재 주가는 과도하게 저평가되어 있다고 판단되기 때문

- 크립토랩과의 협력 가능성에 기대, 5G/6G 투자 활성화로 큰 수혜 받을 것

양자암호통신 이슈 부상으로 쏠리드에 대한 투자가들의 관심 고조. 동형 암호 기술을 보유한 크립토랩의 지분을 보유하고 있기 때문. 동형 암호는 자료의 암호를 해제하지 않고 암호화 상태로 작업하는 것으로 작업 속도가 대폭 빨라진다는 장점을 갖음. 향후 크립토랩이 쏠리드 양자암호통신 장비 양산에 협력자로서의 역할 수행이 가능해 기대

전송 거리의 확장과 더불어 무선 서비스로의 적용은 양자암호통신 범위 확장 시킬 것. 양자컴퓨터 등장이 뜨거운 감자로 부상한 가운데 차세대 통신 보안기술의 필요성이 IT/금융/자동차/플랫폼 서비스의 핵심으로 떠오르는 양상. IoT 서비스 본격화를 위해선 양자암호통신이 꼭 필요하며 양자암호통신기술 고도화는 IoT 서비스 활성화를 초래할 것. Pre 6G의 기반이 확립되고 있다는 점에서 5G/6G 대표 종목인 쏠리드를 주목할만 함

- 오픈랜/양자암호통신 등 향후 성장성 감안하면 현재 PBR은 과도하게 낮은 상황

트럼프 2기를 맞이하여 중국 장비 견제의 목적으로 미국 오픈랜 시장이 크게 확대될 전망인데 쏠리드의 경우 국내 대표 오픈랜 업체이며, 양자암호통신 분야에서도 이미 입증된 성과 및 발전 가능성을 보유하고 있어 Multiple 확장 예상. 장기적으로 PBR 3배 수준까지는 주가 상승이 무난할 것으로 보여 장/단기 매수 추천

https://news.1rj.ru/str/HanaResearchTelecom

[2/18, 장 시작전 생각: 요상한 그림, 키움 한지영]

- 미국 증시 휴장, 독일 +1.3%, 유로스톡스50 +0.5%
- 미 10년물 금리 4.48%, 달러 인덱스 106.6pt, 달러/원 1,442.2원

1.

미국 증시는 대통령의 날로 휴장했고, 유럽 증시는 신고가를 기록했습니다.

트럼프가 추진 중인 러-우 종전 협상이 유럽과 우크라이나를 제외하고 진행되는 이상한(?) 그림이 그려지고 있음에도,

이것이 나토 회원국들의 방위비 증액의 필요성으로 이어지면서(잠재적인 지정학 충돌 대비), 방산주들이 동반 강세를 보인 게 어제 유럽 증시의 상승 동력이 됐네요.

아이러니하게도, 시장이 트럼프에 대해 피로감을 느낄 수 있는 부분이 바로 이 지점 같습니다.

이전에 공약이나 발언들을 통해 예상할 수 있었던 행보와 달리, 기습적인 혹은 말 바꾸기 전략이 종종 출몰하고 있다는 것인데,

상호관세의 경우, 부가세, 규제, 환율 등과 같은 비관세 장벽을 반영해서 부과할 것이라면서 자의성과 모호성을 주입시키고 있네요.

2.

2월 10~14일에 걸쳐 블룸버그에서 시행한 관세 설문에서도 투자자들의 관세 경계감이 여전히 높은 것으로 나타났습니다.

관세 리스크 지속 시 현 4.4~4.5%대 수준에 있는 미국 10년물 금리가 6개월 이내에 4.75~4.80%대에 도달해있을 것이며, 달러 역시 현재보다 상승할 것이라는 응답이 압도적이었습니다.

이 같은 달러 강세와 금리 상승 전망이 현실화된다면, 최근 2~3거래일간 주식시장에서 수급이 재차 유입되면 반등한 바이오 등 성장주들에게 찬물을 끼얹을 수 있습니다.

3.

그렇지만 미국의 골디락스 내러티브가 약화되고 있다는 점은 관세 발 인플레이션 우려가 초래할 달러, 금리 상승 압력을 중화 시켜줄 듯 합니다.

미국 경기 모멘텀을 측정하는 경기 서프라이즈 지수는 17일 현재 -0.5pt로 2개월 만에 최저치를 기록한 점도 인플레 압력을 낮춰주는 요인이 아닐까 싶네요.

상기 설문에서도 향후 6개월간 트럼프의 관세에 대응하기 위한 투자 전략으로 “안전자산 매입(응답률 25%)”보다는 “변동성 베팅(응답률 41%)” 의견이 우세했다는 점도 주목할 부분입니다.

이는 시장참여자들이 앞으로 관세 이슈를 소화하는 과정에서 지난 2018~19년처럼 주식 매도세로 대응하기 보다는,

관세는 “목적이 아닌 수단”, “그러니까 실제 관세 수위는 우려보다 크지 않을 것”이라는 전제를 가지고 주식시장 내에서 업종 플레이를 하는 게 효과적임을 시사하는 대목입니다.

4.

오늘 국내 증시는 5거래일 연속 상승(코스닥은 3거래일)에 따른 단기 속도 부담도 누적되어 있기에, 지수 단에서 숨고르기 한번 하고 갈 것으로 보이네요.

업종 측면에서는 러-우 종전 기대감에도, 나토 회원국들의 방위비 지출 증액 전망이 거론되고 있다는 점은 국내 방산주(조선, 기계)에게 우호적인 환경을 제공할 전망입니다.

지금 코스피의 후행 PBR을 계산해보니 0.92배로 ‘24년 10월 29일 이후 가장 높은 수치를 기록했네요.

이쯤되면 밸류에이션 비싸졌다 식의 이야기가 나올 법하지만,

11월 트럼프 당선 이후 무역분쟁 피해국가 인식, 계엄사태 발 소버린 리스크 우려 등으로 급격히 조정을 받은 밸류에이션이 정상화되는 것으로 보는게 맞지 않나 싶습니다.

——

오늘 다시 날씨가 추워졌습니다.

다들 건강과 안전에 유의하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6506

✅엔비디아 내달 'GTC 2025' 개최…삼성·SK 경영진 총출동

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013072803

📌일정: 2025년 3월 17~21일 (미국 캘리포니아주 새너제이)

📌참가 기업: 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스, 아마존, 구글, 마이크로소프트 등 300여 개 기업

📌삼성전자: 짐 엘리엇 미주총괄 부사장, 윤하룡 임원이 HBM, GDDR7, LPDDR5X, 고용량 SSD, 차세대 HBM4 등 기술 소개

📌SK하이닉스: 박정수 TL이 HBM의 중요성과 발전 방향, 김기홍 연구원이 차량용 메모리 전략 발표

엔비디아 최신 GPU '블랙웰'에 대한 HBM 공급 논의

SK하이닉스가 엔비디아의 주요 HBM 공급업체지만, 삼성전자와의 협력 가능성도 언급됨

[신한투자증권 유틸리티/신에너지 최규헌]

▶️두산에너빌리티(투자의견 '매수' 유지, 목표주가 '40,000원' 상향)

◆4Q24 Re: 가슴이 뜨거워지는 스토리
(원문 링크: https://buly.kr/BTOzuv0 )

◇신한생각: 퍼즐은 거의 다 모았고, 이제 잘 맞춰서 증명만 하면 된다
◇4Q24 Re: 외형, 이익 모두 컨센 상회. 이것보다 더 중요한 것이 있다!
◇Valuation & Risk: 보다 더 높은 곳을 향해 묵묵히 나아갈 뿐

신한 유틸리티/신에너지 텔레 채널: https://news.1rj.ru/str/EnergyBibimbap
-------------------------------------------
위 내용은 2025년 02월 18일 07시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호, 서지범]
  
원익QnC: 성장 동력 변화
 
▶️ 2025년 감익이 아닌 레벨업 구간으로 판단
 - 2025년 주요 성장 동력은 쿼츠의 메모리, 비메모리로 추정

▶️ 4Q24 Preview: 분기 특성상 부진. 2025년 성장 스토리 변화 주목
- 2024년 영업이익 959억원(+16% YoY) → 연간 성장 스토리 유효
- 전방 시장 부진에도 제품(비메모리) 다변화 및 기술 업그레이드가 성장 이유
- 2025년 쿼츠, 세정: 상고하고, 자회사: 상저하고 전망

▶️ 목표주가 29,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 EPS 1,949원에 Target P/E 14.8배 적용
- 실적 견인 비즈니스 체질 변화에 주목 → 쿼츠가 핵심

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332962

위 내용은 2025년 2월 18일 07시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

📌 삼성전자(시가총액: 334조 3,078억)
📁 주식소각결정
2025.02.18 08:18:31 (현재가 : 56,000원, 0.0%)

소각할 주식수
- 보통주 : 50,144,628주
- 우선주 : 6,912,036주

예정금액 : 30,487억
시총대비 : 0.91%

취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2025-02-20

자기주식 취득 시
- 시작일 : -
- 종료일 : -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250218800029
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

한화시스템 ‘SAR위성’ 지상실험 중 파손…후속사업 ‘빨간불’
https://www.asiatime.co.kr/article/20250217500284#_enliple#_mobwcvr