Forwarded from 루팡
엔비디아 Q4'25 실적 (시간외 +1%)
조정 EPS: $0.89 (예상 $0.84); 전년 대비 +71% 증가
매출: $39.3B (예상 $38.3B); 전년 대비 +78% 증가
조정 영업이익: $25.52B; 전년 대비 +73% 증가
조정 총이익률: 73.5% (예상 73.5%)
2026년 1분기 가이던스
매출: $43.0B ± 2% (예상 $42.3B)
조정 총이익률: 71.0% ± 0.5% (예상 72.1%)
조정 운영비용: $3.6B
Q4'25 부문별 실적
데이터센터 매출: $35.6B (예상 $34.1B); 전년 대비 +93% 증가
게이밍 매출: $2.5B (예상 $3.2B); 전년 대비 -11% 감소
프로페셔널 비주얼라이제이션 매출: $511M (예상 $486M); 전년 대비 +10% 증가
자동차 부문 매출: $570M (예상 $449M); 전년 대비 +103% 증가
주요 발표 및 전략 업데이트
분기 배당금: 주당 $0.01, 2025년 4월 2일 지급 예정
Blackwell AI 슈퍼컴퓨터, 첫 분기에 수십억 달러 매출 달성
AWS, Google Cloud, Microsoft Azure, 토요타, 현대와 AI 및 자동차 솔루션 관련 핵심 파트너십 체결
경영진 코멘트
CEO 젠슨 황: “Blackwell에 대한 수요는 엄청납니다. 추론 AI는 또 하나의 확장 법칙을 추가하며, 훈련을 위한 컴퓨팅이 증가할수록 모델이 더 똑똑해지고, 장기적인 사고를 위한 컴퓨팅이 증가할수록 더 나은 답을 제공합니다.”
“AI는 빛의 속도로 발전하고 있으며, 에이전틱 AI와 피지컬 AI가 다음 AI 혁신의 기반을 마련해 가장 큰 산업들을 변화시킬 것입니다.”
조정 EPS: $0.89 (예상 $0.84); 전년 대비 +71% 증가
매출: $39.3B (예상 $38.3B); 전년 대비 +78% 증가
조정 영업이익: $25.52B; 전년 대비 +73% 증가
조정 총이익률: 73.5% (예상 73.5%)
2026년 1분기 가이던스
매출: $43.0B ± 2% (예상 $42.3B)
조정 총이익률: 71.0% ± 0.5% (예상 72.1%)
조정 운영비용: $3.6B
Q4'25 부문별 실적
데이터센터 매출: $35.6B (예상 $34.1B); 전년 대비 +93% 증가
게이밍 매출: $2.5B (예상 $3.2B); 전년 대비 -11% 감소
프로페셔널 비주얼라이제이션 매출: $511M (예상 $486M); 전년 대비 +10% 증가
자동차 부문 매출: $570M (예상 $449M); 전년 대비 +103% 증가
주요 발표 및 전략 업데이트
분기 배당금: 주당 $0.01, 2025년 4월 2일 지급 예정
Blackwell AI 슈퍼컴퓨터, 첫 분기에 수십억 달러 매출 달성
AWS, Google Cloud, Microsoft Azure, 토요타, 현대와 AI 및 자동차 솔루션 관련 핵심 파트너십 체결
경영진 코멘트
CEO 젠슨 황: “Blackwell에 대한 수요는 엄청납니다. 추론 AI는 또 하나의 확장 법칙을 추가하며, 훈련을 위한 컴퓨팅이 증가할수록 모델이 더 똑똑해지고, 장기적인 사고를 위한 컴퓨팅이 증가할수록 더 나은 답을 제공합니다.”
“AI는 빛의 속도로 발전하고 있으며, 에이전틱 AI와 피지컬 AI가 다음 AI 혁신의 기반을 마련해 가장 큰 산업들을 변화시킬 것입니다.”
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Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결, 스몰캡 오현진]
★ 방위산업: AI들의 전쟁
▶ 방산 AI에 대한 글로벌 투자 확대
- 미국 방위 산업 내 AI 관련 예산 지출은 24년 약 18억 달러를 기록하며 22년 대비 9배 가까이 성장
- 최근 러-우 전쟁에서 AI 기술의 효용성이 입증되어 방산 AI 시스템에 대한 글로벌 투자는 지속 증가 전망
- 주요 글로벌 강대국들도 모두 국방 분야에서 AI 기술 적용 확대를 위해 역량 집중, 방위 산업 분야에서 AI 기술 주목
▶ 국내 방위 산업도 AI 도입 본격화
- 군 당국은 국내 방위 산업의 경쟁력 강화를 위해 AI 기술 등 국방전략 기술에 대한 투자 강화 방침 발표
- 한국의 구조적인 인구 감소 추세를 감안햇을 때 방위력 개선을 위해 AI 기술 도입은 필수적인 상황
- 국내 방산 업체들은 AI 기술 역량 내재화를 목표로 여러가지 개발 사업들을 진행 중, 국내 AI SW 업체들에게도 사업 기회가 확대될 것
▶ 중요한 것은 실적과 수주의 방향성
- 글로벌 Peer의 밸류에이션 상승 폭을 감안할 때 국내 방산 업체들은 상대적인 저평가 구간으로 판단, 비중확대(Overweight) 의견 유지
- 올해도 국내 방산 업체들의 실적은 수출 비중 상승에 따른 수익성 개선 흐름이 지속될 것으로 전망
- 수주 측면에서도 유럽, 중동, 아시아태평양, 남미 지역을 중심으로 수출 사업들은 활발하게 진행되며 25년 이후 수주 파이프라인 확보
- 중장기 관점에서 국내 방산 업체들이 지속적으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 AI 역량 강화가 필요한 구간
▶ Top pick
- 현대로템, 한국항공우주
관심종목: 코난테크놀로지, 마음AI
★ 보고서 링크: https://bit.ly/4iiXQqX
★ 방위산업: AI들의 전쟁
▶ 방산 AI에 대한 글로벌 투자 확대
- 미국 방위 산업 내 AI 관련 예산 지출은 24년 약 18억 달러를 기록하며 22년 대비 9배 가까이 성장
- 최근 러-우 전쟁에서 AI 기술의 효용성이 입증되어 방산 AI 시스템에 대한 글로벌 투자는 지속 증가 전망
- 주요 글로벌 강대국들도 모두 국방 분야에서 AI 기술 적용 확대를 위해 역량 집중, 방위 산업 분야에서 AI 기술 주목
▶ 국내 방위 산업도 AI 도입 본격화
- 군 당국은 국내 방위 산업의 경쟁력 강화를 위해 AI 기술 등 국방전략 기술에 대한 투자 강화 방침 발표
- 한국의 구조적인 인구 감소 추세를 감안햇을 때 방위력 개선을 위해 AI 기술 도입은 필수적인 상황
- 국내 방산 업체들은 AI 기술 역량 내재화를 목표로 여러가지 개발 사업들을 진행 중, 국내 AI SW 업체들에게도 사업 기회가 확대될 것
▶ 중요한 것은 실적과 수주의 방향성
- 글로벌 Peer의 밸류에이션 상승 폭을 감안할 때 국내 방산 업체들은 상대적인 저평가 구간으로 판단, 비중확대(Overweight) 의견 유지
- 올해도 국내 방산 업체들의 실적은 수출 비중 상승에 따른 수익성 개선 흐름이 지속될 것으로 전망
- 수주 측면에서도 유럽, 중동, 아시아태평양, 남미 지역을 중심으로 수출 사업들은 활발하게 진행되며 25년 이후 수주 파이프라인 확보
- 중장기 관점에서 국내 방산 업체들이 지속적으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 AI 역량 강화가 필요한 구간
▶ Top pick
- 현대로템, 한국항공우주
관심종목: 코난테크놀로지, 마음AI
★ 보고서 링크: https://bit.ly/4iiXQqX
Forwarded from 바이바이바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
일라이 릴리, 트럼프 관세 대응
; 미국 내 신규 공장에 최소 약 $27bn 투자
-. 5년간 4개 공장 투자
(Raw ingredients 3개, injectable medicines 1개)
-. 올해 연말 site 위치 발표 예정
-. 미국 하워드 러트닉 상무부 장관이 잘하고 있다고 함🫨
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-plans-invest-27-billion-new-us-plants-trump-threatens-pharmaceutical-2025-02-26/
; 미국 내 신규 공장에 최소 약 $27bn 투자
-. 5년간 4개 공장 투자
(Raw ingredients 3개, injectable medicines 1개)
-. 올해 연말 site 위치 발표 예정
-. 미국 하워드 러트닉 상무부 장관이 잘하고 있다고 함🫨
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-plans-invest-27-billion-new-us-plants-trump-threatens-pharmaceutical-2025-02-26/
Reuters
Lilly plans to invest $27 billion in new US plants as Trump threatens pharmaceutical tariffs
Eli Lilly plans to spend at least $27 billion to build four new manufacturing plants in the U.S., the drugmaker said at a Washington press conference on Wednesday, as it grapples with the threat of drug import duties from the Trump administration.
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[2/27, 장 시작 전 생각: 응급처방, 키움 한지영]
- 다우 -0.4%, S&P500 +0.01%, 나스닥 +0.3%
- 엔비디아 +3.6%(시간외 +1%대), 테슬라 -3.9%, 애플 -2.7%, 메타 +2.5%
- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 106.5pt, 달러/원 1,434,8원
1.
요즘 미국 증시도 무언가 결이 안맞는다고 해야하나, 따로 노는 분위기 같습니다.
며칠새 빠졌던 나스닥은 반등에 성공했지만, 다우는 하락, S&P500은 보합에 그쳤습니다.
엔비디아, 메타는 상승하고, 애플은 하락하는 등 M7에서도 교차 매매가 나왔네요.
테슬라는 300불대가 깨졌는데,
주가가 심리와 판단에 영향을 준다고, 요새 주가가 불안하다보니 안좋은 소식들만 계속 파묘 되네요.
얼마전까지만해도 트럼프가 EU 자동차에 관세를 부과하면 테슬라는 오히려 수혜라는 식의 이야기가 있었지만,
어제 트럼프의 EU 관세부과 소식이 되려 악재로 작용했습니다.
트럼프 버스 탑승과 같은 정치 효과, 내러티브 이런 것들이 아무리 좋고 그럴싸해도,
결국 숫자가 뒷받침되지 않으면, 주가는 한계에 부딪힌다는 것을 다시금 깨닫게 해주네요.
2.
어제 트럼프가 모처럼(?) 관세 이야기를 꺼냈습니다.
EU 한테 25% 관세를 부과할 것이라는 소식으로 장 중반에 미국 증시가 흔들리긴 했습니다.
그래도 지진으로 비유했을 때 과거엔 진도가 7~8정도였다면 이제는 1~3 사이로 변했네요.
아무리 악재라고 해도 계속 노출되면 될수록, 맷집이라는게 생겨서 그러지 않나 싶습니다.
멕시코와 캐나다 관세도 4월 2일부로 시행한다고 이야기했으나, 3월 4일에 예정이었던 게 4월 2일로 밀렸으니 사실상 한달 유예를 한 것입니다.
다시 한번 관세는 협상의 수단이지, 무역분쟁의 목적이 아니라는 것을 확인 시켜준 셈이네요.
3.
이번달 마지막 대형 이벤트인 엔비디아 실적도 발표됐습니다.
매출액, 영업이익 모두 컨센을 3~5% 정도 소폭 상회한 반면,
매출액(430억달러 vs 컨센 423억달러), 매출 총이익률(71% vs 컨센 72%)의 가이던스를 다소 부족하게 주다보니, 투자자들의 동공지진을 잠시 유발했습니다.
그렇지만 젠슨황이 블랙웰 수요 지금 엄청 좋고, 추론형 AI가 새로운 확장의 법칙을 만들어냈다는 식의 긍정과 자신감 섞인 발언을 하면서, 시간외에서 1%대 상승세로 전환했네요.
4.
사실 빅테크들의 CAPEX 전략 변화 여부 등 딥시크가 만들어낸 파장을 제대로 셈법하기 위해선 시간이 좀 더 걸릴텐데,
일단 엔비디아 그 주식 자체도 그렇고, 이들이 그동안 끌고 올라가고 내려가기도 했던 미국 나스닥도 그렇고,
눈앞에 닥친 추세 붕괴라는 큰 고비를 넘긴 분위기로 보이네요.
오늘 국내 증시에서도 HBM vs 레거시 진영간의 수급 주도권 다툼이 일어날지,
아니면 사이 좋게 수급을 나눠가질지가 관전포인트가 될 듯합니다.
또 국내 증시 전체적으로 랠리 부담으로 숨고르기를 중간중간 하고 있긴 해도,
“오전에 약하고 오후에 강하다”의 패턴을 이어왔던 만큼, 오늘도 장중에 그 패턴을 계속 보여줄지도 관건이겠네요.
——
날씨가 많이 풀렸습니다.
아침에 해도 일찍 뜨고, 저녁에는 늦게지고, 겨울이 다 지나갔다는게 체감이 확 됩니다.
일교차는 여전히 크고, 미세먼지도 자주 농도가 높아지는 시기이니,
다들 건강 잘챙기시면서 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다
키움 한지영
- 다우 -0.4%, S&P500 +0.01%, 나스닥 +0.3%
- 엔비디아 +3.6%(시간외 +1%대), 테슬라 -3.9%, 애플 -2.7%, 메타 +2.5%
- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 106.5pt, 달러/원 1,434,8원
1.
요즘 미국 증시도 무언가 결이 안맞는다고 해야하나, 따로 노는 분위기 같습니다.
며칠새 빠졌던 나스닥은 반등에 성공했지만, 다우는 하락, S&P500은 보합에 그쳤습니다.
엔비디아, 메타는 상승하고, 애플은 하락하는 등 M7에서도 교차 매매가 나왔네요.
테슬라는 300불대가 깨졌는데,
주가가 심리와 판단에 영향을 준다고, 요새 주가가 불안하다보니 안좋은 소식들만 계속 파묘 되네요.
얼마전까지만해도 트럼프가 EU 자동차에 관세를 부과하면 테슬라는 오히려 수혜라는 식의 이야기가 있었지만,
어제 트럼프의 EU 관세부과 소식이 되려 악재로 작용했습니다.
트럼프 버스 탑승과 같은 정치 효과, 내러티브 이런 것들이 아무리 좋고 그럴싸해도,
결국 숫자가 뒷받침되지 않으면, 주가는 한계에 부딪힌다는 것을 다시금 깨닫게 해주네요.
2.
어제 트럼프가 모처럼(?) 관세 이야기를 꺼냈습니다.
EU 한테 25% 관세를 부과할 것이라는 소식으로 장 중반에 미국 증시가 흔들리긴 했습니다.
그래도 지진으로 비유했을 때 과거엔 진도가 7~8정도였다면 이제는 1~3 사이로 변했네요.
아무리 악재라고 해도 계속 노출되면 될수록, 맷집이라는게 생겨서 그러지 않나 싶습니다.
멕시코와 캐나다 관세도 4월 2일부로 시행한다고 이야기했으나, 3월 4일에 예정이었던 게 4월 2일로 밀렸으니 사실상 한달 유예를 한 것입니다.
다시 한번 관세는 협상의 수단이지, 무역분쟁의 목적이 아니라는 것을 확인 시켜준 셈이네요.
3.
이번달 마지막 대형 이벤트인 엔비디아 실적도 발표됐습니다.
매출액, 영업이익 모두 컨센을 3~5% 정도 소폭 상회한 반면,
매출액(430억달러 vs 컨센 423억달러), 매출 총이익률(71% vs 컨센 72%)의 가이던스를 다소 부족하게 주다보니, 투자자들의 동공지진을 잠시 유발했습니다.
그렇지만 젠슨황이 블랙웰 수요 지금 엄청 좋고, 추론형 AI가 새로운 확장의 법칙을 만들어냈다는 식의 긍정과 자신감 섞인 발언을 하면서, 시간외에서 1%대 상승세로 전환했네요.
4.
사실 빅테크들의 CAPEX 전략 변화 여부 등 딥시크가 만들어낸 파장을 제대로 셈법하기 위해선 시간이 좀 더 걸릴텐데,
일단 엔비디아 그 주식 자체도 그렇고, 이들이 그동안 끌고 올라가고 내려가기도 했던 미국 나스닥도 그렇고,
눈앞에 닥친 추세 붕괴라는 큰 고비를 넘긴 분위기로 보이네요.
오늘 국내 증시에서도 HBM vs 레거시 진영간의 수급 주도권 다툼이 일어날지,
아니면 사이 좋게 수급을 나눠가질지가 관전포인트가 될 듯합니다.
또 국내 증시 전체적으로 랠리 부담으로 숨고르기를 중간중간 하고 있긴 해도,
“오전에 약하고 오후에 강하다”의 패턴을 이어왔던 만큼, 오늘도 장중에 그 패턴을 계속 보여줄지도 관건이겠네요.
——
날씨가 많이 풀렸습니다.
아침에 해도 일찍 뜨고, 저녁에는 늦게지고, 겨울이 다 지나갔다는게 체감이 확 됩니다.
일교차는 여전히 크고, 미세먼지도 자주 농도가 높아지는 시기이니,
다들 건강 잘챙기시면서 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다
키움 한지영
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Forwarded from 주식돋보기
2월 26일 오후늦게 CLSA증권 "한미반도체" 신규 분석 보고서를 발간.
■ 제목 : AI로 강화된 HBM생산 TC본더의 리더
■ 투자의견 : 신규매수
■ 목표주가 : 160,000원
■ 목표시총 : 약 15.5조원
● 주요내용
-HBM생산용 TC본더의 독보적 리더쉽을 갖춘 한미반도체는 세계 최초 듀얼 TC본딩 특허로 HBM생산용 TC본더 시장에서 시장점유율 1위를 유지할 것으로 기대됨.
-HBM시장에서 마이크론과 중국칩 업체의 부상으로 인한 해외매출 증가로 한미반도체의 TC본더의 국내매출(SK하이닉스)비중은 2024년 74%에서 2027년 40%수준으로 감소할 것으로 전망하며, 한미반도체의 TC본더를 기반으로 선제적으로 HBM캐파를 늘리고 있는 해외 고객사의 매출 비중의 지속적 증가로 이어질 것.
또한, 한미반도체의 추가저력은 삼성전자에서 나올 수 있다.
-하이브리드본딩은 기술적 난이도와 높은 비용으로 2027년에도 적용이 불분명하다. 한미반도체는 이미 몇개의 전공정장비 파트너사를 확보하여 하이브리드본더 개발을 시작한 것으로 알려짐.
- 2025년 매출액 8,640억원 예상. 당기순이익 3,330억예상 (순이익율 약 39% 예상)
■ 제목 : AI로 강화된 HBM생산 TC본더의 리더
■ 투자의견 : 신규매수
■ 목표주가 : 160,000원
■ 목표시총 : 약 15.5조원
● 주요내용
-HBM생산용 TC본더의 독보적 리더쉽을 갖춘 한미반도체는 세계 최초 듀얼 TC본딩 특허로 HBM생산용 TC본더 시장에서 시장점유율 1위를 유지할 것으로 기대됨.
-HBM시장에서 마이크론과 중국칩 업체의 부상으로 인한 해외매출 증가로 한미반도체의 TC본더의 국내매출(SK하이닉스)비중은 2024년 74%에서 2027년 40%수준으로 감소할 것으로 전망하며, 한미반도체의 TC본더를 기반으로 선제적으로 HBM캐파를 늘리고 있는 해외 고객사의 매출 비중의 지속적 증가로 이어질 것.
또한, 한미반도체의 추가저력은 삼성전자에서 나올 수 있다.
-하이브리드본딩은 기술적 난이도와 높은 비용으로 2027년에도 적용이 불분명하다. 한미반도체는 이미 몇개의 전공정장비 파트너사를 확보하여 하이브리드본더 개발을 시작한 것으로 알려짐.
- 2025년 매출액 8,640억원 예상. 당기순이익 3,330억예상 (순이익율 약 39% 예상)
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