#알테오젠
http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=737927
김선아 상상인증권 연구원은 "오는 6월 10일 내 PGR 증거력 심사에 착수할 전망으로 올해 5월부터 6월 초에 예상되는 이 이벤트 여부를 주시할 필요가 있다"며 "PGR의 별도 통계는 아니지만 미국 무효심판 전체에서 해당 심사가 있으면 누적적으로 약 70% 이상 무효 심결을 받은 것으로 분석된다"고 설명했다.
허혜민 키움증권 연구원은 "지난 JPM 헬스케어 컨퍼런스 당시 머크는 예상했던 것보다 키트루다 SC 승인과 출시가 빠를 것으로 전망했다"며 "글로벌 시장에서 키트루다 SC 제형의 예상 출시연도가 2026년 대비 2025년으로 단축됐다는 점은 긍정적이다. 또한 국내에서 이슈가 됐던 특허 관련 질의도 없어 관련해 크게 우려하지 않는 분위기였다"고 말했다.
엄 연구원은 "상반기 중 신규 빅파마와의 라이센스 아웃 2건 목표와 변경 계약이 공시될 경우 할로자임 특허 이슈와 저평가 구간을 완전 해소할 것으로 예상한다"고 했다.
http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=737927
김선아 상상인증권 연구원은 "오는 6월 10일 내 PGR 증거력 심사에 착수할 전망으로 올해 5월부터 6월 초에 예상되는 이 이벤트 여부를 주시할 필요가 있다"며 "PGR의 별도 통계는 아니지만 미국 무효심판 전체에서 해당 심사가 있으면 누적적으로 약 70% 이상 무효 심결을 받은 것으로 분석된다"고 설명했다.
허혜민 키움증권 연구원은 "지난 JPM 헬스케어 컨퍼런스 당시 머크는 예상했던 것보다 키트루다 SC 승인과 출시가 빠를 것으로 전망했다"며 "글로벌 시장에서 키트루다 SC 제형의 예상 출시연도가 2026년 대비 2025년으로 단축됐다는 점은 긍정적이다. 또한 국내에서 이슈가 됐던 특허 관련 질의도 없어 관련해 크게 우려하지 않는 분위기였다"고 말했다.
엄 연구원은 "상반기 중 신규 빅파마와의 라이센스 아웃 2건 목표와 변경 계약이 공시될 경우 할로자임 특허 이슈와 저평가 구간을 완전 해소할 것으로 예상한다"고 했다.
한스경제
알테오젠, 특허분쟁 무효 예상…폭풍 성장 전망
[한스경제=이소영 기자] 경쟁사 할로자임이 제기한 특허분쟁 소송으로 인해 구설수에 시달리고 있는 알테오젠이 이르면 올해 안에 구설수로부터 자유의 몸이 될 것이란 전망이 제기됐다. 할로자임이 특허 소송 결...
❤9
Forwarded from Decoded Narratives
Goldman Sachs: 글로벌 운전 테마는 미국에서 유럽 재정 정책
1️⃣ 글로벌 균형금리 변화 분석: 상대적인 금리 역학 변화 (유럽과 미국)
- 최근 몇 년간 균형금리 시장 예상치 상당히 상승: 美 경제학자들은 미국의 장기 균형금리가 약 3.25% 수준 예상 (단기적 4% 예상하는 이들도)
- 지난 경기 사이클에서는 민간 부문 부채 축소 동력이 존재했지만 최근에는 이러한 흐름이 나타나지 않아
- 또한, 2010년대 긴축 정책과 달리 지속적으로 확대된 정부 재정 적자 역시 균형금리 상승 주요 요인
- 이전까지 이러한 흐름은 주로 미국이 주도: 미국의 민간 부문의 강한 성장세와 지속적인 정부 적자가 가장 두드러졌으며, 이에 따라 미국의 장기 금리가 절대적으로 그리고 유럽 대비 상대적으로 상승
- 그러나 이번 주 독일의 재정 확장 정책 변화와 유럽 내 국방 지출 증가 가능성은, 오랜만에 미국 외 지역에서도 이 같은 금리 상승 동력이 작용할 가능성을 시사하는 중요한 신호: 이는 글로벌 금리 역학 변화를 의미
- 또한, 미국의 관세 정책과 전반적인 글로벌 불확실성은 오히려 미국의 균형금리를 하락시키는 요인: 관세 정책은 민간 부문의 저축 성향을 증가시키고, 투자 지연을 초래할 가능성
2️⃣ EUR/USD 상승 가능성
- S&P500과 EUR/USD 간 Implied Correlation는 여전히 높고 (27.5%) [그림 2] Realized Correlation 은 불안정음 (SPX 하락과 EUR/USD 상승 배팅 유효)
3️⃣ 결론: 균형금리 상승이 전 세계적으로 발생하는 것이라기보다 미국/유럽 간 상대적 금리 역학 변화가 더 중요한 요인
-미국에서도 정부 재정 지출 확대는 예상 단기금리와 기간 프리미엄을 모두 상승시키는 요인으로 작용: 비슷한 효과가 이제 유럽에서도 나타날 가능성
- 이러한 변화는 미국 금리에도 간접적인 영향: 장기적으로는 유럽 금리 상승이 미국 금리를 낮추는 압력으로 작용할 수 있으며, 이는 미국의 균형금리가 추가 상승하는 것을 억제할 가능성
- 미국이 추후 재정 확장을 위한 감세 정책(감당할 수 없는 감세안)을 추진할 경우, 글로벌 금리가 전반적으로 더 큰 상승 압력을 받을 수 있지만 이는 아직 보이지 않아
#REPORT
- 최근 몇 년간 균형금리 시장 예상치 상당히 상승: 美 경제학자들은 미국의 장기 균형금리가 약 3.25% 수준 예상 (단기적 4% 예상하는 이들도)
- 지난 경기 사이클에서는 민간 부문 부채 축소 동력이 존재했지만 최근에는 이러한 흐름이 나타나지 않아
- 또한, 2010년대 긴축 정책과 달리 지속적으로 확대된 정부 재정 적자 역시 균형금리 상승 주요 요인
- 이전까지 이러한 흐름은 주로 미국이 주도: 미국의 민간 부문의 강한 성장세와 지속적인 정부 적자가 가장 두드러졌으며, 이에 따라 미국의 장기 금리가 절대적으로 그리고 유럽 대비 상대적으로 상승
- 그러나 이번 주 독일의 재정 확장 정책 변화와 유럽 내 국방 지출 증가 가능성은, 오랜만에 미국 외 지역에서도 이 같은 금리 상승 동력이 작용할 가능성을 시사하는 중요한 신호: 이는 글로벌 금리 역학 변화를 의미
➡️ 유럽(특히 독일) 지속적인 재정 지출 확대는 유럽 균형금리를 상승시키는 요인이 될 것이며, 이는 이미 유럽 장기 금리에 상승 압력: 미국/유럽 간 금리 스프레드가 다시 축소되는 움직임이 나타나고 있으며 시장이 연초 예상했던 극단적인 수준에서 벗어나
- 또한, 미국의 관세 정책과 전반적인 글로벌 불확실성은 오히려 미국의 균형금리를 하락시키는 요인: 관세 정책은 민간 부문의 저축 성향을 증가시키고, 투자 지연을 초래할 가능성
- S&P500과 EUR/USD 간 Implied Correlation는 여전히 높고 (27.5%) [그림 2] Realized Correlation 은 불안정음 (SPX 하락과 EUR/USD 상승 배팅 유효)
-미국에서도 정부 재정 지출 확대는 예상 단기금리와 기간 프리미엄을 모두 상승시키는 요인으로 작용: 비슷한 효과가 이제 유럽에서도 나타날 가능성
- 이러한 변화는 미국 금리에도 간접적인 영향: 장기적으로는 유럽 금리 상승이 미국 금리를 낮추는 압력으로 작용할 수 있으며, 이는 미국의 균형금리가 추가 상승하는 것을 억제할 가능성
- 미국이 추후 재정 확장을 위한 감세 정책(감당할 수 없는 감세안)을 추진할 경우, 글로벌 금리가 전반적으로 더 큰 상승 압력을 받을 수 있지만 이는 아직 보이지 않아
#REPORT
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Forwarded from 루팡
도널드 J 트럼프
공화당원, 보수주의자, 그리고 모든 위대한 미국인들에게, 일론 머스크는 우리 국가를 돕기 위해 자신의 모든 것을 걸고 있으며, 훌륭한 일을 해내고 있습니다! 하지만 급진적 좌파 과격분자들은 늘 그렇듯이 불법적이고 담합적인 방식으로 테슬라를 보이콧하려 하고 있습니다. 테슬라는 세계 최고의 자동차 제조업체 중 하나이며, 일론의 소중한 작품입니다. 이는 그를 공격하고, 그가 추구하는 모든 것을 훼손하려는 시도입니다.
그들은 2024년 대통령 선거에서도 저에게 같은 일을 시도했지만, 결과가 어땠습니까?
어쨌든, 나는 내일 아침 새로운 테슬라를 구매할 것입니다!
이는 일론 머스크에 대한 신뢰와 지지를 보여주기 위한 것입니다. 그는 진정으로 위대한 미국인이며, 미국을 다시 위대하게 만들기(MAKE AMERICA GREAT AGAIN) 위해 자신의 뛰어난 능력을 발휘하고 있습니다. 그가 이에 대해 처벌을 받아야 할 이유가 있습니까?
공화당원, 보수주의자, 그리고 모든 위대한 미국인들에게, 일론 머스크는 우리 국가를 돕기 위해 자신의 모든 것을 걸고 있으며, 훌륭한 일을 해내고 있습니다! 하지만 급진적 좌파 과격분자들은 늘 그렇듯이 불법적이고 담합적인 방식으로 테슬라를 보이콧하려 하고 있습니다. 테슬라는 세계 최고의 자동차 제조업체 중 하나이며, 일론의 소중한 작품입니다. 이는 그를 공격하고, 그가 추구하는 모든 것을 훼손하려는 시도입니다.
그들은 2024년 대통령 선거에서도 저에게 같은 일을 시도했지만, 결과가 어땠습니까?
어쨌든, 나는 내일 아침 새로운 테슬라를 구매할 것입니다!
이는 일론 머스크에 대한 신뢰와 지지를 보여주기 위한 것입니다. 그는 진정으로 위대한 미국인이며, 미국을 다시 위대하게 만들기(MAKE AMERICA GREAT AGAIN) 위해 자신의 뛰어난 능력을 발휘하고 있습니다. 그가 이에 대해 처벌을 받아야 할 이유가 있습니까?
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[단독] '진격의 현대모비스', GM과 대규모 수주 임박 “兆 단위 잭팟 터지나”
https://m.ls-sec.co.kr/invest/news/view/202503111349223041164681?id=news
https://m.ls-sec.co.kr/invest/news/view/202503111349223041164681?id=news
m.ls-sec.co.kr
LS증권
💯1
Forwarded from [삼성 문준호의 반도체를 전하다]
[반.전] 대만 2월 매출액 체크 - 센티먼트와 달리 견조한 실적
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
대만 업체들의 2월 매출액이 집계되었습니다. 저희가 follow-up하는 업체들 기준, 전년 동기 대비 42% 성장, 전월 대비로는 flat했습니다.
전일 나스닥 지수가 4% 급락할 정도로 시장 공포감은 고조되고 있다지만, 대만 서플라이 체인의 2월 매출액은 견조했습니다.
Flat이 견조한 거냐고 물으실 수 있지만, 지난 5년간 보면 2월은 전월비 19% 감소하는 전통적 비수기였습니다.
이같은 계절성을 극복할 정도로, 우려와 달리 AI(=Blackwell 양산 본격화)의 수요가 견조했던 것입니다.
가령, 애플 의존도가 높은 홍하이(Hon Hai)의 월매출도 전월 비 2% 증가했을 정도니까요.
최근 시장 우려가 점증되며, 전방위적 조정이 발생하고 있어서, 투자 난이도가 급격히 올라가고 있습니다.
다만 센티먼트와 펀더멘털은 구분하여 볼 필요가 있습니다.
엔비디아 체인의 펀더멘털은 아직 견조하고, 이에 AI 수혜주들의 실적 outperform 기조는 여전히 유효해 보입니다.
엔비디아 자체도 슈퍼 서프라이즈가 부재했을 뿐, 이익 전망이 꺾인 것은 아닙니다. 인도 지연 이슈도 정상화 국면이고요.
오히려 실적은 downside 보다는 upside가 더 클 수 있습니다. 클라우드라든지, 각국 정부라든지 지금 계속 투자 늘린다고 하니까요.
Non-AI/레거시에서의 반전을 기다리신 분들도 있을 것입니다. 이구환신 효과도 본격화되고 있으니까요.
다만 이의 수혜는 일부 업체에 한정되고, 또 정작 애플의 AI 도입 연기로 인해 On-device AI 기대감도 단기에 현실화 되기 어려울 수 있습니다.
상대적으로도 아직은 AI 체인이 더 매력적이다는 판단입니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4bFEERT
(2025/03/11 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
대만 업체들의 2월 매출액이 집계되었습니다. 저희가 follow-up하는 업체들 기준, 전년 동기 대비 42% 성장, 전월 대비로는 flat했습니다.
전일 나스닥 지수가 4% 급락할 정도로 시장 공포감은 고조되고 있다지만, 대만 서플라이 체인의 2월 매출액은 견조했습니다.
Flat이 견조한 거냐고 물으실 수 있지만, 지난 5년간 보면 2월은 전월비 19% 감소하는 전통적 비수기였습니다.
이같은 계절성을 극복할 정도로, 우려와 달리 AI(=Blackwell 양산 본격화)의 수요가 견조했던 것입니다.
가령, 애플 의존도가 높은 홍하이(Hon Hai)의 월매출도 전월 비 2% 증가했을 정도니까요.
최근 시장 우려가 점증되며, 전방위적 조정이 발생하고 있어서, 투자 난이도가 급격히 올라가고 있습니다.
다만 센티먼트와 펀더멘털은 구분하여 볼 필요가 있습니다.
엔비디아 체인의 펀더멘털은 아직 견조하고, 이에 AI 수혜주들의 실적 outperform 기조는 여전히 유효해 보입니다.
엔비디아 자체도 슈퍼 서프라이즈가 부재했을 뿐, 이익 전망이 꺾인 것은 아닙니다. 인도 지연 이슈도 정상화 국면이고요.
오히려 실적은 downside 보다는 upside가 더 클 수 있습니다. 클라우드라든지, 각국 정부라든지 지금 계속 투자 늘린다고 하니까요.
Non-AI/레거시에서의 반전을 기다리신 분들도 있을 것입니다. 이구환신 효과도 본격화되고 있으니까요.
다만 이의 수혜는 일부 업체에 한정되고, 또 정작 애플의 AI 도입 연기로 인해 On-device AI 기대감도 단기에 현실화 되기 어려울 수 있습니다.
상대적으로도 아직은 AI 체인이 더 매력적이다는 판단입니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4bFEERT
(2025/03/11 공표자료)