[교보증권 조선/기계 안유동]

조선
* HD현대 조선 3사: 일회성 없는 분기 서프라이즈, 도미노 효과로 인해 목표주가 대폭 상향 *

■ HD현대 조선 3사 1Q25 주요 특이사항

1. 환율: 지난 분기 대비 평균 원/달러 환율 4% 상승. 환율 관련 이익 약 330억원 발생(HD현대중공업 220억원, HD현대삼호 57억원, HD현대미포 40억원)

2. 강재: 강재가격 하락. 이익 기여도는 높지 않음

3. 일회성: 해양 C/O 140억원. 이외 없음

4. 수익성 개선 주요 원인: 생산성 개선. 외국인 노동자들의 능률 증대로 공정 개선 속도 빠르게 진행→선표 당겨짐

5. 1Q25 실적에서 수주 시점 별 매출인식 비중
HD현대중공업: 21년 수주물량 매출 비중 4%, 22년 80%. 23년 16%, 24년 0%
HD현대미포: 21년 수주물량 매출비중 0%, 22년 물량 24%, 23년 62%, 24년 14%
HD현대삼호: 21년 수주물량 매출비중 2%, 22년 물량 53%, 23년 45%, 24년 1%

*일회성 없는 분기 서프라이즈로 인해 26~27년(Valuation 산출 시점) 추정치 대폭 상향 조정
 
보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20250425/20250425_B2040_20220081_106.pdf

>> 물론 단독보도이기는 하지만.. 트럼프가 언급한 오전에 만났다는 중국 인원들일까요. 이번 회동이 맞다면

* 미국의 ’회의 참석자가 누구인지 중요하지 않다’는 말은 그동안 미국이 원했던 급이 되는 인사 (대표적으로 허리펑 부총리)가 아닌만큼 공개하기 애매할테고,

* 중국의 ‘협상 없었다’는 관세협상 전제조건으로 내세우는 ‘모든 관세 철회’가 받아들여지지 않았음을 시사

=========================

~ 그러나 중앙일보는 이날 오전 7시께 중국 재정부의 고위 당국자가 10여 명의 수행원을 대동하고 미국 워싱턴 DC 백악관 바로 옆에 있는 재무부 청사로 입장하는 장면을 확인했다

~ 이날 미·중 양국의 ‘재무부 회동’은 최 부총리와 안덕근 산업통상자원부 장관이 스콧 베센트 미 재무장관, 제이미슨 그리어 미국무역대표부(USTR) 대표와 ‘2+2 통상 협의’를 시작하기 1시간가량 앞선 오전 7시께부터 진행됐다. 결과적으로 한·미 관세 협상이 미·중 물밑 접촉에 이어 진행된 셈이다

https://n.news.naver.com/article/025/0003436632?sid=104

이재명 페이스북
스마트팜 : 그린플러스, 우듬지팜, 라온피플

📌 한화비전(시가총액: 2조 7,516억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(약식)
2025.04.25 09:39:21 (현재가 : 54,500원, 0%)

대표보고 : 오비스 인베스트먼트매니지먼트 리미티드/버뮤다
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.23%
보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수

* Allan GrayAustraliaBalanced Fund(04년생) : 0.0%→0.02%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 10,957주/5%미만/주)

* Orbis GlobalEquity Fund(AustraliaRegistered) : 0.0%→0.23%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 113,698주/5%미만/주)

* Orbis GlobalEquity FundLimited : 0.0%→0.56%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 284,869주/5%미만/주)

* Orbis GlobalReal ReturnFund(04년생) : 0.0%→0.03%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 14,008주/5%미만/주)

* Orbis Institutional Global Equity L.P.(04년생) : 0.0%→0.16%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 82,595주/5%미만/주)

* Orbis Institutional International Equity L.P.(04년생) : 0.0%→0.54%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 155,912주/5%미만/주)
2025-04-18/장내매수(+)/보통주/ 117,085주/보고의무 발생

* Orbis InternationalEquity L.P. : 0.0%→0.25%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 71,885주/5%미만/주)
2025-04-18/장내매수(+)/보통주/ 54,436주/보고의무 발생

* Orbis OEICGlobal EquityFund(03년생) : 0.0%→0.02%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 12,321주/5%미만/주)

* Orbis OEICGlobalBalanced Fund(03년생) : 0.0%→0.34%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 170,314주/5%미만/주)

* Orbis OEICGlobalCautious Fund(04년생) : 0.0%→0.04%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 21,173주/5%미만/주)

* Orbis SICAVGlobal EquityFund : 0.0%→0.08%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 40,981주/5%미만/주)

* Orbis SICAVGlobalBalanced Fund : 0.0%→1.58%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 800,005주/5%미만/주)

* Orbis SICAVGlobalCautious Fund(01년생) : 0.0%→0.01%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 3,934주/5%미만/주)

* Orbis SICAVInternationalEquity Fund : 0.0%→1.21%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 346,281주/5%미만/주)
2025-04-18/장내매수(+)/보통주/ 265,364주/보고의무 발생

* OrbisInstitutionalGlobal EquityFund(03년생) : 0.0%→0.15%
-보고자의 운용펀드/투자펀드
2025-04-17/신규보고(+)/보통주/ 77,147주/5%미만/주)


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250425000102
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/489790
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=489790