고 투 더 영

https://n.news.naver.com/article/011/0004483139?sid=101

트럼프 미국 대통령:

주식시장은 '지금 정말 랠리할 것'

항공사 수장들과 곧 회담할 예정이다

연준의 인하 없이도 미국은 잘하고 있다

금리 인하는 제트 연료와 같을 것이다

영란은행 인하, 중국 인하, 파월을 제외한 모두가 인하하고 있다

10%라는 틀이 아마도 가장 낮은 수준일 것이다.

자동차와 비슷한 거래를 하지 않을 것이다.

우리는 중국에서 경쟁하고 싶다

중국의 관세가 145%를 넘을 수 없다고 말하며, 우리는 관세가 내려가고 있다는 것을 알고 있다.

칩 제조 시장에서 큰 점유율을 가질 것입니다.

중국 회담은 실질적일 것이다

중국은 뭔가를 하고 싶어 한다

중국 회담이 잘 진행되면 관세를 낮출 수 있다고 말했다.

중국과 좋은 주말을 보낼 수 있을 것 같다

주말 회담 후 시진핑을 볼 수도 있다.

중국에 대해: 우리는 모두 게임을 할 수 있고, 회담 중에 무슨 일이 일어나는지만 중요하다.

영국, 보잉 100억 달러 조달 합의

영국의 무역협정을 통해 미국은 10% 관세를 통해 60억 달러의 대외 수입을 올리고, 50억 달러의 새로운 수출 기회를 창출할 것이다.

미국과 영국, 알루미늄 및 철강 무역 지역 조성

미국과 영국, 의약품 공급망 확보

영국의 합의로 쇠고기, 에탄올에 대한 접근성 확대

우크라이나와 희토류 협정 체결

미 상무장관 루트닉: 제약사들이 미국 내 생산시설 구축을 위해 1,500억 달러를 투자하기로 약속함. 어제 미국 내 3대 제약사들과 회동함.

아시아의 큰 나라와 무역협정을 원한다


루트닉 미국 상무부 장관: 중국과의 긴장 완화는 베센트의 회담 목표
미국, 다음 달에 수십 개의 무역 협정을 발표할 예정


영국: 기준 관세는 10%가 될 것이지만, 협상을 계속한다면 실효 세율은 달라질 것이라고 상당히 확신합니다

우리는 철강에 대한 쿼터가 합의될 것이라는 데 동의했으며, 이는 최혜국의 비율로 제공될 것입니다
우리는 관세에 대한 협상을 계속하고 있습니다. 우리는 그들이 동의하는 것보다 더 큰 자유화를 요구하고 있을지도 모른다


구체적으로 미국 관리들은 트럼프 대통령의 중국산 제품에 대한 징벌적 부과금을 50%에서 54% 사이로 낮추는 방안을 논의하고 있으며, 무역합의를 타결하기 위한 장기간의 회담을 시작할 것이라고 협상에 정통한 소식통이 전했다. - NYP


미국 재무부: 동맹국 및 파트너국으로부터 미국 기업에 대한 투자를 확대하기 위해 패스트 트랙 프로세스를 수립할 것입니다.

[5/9, 장 시작 전 생각: 10%의 벽, 키움 한지영]

- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.1%
- 테슬라 +3.1%, 엔비디아 +0.3%, 알파벳 +1.9%
- 미 10년물 국채금리 4.38%, 달러 인덱스 100.4pt, 달러/원 1,404.9원

1.

미국 증시는 어제도 상승했습니다.

영국과 무역합의를 체결한 것 때문인데,

- 영국산 자동차 10만대에 한정해 관세를 25% -> 10%로 인하
- 영국산 철강 및 알류미늄 25% 관세 철폐
- 영국의 미국산 농산물, 기계 등 시장 개방 및 100억달러 보잉 항공기 구매
- 보편관세 10% 유지

이 정도였네요.

사실 협상을 하는데 있어서 영국이 가장 쉬운 국가였고,

중국 등 다른 국가와 협상 난이도는 더 높을 것으로 보입니다.

증시가 장 후반에 밀린 것은 막줄 보편관세 10% 부담이 어느정도 작용한거 같습니다.

러트닉 상무장관도 이야기했듯 10% 관세가 최선의 관세율이라고 강조한 만큼,

주식시장에서는 이 10% 관세가 각 국가 경제 및 개별 기업 실적에 얼마만큼 영향을 미치는지,

또 각 국가들이 실질적인 관세를 어느정도 낮춰갈 수 있는지가 관건이 되었습니다.

2.

주말에 미국과 중국의 고위급 실무진 협상이 예정되어 있습니다.

이와 관련해 트럼프가,

- 대중 관세 145%는 더 올라갈 수는 없고, 내려갈일만 남았다
- 중국과 우호적인 회담이 될 것이고, 시진핑과도 대화할 수도 있다
- 이번 회담은 실질적인 회담이 될 것이다

라는 식의 입장을 표명했는데,

이전에 비해 뭔가 중국을 대하는 태도에서 조급함이 느껴지는거 같습니다.

주말 협상에서 얼마만큼의 진전을 보여줄지는 모르겠으나,

2018년 미중 무역전쟁 당시 겪었던것 처럼,

“미중 무역협상 진전 -> 증시 상승 -> 무역협상 차질 및 지연 -> 증시 하락 -> 협상 다시 진전 -> 증시 상승”

이런 식의 지루한 사이클을 또 한번 마주 하지 않을까 싶습니다.

3.

뭔 방언이 터진 마냥, 트럼프는 주식시장과 연준 이야기도 했습니다.

“파월 의장은 아무것도 모르는 바보이고, 얘랑 금리인하 이야기 하는 것은 벽에다 대고 이야기 하는 거 같다”

“파월만 빼고 다른 나라 중앙은행은 금리인하 하고 있는데, 파월은 너무 늦다”

“주식시장은 랠리를 할 거고, 금리인하는 제트기 연료가 될 것이다”

네, 5월 FOMC에서 파월 의장이 당장 금리인하에 대한 단호함을 보여준 것에 이어,

트럼프의 이 같은 발언을 종합해보면,

연준과 트럼프의 정책 엇박자는 그냥 디폴트 값으로 가져가는 게 나을 듯 하네요.

게다가 조금 전 외신에서, 트럼프가 공약으로 내세운 대규모 감세 재원을 마련하기 위해, 초고소득자들을 대상으로 증세를 추진할 것이라고 하네요.

지금은 관세가 시장을 장악하고 있기에, 증세 이슈가 주가에 본격 반영되려면 시간이 좀 필요하겠지만, 이부분에 대해서는 일단 알고는 가야겠습니다.

4.

지금 코스피는 200일선을 상회했고, S&P500과 나스닥도 어느덧 200일선 부근에 주차를 한 상태네요.

달러 인덱스도 100pt대를 터치한 가운데, 달러/원 환율도 1,400원대로 다시 올라왔습니다.

관세가 직접적으로 충격을 가했던 1 차전은 끝났고, 2차전이 새롭게 진행되려는 분위기 같습니다.

오늘은 영국과 협상 및 이후 다른 국가와 협상 진전 기대감 등으로 상방으로 출발할 거 같고,

관세 직접 피해주였던 자동차, 반도체 vs 아직 개별 관세 품목이 한방 남은 바이오 vs 하늘 모르고 치솟는 중인 주도주 방산, 조선

이들 업종 간 수급 로테이션이 활발할 것인 만큼,

어찌보면 탑다운이 아닌 바텀업에서 개별 아이디어로 종목 선택 싸움을 하는 하루가 될 듯 합니다.

——

모처럼 평일에 비가 오네요.

오후까지 내내 온다고 하니, 다들 우산 잘 챙기시고 안전에도 유의하길 바랍니다.

다가오는 주말도 편하게 잘 보내시길 바라며,

오늘도 화이팅하세요

키움 한지영

FDA, 신약 검토용 생성형 AI 시범 운영을 거쳐 오는 6월 말 전면 도입 예정

https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-centers-deploy-ai-internally-immediately-2025-05-08/

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 4월 대만 MLB 기판 업체 Gold Circuit Electronics(GCE, 이수페타시스 Peer) 매출액 4,601.9백만대만달러(+1.7% MoM, +56.1% YoY) 발표

- 2~3월에 이어 역대 최고 월 매출액을 재차 경신

- GCE는 AI 및 통신 분야 주요 고객사로부터 안정적인 수요를 확보하며, 서버 및 네트워크용 PCB 출하가 견조하게 이어질 것으로 전망

- 또한 고객사들의 공급망 다변화 요구에 대응해 태국 신공장을 건설 중이며, 현재 시제품 생산 및 검증 단계로, 하반기 양산 돌입을 예상

- ASIC 부문에서는 AWS Trainium 2 서버용 UBB 멀티레이어 보드의 주요 공급업체로 추정되며, 올해 하반기에는 Tier 2 CSP를 대상으로 AI용 PCB 신규 공급을 개시할 계획

- 네트워크 부문에서는 작년 400G 스위치향 제품이 주력으로 자리잡았고, 올해는 800G 수요가 본격 확대, 관련 매출 비중은 3~7% 수준으로 예상

- 800G 보급 확대 및 400G 지속 수요에 힘입어 네트워크 통신 매출 비중은 약 16%까지 증가할 것으로 전망

(자료: GCE ir)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

* 캐나다 SMR. 전세계 상업 운영은 중국/러시아 뿐

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~ '달링턴 프로젝트(Darlington project)'로 불리는 이 계획은 주요 7개국(G7) 가운데 처음으로 실증 배치되는 사례가 될 전망이다

~ 다만, 해결해야 할 과제도 상당하다. SMR은 아직도 건설 비용이 많이 드는 데다, 출력 규모도 기존 원자로에 비해 작으며, 대규모 상업 운영 사례도 극히 적다. 현재 상업적으로 운영 중인 SMR은 러시아와 중국에 한정되어 있다

~ 2년 전, 미국에서 SMR 설계 승인을 최초로 받은 뉴스케일파워(NuScale Power)는 비용 증가로 인해 주력 프로젝트를 취소한 바 있다. 미국 에너지부 장관 크리스 라이트는 지난 3월 "소형 모듈형 원자로(SMR)가 비용과 규제 장벽으로 인해 상용화에 어려움을 겪고 있다"고 밝혔다

http://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=15035

[iM증권 변용진(조선/방산)]
[LIG넥스원/Buy/444,000원(상향)]
★1Q25: 궁금하지만 믿을 수밖에

▶1Q25 매출 9,076억원, 영업이익 1,136억원
- 1분기 매출과 영업이익 모두 컨센서스 대비 각각 12.9%/63.6%, 당사 추정치 대비 22.9%/22.9%를 상회하는 호실적 기록(OPM 11.7%)
- 매출 중 국내 비중 82.3%/해외 비중 17.7%, 국내 전 사업영역에 걸친 양산 매출 증가가 실적 견인
- 중장기적으로 기대되는 Ghost Robotics의 실적은 아쉽게도 이번 분기 매출 80억원, 영업손실 40억원에 그침

▶가이던스 유지, 아직은 좀더 지켜봐야
- 기대보다 높은 실적에도 불구 사측은 가이던스(매출: 24년 3.3조원 대비 약 +15%성장, 영업이익률 24년과 유사한 7%수준) 유지
- 1분기 호실적에 환율효과 및 일부 사업종료에 따른 정산효과 등 여러 요인이 겹쳐 이익 지속에 대한 가시성은 좀더 지켜봐야 한다는 설명
- 세부적인 요인을 분리해 알기 어려워 투자자로서는 다소 어려운 실적이나 국내 양산사업의 이익률 상승 추세는 업계 전반에 감지되는 긍정적 변화

▶투자의견 BUY유지, 목표주가 444,000원으로 상향
- 꾸준히 안정적인 이익률을 보여주고 있는 바 산정 방식 기존 P/B에서 P/E로 변경, 26F EPS에 벤치마크 회사인 Thales의 26F P/E 24배를 Target P/E로 적용
- 1분기 호실적 반영 25년과 26년의 이익 추정치 각각 0.8%p, 0.4%p 상향
- 분명한 점은 일반 사업에 비해 약 1.5배 이익률이 좋은 정밀유도부문의 실적 지속 상승, 하반기 이후 내수사업보다 이익률이 좋은 UAE와 사우디향 천궁-II의 매출이 본격화된다는 것
- 조금 더 선명하면 좋겠지만, 정비닉사업이 많은 정밀유도무기 부문이 주력 사업분야인 동사의 사업구조 특성 고려시 안개가 가리고 있는 것이 오히려 동사의 수익성과 성장성을 더욱 부각시키는 요인으로 작용하고 있다 판단

자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.
<보고서: https://tinyurl.com/mrxv3y89>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.

📌 노머스(시가총액: 3,143억)
📁 분기보고서 (2025.03)
2025.05.09 08:08:31 (현재가 : 28,900원, 0%)

잠정실적 : N

매출액 : 191억(예상치 : 0억)
영업익 : 45억(예상치 : 0억)
순이익 : 47억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.1Q 191억/ 45억/ 47억
2024.4Q 0억/ 0억/ 0억
2024.3Q 0억/ 0억/ 0억
2024.2Q 0억/ 0억/ 0억
2024.1Q 0억/ 0억/ 0억


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