Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
인텔의 대규모 증설이 블러핑이 아닌 이유 - from 정인성 작가(반도체제국의미래 저자)
미국의 큰그림은 반도체 제조와 제조생태계를 자국영토내로 가져오는것
화웨이가 망하게 된계기는 화웨이의 모든 설계자산은 tsmc에 맞춰져있었으나, 그 연결을 끊어버림으로써
화웨이는 추락
미국은 amd, nvida, 브로드컴을 비롯 수많은 글로벌 탑티어 팹리스들이 있고, 만에 하나 파운드리와의 단절 발생시, 돌이킬수없는 타격을 입게됨
따라서 미국은 삼성과 tsmc를 미국 역내로 끌어들이고(당근과 채찍, 강제와 보조금 살포), 궁극적으로는 미국 자체 파운드리기업 육성을 할것
또한 미국의 핵심인 팹리스의 부가가치를 높이기위한 방편으로 파운드리 가격 견제, 인하를 위해 제 3파운드리 필요
즉 이 역할을 할 주인공은 자국기업중 상기목적에 가장 능력치를 갖춘 인텔
투자포인트: 대한민국 밸류체인내에 경쟁력있는 기술로서 인텔향 비중을 늘려가는 기업이 몇 있슴, 야자반 텔레내에서 여러번 언급되었던 기업들
미국의 큰그림은 반도체 제조와 제조생태계를 자국영토내로 가져오는것
화웨이가 망하게 된계기는 화웨이의 모든 설계자산은 tsmc에 맞춰져있었으나, 그 연결을 끊어버림으로써
화웨이는 추락
미국은 amd, nvida, 브로드컴을 비롯 수많은 글로벌 탑티어 팹리스들이 있고, 만에 하나 파운드리와의 단절 발생시, 돌이킬수없는 타격을 입게됨
따라서 미국은 삼성과 tsmc를 미국 역내로 끌어들이고(당근과 채찍, 강제와 보조금 살포), 궁극적으로는 미국 자체 파운드리기업 육성을 할것
또한 미국의 핵심인 팹리스의 부가가치를 높이기위한 방편으로 파운드리 가격 견제, 인하를 위해 제 3파운드리 필요
즉 이 역할을 할 주인공은 자국기업중 상기목적에 가장 능력치를 갖춘 인텔
투자포인트: 대한민국 밸류체인내에 경쟁력있는 기술로서 인텔향 비중을 늘려가는 기업이 몇 있슴, 야자반 텔레내에서 여러번 언급되었던 기업들
Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (Jake🤔)
Forwarded from 드래곤 투자 스크랩
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대시세가 나오는 사례 연구
주관적 판단이 있으므로 (개별)사례는 (개별)사례일뿐 스스로 더 연구하세요 1.M&A 이슈... 대부분 ...
Forwarded from 드래곤 투자 스크랩
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탑코미디어 관련 코멘트 추가
최근 블로그 유입이 늘어서 댓글로 향후 탑코미디어 주가흐름이나 전망에 대해 여쭤보시는 분들이 많음. 필...
Forwarded from 드래곤 투자 스크랩
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한양디지텍-한양디지텍 지표 모음
Over the Rainbow
[신한금융투자 스몰캡 황성환, 이병화]
백산(035150.KQ): 보수적으로 보아도 사상최대 실적
▶ 신발용 PU합성피혁 글로벌 선두주자
-천연가죽 공급 지속 감소, 대체소재인 합성피혁 시장 매년 꾸준히 성장
-백산은 40여년간 PU합성피혁 한 가지 제품 제조 사업에 집중. 최근 글로벌 신발용 PU합성피혁 분야에서 점유율 1위에 도약
-일찍이 베트남, 인도네시아에 핵심 생산기지 구축. 주요 고객사 나이키, 아디다스 등 글로벌 신발 브랜드들이 주요 생산 동남아로 기지를 옮기고 있어 지속적인 수혜가 전망
▶ 전방산업 다각화
-2010년까지 신발용 합성피혁이 제품 매출액 100% 차지. 2011년 IT제품 진출, 2012년 자동차 내장재 시장 진출하며 매출액 포트폴리오 다각화 성공
-자동차 내장재 부문 매출액 비중은 2014년 4.8% → 2016년 13.0% → 2018년 14.5% → 2020년 19.6% → 2021년 20.9%
-차량 제품은 한번 채택되면 안정적인 공급 가능, 신규 차종 추가와 맞물려 계단식 매출액 성장 기대
-납품 차종: 국내 대형고객사 중심, 2014년 1개 → 2016년 7개 → 2022년 약20개
▶ 2022년 매출액 4,116억원(+10.9% YoY), 영업이익 367억원(+58.0% YoY)을 추정
1) 자회사 최신물산 구조조정 마무리되며 이익률 훼손 리스크 해소
2) 베트남, 인도네시아 공장 중심으로 글로벌 신발 브랜드 합성피혁 주문 성장세 지속
3) 차량용 내장재 공급 차종 증가로 큰 폭의 수익성 개선세 예상
백산 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302659
위 내용은 2022년 4월14일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
백산(035150.KQ): 보수적으로 보아도 사상최대 실적
▶ 신발용 PU합성피혁 글로벌 선두주자
-천연가죽 공급 지속 감소, 대체소재인 합성피혁 시장 매년 꾸준히 성장
-백산은 40여년간 PU합성피혁 한 가지 제품 제조 사업에 집중. 최근 글로벌 신발용 PU합성피혁 분야에서 점유율 1위에 도약
-일찍이 베트남, 인도네시아에 핵심 생산기지 구축. 주요 고객사 나이키, 아디다스 등 글로벌 신발 브랜드들이 주요 생산 동남아로 기지를 옮기고 있어 지속적인 수혜가 전망
▶ 전방산업 다각화
-2010년까지 신발용 합성피혁이 제품 매출액 100% 차지. 2011년 IT제품 진출, 2012년 자동차 내장재 시장 진출하며 매출액 포트폴리오 다각화 성공
-자동차 내장재 부문 매출액 비중은 2014년 4.8% → 2016년 13.0% → 2018년 14.5% → 2020년 19.6% → 2021년 20.9%
-차량 제품은 한번 채택되면 안정적인 공급 가능, 신규 차종 추가와 맞물려 계단식 매출액 성장 기대
-납품 차종: 국내 대형고객사 중심, 2014년 1개 → 2016년 7개 → 2022년 약20개
▶ 2022년 매출액 4,116억원(+10.9% YoY), 영업이익 367억원(+58.0% YoY)을 추정
1) 자회사 최신물산 구조조정 마무리되며 이익률 훼손 리스크 해소
2) 베트남, 인도네시아 공장 중심으로 글로벌 신발 브랜드 합성피혁 주문 성장세 지속
3) 차량용 내장재 공급 차종 증가로 큰 폭의 수익성 개선세 예상
백산 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302659
위 내용은 2022년 4월14일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
키다리스튜디오(020120.KQ):웹툰 활용의 모범사례; OTT, NFT, 게임
▶️ 1Q22 Pre: IP를 활용한 외형 성장세 강화
-2021년은 외형성장 전략의 원년, 레진 합병과 자체 플랫폼 확대로 매출 규모 증가
-2022년 역시 주요 플랫폼의 성장과 국내외 콘텐츠 공급 확대로 매출 고성장 전망
▶️ 2022년 매출액 2,045억원(+71.7% YoY) 전망
-틱톡 운영사로 유명한 바이트댄스의 지분투자 이후 CP 매출 증가 예상
-웹툰, 웹소설등의 콘텐츠 제작 밸류체인 본격화
-IP추가 확보와 마케티 강화 등 전문 플랫폼에서 대형플랫폼으로 외연 확대 기대
▶️ 목표주가 25,000유지
-2022~23년 PSR이 각 2.7배, 2.3배 수준으로 Peer대비 저평가
-매출 고성장, 게임과 NFT 등 신규 플랫폼 진출, 국내외 비상장 플랫폼의 높은 가치를 감안하여 목표주가 산정
키다리스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302664
위 내용은 2022년 04월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
키다리스튜디오(020120.KQ):웹툰 활용의 모범사례; OTT, NFT, 게임
▶️ 1Q22 Pre: IP를 활용한 외형 성장세 강화
-2021년은 외형성장 전략의 원년, 레진 합병과 자체 플랫폼 확대로 매출 규모 증가
-2022년 역시 주요 플랫폼의 성장과 국내외 콘텐츠 공급 확대로 매출 고성장 전망
▶️ 2022년 매출액 2,045억원(+71.7% YoY) 전망
-틱톡 운영사로 유명한 바이트댄스의 지분투자 이후 CP 매출 증가 예상
-웹툰, 웹소설등의 콘텐츠 제작 밸류체인 본격화
-IP추가 확보와 마케티 강화 등 전문 플랫폼에서 대형플랫폼으로 외연 확대 기대
▶️ 목표주가 25,000유지
-2022~23년 PSR이 각 2.7배, 2.3배 수준으로 Peer대비 저평가
-매출 고성장, 게임과 NFT 등 신규 플랫폼 진출, 국내외 비상장 플랫폼의 높은 가치를 감안하여 목표주가 산정
키다리스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302664
위 내용은 2022년 04월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
#엔케이맥스
<엔케이맥스 corp day>
환자 데이터 – 2회 투여 이후 종양 50% 축소. 하단 1%,3% 발현도가 나타나는 암환자가 있는데 평소라면 면역억제제 투여되지 않을 것, 반응률 굉장히 뛰어났음. 가장 흥미로웠던 건 발현도가 1~49% 사이인 그룹에 대해서 머크 임상에선 반응률이 16.5%였음. 우리는 40%의 반응률을 보였음. 그 이유에 대해 설명을 드리겠음.
다음 데이터는 미국에서의 임상. 동사의 제품만 단독으로 진행한 안정성 평가. 백혈병이랑 림프종에 대해서 다른 지역에서 진행한 임상과 달리 고형암에 대해서 임상을 진행했음. 동사 임상에서 진행한 환자는 폐암 한명 대장암 한명 육종암 7명. 모든 환자들 5회 이상의 화학요법이 효과가 없었음. 그들은 선택지가 없었음. 근데 9명 중 7명의 종양이 멈췄다. 부작용도 없었다. 임상에 참여했던 환자의 데이터를 보여드림.
첫번째 남성 – 32세 육종암 – 온 몸에 암이 있었다. 그의 종양이 pb1 음성. 수많은 암 치료에서 효과가 없었다. 마지막으로 키트루다 투여를 받았음. 그들에게 가장 낮은 도즈로 투여했는데, 암이 성장이 멈췄다. 그는 나이가 젊었기 때문에 치료를 계속 진행했고 nk세포를 함께 이용했을 암에 대해서 면역 반응억제제가 같이 효율적으로 적용됨을 발견. 그래서 US FDA에 문의해서 그에 한해서 키트루다를 투여하되 동사의 제품을 투여하는 것을 허가 받음.
2019년 말~2020초부터 임상 진행했고 16회 투여 이후 암이 거의 사라진 걸 볼 수 있었음. 지금까진 30회 이상의 투여했고 지금 완전히 사라짐. 그는 3개월 정도 살 수 있을 거라 했지만 지금까지 3년 이상 아무런 질환 없이 잘 사는 중. NK 제품을 안전하게 오랜 기간 투여해도됨을 의미.
다음 58세 환자 -> 연골육종 환자 -> 5개월 시한부 환자, 폐 복부 골반 간까지 암이 전이된 상태 -> 2회 투여 이후 병변이 많이 줄었고 11회 투여후 간에 있는 종양이 대부분 사라짐 -> 그는 1년 더 살았으며 심지어 암이 아니라 상처로 인한 감염으로 사망.
<엔케이맥스 corp day>
환자 데이터 – 2회 투여 이후 종양 50% 축소. 하단 1%,3% 발현도가 나타나는 암환자가 있는데 평소라면 면역억제제 투여되지 않을 것, 반응률 굉장히 뛰어났음. 가장 흥미로웠던 건 발현도가 1~49% 사이인 그룹에 대해서 머크 임상에선 반응률이 16.5%였음. 우리는 40%의 반응률을 보였음. 그 이유에 대해 설명을 드리겠음.
다음 데이터는 미국에서의 임상. 동사의 제품만 단독으로 진행한 안정성 평가. 백혈병이랑 림프종에 대해서 다른 지역에서 진행한 임상과 달리 고형암에 대해서 임상을 진행했음. 동사 임상에서 진행한 환자는 폐암 한명 대장암 한명 육종암 7명. 모든 환자들 5회 이상의 화학요법이 효과가 없었음. 그들은 선택지가 없었음. 근데 9명 중 7명의 종양이 멈췄다. 부작용도 없었다. 임상에 참여했던 환자의 데이터를 보여드림.
첫번째 남성 – 32세 육종암 – 온 몸에 암이 있었다. 그의 종양이 pb1 음성. 수많은 암 치료에서 효과가 없었다. 마지막으로 키트루다 투여를 받았음. 그들에게 가장 낮은 도즈로 투여했는데, 암이 성장이 멈췄다. 그는 나이가 젊었기 때문에 치료를 계속 진행했고 nk세포를 함께 이용했을 암에 대해서 면역 반응억제제가 같이 효율적으로 적용됨을 발견. 그래서 US FDA에 문의해서 그에 한해서 키트루다를 투여하되 동사의 제품을 투여하는 것을 허가 받음.
2019년 말~2020초부터 임상 진행했고 16회 투여 이후 암이 거의 사라진 걸 볼 수 있었음. 지금까진 30회 이상의 투여했고 지금 완전히 사라짐. 그는 3개월 정도 살 수 있을 거라 했지만 지금까지 3년 이상 아무런 질환 없이 잘 사는 중. NK 제품을 안전하게 오랜 기간 투여해도됨을 의미.
다음 58세 환자 -> 연골육종 환자 -> 5개월 시한부 환자, 폐 복부 골반 간까지 암이 전이된 상태 -> 2회 투여 이후 병변이 많이 줄었고 11회 투여후 간에 있는 종양이 대부분 사라짐 -> 그는 1년 더 살았으며 심지어 암이 아니라 상처로 인한 감염으로 사망.
Forwarded from 재야의 고수들
내가 투자하는 방법과 비슷해서
방금 새벽에 위 글을 보고 쓴다.
위 이야기의 핵심을 내 관점으로 풀면 내가 쥔 주식은 Per의 역수의 기대수익률을 지니고, 유지가능한 ROE를 가진 퀄리티 성장기업을 (배당성향 고려) 고려시 연차가 지날수록 기대수익률이 높아진다.
고로 나는 최소 5년 이후를 보고 연복리 기대수익률을 고려해 매수 구간을 정한다.
국내에는 많은 투자자들이 분기실적이나 연간 예상 실적보고 투자하고 올해 예상 이익에 적정 PER를 곱하는 방식이라 저 글이 익숙하지 않을 수도 있다.
버핏의 10년 이상 투자할 기업이 아니면 투자하지 말라는 말도 버핏 또한 어느 기준점(이 부분은 이미 언급)을 두고 최소 연 5년, 아니 10년 이상을 놓고 본다는 것이다.
그래야 제대로 된 복리효과를 누리니까. 그렇게 기간을 길게 놓고 보려면 어떻게 해야될까. 과거와 린디효과를 고려하지 않을 수 없다.
그럼 자연스럽게 기업의 퀄리티에 집중할 수밖에 없게된다.탁월함이 전제돼야하므로.
단순히 장기투자하라는 말이 아니다.
그런데 자의든 타의든 분기실적 예측하는 트렌드에만 깊게 물들여진 투자자들은 호흡이 길 수 없다. 물론 수익을 내는 데에 옳고 그름은 없고 그 길로도 죽기 전까지 지속가능한 수익을 낼 수 있다면 하는게 맞다.
그러나 진채님은 91세 되도 투자하는 버핏방식에 더 가깝게 다가가신 것 같다.
이해는 쉽지만 결코 실천은 쉽지 않은, 그러나 장기적으로는 반드시 성공하는 소수의 길.
이러한 투자자들은 종목 언급도 잘 안하고 굳이 할 의지도 없다. 사실은 간단하니까. 굳이 종목을 언급해 기간에 대한 뷰가 다르거나 가격변동에 따라 보는 사람들의 노이즈에 영향받기 싫으니 주로 주식투자에 대한 본질적인
부분들을 버핏처럼 은유적으로 표현하는 것이다.
- 사마의
방금 새벽에 위 글을 보고 쓴다.
위 이야기의 핵심을 내 관점으로 풀면 내가 쥔 주식은 Per의 역수의 기대수익률을 지니고, 유지가능한 ROE를 가진 퀄리티 성장기업을 (배당성향 고려) 고려시 연차가 지날수록 기대수익률이 높아진다.
고로 나는 최소 5년 이후를 보고 연복리 기대수익률을 고려해 매수 구간을 정한다.
국내에는 많은 투자자들이 분기실적이나 연간 예상 실적보고 투자하고 올해 예상 이익에 적정 PER를 곱하는 방식이라 저 글이 익숙하지 않을 수도 있다.
버핏의 10년 이상 투자할 기업이 아니면 투자하지 말라는 말도 버핏 또한 어느 기준점(이 부분은 이미 언급)을 두고 최소 연 5년, 아니 10년 이상을 놓고 본다는 것이다.
그래야 제대로 된 복리효과를 누리니까. 그렇게 기간을 길게 놓고 보려면 어떻게 해야될까. 과거와 린디효과를 고려하지 않을 수 없다.
그럼 자연스럽게 기업의 퀄리티에 집중할 수밖에 없게된다.탁월함이 전제돼야하므로.
단순히 장기투자하라는 말이 아니다.
그런데 자의든 타의든 분기실적 예측하는 트렌드에만 깊게 물들여진 투자자들은 호흡이 길 수 없다. 물론 수익을 내는 데에 옳고 그름은 없고 그 길로도 죽기 전까지 지속가능한 수익을 낼 수 있다면 하는게 맞다.
그러나 진채님은 91세 되도 투자하는 버핏방식에 더 가깝게 다가가신 것 같다.
이해는 쉽지만 결코 실천은 쉽지 않은, 그러나 장기적으로는 반드시 성공하는 소수의 길.
이러한 투자자들은 종목 언급도 잘 안하고 굳이 할 의지도 없다. 사실은 간단하니까. 굳이 종목을 언급해 기간에 대한 뷰가 다르거나 가격변동에 따라 보는 사람들의 노이즈에 영향받기 싫으니 주로 주식투자에 대한 본질적인
부분들을 버핏처럼 은유적으로 표현하는 것이다.
- 사마의