[신한 속보]

『제약/바이오- 트럼프 행정부, 제약사 아닌 PBM사 및 유럽 겨냥한 약가인하 행정명령 』
기업분석부 엄민용 ☎️ 02-3772-1546

- 미국 약가를 59%에서 최대 90%까지 낮추는 이번 행정명령은 최혜국(Most-favored nation) 정책으로 불림. 미국의 높은 약가는 제약사 탓이 아닌 ‘공정한 몫’을 지불하지 않은 다른 국가들을 겨냥한 것에 긍정적으로 받아들이는 분위기. 오늘 트럼프 정부의 약가인하 행정명령 서명 전부터 미국 바이오 관련 지수가 일제히 상승하는 모습

- 이번 행정명령은 메디케어 국가 보험이 중개인(PBM)없이 약가를 직접 협상하도록 바꾸는 최초의 시도. 보건복지부 장관은 앞으로 30일 이내에 의약품 가격인하에 대해 구체적 목표를 설정하고 최혜국 대우에 해당하는 약가를 받아야 함

- 이미 10여개 빅파마들이 무려 2,500억달러에 달하는 미국내 공장 증설 계획을 발표해 관세 정책의 목적은 일부 달성된 상태여서 관세 영향은 우려보다는 낮을 것으로 판단

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=3345376

위 내용은 2025년 5월 13일 10시 25분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다

디앤디파마텍 +22%, 멧세라 실적 발표에서 언급된 경구 파이프라인 MET-002o, MET-224o 개발 순항 및 MET-097o 가속 개발 언급

https://investors.metsera.com/news-releases/news-release-details/metsera-reports-first-quarter-2025-financial-results-and

지난 2월 보고서 재공유..

[한투증권 위해주] 디앤디파마텍 - 지금이라도 살까?

보고서: https://vo.la/xYTmHO

파트너 멧세라가 성공적으로 나스닥 상장을 마쳤습니다. 상장 당일 42% 상승했으며 시총은 27억달러입니다. 이 중 디앤디파마텍의 경구형 인크레틴 플랫폼/파이프라인 가치는 약 30%, 1.1조원으로 제시합니다. 디앤디파마텍이 자체 개발하고 있는 MASH 파이프라인 DD01의 위험 보정 현재 가치는 4천억원입니다. 따라서 디앤디파마텍의 플랫폼 및 파이프라인 가치는 1.5조원입니다.

추가적인 가치 상향이 가능한 시점은 올해 6월입니다. 경구형 인크레틴 플랫폼의 흡수율 데이터 공개와 DD01 임상 2상 지방간 감소 초기 결과가 확인되는 시점입니다. 결과에 따라 추가적인 가치 상향도 가능합니다. 작년부터 디앤디파마텍에 대한 긍정적인 보고서를 작성했습니다. 주가 많이 올랐지만 아직도 밸류에이션은 좋은 수준입니다.

앞에서는 으르렁
뒤에서는 쇼부

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250513049300009?input=1195m

멧세라 1Q25 컨콜 주요 내용입니다.

002o
- 1상 제형 최적화 연구 순항 중
- 연말 데이터 공개 예정

224o
- 25년 중반에 1상 임상 진입 예정.
- 연말 224 관련 데이터 공개 예상

097o
- 25년 중반에 1상 임상 진입 예정(224 1상 진입 직후 예정)
- 1상 데이터 기반으로 경구용 후보물질 선정해 개발 계획
- 선정된 주요 후보물질에 대한 4주차 체중 감량, 내약성 및 약동향에 대한 중간 데이터는 25년 말 발표 예정

과거기사

https://www.job-post.co.kr/news/articleView.html?idxno=138158

📌 파마리서치(시가총액: 4조 1,723억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.05.13 10:53:21 (현재가 : 397,000원, 0%)

매출액 : 1,169억(예상치 : 1,045억+/ 12%)
영업익 : 447억(예상치 : 411억/ +9%)
순이익 : 362억(예상치 : 324억+/ 12%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.1Q 1,169억/ 447억/ 362억/ +9%
2024.4Q 1,031억/ 337억/ 164억/ -2%
2024.3Q 892억/ 349억/ 255억/ +6%
2024.2Q 831억/ 308억/ 287억/ +8%
2024.1Q 747억/ 267억/ 183억/ +5%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250513900226
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214450

뚱땡이전성시대!!!

📌 포스코퓨처엠(시가총액: 9조 2,723억)
📁 분기보고서 (2025.03)
2025.05.13 11:43:18 (현재가 : 119,700원, 0%)

잠정실적 : 2025-04-24

매출액 : 8,453억(예상치 : 8,626억/ -2%)
영업익 : 171억(예상치 : 54억/ +217%)
순이익 : 489억(예상치 : -142억/ +444%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.1Q 8,453억/ 171억/ 489억/ +217%
2024.4Q 7,232억/ -413억/ -2,759억/ -135%
2024.3Q 9,228억/ 14억/ -12억/ -93%
2024.2Q 9,155억/ 27억/ -112억/ -86%
2024.1Q 11,384억/ 379억/ 570억/ +36%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250513000216
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003670

* 오늘 통웨이 +10% 상한가, 다초뉴에너지 +18% 급등

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1) 중국 폴리실리콘 업계 top6가 나머지 생산능력 전부 인수

2) 모 대형기업은 감산 및 가격인상 & 인상 레인지 설정 제안

현지 언론 확인 결과 업계 내에서 감산 & 가격인상 방안 실제 제안. 일부는 논의 중인 것으로 알려짐

5月13日早盘，A股光伏板块大幅走高，硅料板块表现尤为突出，截至记者发稿，大全能源涨近18%，通威股份涨停。记者注意到，当日有传闻称，业内正计划由硅料行业排名前六厂商来收购剩余所有硅料产能，且某头部厂商提议减产挺价，并设置了挺价的目标区间。记者从业内人士处了解到，确有头部硅料厂商提出了减产挺价的方案，且该厂商与部分硅料厂商进行了事先沟通，但方案能否成行尚是未知数；另外一位人士也间接向记者确认有头部厂商提出了挺价方案，且乐见其成。此外，有业内人士在谈到相关传闻时向记者表示，现阶段静观其变，希望行业真的有能够落地的变革举措出来。当然，也有业内人士提出解决当前硅料低价亏损困局的另一种方案，即企业宣布停产一两个月，优先消化库存再重新启动生产，从而使硅料企业重新回到微利或者不至于亏损的境况。(人民财讯)