빠르쉐ㅋㅋㅋ

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005136846?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

브이티, 중국 코스트코 5/29 입점
- 구성: 크리스탈에센스100(리들샷100) 50ml + 크리스탈 2step 마스크팩 100매
- 출처: 샤오홍수
- 그외 영상 부분은 한국/일본/중국/홍콩 기입점 채널 투어 영상

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[5/27, 장 시작 전 생각: 비어있는 집, 키움 한지영]

- 독일 +1.7%, 프랑스 +1.2%, 유로스톡스50 +1.3%
- 미 10년물 금리 4.5%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,369.0원

1.

미국 증시는 메모리얼 데이로 쉬어갔고, 유럽 증시는 트럼프의 관세 유예(6월 1일 -> 7월 9일)로 상승했습니다.

다수 회원국인 EU와 기한 내 원하는 협상 결과를 얻지 못할 것이라는 트럼프의 판단이 주말 중 EU 관세 인상 발언 및 번복을 초래 했었네요.

그만큼 그의 마음이 갈수록 급해지고 있다는 생각이 듭니다.

증시 입장에서는 상호관세 유예 시한인 7월 8일(중국은 8월 14일) 전까지, EU 뿐만 아니라 다른 국가들에 대해서도

“관세 인상 -> 상대국의 반발 및 통화 -> 관세 부과 연기 -> 협상 재시작” 과정을 반복할 것이라는 기본 가정을 깔고 가야겠네요.

2.

어제 국내 증시는 EU 관세 연기 소식으로 장중 좋은 흐름을 보인 가운데, 장 막판 금융투자의 현물 매수, 투신의 선물 매수가 대규모로 유입되면서 급등했습니다.

오늘은 전일 장 후반 급등에 따른 차익실현성격의 되돌림이 장 초반 출현할 것으로 보이며,

장 중에는 달러/원 환율, 내일 새벽 예정된 미 2년물 국채 입찰 등 매크로 변수들을 둘러싼 대기 심리에 영향을 받으며 종목 장세를 보낼 전망입니다.

3.

현재 코스피는 2,640pt대를 회복하면서, 4월 9일 저점(2,293pt) 대비 약 15%대 반등세를 시현했습니다.

특징적인 부분은 코스피 내 시가총액 비중이 가장 큰 반도체(시총 비중 22%대)의 주가 상승에 기대지 않고,

방산(기계 + 상자,자본재 합산 12%대, 조선 5%대)여타 업종의 주가 상승세 만으로 2,600pt대 재진입에 성공했다는 것이네요.

위에 공유한 <그림>처럼,

연초 이후 2월 17일까지 코스피가 11%대 상승할 때 기계(+36.2%), 상사, 자본재(+33.3%), 조선(+24.8%) 등 지금의 주도주들도 수익률 최상위권을 차지하기는 했습니다.

그렇지만 반도체(+14.9%) 역시 높은 상승률을 기록하면서 코스피의 레벨업에 많은 기여를 했었습니다.

“반도체가 가야, 지수가 간다”라는 게 틀린 이야기는 아니었습니다.

4.

그런데 4월 9일 이후 5월 26일까지 상위 업종은 기계(+58.5%), 조선(+33.8%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 자본재(+30.1%) 등 조선, 방산, 전력기기 등 지금의 주도업종과 주도 테마들이 상위권을 모두 선점하고 있네요.

반도체(+8.9%)도 상승했지만, 코스피(+15.3%)에 뒤쳐지고 있으며, IT가전(-2.3%), 철강(+0.2%), 화학(+2.5%), 자동차(+4.5%) 등 시가총액 비중이 높은 관세 피해주들이 하위권에 집중된 상태이네요.

그만큼 시대가, 시장의 색깔이 바뀐 것일 수도 있으나, 반도체가 현재 수급 빈집 상태에 있다는 점은 고민거리가 될 수 있습니다.

4월 9일 이후 현재까지 외국인의 코스피 순매도는 840억원에 불과하지만, 반도체 순매도는 1.7조원대에 육박합니다.

기관 역시 같은 기간 코스피 순매수가 2.2조원인 데 반해, 반도체 순매수는 2,200억원대에 그치는 등 반도체의 수급 빈집 현상이 심화 중이네요.

5.

아직 관세 불확실성이 상존하고 있는 만큼, 반도체 등 관세 피해 수출주들이 수익률 상위권으로 빠르게 진입하면서 외국인과 기관이 단기간에 반도체를 집중적으로 채우기는 쉽지 않아 보이긴 합니다.

다만, 최근 방산, 조선, 전력기기, 원전 등 성장전망은 유효하면서도, 현재 높은 수익률을 내고 있는 주력 업종의 단기 차익 욕구가 점증하고 있는 모습입니다.

이게 반도체 수급 빈집 현상과 맞물리면서 “기존 주력 업종 -> 반도체 중심의 관세 피해 수출주”로 일시적인 수급 로테이션이 일어날 가능성은 열고 가야할 듯 합니다.

——

일교차는 좀 있는 편이긴 하지만, 부쩍 여름에 가까워지고 있는 날씨입니다.

증시 환경도 나쁘지는 않은데, 단기 시황은 혼란스러울 때가 있는 만큼,

다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.

그럼 오늘도 화이팅 하시구요

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6624

키움증권은 27일 한국피아이엠 에 대해 올해부터 본격적인 성장을 이어갈 것으로 내다봤다. 고부가가치 제품으로 로봇 및 자율주행 등 성장 산업에 진출하면서 성과가 나올 것으로 기대했다. 올해 매출액 480억원, 영업이익 66억원을 달성할 것으로 추정했다. 지난해보다 각각 28%, 82% 늘어난 규모다.


오현진 키움증권 연구원은 "로봇 및 자율주행 등 신성장 산업은 시장 확대를 위해서 부품 소재 고도화가 필수"라며 "소재 고도화를 통해 부품을 작고 가볍게 만들수록 완제품 완성도가 높아지기 때문"이라고 설명했다.

이어 "티타늄 소재는 가볍고 단단한 물성으로 다양한 산업 내 수요가 많다"며 "높은 원가 및 가공 난이도로 적용하는 데 어려움이 크다"고 덧붙였다. 그는 "한국피아이엠은 기술력을 기반으로 티타늄 소재 사업을 본격적으로 하고 있다"며 "티타늄 적용 금속분말 사출성형(MIM) 양산 기술을 보유 중"이라고 강조했다.


오 연구원은 "국내 주요 고객사향으로 물류 로봇용 감속기 부품 개발을 진행 중"이며 "일부 품목 상용화 후 내년 양산 적용을 목표로 한다"고 분석했다. 그는 "휴머노이드 로봇 제품 또한 높은 제어 능력 및 일정 수준 이상의 하중을 버텨야 한다"며 "티타늄 제조 기술 수요가 높을 것"이라고 설명했다. 이어 "글로벌 업체와 휴머노이드 로봇의 감속기 부품 선행 개발에 이어 제품 공급 논의가 진행 중"이라고 덧붙였다.

https://view.asiae.co.kr/article/2025052707252030311

[키움증권 미국 주식 조민주]

미국은 지금 - 원자력 르네상스 시대가 온다

▶ 트럼프, 원자력 발전 촉진 행정명령 서명
- 차세대 원자로(SMR) 개발 중 + 기존 폐쇄 원진 재가동 및 건설 가속화 => 원자력 밸류체인 전반에 대한 지속적 관심 필요

▶ 에너지 독립성 확보는 이제 국가 안보의 문제
- 우라늄 공급/농축/변환 서비스의 높은 해외 의존도 => 자국 원자력 산업 기반 활성화= '안보'

▶ 2030 년까지 SMR 개발 가속화와 기존 폐쇄 원전 재가동이 현실적 대안
- 1기와 다르게 2기 트럼프 행정부는 SMR 중심의 차세대 기술에 초점

▶ 2050 년까지 원자력 발전용량 4 배 확대
- 2050 년까지 원자력 발전용량 100GW -> 400GW 수준으로 확대발표
- 넷제로 위한 전세계적 원전 활성화 추세 => 장기적 우라늄 수요 증가 => 채굴업체 수혜 가능

▶ 단기적으로 데이터센터 전력 확보, 여름 폭염, 그리고 전력 도매시장 경매에 주목
- 전력 인프라 하드웨어 & 전력 생산 및 판매하는 독립발전사업자(IPP) 中 원자력 포트폴리오 보유한 기업 수혜 전망
- 데이터센터 전력 급증과 여름 폭염, 전력 도매시장 경매에 따른 전력 가격 상승 모멘텀 존재

▶ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC973

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