화재 루머에 '휘청' 한화비전, "불 안났다"

https://news.dealsitetv.com/articles/155756

[SK증권 IT 장비/소재 이동주]

DRAM 호황, 장비 업계도 화색

▶️ DRAM 호황 국면
- 주요 메모리사 DDR4 조기 단종 계획, 중국마저도 선단 제품 확판 중심의 전략
- 전환 과정에서 공급 제약 심화 & DDR5, HBM 선단 제품은 여전히 공급 부족 현상 지속
- 선단 제품 기여 정도에 따라 제조사의 호황 기울기는 다르겠으나 기술 격차는 점진적으로 해소 될 것. 이는 생태계 전반에도 긍정적인 효과

▶️ 소부장에도 온기가 전해질까
- 전공정 장비 업계 오랜만에 활기. DRAM 호황 국면과 맞물리면서 전방 보수적인 투자 기조도 조금씩 풀리는 분위기 감지
- SK하이닉스: M15x 11월 내외 장비 fab-in 예상. 3Q25말 PO 사이클 시작. 1b 투자로 디자인 캐파는 90K 내외 추정. 1b 투자를 통해 시장 대응력 확대
- 삼성전자: P4 DRAM 투자 시동. 상반기는 1b&1c 혼재, 하반기는 1c 위주로 연간 60K 이상 예상. 1c 공정 선제적 대응을 통해 HBM 신제품 대비 목적으로 풀이
- 전공정 장비 업체들 주가 1년 가까이 하락세. 밸류에이션은 바닥 & 실적과 투자 분위기는 회복, 주가 바닥에 대한 고민

▶️ DRAM 관련 주요 장비사
삼성전자 oriented: 원익IPS, 유진테크, 유니셈, 피에스케이, 이오테크닉스
SK하이닉스 oriented: 주성엔지니어링, 브이엠, 넥스틴



▶️ 보고서 url: https://buly.kr/CWuFfbr

[비올 공개매수, 상법 개정 직전의 ‘계획된 이익 독점’을 규탄한다]
https://blog.naver.com/jjanjie3/223904477691

비올 오랜 투자자이셨던 그라찌에님께서 이번 비올 공개매수의 문제점에 대해서 감사하게도 언급해주셨습니다.

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이번 공개매수는 단순한 경영권 매각이 아니다. 최근 보도를 통해 드러난 거래 구조는, 지배주주 DMS가 비올의 폭발적인 성장 잠재력을 누구보다 잘 알고 있었으며, 이를 소액주주들과 나눌 의사가 처음부터 없었음을 증명한다.

알려진 바에 따르면, DMS는 당초 'K뷰티' 유행에 따른 기업가치 급등을 예상하고 경영권 매각에 회의적이었다. 이에 VIG파트너스는 DMS가 매각 이후에도 기업가치 상승의 과실을 함께 향유할 수 있는 파격적인 카드를 제시했다. 바로 DMS가 VIG파트너스가 인수를 위해 설립한 특수목적법인(SPC)의 2대 주주로 참여하는 구조다.

그 방식 또한 교묘하다. DMS는 보유 지분 일부(7%)만 현금 매각하고, 핵심 지분(28%)은 SPC에 현물출자하여 그 대가로 SPC의 신주를 받는다. 결국 VIG가 경영권을 가져가되, DMS는 상장폐지 이후 비올의 성장에 따른 막대한 이익을 VIG와 함께 나눠 갖는, 그들만의 이익 공동체가 되는 것이다.

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저또한 지난 글에서 이번 비올의 공개매수건은 DMS 감사의견 비적정으로 거래정지상황에서 과거 제이시스, 루트로닉처럼 깔끔하지 못한 케이스라고 생각합니다.
(그간 비올이 저평가 되었던 이유중에 하나가 최대주주인 DMS의 이러한 리스크 때문이였기도 합니다.)

다만, 이번 비올의 공개매수건은 바임만큼의 안좋은 사례는 아니겠지만 VIG의 특수목적법인 비엔나투자목적회사를 통해 비올 최대주주인 DMS 지분 전량을 매입후 진행되는 건이고 최대주주인 DMS의 감사의견 비적정으로 인한 거래정지 상황에서 EOD이슈 or 핵심자산들의 매각할려는 의중이 어느정도 있었지 않나 보여집니다.

상법개정전에 파마리서치의 인적분할도 그렇고 이번 비올의 공개매수건도 그렇고 뭔가 급하게 진행되는 느낌입니다.

기존 루트로닉과, 제이시스메디칼 때 처럼 뭔가 깔끔하게 진행되어진 공개매수 사례랑은 조금은 결이 다른 케이스가 아닌가 싶습니다.

#비올, #VioL, #공개매수

📌 인벤티지랩(시가총액: 4,471억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.06.19 13:08:30 (현재가 : 41,850원, 0%)

계약상대 : (주)큐라티스
계약내용 : 장기지속형 주사제 제조 설비구축 계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 69억

계약시작 : 2025-06-19
계약종료 : 2028-02-28
계약기간 : 2년 8개월
매출대비 : 386.50%
기간감안 : 143.15%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250619900416
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=389470

#카페24 #인터넷

회사가 뭘하는지 체크할때 항상 키프리스 들어가 보는데, 쇼핑몰에 AI 적용 예정인가 보네요.

“죽은 혈관도 되살린다”...에스바이오메딕스, 획기적 혈관재생 치료 효과 입증

https://www.hinews.co.kr/view.php?ud=202506191311122660ccc2200b3c_48

✅ 푸틴, 평화 회담의 '마지막 단계'에서 젤렌스키를 만날 것이라고 말하다 (외신)

https://www.rte.ie/news/world/2025/0619/1519235-russia-ukraine/