Forwarded from PP's Investment
#보로노이
VRN 10에 대한 코멘트입니다.
1b는 빠르면 10월 이후에나 진입할 수 있을 것인데, 당연히 약이 좋다면, AZ와 다이이찌의 입장에서는 T-DXd를 VRN10과 붙이는 임상을 해보고 싶을 것.
만약에 10월에 1b가 진입한다고 가정한다면 T-DXd 무상지원이 되었던, 공동 연구 개발이 되었던, 기술이전이 되었던 다이이찌와 하는 무언가가 10월 이전에 받아놔야, 10월에 시작이 가능할 것."
https://blog.naver.com/uncastle0426/223921091593
김 대표는 "현재 유방암에서 엔허투와 병용하기 위해 다이이찌 산쿄와 이야기하고 있다"고며 "초기 단계에서 VRN10을 병행해 무진행생존기간(PFS)을 더 늘리고 그 사이 뇌전이가 발생하지 않고 계속 치료할 수 있도록 하는 형태를 목표로 한다"고 밝혔다. 이어 "엔허투는 이미 약효가 검증된 약물인 만큼 1b상에서 확장 용량이 결정되면 바로 임상 진행이 가능할 것으로 보인다"고 덧붙였다.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025070316391615339
뭐 여기저기서 힌트들을 볼 수 있는데,
네, 엔허투도 조만간이라고 생각합니다. 개인적으로는 현재의 시장상황과 VRN 10이 보여주는 데이터를 보면, 다이이찌 산쿄가 VRN 10을 엄청나게 가져가고 싶어하고 있을 거라 생각합니다.
VRN 10에 대한 코멘트입니다.
1b는 빠르면 10월 이후에나 진입할 수 있을 것인데, 당연히 약이 좋다면, AZ와 다이이찌의 입장에서는 T-DXd를 VRN10과 붙이는 임상을 해보고 싶을 것.
만약에 10월에 1b가 진입한다고 가정한다면 T-DXd 무상지원이 되었던, 공동 연구 개발이 되었던, 기술이전이 되었던 다이이찌와 하는 무언가가 10월 이전에 받아놔야, 10월에 시작이 가능할 것."
https://blog.naver.com/uncastle0426/223921091593
김 대표는 "현재 유방암에서 엔허투와 병용하기 위해 다이이찌 산쿄와 이야기하고 있다"고며 "초기 단계에서 VRN10을 병행해 무진행생존기간(PFS)을 더 늘리고 그 사이 뇌전이가 발생하지 않고 계속 치료할 수 있도록 하는 형태를 목표로 한다"고 밝혔다. 이어 "엔허투는 이미 약효가 검증된 약물인 만큼 1b상에서 확장 용량이 결정되면 바로 임상 진행이 가능할 것으로 보인다"고 덧붙였다.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025070316391615339
뭐 여기저기서 힌트들을 볼 수 있는데,
네, 엔허투도 조만간이라고 생각합니다. 개인적으로는 현재의 시장상황과 VRN 10이 보여주는 데이터를 보면, 다이이찌 산쿄가 VRN 10을 엄청나게 가져가고 싶어하고 있을 거라 생각합니다.
NAVER
27. VRN11 발표에 갑자기 VRN10 끼워넣기.
아시아종양학회인 AOS는 누군가에겐 좋은 연구 성과를 뽐낼 수 있는 소중한 기회이지만, 반면 흔히 이야기하는 종양 분야 학회인 AACR, ASCO, 그리고 ESMO에 비해서는 상대적으로 공신력이 낮은 학회. VRN11의 대한 추가 데이터 공개는 어쨌던 AACR 이후로 두달 간의 간격으로 데이터를 학회를 통해서 공개하겠다는 약속을 지키기 위한 회사의 의지에 의미부여를 하는 정도로?어차피 가속승인 전까지는 LO할 파이프라인도 아니기 때문에 학회 공신력에 크게…
❤7
Forwarded from 프리라이프
[한미 ‘MASGA’ 이어 SMR 협력 가속…글로벌 원전 경쟁 격화](https://www.mk.co.kr/news/business/11389914)
◦ 트럼프 행정부, SMR 개발 촉진 위한 행정명령 발표
• 신규 원자로 인허가 심사 기간 18개월 이내 단축 지시.
• 미국 내 우라늄 생산·농축 산업 재건 목표.
• 민간 투자 920억달러 중 560억달러를 SMR 등 에너지 인프라에 투입.
• 빅테크 기업들도 안정적 전력 확보 위해 SMR 투자 확대.
◦ 글로벌 SMR 개발 경쟁 가속화
• EU: 2024년 정책 기조 전환 → SMR 개발 본격화, 역내 9개 프로젝트 선정·2030년 상용화 목표.
- 뉴스케일-루마니아 로파워 협력 프로젝트 포함.
• 영국: 2023년 SMR 경쟁 참여 → 2030년대 초 자국 운용 목표.
- 노후 원전 SMR 대체 추진, 대규모 신규 원전 자금난 극복 의도.
• 일본: SMR 도입 공식화, 폴란드와 MOU 체결 → 히타치-GE SMR 사용 권장.
• 중국: 하이난성 창장 원전에 세계 최초 상업용 SMR ‘링룽 1호’ 시험 가동.
- 2026년 정식 가동 예정 → 美(2029년), 韓(2033년)보다 앞서 상용화.
• 캐나다: 온타리오주서 21조원 투입, SMR 4기 건설 계획.
• 인도: 러시아 로사톰과 토륨 기반 SMR 개발, 빈곤지역 전력 공급에 활용.
• 태국: 2037년까지 600MW급 SMR 도입 목표, 미국과 핵심 원자력 부문 협력.
◦ SMR 경쟁의 의미
• 소형·유연한 원자로를 통한 전력 공급 안정성 강화.
• 탈탄소·에너지 안보·산업 경쟁력 확보를 위한 국가 전략 사업.
원문 발췌:
- "트럼프 대통령은 지난 5월 '원자력 산업 활성화 행정명령'에 서명했다."
#원전
◦ 트럼프 행정부, SMR 개발 촉진 위한 행정명령 발표
• 신규 원자로 인허가 심사 기간 18개월 이내 단축 지시.
• 미국 내 우라늄 생산·농축 산업 재건 목표.
• 민간 투자 920억달러 중 560억달러를 SMR 등 에너지 인프라에 투입.
• 빅테크 기업들도 안정적 전력 확보 위해 SMR 투자 확대.
◦ 글로벌 SMR 개발 경쟁 가속화
• EU: 2024년 정책 기조 전환 → SMR 개발 본격화, 역내 9개 프로젝트 선정·2030년 상용화 목표.
- 뉴스케일-루마니아 로파워 협력 프로젝트 포함.
• 영국: 2023년 SMR 경쟁 참여 → 2030년대 초 자국 운용 목표.
- 노후 원전 SMR 대체 추진, 대규모 신규 원전 자금난 극복 의도.
• 일본: SMR 도입 공식화, 폴란드와 MOU 체결 → 히타치-GE SMR 사용 권장.
• 중국: 하이난성 창장 원전에 세계 최초 상업용 SMR ‘링룽 1호’ 시험 가동.
- 2026년 정식 가동 예정 → 美(2029년), 韓(2033년)보다 앞서 상용화.
• 캐나다: 온타리오주서 21조원 투입, SMR 4기 건설 계획.
• 인도: 러시아 로사톰과 토륨 기반 SMR 개발, 빈곤지역 전력 공급에 활용.
• 태국: 2037년까지 600MW급 SMR 도입 목표, 미국과 핵심 원자력 부문 협력.
◦ SMR 경쟁의 의미
• 소형·유연한 원자로를 통한 전력 공급 안정성 강화.
• 탈탄소·에너지 안보·산업 경쟁력 확보를 위한 국가 전략 사업.
원문 발췌:
- "트럼프 대통령은 지난 5월 '원자력 산업 활성화 행정명령'에 서명했다."
#원전
매일경제
한미 'MASGA' 다음은 SMR 협력 속도전 - 매일경제
트럼프, 원자력 지원 행정명령미국 설계·한국 시공 '윈윈'英·日·中·印 SMR 개발 경쟁
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ Nvidia and AMD to pay 15% of China chip sale revenues to US government
- Nvidia and AMD, 트럼프 행정부와의 반도체 수출 허가 취득을 위한 합의의 일환으로 중국 내 칩 판매 수익의 15%를 미국 정부에 제공하기로 합의
https://buly.kr/8Tr8Io2 (Financial Times)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ Nvidia and AMD to pay 15% of China chip sale revenues to US government
- Nvidia and AMD, 트럼프 행정부와의 반도체 수출 허가 취득을 위한 합의의 일환으로 중국 내 칩 판매 수익의 15%를 미국 정부에 제공하기로 합의
https://buly.kr/8Tr8Io2 (Financial Times)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
[iM증권 황지원(엔터/미디어)]
[와이지엔터테인먼트(122870)/BUY/TP 130,000원(상향)]
★ 하반기 사상 최대 MD 실적 기대
▶️목표주가 상향
- 작년 하반기부터 4개 분기 연속 컨센서스 상회하는 실적 기록. 블랙핑크 대규모 월드투어 실적 반영 전이라는 점에서 매우 고무적
- 저연차 IP의 외형 성장이 가시화되면서 이익 기여도가 높은 음원/MD 매출 성장 및 제작비 효율화에 따른 영업 레버리지 효과 지속 확인
- 하반기에는 블랙핑크가 더해지면서 사상 최대 실적 예상, 현재 공개된 투어 규모는 회당 관객수 기준 직전 투어 대비 2배 이상으로 MD 강화 전략과 맞물려 실적 기대감이 높아질 수밖에 없는 상황
- 해외 MD 매출 고성장에 따른 이익 레버리지가 본격화될 것이며, 캐릭터 상품 등 MD 라인업 확대와 현지 브랜드와의 콜라보를 통해 매출 극대화 기대
- 주요 그룹의 신보 발매 일정도 연달아 대기 중, 9월 트레저, 10월 베이비몬스터, 연내 블랙핑크 앨범 발매 예정
- 내년 신인 보이그룹과 그 이후 신인 걸그룹 데뷔 계획을 감안하면 단일 IP에 대한 의존도도 점차 낮아질 것으로 기대
- 지속된 실적 서프라이즈를 반영해 EPS를 상향 조정하며 목표주가를 130,000원으로 상향
▶️2Q25 Review: OP 84억원(흑전)
- 2025년 2분기 매출액/영업이익은 각각 1,004억원(+12% YoY)/84억원(흑전)으로 신보 발매 부재에도 불구하고 베이비몬스터 음원 매출이 견조하게 유지되며 기존 예상치를 크게 상회
- MD 매출액도 192억원(+17% YoY)으로 베이비몬스터 MD 매출 일부가 로열티로 반영된 점을 감안하면 3개 분기 연속 200억원 상회
- 블랙핑크 직전 월드투어(4Q22~3Q23) 당시 분기 평균 MD 매출액이 약 190억원, 분기 최고 MD 매출액이 244억원이었던 것을 감안하면 상당한 체질 개선 확인
- 연결 자회사 YG PLUS의 2분기 매출액/영업이익은 각각 483억원(-0.5% YoY)/42억원(+1,030% YoY)
▶️유튜브 조회수 상위 5위권 내 2팀 보유
- K팝 그룹 중 유튜브 월간 조회수 TOP 5는 블랙핑크(4.7억회), 트와이스(3억회), BTS(2.7억회), 베이비몬스터(2.3억회), 스트레이키즈(2억회)
- 데뷔 2년차인 베이비몬스터는 이례적으로 빠른 속도로 글로벌 팬덤 기반을 확대해가고 있으며 3분기에는 첫 북미투어를 앞두고 있음
- 저연차 IP 중심 투어/MD/음원 고성장은 전사 수익성 개선으로 이어지고 있음
- 7월 베이비몬스터/블랙핑크 모두 신곡을 발표한 만큼 스트리밍은 지속 우상향할 것
- 특히 베이비몬스터는 신곡 ‘HOT SAUCE’ 발매 기념 MD도 출시해 8월 일본/중국 등 지역에서 팝업 개최
- 음원/MD 관련 실적 상향 기대감도 계속해서 높게 가져갈 필요
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/WbbI>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
[와이지엔터테인먼트(122870)/BUY/TP 130,000원(상향)]
★ 하반기 사상 최대 MD 실적 기대
▶️목표주가 상향
- 작년 하반기부터 4개 분기 연속 컨센서스 상회하는 실적 기록. 블랙핑크 대규모 월드투어 실적 반영 전이라는 점에서 매우 고무적
- 저연차 IP의 외형 성장이 가시화되면서 이익 기여도가 높은 음원/MD 매출 성장 및 제작비 효율화에 따른 영업 레버리지 효과 지속 확인
- 하반기에는 블랙핑크가 더해지면서 사상 최대 실적 예상, 현재 공개된 투어 규모는 회당 관객수 기준 직전 투어 대비 2배 이상으로 MD 강화 전략과 맞물려 실적 기대감이 높아질 수밖에 없는 상황
- 해외 MD 매출 고성장에 따른 이익 레버리지가 본격화될 것이며, 캐릭터 상품 등 MD 라인업 확대와 현지 브랜드와의 콜라보를 통해 매출 극대화 기대
- 주요 그룹의 신보 발매 일정도 연달아 대기 중, 9월 트레저, 10월 베이비몬스터, 연내 블랙핑크 앨범 발매 예정
- 내년 신인 보이그룹과 그 이후 신인 걸그룹 데뷔 계획을 감안하면 단일 IP에 대한 의존도도 점차 낮아질 것으로 기대
- 지속된 실적 서프라이즈를 반영해 EPS를 상향 조정하며 목표주가를 130,000원으로 상향
▶️2Q25 Review: OP 84억원(흑전)
- 2025년 2분기 매출액/영업이익은 각각 1,004억원(+12% YoY)/84억원(흑전)으로 신보 발매 부재에도 불구하고 베이비몬스터 음원 매출이 견조하게 유지되며 기존 예상치를 크게 상회
- MD 매출액도 192억원(+17% YoY)으로 베이비몬스터 MD 매출 일부가 로열티로 반영된 점을 감안하면 3개 분기 연속 200억원 상회
- 블랙핑크 직전 월드투어(4Q22~3Q23) 당시 분기 평균 MD 매출액이 약 190억원, 분기 최고 MD 매출액이 244억원이었던 것을 감안하면 상당한 체질 개선 확인
- 연결 자회사 YG PLUS의 2분기 매출액/영업이익은 각각 483억원(-0.5% YoY)/42억원(+1,030% YoY)
▶️유튜브 조회수 상위 5위권 내 2팀 보유
- K팝 그룹 중 유튜브 월간 조회수 TOP 5는 블랙핑크(4.7억회), 트와이스(3억회), BTS(2.7억회), 베이비몬스터(2.3억회), 스트레이키즈(2억회)
- 데뷔 2년차인 베이비몬스터는 이례적으로 빠른 속도로 글로벌 팬덤 기반을 확대해가고 있으며 3분기에는 첫 북미투어를 앞두고 있음
- 저연차 IP 중심 투어/MD/음원 고성장은 전사 수익성 개선으로 이어지고 있음
- 7월 베이비몬스터/블랙핑크 모두 신곡을 발표한 만큼 스트리밍은 지속 우상향할 것
- 특히 베이비몬스터는 신곡 ‘HOT SAUCE’ 발매 기념 MD도 출시해 8월 일본/중국 등 지역에서 팝업 개최
- 음원/MD 관련 실적 상향 기대감도 계속해서 높게 가져갈 필요
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/WbbI>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
lrl.kr
페이지 이동중
여기를 눌러 링크를 확인하세요.
❤3
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 유틸리티/신에너지 최규헌]
▶️한국가스공사(투자의견 'Trading BUY' 유지, 목표주가 '45,000원' 유지)
◆2Q25 Re: 여전히 미수금은 요지부동
(원문 링크: https://buly.kr/6tcJUoE )
◇신한생각: 아직 확인되지 않은 민수용 원료비 미수금 회수 시그널
◇2Q25 Re: 연결 이익 컨센 부합. 하반기에도 중요한 미수금 모니터링
◇Valuation & Risk: 미수금 회수 시그널 확인되면 눈높이 조정 가능
신한 유틸리티/신에너지 텔레 채널: https://news.1rj.ru/str/ShinhanUtilityNewEnergy
-------------------------------------------
위 내용은 2025년 08월 11일 07시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
▶️한국가스공사(투자의견 'Trading BUY' 유지, 목표주가 '45,000원' 유지)
◆2Q25 Re: 여전히 미수금은 요지부동
(원문 링크: https://buly.kr/6tcJUoE )
◇신한생각: 아직 확인되지 않은 민수용 원료비 미수금 회수 시그널
◇2Q25 Re: 연결 이익 컨센 부합. 하반기에도 중요한 미수금 모니터링
◇Valuation & Risk: 미수금 회수 시그널 확인되면 눈높이 조정 가능
신한 유틸리티/신에너지 텔레 채널: https://news.1rj.ru/str/ShinhanUtilityNewEnergy
-------------------------------------------
위 내용은 2025년 08월 11일 07시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[HD현대인프라코어(042670)/ NR]
★ 엔진부문: 실적개선 및 성장성 진격의 선봉장
▶️2Q25 엔진부문 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 영업이익률 20.5% 기록(ft. 건설기계부문 금수요 확대로 마이닝 장비 수요 증가)
- 2Q25 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 11,846억원(+6.93% YoY, +16.3% QoQ), 영업이익 1,058억원(+29.8% YoY, +56.0% QoQ)으로 컨센서스를 상회
- 엔진부문에서 제품믹스 개선에 기반하여 실적 턴어라운드가 가속화 및 주요 지역의 건설기계 수요가 회복에 기인
- 2Q25 엔진부문의 경우 매출과 영업이익은 3,271억원, 672억원으로 전년 동기대비 각각 2%, 32%씩 증가(OPM 20.5%)
- 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 영업이익 증가
▶️산업용 엔진 내재화 확대 및 방산∙초대형 발전기용 생산 CAPA 확대 등으로 성장성 가속화 될 듯
- 동사와 HD현대건설기계의 중/대형 장비에 동사 엔진인 DX05/08 등의 탑재가 시작
- HD현대건설기계와 합병 이후에는 초대형 장비까지 엔진 포트폴리오가 확대될 예정이어서 산업용 엔진의 추가 성장이 예상
- 무엇보다 그룹 내 통합 플랫폼을 적용한 신기종 출시를 통한 시너지 효과 등을 고려할 때, 엔진부문의 성장성 등이 가속화 될 것
- 또한 동사는 지난해 12월 1,412억 원을 투자해 군산과 인천에 방산∙초대형 발전기용 엔진, 상용차 및 산업용 배터리팩 공장을 착공하는 등 엔진 생산시설 등을 확대하고 있어서 향후 신성장동력으로 자리매김 할 수 있을 것
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/cX3yK>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
[HD현대인프라코어(042670)/ NR]
★ 엔진부문: 실적개선 및 성장성 진격의 선봉장
▶️2Q25 엔진부문 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 영업이익률 20.5% 기록(ft. 건설기계부문 금수요 확대로 마이닝 장비 수요 증가)
- 2Q25 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 11,846억원(+6.93% YoY, +16.3% QoQ), 영업이익 1,058억원(+29.8% YoY, +56.0% QoQ)으로 컨센서스를 상회
- 엔진부문에서 제품믹스 개선에 기반하여 실적 턴어라운드가 가속화 및 주요 지역의 건설기계 수요가 회복에 기인
- 2Q25 엔진부문의 경우 매출과 영업이익은 3,271억원, 672억원으로 전년 동기대비 각각 2%, 32%씩 증가(OPM 20.5%)
- 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 영업이익 증가
▶️산업용 엔진 내재화 확대 및 방산∙초대형 발전기용 생산 CAPA 확대 등으로 성장성 가속화 될 듯
- 동사와 HD현대건설기계의 중/대형 장비에 동사 엔진인 DX05/08 등의 탑재가 시작
- HD현대건설기계와 합병 이후에는 초대형 장비까지 엔진 포트폴리오가 확대될 예정이어서 산업용 엔진의 추가 성장이 예상
- 무엇보다 그룹 내 통합 플랫폼을 적용한 신기종 출시를 통한 시너지 효과 등을 고려할 때, 엔진부문의 성장성 등이 가속화 될 것
- 또한 동사는 지난해 12월 1,412억 원을 투자해 군산과 인천에 방산∙초대형 발전기용 엔진, 상용차 및 산업용 배터리팩 공장을 착공하는 등 엔진 생산시설 등을 확대하고 있어서 향후 신성장동력으로 자리매김 할 수 있을 것
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/cX3yK>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
❤3