Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
협동로봇 관련주 체크
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://news.1rj.ru/str/Yeouido_Lab
레인보우로보틱스의 삼성 투자 이후 협동로봇에 대한 관심이 빠르게 상승.
협동로봇 시장 자체는 초입이지만 인건비 상승, 위험한 작업 등에 대한 대체를 생각하면 앞으로 빠르게 올라갈 것으로 생각.
가까운 예로 생각해보면 키오스크 역시 초반에는 불편한 점이 많았다고 하지만 사람들이 빠르게 익숙해지고 있고 식당에서 서빙로봇의 보급도 빨라지는 중.
특히 산업현장에서의 협동로봇은 차후 대체가 빨라질 것인데 현장에서도 로봇에 대한 경계가 조금씩 허물어지는 중이라고 함.
협동로봇의 대당 도입가격 2~3천만원이고 24시간 가동이 가능하다는 점을 감안하면 0.5명의 인력만 대체한다고 하더라도 2교대공장에서는 1년이면 본전을 뽑을 수 있어 대체가 빠르게 진행될 것으로 예상.
대장은 삼성의 투자를 받은 레인보우로보틱스. 산업의 성장과 함께 계속 상승.
기술 차이가 크지 않고 산업 성장의 초입이기 때문에 주변주도 수혜 가능성으로 미리 스터디. 대표적으로 두산과 뉴로메카
1) 두산 : 협동로봇에서 가장 사이즈가 큰 두산로보틱스 보유. 주 두산과 레인보우의 시가총액 차이가 많이 좁혀진 상황.
2) 뉴로메카 : 레인보우로보틱스의 시가총액 20%도 되지 않지만 매출 사이즈는 비슷.
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레인보우로보틱스의 삼성 투자 이후 협동로봇에 대한 관심이 빠르게 상승.
협동로봇 시장 자체는 초입이지만 인건비 상승, 위험한 작업 등에 대한 대체를 생각하면 앞으로 빠르게 올라갈 것으로 생각.
가까운 예로 생각해보면 키오스크 역시 초반에는 불편한 점이 많았다고 하지만 사람들이 빠르게 익숙해지고 있고 식당에서 서빙로봇의 보급도 빨라지는 중.
특히 산업현장에서의 협동로봇은 차후 대체가 빨라질 것인데 현장에서도 로봇에 대한 경계가 조금씩 허물어지는 중이라고 함.
협동로봇의 대당 도입가격 2~3천만원이고 24시간 가동이 가능하다는 점을 감안하면 0.5명의 인력만 대체한다고 하더라도 2교대공장에서는 1년이면 본전을 뽑을 수 있어 대체가 빠르게 진행될 것으로 예상.
대장은 삼성의 투자를 받은 레인보우로보틱스. 산업의 성장과 함께 계속 상승.
기술 차이가 크지 않고 산업 성장의 초입이기 때문에 주변주도 수혜 가능성으로 미리 스터디. 대표적으로 두산과 뉴로메카
1) 두산 : 협동로봇에서 가장 사이즈가 큰 두산로보틱스 보유. 주 두산과 레인보우의 시가총액 차이가 많이 좁혀진 상황.
2) 뉴로메카 : 레인보우로보틱스의 시가총액 20%도 되지 않지만 매출 사이즈는 비슷.
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삼성전기 연속되는 주가 업그레이드 [삼성증권 IT/이종욱]
CES로 자리를 비운 사이 삼성전기의 주가가 연일 상승하고 있습니다. 올해 들어 4일간 약 12% 상승 중인데요. 어떻게 대응해야 할까요?
■ 왜 오를까?
- 중심에는 중국 반등 시나리오가 있습니다. 중국의 리오프닝이 스마트폰의 수요 회복까지 이어지리라는 기대감입니다.
- 12월 MLCC 수출 데이터 회복이 있었습니다. 1월 이후 11개월 만입니다.
- 낮은 기저효과와 중국 리오프닝 분위기로 인해 투자자들이 bottom-out이라 판단하는 것으로 보입니다.
■ 업황이 회복 중인가
- 하락의 변곡점은 지났습니다. PC, 모바일 모두 시장 하락 속도가 22년에 비해 둔화됩니다. 주가가 옛 저점 수준으로 회복할 가능성이 작아다는 의미입니다.
- 수요는 좋지 않습니다. 현재 투자자들이 평균적으로 생각하는 수준의 수요를 하회할 것이라 생각됩니다. 주가 회복 속도는 빠르고, 이익의 회복 속도는 더딘 불편한 회복장이 이어지리라 생각됩니다.
- 중국 수요는 업사이드 리스크가, 전장 수요는 다운사이드 리스크가 있습니다.
■ 추가 매집에 대한 의견
- 수요와 이익 상향은 보수적으로, 주가의 변동성은 짧은 호흡으로 가져갈 필요가 있다는 생각이 듭니다. 이 관점에서 보면, 단기적으로 주가는 중국 수요 회복을 더 반영할 것이라 생각합니다.
- 여전히 2023년 P/B 1.3배로, ROE 10.9%를 감안하면 밸류에이션 하단 구간입니다.
감사합니다.
CES로 자리를 비운 사이 삼성전기의 주가가 연일 상승하고 있습니다. 올해 들어 4일간 약 12% 상승 중인데요. 어떻게 대응해야 할까요?
■ 왜 오를까?
- 중심에는 중국 반등 시나리오가 있습니다. 중국의 리오프닝이 스마트폰의 수요 회복까지 이어지리라는 기대감입니다.
- 12월 MLCC 수출 데이터 회복이 있었습니다. 1월 이후 11개월 만입니다.
- 낮은 기저효과와 중국 리오프닝 분위기로 인해 투자자들이 bottom-out이라 판단하는 것으로 보입니다.
■ 업황이 회복 중인가
- 하락의 변곡점은 지났습니다. PC, 모바일 모두 시장 하락 속도가 22년에 비해 둔화됩니다. 주가가 옛 저점 수준으로 회복할 가능성이 작아다는 의미입니다.
- 수요는 좋지 않습니다. 현재 투자자들이 평균적으로 생각하는 수준의 수요를 하회할 것이라 생각됩니다. 주가 회복 속도는 빠르고, 이익의 회복 속도는 더딘 불편한 회복장이 이어지리라 생각됩니다.
- 중국 수요는 업사이드 리스크가, 전장 수요는 다운사이드 리스크가 있습니다.
■ 추가 매집에 대한 의견
- 수요와 이익 상향은 보수적으로, 주가의 변동성은 짧은 호흡으로 가져갈 필요가 있다는 생각이 듭니다. 이 관점에서 보면, 단기적으로 주가는 중국 수요 회복을 더 반영할 것이라 생각합니다.
- 여전히 2023년 P/B 1.3배로, ROE 10.9%를 감안하면 밸류에이션 하단 구간입니다.
감사합니다.
안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.
금일 급락이슈에 대한 코멘트를 드립니다.
1. 중국 케이캡의 보험적용 발표 지연 관련
현재 중국에서는 의료보험심사국에 케이캡(중국제품명 : 타이신짠)의 보험적용 심사를 받고 있습니다. 다만, 12월 중국 코로나 리오프닝으로 인해 코로나 환자 급증에 따라 매년 12월에 발표하여 1월부터 적용되던 중국의료보험품목리스트 전체가 아직 발표되지 않은 상황입니다.
의료보험심사국의 기업별 현장심사미팅이 중국업계뉴스에 의하면 1/5(목)~1/8(일)까지 신속히 진행된다고 들었으며, 이후 중국의료보험적용 전체 품목리스트가 발표될 것으로 예상합니다.
현재, 케이캡(타이신짠)뿐만 아니라 23년 중국의료보험품목리스트 전체의 발표가 지연되고 있는 상황이며 케이캡만의 지연이 아닌점 참고해주시기 바랍니다.
2. 미국 P_CAB개발 경쟁사 관련
현재 미국에서는 다케캡(다케다사)이 PHATHOM사(티커 : PHAT)를 통해 현지에서 개발되고 있으며, 22년 5월 헬리코박터파일로리 항생제병용투여 요법으로 신속승인을 받고 작년 3분기 출시 예정이었습니다. 다만, 8월 상업화 뱃지물량에서 기준치를 초과하는 니트로아사민(발암물질)이 검출되어 발매가 23년 초 계획으로 지연된바 있었습니다.
또한, 23년 초 니트로아사민 문제를 해결한 이후 발매와 함께 주요적응증인 EE(미란성식도염)의 적응증 허가 PDUFA는 23년 1월 11일이었으나 어제 FDA가 1/3(현지시간) 해당일에 가부여부에 대해 발표하지 않겠다고 통보(이유 설명없음)하였고 해당내용으로 인해 PHATHOM사의 주가가 급락하였습니다.
*링크자료 : https://investors.phathompharma.com/news-releases/news-release-details/phathom-pharmaceuticals-provides-update-new-drug-application/
- 당사는 작년 다케캡의 니트로아사민 검출이슈를 확인한 직후 내부적으로 발암물질 검출 테스트를 하였고 안전함을 확인한 바 있습니다.
- 미국 다케캡의 니트로아사민 이슈와 EE적응증 허가 지연이슈는 당사의 개발상황과는 직접적인 관련이 없습니다. 현재, 미국에서 당사 파트너사는 미란성식도염과 비미란성식도염의 임상3상을 순조롭게 진행 중입니다.
3. 케이캡 특허 회피 시도 관련
12월말 국내 제약사(S사)가 결정형 특허(2036년)에 대한 소극적 권리범위확인 심판청구를 하였고, 우판권 획득을 같이 시도하기 위해 수개의 제약사가 심판청구를 하고 있는 상황입니다.
케이캡의 물질특허는(2031년)이며, 결정형특허는(2036년)으로 금번 심판청구는 결정형특허에 관련된 것입니다. 결정형특허 회피시 2031년에 발매할 수 있고 그것에 대한 시도로 금번 심판청구가 이루어진 것으로 보시면 되겠습니다.
다만, 최근 올라오는 보도자료상으로는 PMS 기간이 만료되는 24년7월 이후 제네릭이 출시되는 것처럼 오해의 소지가 있는 표현이 강조되어 있습니다. PMS 기간 만료가 되더라도 최종적으로 특허회피 완료하는 경우에만 제네릭이 출시될 수 있습니다.
당사는 현재 이슈가 된 2036년 결정형특허에 대한 우판권획득시도에 대해 적극적인 방어전략을 계획하고 있습니다.
이상 금일 급락이슈에 대한 이해를 돕고자 설명드렸습니다. 감사합니다.
HK이노엔 IR팀 드림
금일 급락이슈에 대한 코멘트를 드립니다.
1. 중국 케이캡의 보험적용 발표 지연 관련
현재 중국에서는 의료보험심사국에 케이캡(중국제품명 : 타이신짠)의 보험적용 심사를 받고 있습니다. 다만, 12월 중국 코로나 리오프닝으로 인해 코로나 환자 급증에 따라 매년 12월에 발표하여 1월부터 적용되던 중국의료보험품목리스트 전체가 아직 발표되지 않은 상황입니다.
의료보험심사국의 기업별 현장심사미팅이 중국업계뉴스에 의하면 1/5(목)~1/8(일)까지 신속히 진행된다고 들었으며, 이후 중국의료보험적용 전체 품목리스트가 발표될 것으로 예상합니다.
현재, 케이캡(타이신짠)뿐만 아니라 23년 중국의료보험품목리스트 전체의 발표가 지연되고 있는 상황이며 케이캡만의 지연이 아닌점 참고해주시기 바랍니다.
2. 미국 P_CAB개발 경쟁사 관련
현재 미국에서는 다케캡(다케다사)이 PHATHOM사(티커 : PHAT)를 통해 현지에서 개발되고 있으며, 22년 5월 헬리코박터파일로리 항생제병용투여 요법으로 신속승인을 받고 작년 3분기 출시 예정이었습니다. 다만, 8월 상업화 뱃지물량에서 기준치를 초과하는 니트로아사민(발암물질)이 검출되어 발매가 23년 초 계획으로 지연된바 있었습니다.
또한, 23년 초 니트로아사민 문제를 해결한 이후 발매와 함께 주요적응증인 EE(미란성식도염)의 적응증 허가 PDUFA는 23년 1월 11일이었으나 어제 FDA가 1/3(현지시간) 해당일에 가부여부에 대해 발표하지 않겠다고 통보(이유 설명없음)하였고 해당내용으로 인해 PHATHOM사의 주가가 급락하였습니다.
*링크자료 : https://investors.phathompharma.com/news-releases/news-release-details/phathom-pharmaceuticals-provides-update-new-drug-application/
- 당사는 작년 다케캡의 니트로아사민 검출이슈를 확인한 직후 내부적으로 발암물질 검출 테스트를 하였고 안전함을 확인한 바 있습니다.
- 미국 다케캡의 니트로아사민 이슈와 EE적응증 허가 지연이슈는 당사의 개발상황과는 직접적인 관련이 없습니다. 현재, 미국에서 당사 파트너사는 미란성식도염과 비미란성식도염의 임상3상을 순조롭게 진행 중입니다.
3. 케이캡 특허 회피 시도 관련
12월말 국내 제약사(S사)가 결정형 특허(2036년)에 대한 소극적 권리범위확인 심판청구를 하였고, 우판권 획득을 같이 시도하기 위해 수개의 제약사가 심판청구를 하고 있는 상황입니다.
케이캡의 물질특허는(2031년)이며, 결정형특허는(2036년)으로 금번 심판청구는 결정형특허에 관련된 것입니다. 결정형특허 회피시 2031년에 발매할 수 있고 그것에 대한 시도로 금번 심판청구가 이루어진 것으로 보시면 되겠습니다.
다만, 최근 올라오는 보도자료상으로는 PMS 기간이 만료되는 24년7월 이후 제네릭이 출시되는 것처럼 오해의 소지가 있는 표현이 강조되어 있습니다. PMS 기간 만료가 되더라도 최종적으로 특허회피 완료하는 경우에만 제네릭이 출시될 수 있습니다.
당사는 현재 이슈가 된 2036년 결정형특허에 대한 우판권획득시도에 대해 적극적인 방어전략을 계획하고 있습니다.
이상 금일 급락이슈에 대한 이해를 돕고자 설명드렸습니다. 감사합니다.
HK이노엔 IR팀 드림
Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Phathom Pharmaceuticals Provides Update on New Drug Application Review of Vonoprazan for Erosive Esophagitis | Phathom Pharmaceuticals…
FLORHAM PARK, N.J., Jan. 03, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Phathom Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: PHAT), a biopharmaceutical company focused on developing and commercializing novel treatments for gastrointestinal diseases and disorders, today announced that the…