(아래) 전력공급도 DIY로 : 가스터빈의 미래

월스트리트저널에 미국이 AI발 전력난으로, 천연가스/가스터빈에 대한 수요가 급증하고 있다고 보도했네요.

원자력이나 신재생도 많이 부각되고 있지만, 보조금 축소나 건설기간/비용까지 감안하면 좋은 대안이라고 보기 어렵고

천연가스를 활용한 소형 터빈이 비교적 즉각 공급이 가능하다보니 자체 전력 생산용(on-site power)으로 수요가 급증한다는 내용입니다.

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- 미국에서 내 전력은 내가 직접 만들어 쓰자(Bring Your Own Power) 분위기가 가속화되고 있음

- OpenAI 등 스타게이트 프로젝트 때문에 전력 수요는 급증하는데 송전 인프라나 국가 발전망은 이를 따라가지 못하고 있기 때문

- 데이터센터 1개는 월마트 매장 1000개에 해당하고, AI 검색은 Google 검색보다 10배 더 많은 에너지를 사용하는데 미국 전력공급은 이를 감당하지 못하고 있음. 전문가들은 과거 에어컨이 처음 등장했을 때와 비슷한 효과라고 비교하기도.

- 이 경우 대안은 "자체 전력(on-site power)"임. 국가 전력망이 완비될 때까지 이가 없으면 잇몸으로라도 버틴다는 전략

- 그러나 국가 전력망 완비는 생각보다 오래 걸릴 것. 평소에도 어려웠지만 최근엔 인플레 때문에 장비든 인력이든 단가가 너무 비싸졌고, 프로젝트 인허가도 어려워졌음. 게다가 트럼프의 철강/알류미늄/구리 관세 때문에 상황은 더 악화

- 실제로 미국의 연평균 송전선 건설량은 2010~2014년엔 1,700마일, 2015~19년엔 900마일 이었지만 재작년에는 450마일, 작년에는 888마일에 그쳤음. 계속 감소하고 있는 것

- 이에 천연가스가 확실한 승자로 자리매김하고 있음. 천연가스를 활용할 수 있는 소형 가스터빈, 왕복엔진, 연료전지 등이 현재로서는 그 대안임

- 멤피스에 위치한 xAI의 콜로서스는 소형 가스터빈을 활용하고 있으며, 텍사스 서부의 스타게이트 부지도 천연가스를 적극 활용할 계획. 미국 최대 규모의 석유/가스전인 Permian 코앞에 위치하고 있기 때문

- 캘리포니아 산호세의 경우 Equinix는 연료전지와 태양광 패널을 복합하여 사용하고 있으나 on-site power, 특히 연료전지 발전 비중이 더 올라갈 것으로 예상

- 심지어 Meta의 경우 완전히 자체 전력 공급쪽으로 돌아선 케이스. 오하이오에 천연가스 발전소 부지 건설 계획이 승인됐고, 오클라호마도 전기와 천연가스를 저렴하게 공급한다며 광고

- 모든 길은 천연가스로 향한다(All roads point to natural gas) : 여기에 가스공급에 문제가 생길 경우를 대비해 소형 터빈, ESS, 예비 디젤 발전기 등이 부가적으로 공급될 가능성이 높다는 관측

- 최근까지 재생에너지 투자가 호황을 이루었으나 트럼프의 보조금 중단으로 프로젝트 취소 가능성이 높아. 이는 더욱더 데이터센터 업체들이 On-site power에 집중할 수밖에 없는 상황을 만들고 있음

- 대표적인 업체가 캐터필러임. 국가 전력망이 완비될때까지 2~3년간의 전력난을 메우기 위해 왕복엔진과 소형 터빈 수요가 급증하는 것을 목도. ESS가 장착된 Caterpillar 장비 수요 증가

https://www.wsj.com/business/energy-oil/ai-data-centers-desperate-for-electricity-are-building-their-own-power-plants-291f5c81?mod=hp_lead_pos7

**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.

일론 머스크의 xAI, 200억 달러 규모의 엔비디아 칩 리스 계약 추진

일론 머스크(Elon Musk)의 인공지능 스타트업 xAI가 200억 달러 규모의 엔비디아(Nvidia) 칩 리스-투-오운(lease-to-own) 계약을 추진 중인 것으로 알려졌다.
이는 머스크가 두 번째 대형 데이터센터인 ‘Colossus 2’를 미국 멤피스에 건설하기 위한 전략의 일환이라고 The Information이 목요일(현지시간) 보도했다.

xAI는 OpenAI나 Anthropic처럼 클라우드 파트너에 크게 의존하는 경쟁사들과는 다른 접근 방식을 취하고 있으며, 자체 데이터센터의 대부분을 직접 소유하려는 계획을 갖고 있다.

다만, 전체 프로젝트 자금을 자체적으로 조달하기는 어려워, 머스크의 오랜 후원자인 Valor Equity Partners가 자금 조달을 주도하고 있다.
Valor는 총 75억 달러의 지분(equity) 과 125억 달러의 부채(debt) 로 구성된 특수목적법인(SPV) 을 설립해 엔비디아 칩을 구매한 뒤 xAI에 임대할 예정이다.
리스 종료 시점에 xAI가 해당 칩을 매입할 수 있는 옵션도 포함된다.

보도에 따르면, 엔비디아(Nvidia) 자체도 이 SPV에 최대 20억 달러의 지분을 출자할 계획이다.

이번 구조는 대부분의 재무적 위험을 Valor가 부담하는 형태로 설계되었으며,
Valor의 최고투자책임자(CIO) 안토니오 그라시아스(Antonio Gracias) 는 머스크의 SpaceX 이사로 재직 중이며, 최근에는 머스크가 주도한 정부 효율화 부서(Department of Government Efficiency) 에서 사회보장국(SSA)과 함께 일한 경력이 있다.

https://finance.yahoo.com/news/musk-xai-pursuing-20-billion-180400834.html

* 요즘 중국은 계속 전고체배터리

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~ 실제로 민간과 군사 분야의 배터리 요구사항은 크게 다르다. 전기차 제조업체는 주행거리와 대량생산 비용에 중점을 두는 반면, 군은 에너지 밀도, 경량 설계, 극한 온도 성능, 안전성을 중시한다. 이번 수출 통제는 바로 이러한 군사용 품질의 배터리를 대상으로 한다

~ 고성능 배터리는 이미 군사 장비의 핵심 전원으로 자리잡았다. 전기 탱크, 드론, 무인 잠수함 등 신형 장비들이 모두 전고체 배터리의 잠재적 용도다

~ 일부 업계 관계자들은 이번 통제가 현재 수출의 극히 일부를 차지하는 초고밀도 배터리를 대상으로 하기 때문에 단기적 영향은 제한적일 것이라고 전망했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202510161842176480c8c1c064d_1#_PA

오라클, 클라우드 매출 2030년까지 1,660억 달러 전망 — 사업 확장 가속

오라클(Oracle, $ORCL )은 2030 회계연도까지 클라우드 인프라(OCI) 매출이 1,660억 달러에 달할 것으로 예상한다고 목요일 발표했다.
이 발언은 오라클의 공동 최고경영자(CEO) 클레이 마고유르크(Clay Magouyrk) 가 금융 애널리스트 미팅에서 밝힌 것으로, 발표 직후 오라클 주가는 5% 상승했다.

오라클은 지난달, 수천억 달러 규모의 인프라 예약(Infra bookings) 을 확보했으며,
ChatGPT 개발사 오픈AI(OpenAI) 와 함께 5개 신규 데이터센터를 포함하는 5,000억 달러 규모의 프로젝트를 진행 중이라고 밝혔다.

마고유르크 CEO는 지난 분기 30일 동안
오라클 클라우드 인프라(OCI)가 650억 달러 규모의 신규 계약(commitments) 을 확보했다고 말했다.
이 계약에는 메타플랫폼스(Meta Platforms) 와의 200억 달러 규모 거래가 포함되어 있으며,
해당 금액은 오픈AI를 제외한 다른 고객들로부터 발생한 것이라고 강조했다.

“일부에서는 ‘오픈AI 덕분에 성장하는 것 아니냐’는 의문을 제기하지만,
실제로 우리는 오픈AI를 매우 중요한 고객으로 생각하지만 그 외에도 다수의 고객이 있습니다.
이번 650억 달러 신규 계약은 7건의 거래, 4개 고객사에서 발생했으며 모두 오픈AI 외부 고객입니다.”
— 클레이 마고유르크, 오라클 CEO

오라클은 또한 이번 발표에서 AI 클라우드 인프라 제공 시 예상되는 마진 구조에 대해서도 언급했다.
회사는 조정 후 총이익률(adjusted gross margin)을 30~40% 수준으로 예상하며,
계약 기간 동안 이 마진율이 안정적으로 유지될 것이라고 설명했다.

오라클은 이를 설명하기 위해
6년간 600억 달러 규모의 클라우드 계약 가정 예시를 제시했으며,
이에 따르면 매년 약 64억 달러의 비용(costs) 이 발생하는 구조라고 밝혔다.

https://www.reuters.com/technology/oracle-expects-cloud-infrastructure-revenue-be-166-bln-fy30-2025-10-16/

Citi의 마이크론 보고서 중 코멘트 :

- 디램은 AI 생태계에서 중요한 역할을 하고 현재 공급부족 현상이 나타나고 있음
- 따라서 엔비디아, AMD, 브로드컴 등이 그랬던 것처럼 AI 관련 기업과 장기 계약을 체결하는 다음 반도체가 디램이 될 것으로 예상

** 조만간 디램 업체에 대한 장기 바인딩 계약이 발표될 가능성