SK하이닉스, 시총 비중 10% 돌파… 펀드 투자 한도 풀린다
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001119079?sid=101&from=naver

자본시장법상 집합투자업자는 보통 동일 종목에 10%까지만 투자할 수 있다. 하지만 시가총액 비중이 10%를 초과한 경우 시가총액 비중까지 투자할 수 있다는 예외 규정이 있다.

📌 셀트리온(시가총액: 40조 4,605억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (PD1 x VEGF x IL2v 삼중융합단백질 신약 개발을 위한 공동연구개발 및 라이선스 계약 체결)
2025.10.31 14:16:39 (현재가 : 175,200원, 0%)

제목 : PD-1 x VEGF x IL-2v 삼중융합단백질 신약 개발을 위한 공동연구개발 및 라이선스 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1) 계약 상대방:

- 머스트바이오(주) (한국), 이하 "머스트바이오"

2) 계약의 내용:

- 머스트바이오가 보유한 사이토카인 플랫폼 및 다중항체 플랫폼을 활용한 삼중융합단백질 공동연구개발 수행


3) 계약체결일:

- 2025년 10월 31일

4) 계약기간:

- 시작일: 계약체결일

- 종료일: 관련 물질 특허의 특허권 존속기간 만료일 또는 최초상업판매일로부터 10년이 되는 날 중 가장 늦게 도래하는 날까지

5) 계약금액: 전체 계약 규모는 최대 7,125억이며, 지급금액은 개발 과정에 따라 변동될 수 있음


① 선급금: 30억원


② 개발 마일스톤: 최대 395억원

- 비임상, 임상 및 허가 등에 따라 개발 마일스톤 단계별 지급


③ 상업화 마일스톤: 최대 6,700억

- 제품 상업화 시 매출 발생 기준에 따라 판매 마일스톤 단계별 지급 (순매출 10조원 달성 시 최대 6,700억 지급)


④ 로열티: 제품 출시 후 순매출의 5%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800310
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270

📌 현대오토에버(시가총액: 5조 6,768억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.10.31 14:43:23 (현재가 : 207,000원, 0%)

매출액 : 10,543억(예상치 : 10,116억+/ 4%)
영업익 : 708억(예상치 : 624억/ +13%)
순이익 : 517억(예상치 : 526억/ -2%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 10,543억/ 708억/ 517억/ +13%
2025.2Q 10,421억/ 814억/ 597억/ +19%
2025.1Q 8,330억/ 267억/ 199억/ -35%
2024.4Q 11,596억/ 727억/ 517억/ +19%
2024.3Q 9,046억/ 525억/ 447억/ -9%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800368
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=307950

삼성 SI = 삼성SDS
SK그룹 SI = SK C&C -> 현 주)SK로 합병

Nvidia와 SK Group, 5만 개 GPU 활용 AI 팩토리 구축
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- SK Group은 5만 개 이상의 Nvidia GPU를 탑재한 AI 팩토리를 구축해 반도체·로봇·디지털 트윈 개발을 가속화할 계획이다.
- SK hynix는 CUDA-X 및 PhysicsNeMo 기술을 활용해 반도체 설계를 위한 시뮬레이션 속도를 크게 향상시키고 있다.
- SK hynix는 Omniverse 기반 디지털 트윈을 도입해 생산 효율성과 자율화된 반도체 공장을 추진 중이다.
- SK Telecom은 RTX PRO 6000 Blackwell GPU 기반 산업용 AI 클라우드를 구축해 물리 AI와 로보틱스 혁신을 지원한다.
- AI 팩토리는 정부의 '주권 AI' 모델 개발 사업과 연계되어 외부 기관에도 GPU 서비스 형태로 제공될 예정이다.
https://www.globenewswire.com/news-release/2025/10/31/3178077/0/en/NVIDIA-and-SK-Group-Build-AI-Factory-to-Drive-Korea-s-Manufacturing-and-Digital-Transformation.html

📌 효성중공업(시가총액: 19조 9,079억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.10.31 16:07:55 (현재가 : 2,135,000원, 0%)

매출액 : 16,241억(예상치 : 14,129억+/ 15%)
영업익 : 2,198억(예상치 : 1,537억/ +43%)
순이익 : 1,502억(예상치 : 945억+/ 59%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 16,241억/ 2,198억/ 1,502억/ +43%
2025.2Q 15,253억/ 1,643억/ 873억/ +23%
2025.1Q 10,761억/ 1,024억/ 1,036억/ +13%
2024.4Q 15,715억/ 1,322억/ 961억/ +6%
2024.3Q 11,452억/ 1,114억/ 724억/ +12%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800597
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

Metsera SEC Filing의 Superior Proposal 조항 분석 및 Pfizer 소송 기각 확률 평가

Metsera의 SEC filing (특히 Form 8-K 및 Merger Agreement)에서 더 높은 단가의 counter offer (unsolicited proposal)를 받았을 때 Metsera 이사회가 그것을 “Superior Company Proposal”로 선언하고 기존 Pfizer 합병 계약을 종료할 수 있는 것은 맞지만, 이는 무조건적이지 않고 엄격한 조건과 절차를 따라야 합니다. 17 18 Pfizer의 소송은 Metsera가 이 조건을 위반했다고 주장하며, 단순히 “더 높은 가격”만으로 종료할 수 없다는 점을 쟁점으로 삼고 있어요. 따라서 소송이 기각될 확률은 높지 않으며, 오히려 초기 단계에서 임시 금지 명령(TRO)이나 예비 판결로 Pfizer 측에 유리할 가능성이 큽니다. 아래에서 상세히 설명하겠어요.

1. Metsera SEC Filing (Merger Agreement)의 관련 조항 요약
Merger Agreement (2025년 9월 21일 체결, SEC Form 8-K에 첨부)는 델라웨어 법에 따라 표준 M&A 계약으로, “fiduciary out” (이사회의 신의성실 의무 예외) 조항을 포함합니다. 17 이는 Metsera 이사회가 주주 이익을 위해 더 나은 제안을 고려할 수 있게 하지만, Pfizer의 권리를 보호하는 제한이 많아요. 주요 포인트:

Superior Company Proposal 정의:
“Bona fide Company Takeover Proposal” (회사 지분/자산 50% 이상 인수 제안)으로, Metsera 이사회가 재무 고문 및 법률 자문과 상의 후 금융적·법적·규제적·기타 모든 측면에서 기존 Pfizer 거래보다 주주에게 더 유리하다고 선의로 판단해야 함.

단순히 “더 높은 가격”만으로는 insufficient; 제안의 실행 가능성(consummation likelihood), antitrust 리스크, financing 조건 등을 종합 평가.
Metsera는 No-Shop 조항을 준수해야 하며, unsolicited 제안만 고려 가능 (solicit 금지).

Fiduciary Out 및 이사회 의무:
이사회는 unsolicited 제안이 Superior로 이어질 가능성이 합리적이라면 정보 제공/논의 가능. 17
하지만 **추천 변경(Adverse Recommendation Change)**이나 계약 종료 전에 Pfizer에 즉시 통보하고, 제안 세부(가격, 조건 등)를 공유해야 함.

Pfizer에게 “Matching Rights” 부여: Pfizer가 제안을 맞추거나 초과할 기회를 주며, 합리적 기간 동안 협상.

No-Shop Provisions (비-모집 조항):
Metsera는 경쟁 제안 유치/촉진/논의 금지. 비공개 정보 제공도 제한 (기존 기밀 유지 계약 하에 unsolicited 경우 예외).

Termination Rights 및 결과:
Metsera가 Superior Proposal을 받아 계약 종료 시, Pfizer에게 $190 million termination fee 지불 의무.

종료 후 12개월 내 takeover 발생 시에도 fee 지불.
Pfizer는 breach 시 종료 가능, fraud나 willful breach 제외 시 fee가 exclusive remedy.

Novo Nordisk 제안 ($8.5B, 주당 $77.75)은 가격상 Pfizer ($7.3B)보다 높지만, Pfizer는 이 제안이 “illusory(허상적)“라 주장: antitrust 심사 피하려는 구조(예: reverse termination fee나 조건)가 실행 불가능하며, 델라웨어 법 위반. 9 Metsera는 이를 Superior로 선언했으나, Pfizer는 조건 미충족(bona fide 아님)이라 소송.

2. Pfizer 소송 기각 확률 평가
델라웨어 Chancery Court에서 M&A 소송은 fiduciary duty 및 계약 위반을 중점 검토하며, dismissal (기각)은 초기 단계(motion to dismiss)에서 발생할 수 있지만, 이 케이스는 기각 확률이 낮아 보입니다.

이유:
Pfizer 주장의 타당성: 소송은 Metsera의 계약 위반(breach of contract), 이사회 fiduciary duty 위반, Novo의 tortious interference를 주장.

결론: Filing상 Metsera는 higher offer 받으면 종료 가능하지만, Pfizer 주장처럼 Novo 제안이 “superior” 조건 미달이면 위반. 소송은 기각보단 지속/합의될 확률 높아요. 최신 업데이트 나오면 더 정확히 알 수 있음!

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ '25년 10월 CCL 수출금액 잠정치 발표

- 10월 수출금액: 6,888.8만달러(+3.0% MoM, +99.1% YoY)
- 중량 기준 수출단가: 89.0달러/kg(+2.3% MoM, +30.1% YoY)
- 1~10일 추석 연휴에도 전월에 이어 수출금액 최고치 재경신
- 중량 기준 수출단가는 GB300 출하 본격화와 함께 개선 흐름으로 전환

* 올해 CCL 수출금액 추이

- 9월 6,690.7만달러(+16.9% MoM, +122.7% YoY)
- 8월 5,721.2만달러(-1.7% MoM, +86.3% YoY)
- 7월 5,817.8만달러(+6.0% MoM, +52.7% YoY)
- 6월 5,486.5만달러(-16.5% MoM, +86.1% YoY)
- 5월 6,568.3만달러(+18.6% MoM, +110.9% YoY)
- 4월 5,539.4만달러(+9.4% MoM, +72.9% YoY)
- 3월 5,065.5만 달러(+27.5% MoM, +64.1% YoY)
- 2월 3,972.5만달러(-2.9% MoM, +48.4% YoY)
- 1월 4,091.8만달러(-16.2% MoM, +23.3% YoY)

(출처: TRASS)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

다음주 일정

11월 1일: 버크셔 실적, 한국 10월 수출입

3일: 미국 서머타임 해제, CIFR, ON, FUBO 실적(장전), 팔란티어, HIMS, NVTS, BWXT 실적(장후), 미국 ISM 제조업

4일: 우버, 쇼피파이, 스포티파이, 화이자, HUT, UUUU 실적(장전), AMD, ANET, 슈퍼마이크로, ALAB, UPST, AXON, PINS 실적(장후)

5일: 연방대법원 트럼프 상호관세 상고심 변론, 미국 ISM 서비스업, 미국 ADP 민간고용, 노보 노디스크, 맥도날드, 유니티, RXRX 실적(장전), 로빈후드, 아이온큐, 앱러빈, 퀄컴, ARM, 스냅, FIG, ELF 실적(장후)

6일: VST, AZN, DDOG, ASPN, MRNA 실적(장전), IREN, TTD, OPEN, MP, SMR, INOD, SOUN, ABNB 실적(장후) 테슬라 주주총회

7일: CEG, FLR, DUK 실적(장전)

[속보]李대통령 "한국 신성장동력 산업으로 문화산업 주목"

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01931926642361456&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

[속보] 李대통령 “글로벌 기본AI사회 정책 실현할 것”

https://www.sedaily.com/NewsView/2H0AA5TC9Y

젠슨황이 준다는 26만개는 블랙웰이라고 H100보다 2.5배 좋은 건데 24년 말부터 출하한 거.

H100 기준 메타 35만,
일론머스크 Xai 10만, 테슬라 3만 오천,
구글 2만 육천개 가지고 잇음

최신식 고성능 gpu를 개 많이 얻게 된 거임 전 세계 상위권으로 도약가능

(출처 밍데뷰)

여튼 26만장은 대박인거. 국가기준으로 세계3위로 등극.

정답 나왔다...!!