나선

>>샌디스크, NAND 계약가 50% 급등 — 메모리 공급망 충격 확산

•샌디스크(SanDisk)가 11월 NAND 플래시 메모리 계약 가격을 전월 대비 50% 인상한 것으로 알려지며, 글로벌 저장장치 공급망에 큰 파장. 이번 급등 소식 이후, Transcend, Innodisk, Apacer Technology 등 주요 모듈 제조업체들이 출하를 일시 중단하고 가격을 재산정하는 움직임을 보이고 있음. 이는 공급단 가격 급등이 단기 납품계약 및 재고조정 전략에 직접적인 영향을 미치고 있음을 시사

•한편, 시장 통계에 따르면 DRAM 메모리 가격도 YoY+171.8% 급등하며, 전반적인 반도체 메모리 업황의 강세 전환이 가속화되고 있음. 업계에서는 이러한 급등세가 AI 서버·데이터센터 수요 폭증과 고사양 제품 전환에 따른 구조적 공급 축소로 이어지고 있다고 분석함

>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3759028#from=ios

한달만에 0.1%...키트루다 중 SC는 2028년 50% 전환이 목표이기 때문에 SC기준으로는 0.2% 전환이고...

만약 분기별로 처방량이 2-3배씩 늘어나면 1~2년만에 50% 목표 달성. 첫 달 점유율 0.1~0.2%가 적은 수치는 아님

분기별 처방 3배씩 증가 시 1년 3개월 소요
0.2%×3x3x3x3x3 = 48.6%

분기별 처방 2배씩 증가 시 2년 소요
0.2%x2×2×2×2×2×2×2×2 = 51.2%

1억원 이상 매수체결 상위 20종목 (코스피)

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궈밍치) 최신 테슬라 주주총회에서 일론 머스크가 한 발언은 그동안 내가 제시해온 머스크의 반도체 전략 분석 및 예측을 뒷받침한다.

이번 간단한 분석에서는 머스크가 왜 테슬라 자체 반도체 생산 공장 설립을 추진하려 하는지에 초점을 맞춘다.

1️⃣ AI6 개발 일정

머스크는 이렇게 말했다.

“AI5 생산이 시작된 지 1년이 채 안 돼서, 같은 팹(fab)에서 AI6로 전환하고 모든 성능 지표를 두 배로 끌어올릴 수 있기를 바란다.”

나는 이전에 AI6이 2027년에 양산에 들어갈 것이라고 예측했다.
당시 “AI5와 AI6 사이의 간격이 1년밖에 되지 않는 것이 현실적인가?”라는 의문이 많았지만, 이번 머스크의 발언은 그 일정이 실제 계획에 포함되어 있음을 확인시켜 준다. (물론 계획이 그대로 실행될지는 별개의 문제다.)

2️⃣ 머스크는 테슬라가 자체 반도체 공장을 짓길 원한다

이 역시 내가 앞서 제시한 관점과 일치한다.
즉, AI6 생산을 삼성으로 이전한 핵심 이유 중 하나는 “현실적인 파운드리 운영 경험을 극도로 낮은 비용으로 얻기 위함”이었다는 것이다.
머스크는 이 경험이 테슬라가 자체 반도체 생산 라인을 세우는 데 도움이 될 것이라고 보고 있다.

그는 공급망 리스크를 우려하며 이렇게 말했다.

“공급업체들의 칩 생산을 가장 낙관적으로 추정하더라도 여전히 충분하지 않다.”

다만 나는 TSMC가 근본적인 병목은 아니라고 본다.
TSMC CEO 웨이저쟈는 과거 머스크에게 이렇게 말한 적이 있다.

“당신이 돈을 낼 의사가 있다면, 칩은 항상 제공될 것이다.”
TSMC는 확장에 신중하고 수요가 급등할 때 여유 용량이 제한적이지만, 역사적으로 보면 공급망의 주요 병목이 된 적은 거의 없다.

3️⃣ 왜 TSMC가 병목이 아님에도 자체 공장을 원하나?
(1) 지정학적 리스크

머스크는 첨단 공정의 생산능력이 대만에 집중된 상황을 공개적으로 우려해 왔다.
2030년까지도 TSMC의 미국 내 첨단 노드 및 첨단 패키징(capacity) 생산 비중은 약 10% 수준에 그칠 것으로 예상된다.
머스크가 “그리고 메모리와 패키징 문제도 해결해야 한다(And then you go to solve memory and packaging too)”라고 언급한 이유가 여기에 있다.

(2) R&D 지원 및 생산 유연성 부족

테슬라는 성장 잠재력이 크지만, 현재 TSMC 내에서는 애플·엔비디아보다 우선순위가 낮은 ‘2등급 고객’이다.
그만큼 연구개발 지원과 생산 일정의 유연성에서 제약이 많다.
이것이 AI6을 삼성으로 이전한 핵심 이유 중 하나이며,
결국 최종 해결책은 자체 생산시설 확보, 즉 “자기 공장 보유”다.

(3) 통합(Integration) 이점

머스크의 기술과 제품은 대부분 기존 산업의 경계를 허무는 수준의 혁신성을 지닌다.
칩 생산처럼 핵심적인 설계 및 제조 공정을 직접 통제함으로써,
제품 전체의 수직 통합(Vertical Integration)을 극대화하고 최적화된 맞춤형 성능을 확보할 수 있다.

요약하자면,
머스크는 TSMC의 공급 제한 때문이 아니라,
지정학적 리스크 회피, R&D 통제력 확보, 그리고 수직 통합을 통한 경쟁력 극대화라는 세 가지 이유로
테슬라의 자체 반도체 공장 설립을 추진하고 있는 것이다.

https://x.com/mingchikuo/status/1987557872142840230?s=20

2025.11.10 14:04:49
기업명: 실리콘투(시가총액: 2조 4,713억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,994억(예상치 : 2,939억+/ 2%)
영업익 : 631억(예상치 : 600억/ +5%)
순이익 : 584억(예상치 : 488억+/ 20%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 2,994억/ 631억/ 584억
2025.2Q 2,653억/ 522억/ 356억
2025.1Q 2,457억/ 477억/ 388억
2024.4Q 1,736억/ 266억/ 320억
2024.3Q 1,867억/ 426억/ 299억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251110900206
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=257720

✅ 중국 상무부는 한화해운의 미국 자회사 5곳에 대한 보복조치를 1년간 중단하기로 했습니다. (중국 외신)

https://finance.eastmoney.com/a/202511103559642950.html

2025.11.10 14:13:53
기업명: 우진(시가총액: 2,803억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 한국수력원자력㈜
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 2026년 표준형 원전 O/H용 노내핵계측기(ICI) 2차 구매
공급지역 : 새울 1발, 월성 3발, 한울 3발, 한빛 3발
계약금액 : 103억

계약시작 : 2025-11-10
계약종료 : 2026-11-08
계약기간 : 12개월
매출대비 : 7.31%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251110800209
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/105840
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=105840

단독: FBI 국장, 펜타닐 및 법집행 논의 위해 중국 방문

FBI 국장 카시 파텔(Kash Patel) 이 지난주 중국을 방문해 펜타닐(fentanyl) 및 법집행 관련 사안을 논의했다고, 사안을 잘 아는 두 명의 소식통이 로이터에 전했다.
이번 방문은 미·중 정상 간 회담 이후 처음으로, 양국 정상이 해당 문제에 대해 “공동의 합의(consensus)”에 도달했다고 밝힌 직후 이뤄졌다.

한 관계자에 따르면, 파텔 국장은 금요일 베이징에 도착해 약 하루간 체류했으며, 토요일에 중국 관리들과 회담을 가졌다.

이번 방문은 미국과 중국 양측 모두 공식 발표하지 않았으며, 로이터가 처음으로 이를 보도했다.


트럼프, 펜타닐 합의 후 대중(對中) 관세 절반 인하

도널드 트럼프 미국 대통령은 지난달 시진핑 중국 국가주석과의 회담에서 합의에 도달한 뒤,
펜타닐 유입에 대한 징벌적 조치로 부과됐던 중국산 제품 관세를 절반인 10%로 인하했다.

트럼프 대통령은 회담 후 기자들에게

“시 주석은 펜타닐의 유입을 막기 위해 매우 열심히 노력할 것”
이라고 말하며, 펜타닐이 미국 내 마약 과다복용 사망의 주요 원인인 치명적 합성 오피오이드임을 강조했다.


양국, 새 합의 이행 위한 ‘양자 실무그룹’ 구성

미 재무장관 스콧 베센트(Scott Bessent) 는
이번 합의 세부사항을 조율하기 위해 새로운 미·중 양자 실무그룹(bilateral working group) 을 구성할 것이라고 밝혔다.

다만, 파텔 국장이 이번 베이징 방문에서 이 새로운 협의체 구성 문제를 논의했는지는 확인되지 않았다.

이번 합의는 트럼프 행정부의 태도 변화로 해석된다.
그동안 미국 정부는 중국이 펜타닐 공급망을 단속했다는 “명백한 증거”가 나오기 전까지는 제재를 유지하겠다는 입장을 고수해왔다.


중국의 반응: “이미 광범위한 조치 시행 중”

중국 관리들은 자국의 펜타닐 단속 실적을 강하게 옹호하며,
이미 펜타닐 제조에 사용되는 전구체 화학물질(precursor chemicals) 을 규제하기 위한
광범위한 조치를 시행했다고 주장했다.

또한, 워싱턴이 펜타닐 문제를 ‘외교적 협박(blackmail)’ 수단으로 악용하고 있다고 비판했다.


협의 내용 확대 — 대두(soybean) 및 희토류(rare earths)

이번 시진핑–트럼프 회담 합의는 펜타닐 문제를 넘어

중국의 미국산 대두 수입 재개,

중국의 희토류 수출 제한 조치(지난 10월 발표) 일시 중단
등의 내용도 포함됐다.

희토류는 반도체, 배터리, 전기차 등 첨단 기술 산업에 필수적인 핵심 자원이다.

https://www.reuters.com/world/china/fbi-chief-visited-china-talk-fentanyl-law-enforcement-sources-say-2025-11-10/?utm_medium=Social&utm_source=twitter

TSMC 2025년 10월 매출

mom +11% yoy +16.9%

2025년 10월 매출은 약 3,674억7,000만 대만달러(NT$) 로,
2025년 9월 대비 11.0% 증가, 2024년 10월 대비 16.9% 증가했습니다.

2025년 1월부터 10월까지 누적 매출은 총 3조1,304억4,000만 대만달러(NT$) 로,
2024년 같은 기간 대비 33.8% 증가했습니다.