장중 시황. 멱살 잡아 올리는 외국인. 이 와중에 공매도

긴축 부각되며 하락 출발 후 외국인 매수에 반등
개장 초반은 연준 인사들 강성 발언 전해진 점 부담
블러드, 로레타 메스터 등 매파들
금리 더 올리고 유지해야 한다고 주장
새로운 내용은 아니지만 피봇 기대 약화
미국 경제 지표가 부진한 점도
엠페이어스테이트 지수에 이어 소매판매도
침체가 현실이 되는 것이라는 우려 자극

다만 관련 내용이 새로운 것은 없음
장후반 패트릭 하커는 인상 속도 조절 언급
지표는 한편으로 인플레 진정 요인
연준 인사들 발언도 큰 변화는 아님
미 증시에서 반도체주는 나름 선방
초반 삼성전자 선방하며 지수도 방어
반면 공매도 비중 높은 LG에너지솔루션은 고전
최근 국내 기관과 외국인 동시 공매도 중

외국인은 오늘도 매수 기조 유지
오히려 매수 규모를 늘리는 모습
전기전자, 화학, 철강, 금융 등 매수
기관은 대부분 업종 매도
보험, 증권, 의약품 정도 일부 매수
코스닥에서는 엔터주 수급 양호한 정도

단기로는 큰 흐름이 바뀌지는 않을 듯
경기나 실적 지표 확인하는 숨고르기 정도
설 연휴 앞둔 매수 자제 국면이라는 점도
그렇다고 강하게 치고 나갈 재료도 없는 상태

중요한 것은 역시 수급
외국인 매수가 올해 들어 내내 유지되고 있음
기관 역시 매도 우위로 가는 예전 1월과 다른
지수 방어는 어느 정도 되는 구간이라고 봐야
2월 FOMC 지나가며 시장은 자리를 잡을 것으로 보임
특히 주도주 구도 변화 여부에 주목
연초 올랐던 종목들이 주춤하는 모습
삼성전자 62500원 돌파가 중요한 기준
200주선 돌파시 지수도 추가 상승 길이 열리는
큰 변화 보다 기관, 외국인 매수 누적 종목들 관심
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(받) [청담글로벌 미팅 요약]

중국 리오프닝 시작되면서 화장품 소비 최대 수혜주
유통매출에서 해외 명품브랜드가 95%라 국내 화장품주랑 차별화
국내 화장품은 중국인 인바운드 늘고, 따이공 면세점 매출에 연동되지만 청담글로벌은 중국 현지에서 화장품 소비 느는만큼 매출 바로 늘어남
국내 화장품사랑 Valuation 단순 비교 하면 안됨

1. 화장품, 영유아제품 유통(100% 중국 매출)
100% 사입으로 중국 이커머스에 공급
징동닷컴이 최대 고객(징동의 7개 1차 벤더사 중 유일한 한국회사)
티몰, 월마트차이나 등도 모두 1차 벤더

해외브랜드(에스티로더, 랑콤, 조말론 등) 95%, 국내브랜드 5%
(코로나 이전에는 국내 브랜드가 100% 였음)
코로나 이후 국내브랜드 매출은 유지인데, 해외브랜드가 드라마틱하게 성장했음
즉, 중국에서 글로벌브랜드 수요가 급증했다는 뜻

2. 바이슈코(직구플랫폼)
국내 유일 코스메틱 이커머스 플랫폼(2021년 6월 런칭)
50여개 브랜드, 1,130여개 브랜드 판매
타플랫폼 대비 배송기간 짧고, 정품보증이 경쟁력
현재는 홈페이지만 운영중인데, 조만간 모바일 앱 출시예정
어플은 미국, 일본, 중국 앱도 함께 출시해 해외 매출도 발생하면서 매출 크게 늘어날 것

3. 바이오비쥬
필러, 보톡스, 엑소좀 등 제조 유통
2018년 파마리서치 총판 계약으로 성장 했음
엘레록스, 코레나, ASCE+ 등 판매 중
과거 유통만 하다가 2021년부터 자체생산 시작하면서 마진 20% 후반까지 올라옴
2022년 매출 250억대인데, 2023년은 500억대로 크게 성장 예정
기존 가동률 50% 이하에서 2023년부터 100% 가동시작하고 중국 내 물량소화할 거래처 이미 확보함

4. 실적&Valuation
3Q22 매출이 중국 봉쇄 절정으로 부진했고, 4Q22 매출은 600억후반~700억 초반 예상
2023년 매출 3,000억 초중반에 OPM 8% 수준
바이오비쥬가 마진 30% 가까이 되기 때문에 전체 OPM 상승할 것
2023년 PER 12x로 국내화장품주 중에 가장 저평가
중국 1Q23 중국 소비 늘어나는 속도에 따라 실적 증가하고, Valuation도 10x 밑으로 내려갈수 있을듯

gg???!!

https://v.daum.net/v/20230119145923848

가오는 지켜줘라 이건가

https://v.daum.net/v/20230119163730059

#임상시작 #케어젠 #프로지스테롤

삼식이 수출보소

[의료기기(Overweight) 다올 의료기기 박종현 ☎02-2184-2397]

★ 올해도 의료기기인가 봅니다

▶ 1Q23 주주총회 전 KCGI와 오스템임플란트의 행보 주목. Evolus CAGR 22%의 높은 성장률 제시. 미용/톡신/임플란트 불확실성보단 호재들이 부각받는 구간. Overweight 의견 유지

▶ Evolus 호실적 발표. 2028년까지 CAGR 22% 성장을 통해 매출액 5억 달러 가이던스 제시. 미국/유럽에서 합리적인 가격대 톡신으로 신규 시장을 개척하는 Evolus의 전략에 대한 정량적인 목표 확인. Top 3 시장인 미국/유럽/중국 공략 가속화하는 휴젤(BUY, TP 18만원)/ 대웅제약(BUY, TP 22만원) 주목

▶ 임플란트: 3월 주주총회에서는 엄태관 대표이사의 연임 여부가 관건. 현재 정관상 이사는 3인 이상 8인 이내이며, 2023.03월 임기 만료 이사는 엄태관 대표이사 및 사외 이사 2인. 최대주주 지분율은 조기매도청구권 전량 행사 시 22.25%. 에프리컷 홀딩스 지분율은 6.29%

▶ 미용 의료기기: 중국 리오프닝 및 미국 진출에 대한 모멘텀 주목 받고 있음. 1H23E 중 포텐자 품목 허가를 통해 중국 진출을 모색하고 있는 제이시스메디칼(BUY, TP 1.2만원) 주목

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3ZQESPK >

[NH/이규하] 휴대폰/IT부품산업

■ 휴대폰/IT부품산업 - Apple XR향 광학부품 출하 임박

- Apple Reality(XR기기)에 탑재될 광학 부품이 1분기부터 공급이 시작될 것으로 예상. 빠르면 2023년 상반기 공개되어 하반기 출시될 것으로 예상되는 Apple XR기기에 대한 가시성이 높아졌다고 판단. 관련 부품 업체들의 중장기 수혜 전망

- 전일 대만 언론에 따르면 대만 렌즈업체인 Genius Electronic Optical이 2023년 2~ 3월부터 Apple XR기기에 탑재될 렌즈 모듈을 공급할 예정이라고 언급. 동사가 공급할 렌즈 모듈은 사용자의 눈 쪽에서 디스플레이를 확대해서 볼 수 있는 접안렌즈가 될 것으로 예상

- 당사 채널 체크에 따르면 아시아 광학모듈 업체들의 관련 부품 공급이 2023년 1분기 말에서 2분기 초에 시작되는 것으로 파악됨. 지속된 출시 지연 논란으로 XR기기에 대한 기대감이 낮아진 상황에서 2023년 하반기 출시 가시성이 높아졌다는 것은 Apple과 관련 밸류체인에 긍정적

- 이번에 출시될 Apple Reality 기기는 기존의 VR과는 다르게 게임보다 PC를 대체할 수 있는 차세대 컴퓨팅 기능에 초점이 맞춰질 것으로 예상. 주요 기능으로는 전신 트래킹을 이용한 3차원 아바타 비디오 컨퍼런스, Mac의 2D 이미지를 XR기기에서 3차원화시키는 기능 등이 될 것으로 기대

- 참고로 최근 출시가 무기한 연기된 제품은 Apple Glass로 당초 2025년에 공개될 것으로 예상했던 안경 타입. 해당 기기는 배터리 문제와 충분하지 못한 디스플레이 휘도(밝기), 프라이버시 등의 이슈로 빠른 시일 내에 출시가 어려운 것으로 판단

- XR 시장 확대와 관련해서 LG이노텍, 삼성전기, 세코닉스, APS홀딩스, 선익시스템, 나무가, 뉴프렉스, 하이비젼시스템 등의 수혜 기대