Forwarded from CTT Research
[CTT Research]
■ 와이씨(232140) - 삼성전자 HBM4 메인 + SKH 진입 기회
- 2026년 삼성전자향 웨이퍼+번인 테스터 공급 증가
MT8311, 내년 P4와 P1으로 약 70대 수준의 추가 물량 공급이 사실상 확정
삼성전자 HBM4 고객사 양산 테스트가 완료 후 번인테스터 대규모 수주를 받게 될 것
- 번인테스터로 SK하이닉스 첫 진입
U사의 최종 결과는 와이씨의 SK하이닉스 첫 진입 여부에 대한 힌트가 될 것
SK하이닉스 첫 진입은 Multiple과 EPS를 동시에 상승시키는 트리거
- 2026년 실적 고성장과 함께 리레이팅 예상
2026년 매출액은 3,594억원, 영업이익 532억원, 영업이익률 4.3% → 14.7%로 급상승
보수적으로 신규 장비 HBM4 번인테스터 매출을 제외하더라도 사상 최대 매출액을 실현할 것
CTT Research(t.me/CTTResearch)
리포트 링크: https://bit.ly/48zP6cH
■ 와이씨(232140) - 삼성전자 HBM4 메인 + SKH 진입 기회
- 2026년 삼성전자향 웨이퍼+번인 테스터 공급 증가
MT8311, 내년 P4와 P1으로 약 70대 수준의 추가 물량 공급이 사실상 확정
삼성전자 HBM4 고객사 양산 테스트가 완료 후 번인테스터 대규모 수주를 받게 될 것
- 번인테스터로 SK하이닉스 첫 진입
U사의 최종 결과는 와이씨의 SK하이닉스 첫 진입 여부에 대한 힌트가 될 것
SK하이닉스 첫 진입은 Multiple과 EPS를 동시에 상승시키는 트리거
- 2026년 실적 고성장과 함께 리레이팅 예상
2026년 매출액은 3,594억원, 영업이익 532억원, 영업이익률 4.3% → 14.7%로 급상승
보수적으로 신규 장비 HBM4 번인테스터 매출을 제외하더라도 사상 최대 매출액을 실현할 것
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E-mail: ctt@cttresearch.co.kr
리포트, 탐방노트, 뉴스, 코멘트
www.cttresearch.co.kr/report
(본 채널에서 제공되는 모든 내용은 단순 정보제공 목적으로 작성되었으며, 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 기반으로 한 것이나 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 이에 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될수 없습니다)
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Forwarded from [미래에셋증권 전기전자/IT하드웨어 박준서]
[미래에셋 전기전자/IT 하드웨어 박준서]
LG이노텍(011070/매수) – 기판, 상향 조정의 근거
■ 목표주가 +20% 상향: 기판 업사이드 반영
- 목표주가는 320,000원(기존 300,000원 대비 +20%)으로 상향
- 상향의 핵심 근거는 ① 사업부별 영업이익 추정치 상향 (기판 +30%), ② 기판 디스카운트 완화(30%→20%)
- 글로벌 경쟁사들의 AI 중심의 포지션 증가에 따라 동사의 RF-SiP 글로벌 M/S가 확대
- 메모리 기판도 빅테크향 GDDR7 진입 효과가 반영되며 가파른 수요 증가가 지속
- FC-BGA는 BT → ABF 전환 구간 진입으로 내년부터 적자폭이 큰 폭 개선될 것으로 전망
■ 4Q25 프리뷰: 우호적 환율 + 북미 고객 판매 호조
- 4Q25 실적은 매출 7.8조 원(+18% YoY), 영업이익 4,050억 원(+63% YoY)으로 컨센서스 대비 약 +23% 상회가 예상
- 4분기 실적 상향의 주 요인은 ① 원/달러 환율 효과 + ② 북미 고객사의 신규 플래그십 판매 호조
- 10월 잠정 판매량은 전년 대비 +21%가 예상되며, 프로/프로맥스 비중 65% 내외, 시장 점유율 역시 견조한 흐름을 유지
■ 기판 중심의 2026년 실적 업사이드: 글로벌 M/S 확대 지속
- 2026년 영업이익은 8,816억 원(+18% YoY)으로 상향 조정
- 광학은 가변 조리개 도입 → Assembly 난이도 상승 → 기술 격차 확대 → M/S 확대의 구조적 사이클이 기대
- 메모리 가격 상승에 따른 판가 인하 압력은 존재하나, 북미 고객사 브랜드 충성도+가변 조리개 탑재+하이엔드 판가 전가 가능성이 방어 요인
- 기판은 추가 증설 검토가 필요한 수준으로 수요 체력은 견조. 추론 시장 개화에 따라 빅테크 향 GDDR7 시장에 진입했고 비중 추가적으로 확대될 전망
보고서 원문: https://han.gl/2AuAz
감사합니다
LG이노텍(011070/매수) – 기판, 상향 조정의 근거
■ 목표주가 +20% 상향: 기판 업사이드 반영
- 목표주가는 320,000원(기존 300,000원 대비 +20%)으로 상향
- 상향의 핵심 근거는 ① 사업부별 영업이익 추정치 상향 (기판 +30%), ② 기판 디스카운트 완화(30%→20%)
- 글로벌 경쟁사들의 AI 중심의 포지션 증가에 따라 동사의 RF-SiP 글로벌 M/S가 확대
- 메모리 기판도 빅테크향 GDDR7 진입 효과가 반영되며 가파른 수요 증가가 지속
- FC-BGA는 BT → ABF 전환 구간 진입으로 내년부터 적자폭이 큰 폭 개선될 것으로 전망
■ 4Q25 프리뷰: 우호적 환율 + 북미 고객 판매 호조
- 4Q25 실적은 매출 7.8조 원(+18% YoY), 영업이익 4,050억 원(+63% YoY)으로 컨센서스 대비 약 +23% 상회가 예상
- 4분기 실적 상향의 주 요인은 ① 원/달러 환율 효과 + ② 북미 고객사의 신규 플래그십 판매 호조
- 10월 잠정 판매량은 전년 대비 +21%가 예상되며, 프로/프로맥스 비중 65% 내외, 시장 점유율 역시 견조한 흐름을 유지
■ 기판 중심의 2026년 실적 업사이드: 글로벌 M/S 확대 지속
- 2026년 영업이익은 8,816억 원(+18% YoY)으로 상향 조정
- 광학은 가변 조리개 도입 → Assembly 난이도 상승 → 기술 격차 확대 → M/S 확대의 구조적 사이클이 기대
- 메모리 가격 상승에 따른 판가 인하 압력은 존재하나, 북미 고객사 브랜드 충성도+가변 조리개 탑재+하이엔드 판가 전가 가능성이 방어 요인
- 기판은 추가 증설 검토가 필요한 수준으로 수요 체력은 견조. 추론 시장 개화에 따라 빅테크 향 GDDR7 시장에 진입했고 비중 추가적으로 확대될 전망
보고서 원문: https://han.gl/2AuAz
감사합니다
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Forwarded from 루닛(Lunit) IR 공식채널
보도자료_루닛,_북미영상의학회RSNA_2025서_'의사_AI_협업_판독'.pdf
183.5 KB
루닛이 '2025 북미영상의학회(RSNA 2025)'에서 AI 의료영상 분석 솔루션 '루닛 인사이트'를 활용한 연구 14편을 발표했습니다.
가장 주요 연구로, 스웨덴 세인트괴란 병원과의 협업을 통해 전문의 1인-AI 협업 판독이 가장 효율적인 판독 방식임을 입증했습니다.
DBT 환경에서의 병변 아형별 검출 특성 분석과 유방 밀도 기반 위험도 예측 연구도 발표하며, 유방암 검진 전 과정에서 AI의 실효성을 재확인했습니다.
가장 주요 연구로, 스웨덴 세인트괴란 병원과의 협업을 통해 전문의 1인-AI 협업 판독이 가장 효율적인 판독 방식임을 입증했습니다.
DBT 환경에서의 병변 아형별 검출 특성 분석과 유방 밀도 기반 위험도 예측 연구도 발표하며, 유방암 검진 전 과정에서 AI의 실효성을 재확인했습니다.
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
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[오름테라퓨틱] 뭐든 잘하는 놈이 잘한다.
Forwarded from 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 지댕 / 늘봄 ] (🌱 늘봄)
📌화이자(Pfizer Inc)는 투자자와 일반 대중을 대상으로 2025년 12월 16일 화요일 오전 8시(미 동부 표준시)에 열리는 투자 애널리스트 대상 컨퍼런스 콜.
이번 콜의 목적은 화이자의 2026년 전체 연도 가이던스를 제공하기 위함
이번 콜의 목적은 화이자의 2026년 전체 연도 가이던스를 제공하기 위함
Forwarded from TNBfolio
Daniel Kim (맥쿼리 증권 한국 주식 담당 애널리스트)
https://news.1rj.ru/str/TNBfolio
- 2026년 코스피 지수가 사상 최고치인 6,000선을 돌파할 가능성이 있다.
- 반도체 업황 회복, 유동성 확대, 친시장적 정부 정책이 상승세를 견인할 것이다.
- 한국 주식시장은 2026년에도 강한 흐름을 이어갈 전망이며, 이는 견조한 수익 성장과 우호적인 정책 환경에 기반한다.
- 맥쿼리 코리아 포트폴리오 내 103개 주요 종목 중 약 70%가 2026년에 주당순이익(EPS) 성장률 48%를 기록할 것으로 예상된다.
- 삼성전자와 SK하이닉스가 2026년 코스피 상승을 주도할 것이며, 이 두 종목이 전체 순이익의 약 52%, 이익 성장의 68%를 차지할 것이다.
- 현재 글로벌 시장은 역사상 최악의 메모리 공급 부족 상황이며, 향후 2년간 공급 완화 조짐이 없어 메모리 반도체 가격 상승 여력이 크다.
- 한국의 공매도 금지 조치 해제로 외국인 투자자들의 매수세가 확대되었으며, 이는 코스피 유동성과 반등에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
- 미국 시장에서는 소매 투자자들이 일부 이탈할 가능성이 있으며, 이는 높은 성장성과 밸류에이션 매력이 있는 한국 시장으로 자금이 유입되는 요인이 될 수 있다.
https://news.1rj.ru/str/TNBfolio
- 2026년 코스피 지수가 사상 최고치인 6,000선을 돌파할 가능성이 있다.
- 반도체 업황 회복, 유동성 확대, 친시장적 정부 정책이 상승세를 견인할 것이다.
- 한국 주식시장은 2026년에도 강한 흐름을 이어갈 전망이며, 이는 견조한 수익 성장과 우호적인 정책 환경에 기반한다.
- 맥쿼리 코리아 포트폴리오 내 103개 주요 종목 중 약 70%가 2026년에 주당순이익(EPS) 성장률 48%를 기록할 것으로 예상된다.
- 삼성전자와 SK하이닉스가 2026년 코스피 상승을 주도할 것이며, 이 두 종목이 전체 순이익의 약 52%, 이익 성장의 68%를 차지할 것이다.
- 현재 글로벌 시장은 역사상 최악의 메모리 공급 부족 상황이며, 향후 2년간 공급 완화 조짐이 없어 메모리 반도체 가격 상승 여력이 크다.
- 한국의 공매도 금지 조치 해제로 외국인 투자자들의 매수세가 확대되었으며, 이는 코스피 유동성과 반등에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
- 미국 시장에서는 소매 투자자들이 일부 이탈할 가능성이 있으며, 이는 높은 성장성과 밸류에이션 매력이 있는 한국 시장으로 자금이 유입되는 요인이 될 수 있다.
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