Forwarded from 유진투자증권 반도체(누나) 임소정🥍
Rapidus, 유리 기판 인터포저 프로토타입 공개 예정, 2028년 양산 목표
라피더스는 지난 7월 첫 2nm 트랜지스터를 생산했으며, FY2027까지 2nm 양산을 목표.
라피더스가 사용하는 600mm 정사각형 유리 기판은 더 크고 폐기물이 적은 설계 덕분에 기존의 300mm 원형 실리콘 웨이퍼보다 시트당 최대 10배 더 많은 인터포저를 생산.
프로토타입은 기존 인터포저보다 표면적이 30%에서 100% 더 넓어 더 큰 칩을 수용할 수 있고, 유리 소재는 실리콘보다 전기적 성능이 우수하여 설계에 추가적인 이점을 제공.
한편 인텔은 인텔은 2023년 로드맵을 고수하고 있으며, 2025년에 시범 생산 라인 가동을 시작할 예정이며, TSMC는 PLP 및 TGV 기술에도 투자하고 있는 것으로 알려짐
https://www.trendforce.com/news/2025/12/17/news-rapidus-reportedly-to-unveil-glass-substrate-interposer-prototype-at-semicon-japan-eyes-2028-production/
라피더스는 지난 7월 첫 2nm 트랜지스터를 생산했으며, FY2027까지 2nm 양산을 목표.
라피더스가 사용하는 600mm 정사각형 유리 기판은 더 크고 폐기물이 적은 설계 덕분에 기존의 300mm 원형 실리콘 웨이퍼보다 시트당 최대 10배 더 많은 인터포저를 생산.
프로토타입은 기존 인터포저보다 표면적이 30%에서 100% 더 넓어 더 큰 칩을 수용할 수 있고, 유리 소재는 실리콘보다 전기적 성능이 우수하여 설계에 추가적인 이점을 제공.
한편 인텔은 인텔은 2023년 로드맵을 고수하고 있으며, 2025년에 시범 생산 라인 가동을 시작할 예정이며, TSMC는 PLP 및 TGV 기술에도 투자하고 있는 것으로 알려짐
https://www.trendforce.com/news/2025/12/17/news-rapidus-reportedly-to-unveil-glass-substrate-interposer-prototype-at-semicon-japan-eyes-2028-production/
Forwarded from 용산의 현인
#디앤디파마텍
지알파의 디앤디 지분이 15%이긴 하나 지알파는 떡대부터 다름.
그래도 미국과 같은 대형시장에서 투자할 때 Entry Value 사이즈 아시죠?
1. 투자자 구성
주요 주주인 오비메드는 세계 최대 바이오·헬스케어 전문 투자기관.
타이번 캐피탈(Tybourne Capital Management)은 아시아를 기반으로 한 글로벌 대형 투자사.
릴리 아시아 벤처스(Lilly Asia Ventures)는 릴리 자회사로 이미 지알파의 기술이 글로벌 빅파마의 전략적 관심 영역에 들어왔음을 의미.
2. 인력 구성
CEO | 케빈 벙커 박사는 나스닥 상장사 젠탈리스의 공동 창업자로, 글로벌 자본시장에서 통하는 바이오 기업을 설계하고 상장까지 이끈 경험을 보유.
이사회 | 조 맥캔 박사는 포인트 바이오파마를 창업해 일라이 릴리에 약 14억 달러에 매각한 인물로,
방사성 의약품 분야에서 대형 Exit 경험을 보유.
그외 듀크의과대학 교수 등
등 세계적인 투자자와 석학이 모두 들어와 있는 회사
지알파의 디앤디 지분이 15%이긴 하나 지알파는 떡대부터 다름.
그래도 미국과 같은 대형시장에서 투자할 때 Entry Value 사이즈 아시죠?
1. 투자자 구성
주요 주주인 오비메드는 세계 최대 바이오·헬스케어 전문 투자기관.
타이번 캐피탈(Tybourne Capital Management)은 아시아를 기반으로 한 글로벌 대형 투자사.
릴리 아시아 벤처스(Lilly Asia Ventures)는 릴리 자회사로 이미 지알파의 기술이 글로벌 빅파마의 전략적 관심 영역에 들어왔음을 의미.
2. 인력 구성
CEO | 케빈 벙커 박사는 나스닥 상장사 젠탈리스의 공동 창업자로, 글로벌 자본시장에서 통하는 바이오 기업을 설계하고 상장까지 이끈 경험을 보유.
이사회 | 조 맥캔 박사는 포인트 바이오파마를 창업해 일라이 릴리에 약 14억 달러에 매각한 인물로,
방사성 의약품 분야에서 대형 Exit 경험을 보유.
그외 듀크의과대학 교수 등
등 세계적인 투자자와 석학이 모두 들어와 있는 회사
❤2
Forwarded from 카이에 de market
(마이크론의 가이던스 서프라이즈, 메모리 슈퍼사이클 언급 후 댓글)
"하이닉스에 투자할 수 있는 좋은 방법이 있을까요? 너무 늦었지만, ADR 관련 소식이 사실로 밝혀지면 주가가 100% 오를 것 같은데, 독일 증시에 상장된 GDS에 투자하는 것도 방법일까요?"
"하이닉스에 투자할 수 있는 좋은 방법이 있을까요? 너무 늦었지만, ADR 관련 소식이 사실로 밝혀지면 주가가 100% 오를 것 같은데, 독일 증시에 상장된 GDS에 투자하는 것도 방법일까요?"
Forwarded from 미래에셋 제약/바이오 김승민
사노피 콜에서 CD40L 관련 핵심 내용 정리
1. 자산 개요: Frexalimab
• 기전:
• Second-generation Fc-modified anti-CD40 ligand (CD40L) monoclonal antibody
• 선천면역(innate) + 적응면역(adaptive)을 동시에 조절
• CD40 co-stimulatory pathway 차단을 통해 T–B cell 상호작용 억제
• 차별점:
• Fc 구조를 변형하여 혈전·면역 관련 부작용 리스크를 낮춘 CD40L 접근
• 과거 CD40L 계열에서 문제되었던 safety concern(혈전 위험)을 구조적으로 회피하는 설계
⸻
2. 임상 데이터 현황
Phase 2 (RMS)
• MRI 기반 강력한 효능 확인
• New Gd+ T1 lesions Week 12에 유의미한 감소
• Week 96까지 효과 지속
• 해당 데이터는 NEJM에 게재, 플랫폼 신뢰도 강조
Phase 3
• 적응증:
• RMS (Relapsing MS)
• SPMS (Secondary Progressive MS)
• 현황:
• Phase 3 진행 중
• Top-line 데이터: 2027년 예정
• 2025년에는 새로운 데이터 공개 없음 (개발 안정화 단계)
⸻
3. Tolebrutinib 경험이 CD40 전략에 미친 영향 (Q&A 핵심)
• Sanofi는 Tolebrutinib(MS BTK inhibitor) 개발 과정에서의 시행착오를
Frexalimab Phase 3 설계에 적극 반영했다고 명확히 언급
• 구체적 반영 포인트:
• Comparator arm 설계
• 통계적 파워(powering) 상향
• Background relapse rate 감소 환경을 고려한 SAP 재설계
• 경영진 코멘트:
• “MS 임상 환경이 바뀌었고, 이를 반영하지 않으면 차별화가 불가능”
• → Frexalimab은 보수적이지만 실패 확률을 낮춘 설계
⸻
4. Sanofi 내부 전략 포지셔닝
• 경영진 발언 요지:
• Frexalimab은 Sanofi MS 포트폴리오의 ‘중장기 핵심 축’
• Tolebrutinib 및 기타 MS 자산에서 발생하는 수익은
→ Frexalimab 임상·상업화 투자 재원으로 활용
• 즉,
• 단기: BTK (Tolebrutinib, SPMS)
• 중기~장기: CD40L (Frexalimab)
⸻
5. CD40 타깃에 대한 Sanofi의 전략적 시각
문서 전반에서 드러나는 CD40에 대한 Sanofi의 관점은 다음과 같음:
1. BTK 대비 차별성
• BTK: downstream signaling 차단
• CD40/CD40L: T–B cell interaction의 상위 노드
2. 자가면역 질환 전반으로 확장 가능한 플랫폼성
• MS를 넘어 다른 B-cell driven autoimmune disease로 확장 가능성
3. 시간은 걸리지만 실패 리스크를 관리한 ‘Late-cycle asset’
• 2027년 데이터 → Sanofi 면역 포트폴리오의 방향성을 결정할 이벤트
#에이프릴바이오
1. 자산 개요: Frexalimab
• 기전:
• Second-generation Fc-modified anti-CD40 ligand (CD40L) monoclonal antibody
• 선천면역(innate) + 적응면역(adaptive)을 동시에 조절
• CD40 co-stimulatory pathway 차단을 통해 T–B cell 상호작용 억제
• 차별점:
• Fc 구조를 변형하여 혈전·면역 관련 부작용 리스크를 낮춘 CD40L 접근
• 과거 CD40L 계열에서 문제되었던 safety concern(혈전 위험)을 구조적으로 회피하는 설계
⸻
2. 임상 데이터 현황
Phase 2 (RMS)
• MRI 기반 강력한 효능 확인
• New Gd+ T1 lesions Week 12에 유의미한 감소
• Week 96까지 효과 지속
• 해당 데이터는 NEJM에 게재, 플랫폼 신뢰도 강조
Phase 3
• 적응증:
• RMS (Relapsing MS)
• SPMS (Secondary Progressive MS)
• 현황:
• Phase 3 진행 중
• Top-line 데이터: 2027년 예정
• 2025년에는 새로운 데이터 공개 없음 (개발 안정화 단계)
⸻
3. Tolebrutinib 경험이 CD40 전략에 미친 영향 (Q&A 핵심)
• Sanofi는 Tolebrutinib(MS BTK inhibitor) 개발 과정에서의 시행착오를
Frexalimab Phase 3 설계에 적극 반영했다고 명확히 언급
• 구체적 반영 포인트:
• Comparator arm 설계
• 통계적 파워(powering) 상향
• Background relapse rate 감소 환경을 고려한 SAP 재설계
• 경영진 코멘트:
• “MS 임상 환경이 바뀌었고, 이를 반영하지 않으면 차별화가 불가능”
• → Frexalimab은 보수적이지만 실패 확률을 낮춘 설계
⸻
4. Sanofi 내부 전략 포지셔닝
• 경영진 발언 요지:
• Frexalimab은 Sanofi MS 포트폴리오의 ‘중장기 핵심 축’
• Tolebrutinib 및 기타 MS 자산에서 발생하는 수익은
→ Frexalimab 임상·상업화 투자 재원으로 활용
• 즉,
• 단기: BTK (Tolebrutinib, SPMS)
• 중기~장기: CD40L (Frexalimab)
⸻
5. CD40 타깃에 대한 Sanofi의 전략적 시각
문서 전반에서 드러나는 CD40에 대한 Sanofi의 관점은 다음과 같음:
1. BTK 대비 차별성
• BTK: downstream signaling 차단
• CD40/CD40L: T–B cell interaction의 상위 노드
2. 자가면역 질환 전반으로 확장 가능한 플랫폼성
• MS를 넘어 다른 B-cell driven autoimmune disease로 확장 가능성
3. 시간은 걸리지만 실패 리스크를 관리한 ‘Late-cycle asset’
• 2027년 데이터 → Sanofi 면역 포트폴리오의 방향성을 결정할 이벤트
#에이프릴바이오
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 올릭스(시가총액: 2조 6,630억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약 관련 마일스톤 연구개발비 수령)
2025.12.18 10:09:54 (현재가 : 131,900원, +3.23%)
제목 : siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약 관련 마일스톤 연구개발비 수령
* 주요내용
1) 2025.06.05 로레알(L'Oreal)과 체결한 siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약의 마일스톤 달성에 따른 연구개발비 수령 예정임
2) 수령 금액 : 비공개
3) 상기 마일스톤 연구개발비 금액은 당사의 2024년 말 연결기준 매출액(약 57억원)의 100분의 10 이상에 해당하는 금액으로 공시의무 사항에 해당함
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251218900064
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
📁 투자판단관련주요경영사항 (siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약 관련 마일스톤 연구개발비 수령)
2025.12.18 10:09:54 (현재가 : 131,900원, +3.23%)
제목 : siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약 관련 마일스톤 연구개발비 수령
* 주요내용
1) 2025.06.05 로레알(L'Oreal)과 체결한 siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약의 마일스톤 달성에 따른 연구개발비 수령 예정임
2) 수령 금액 : 비공개
3) 상기 마일스톤 연구개발비 금액은 당사의 2024년 말 연결기준 매출액(약 57억원)의 100분의 10 이상에 해당하는 금액으로 공시의무 사항에 해당함
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251218900064
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
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