[제이시스메디칼(287410)/ BUY(유지) / TP 1.2만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현 ☎️02-2184-2397]

★ 4Q22 Review: 미국 HIFU와 중국 시장이 열리면?

▶️ 신제품 프로모션 종료로 QoQ HIFU 매출 감소했으나, RF 매출 호조의 견인으로 4Q22P 매출액/OP 컨센서스 소폭 상회

▶️ 2023E 매출액 1,430억원(YoY +23%), 영업이익 458억원(YoY +34%) 전망. 국내/일본 비침습 RF 출시와 Cynosure향 매출 호조로 RF 매출액 453억원(YoY +44%) 전망. 신제품 판매 본격화와 영업 비용 감소로 상저하고 실적 기대

▶️ 국내 미용 의료기기 기업 중 북미와 중국 시장에 대한 가장 빠른 타임라인 보유. 제이시스메디칼은 미국 HIFU 임상 진행 중이며, 출시 예정인 비침습 RF 또한 Class II 510(k)를 통해 품목 허가 예정. 중국은 3Q23E 허가, 4Q23E 출시. 품목 허가 진행에 따라 목표 주가 및 실적 추정치 상향 가능

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3YnB4UG >
* 텔레링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

두달새 주택담보대출 금리 연 2%p 급락
출처 : 디지털타임스 | 네이버
- https://naver.me/53Bggpgp

카스엠

https://v.daum.net/v/20230207135024599

#알테오젠 #테르가제 품목허가 신청

신한, 다음주 'AI 얼굴인식' 도입
https://youtu.be/Fy8RYJ-dDqo

[NH/손세훈] 스몰캡-비올

[NH/스몰캡(심의섭)]

[비올]

★ 성장주의 정석

■ 압도적인 성장률과 수익성

4Q22 연결 매출액 106억원(+58.6% y-y, +38.9% q-q), 영업이익 48억원(+119.7% y-y, 영업이익률 45.6%)으로 당사 추정치 및 컨센서스 상회, 3분기 연속 최대 실적 경신

주력 국가인 미주(+70% y-y), 아시아(+88% y-y) 외에도 중동, 한국 등 전 지역에서 매출이 크게 증가하며 큰 폭의 성장 시현

전분기 대비 달러화 약세 및 장비 매출 증가에 따른 소모품 비중(약 26%) 감소, 성과급 영향에도 불구하고 매출 성장에 따른 규모의 경제 효과로 견조한 영업이익률 발표

성과급 제외 시 영업이익률은 50%를 상회했을 것으로 추정

■ 지속되는 성장 모멘텀. 높아진 주가 레벨보다 더 높아질 실적에 주목

글로벌 영업망 확대 및 인지도 확산에 따른 장비 판매 및 이에 따른 시술 증가로 올해에도 고성장 지속 전망

중국 시후안제약그룹과 독점 공급 계약 체결 후 인증 절차를 진행중인 실펌X 허가 또한 근시일 내 기대되어 2분기부터 실적 기여 전망

이외에도 브라질 등 남미 지역 진출을 위한 인증을 준비 중에 있으며, 초음파(HIFU) 신제품 또한 출시 준비 중에 있어 꾸준한 성장 모멘텀 확보

매출액 추정치는 기존 전망을 유지하나, 매출액 증가에 따른 규모의 경제 효과로 원가율 개선 및 영업이익률 증가가 예상보다 높게 나타나고 있는 점을 반영하여 영업이익 전망치 상향

최근 주가 상승에도 불구하고 동사 주가는 2023F PER 12.8배 수준

지속되는 이익 고성장에 Valuation Premium 부여가 타당하다 판단되며, 장비 매출 중심의 성장 초입 구간임을 감안 시 향후 성장 여력 또한 충분하다 판단


☞리포트: https://bit.ly/40ClFlc


NH리서치(전체):

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw 

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw


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#푸른기술

유엔젤지분도 있었군...
로봇도 있고
뭐든 엮기는 좋네