🔹 Мастер-класс по Due Diligence от мастеров международного класса

❗Due Diligence - одна из важнейших тем венчурной индустрии и для стартапов и для инвесторов. Это основной инструмент управления рисками при принятии решений об инвестировании и M&A. Поэтому готовиться к DD надо правильно с самого начала.
Сложность прохождения DD усугубляется трудоемкостью процесса, постоянно меняющимися условиями, обусловливающими риски, и различными подходами к их оценке со стороны инвесторов. На международном рынке свои правила, особенно сегодня. Большое количество стартапов и инвесторов из России, тем не менее, стремятся развиваться глобально, и как правило, должны перестраиваться, чтобы соответствовать принятым международным требованиям KYC и Extended DD с учетом новых реалий.

Израильская консалтинговая Компания Astelion с 2007 года помогает стартапам и инвесторам выходить на глобальные рынки и успешно вести свой бизнес, накопила богатый опыт и готова делиться им. Компания стартует цикл мастер-классов по теме подготовки и прохождению Due Diligence и рассматривает процесс как со стороны стартапа, так и инвестора.

⏰ 1-й вебинар цикла состоится 12 октября 2023 г. в 19:00 по иерусалимскому времени (18:00 - CET; 09:00 - PST).

Тема: Essential practical tips for successful Due Diligence process

🎤Спикеры вебинара:
Йосси Муссари (Yossi Moussari), CPA - признанный международный эксперт по DD
Марат Капелюшник - руководитель Программы, Генеральный директор компании Astelion.

На вебинаре рассмотрим различные аспекты DD - legal, financial, commercial, а также процесс подготовки к ним.

Наши эксперты поделятся важными практическими рекомендациями, как готовиться и успешно проходить DD.

Язык вебинара: английский, русский

Регистрируйтесь на вебинар:
https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_zLBWeW48S7ms3B1xJS1u7g

#полезное #партнерство

📊 Pitch Deck, как много с этого начинается

Новая статья на сайте Startech.Base, в которой автор Татьяна Кондратьева подробно рассказала, какой должен быть состав презентации для проекта ранней стадии.

«Предположим, на демо дне акселератора я увидела интересный проект и попросила прислать мне презентацию, в этот момент очень важно то, как вы назовете свой файл. Когда мне приходит презентация с названием «last_hope_666», то многое становится понятным».

🔎 Читать полностью

Отличное дополнение к моей заметке про convertable notes&SAFE https://news.1rj.ru/str/VC_operations/999

🧀 Минусы использования конвертируемых займов

В оригинальной статье (и на картинке) вы найдете разные подходы к деталям займа, отраженные в таких популярных темплейтах как SAFE и KISS в сравнении с классическим Convertible Loan Agreement.

Convertible note (SAFE - его разновидность) - очень популярный формат инвестирования на ранней стадии. Три самых больших плюса: 1) это быстро (потому что нет выпуска акций), 2) это дешево (та же причина) и 3) вам не нужно биться об оценке компании. Удобно, но.

Что произойдет, если компания не сможет или не захочет привлекать последующее акционерное финансирование? Многие конвертируемые облигации не включают положения об автоматической конвертации (в SAFE этого нет) при наступлении срока погашения. Многие стартапы их не гасят, потому что не имеют возможности. Тупик.

Неловкой ситуации можно избежать, договорившись об условиях автоматической конвертации.
Большинство конвертируемых займов, выпускаемых в рамках начального финансирования, в настоящее время включают в себя предельную оценку и цену автоматической конвертации. Но это уже не SAFE.

Обращайте внимание на детали.

Ссылка: https://medium.com/@somalika/pros-and-cons-of-convertible-notes-454271b3fe1a

🤖 @migratorg

А меж тем в Калифорнии вышел акт, который обязывает венчурные фонды этого штата раскрывать дополнительную информацию по инвестициям.

Что же интресно штату?

Diversity - гендер, расса и половая ориентация основателей компаний.

Да-да! Очень важно показать и стимулировать равный доступ к венчурному капиталу у всех групп стартаперов.

При этом не столь критично, сколько инвестиций вы сделали в diversity 50 тыс. или 1 млн., главное сделали и отчитались.

Теперь в процесс dealsourcing, раздел команда, будут добавлены новые пункты. Это не сильно усложнит процесс. Но точно не сделает его проще.

Вероятно, это благие намерения

Источник: https://techcrunch.com/2023/10/09/california-passes-law-mandating-vc-firms-to-release-investments-diversity-information/amp/

Три из четырех европейских финансовых организаций отказывают клиентам из-за антироссийских санкций, показал опрос KPMG.

Детали. Клиентам стали чаще отказывать в обслуживании на основании профиля их санкционного риска, поскольку несоблюдение санкций Евросоюза может сильно ударить по их финансовым показателям и деловой репутации. К таким выводам пришли KPMG, опросив весной 2023 года двадцать финорганизаций, среди которых были банки, страховые и трастовые компании, а также представители платежных сервисов.

Кроме того, санкции, которые постоянно обновляются и уточняются со стороны регулирующих органов ЕС, оказались «основной движущей силой» для перемен в опрошенных компаниях. Ни расходы, ни технологические разработки не мотивировали их вносить изменения в свою деятельность так, как санкции, отмечают консультанты KPMG.

Также опрос показал, что банки и другие финансовые институты не рискуют полагаться на помощь искусственного интеллекта (ИИ) для обеспечения соблюдения санкций. В своих решениях по проверке клиентов и транзакций к нему прибегают лишь трое из двадцати респондентов. «Современные системы проверки на санкции генерируют огромное количество предупреждений, причем более 95% из них классифицируются как «ложноположительные», — пишут авторы исследования.

@forbesglobalrus

Неплохая статья про текущее состояние венчурного рынка в РФ:

1. Обзор основных сделок
2. Кто инвестирует ( частные инвесторы и корпорации)
3. Куда может направиться, скопившийся в РФ cash, когда доступ к международным фондовым и венчурным рынкам закрыт.

Тут конечно же все активней мелькает идея с pre-IPO технологических компаний через инвестиционные платформы.

О чем я тоже вам говорю.

https://rb.ru/longread/vc-report-3q-23/

Всем хорошего понедельника! Нас так долго приручали к лицензионным продуктам, но потребители быстро возвращаются к традиционным cost saving потреблению.

В России заметно упал спрос на легально ввезенные в страну видеоигры на дисках и других физических носителях. По итогам первого полугодия 2023-го продажи упали в четыре раза к сопоставимому периоду год назад (до 133 тыс. штук), а цена выросла на 75%, сообщили РБК в Русской ассоциации дистрибьютеров и импортеров видеоигр. Аналитики связывают тренд со стоимостью: не каждый готов переплачивать за легальный продукт, особенно когда на «сером рынке» аналогичный товар дешевле.
Большая часть контрафактной продукции распространяется через маркетплейсы, считают в профильной ассоциации. У Wildberries и Ozon продажи видеоигр выросли в 2,5-3,5 раза, рассказали представители площадок. Впрочем, маркетплейсы заверяют, что проверяют продавцов, а доля контрафакта сведена «практически к нулю».

Закрытая питч-сессия для фонда «Восход»

Друзья, мы активно ищем новые проекты для инвестиций и до конца года проведем серию закрытых питч-сессий, чтобы отсмотреть как можно больше компаний нашего профиля.

Первый отбор состоится 19 октября по направлению РОБОТОТЕХНИКА.

Какие проекты ищем?

Посмотрим все заявки в рамках заявленной темы, но фокус будет на Промышленное ПО/SaaS.

Требования

- не ниже TRL 8;

- наличие высокотехнологичного продукта или сервиса (собственные IP/ноу-хау);

- наличие бизнеса в РФ;

-экспортный потенциал и/или действующие международные контракты;

- сформированная команда.

Куда отправлять питч-дек

Присылайте питч-деки до 17 октября на kbusko@voskhod.vc с темой «Робототехника». Не забудьте указать телефоны для обратной связи

Что в итоге получите?

Фонд инвестирует в среднем 100-150 млн руб в проект, максимальная сумма - 1 млрд руб.

Проекты, которые заинтересуют фонд, будут включены в пайплайн для дальнейшей работы. Другие получат сразу обратную связь.

О фонде

Фонд «Восход» инвестирует в deeptech, инвестор — группа «Интеррос», объем фонда — 10 млрд руб. В портфеле 14 компаний (медтех, аэроспейс, биотех, робототехника и др). Фонд является одним из самых активных инвесторов в России (вложено более 2,5 млрд руб за последние 1,5 года).

Ждем ваши заявки и желаем удачи!

@voskhodvc

#восход #vc

Интересный кейс, по факту многие сейчас осуществляют реструктуризацию активов, разделяют продукты для рынка здесь и там, кто-то делает редомициляцию. Но самое главное, что "букву закона надо соблюдать".

Суд впервые отменил сделку по продаже активов компании из «недружественных» стран российскому бизнесу из-за отсутствия разрешения правительственной комиссии.

Детали. Летом 2022 года «дочка» немецкой компании «ООО «Бауэр технология» (на момент сделки принадлежало немецкой Bauer Spezialtiefbau) продала активы российскому бизнесмену, ИП Руслану Прудникову.

Российский суд признал недействительной сделку между российским бизнесменом и «дочкой» компании из «недружественной» Германии из-за отсутствия разрешения правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Это первый публичный случай, когда российский суд принимает такое решение.

@forbesglobalrus