Я бы поучаствовала бы в IPO Telegram

Про IPO Telegram. Разбор.

Многие, думаю, увидели сегодня новость об IPO Telegram. Новость, честно говоря, пушка-бомба, потому что это едва ли не самое ожидаемое технологическое публичное размещение на всём венчурном рынке последних лет. Само собой, мы не могли пройти мимо. Поэтому редакция канала Лобушкин попросила сооснователя United Investors и нашего давнего друга Александра Горного разобрать попавший в сеть документ БКС по фактам. Дальше ему слово:

В марте 2021 года Telegram выпустил облигации. По сути это долг телеграма под 7% годовых. Инвестор, купивший бумаги, получает гарантированную доходность, но рискует остаться ни с чем, если Телеграм вдруг обанкротится и не сможет заплатить по счетам. Чтобы сделать облигации более привлекательными, Дуров включил в их условия возможность конвертации в акции Telegram при возможном IPO с дисконтом 10-20% в зависимости от даты этого IPO. Т. е. по умолчанию, долг гасится как обычно, но если вдруг случится размещение, то инвестор сможет заработать на скидке на него.

Облигации в 2021 разошлись между самыми разными покупателями и с тех пор являются обычным активом. Каждый может перепродать его кому угодно, Телеграм в этом никак не участвует. Но есть неприятная особенность — стоимость одной облигации 500 тысяч долларов, большинству обычных людей совершенно недоступная сумма. Сейчас БКС предполагает купить несколько (несколько десятков?) таких облигаций, хранить их у себя, а клиентам перепродать вторичные бумаги — некий аналог права на владение кусочком облигации. Вход предполагается от 10 тысяч долларов, тоже больше цены обычной акции на бирже, но гораздо доступнее, чем полмиллиона.

Телеграм об этой деятельности не знает и не должен знать. БКС купит облигации у третьих лиц и имеет на это полное право, никто ничем не ограничен. Ну а дальше информационный повод — в презентации для своих клиентов БКС собрал кучу всякой публичной информации о Телеграме из газет и аналитических сервисов, и в том числе упомянул о планах на IPO в 2025 году. Конкретно у этой фразы ссылки на источник нет, т. е. это вообще фантазия сотрудника брокера. Сам Дуров, напомню, обещал IPO в 2023 году. Это было в 2021, дальше его высказывания на эту тему не гуглятся.

@lobushkin x @startupoftheday — классный канал Александра о стартапах

«Вкусвилл» начал принимать заявки от стартапов, разработчиков и научных команд, у которых есть проекты, отвечающие запросам покупателей и компании. Они могут быть связаны с продлением срока хранения продуктов и оценкой их качества, приготовлением и доставкой еды.

Перспективные проекты смогут профинансировать, доразвить, протестировать и в случае успешного «пилота» масштабировать

vc.ru/food/892868

Конечно же в пятницу, можно смело распространить и такую новость. Не знаю чем и почему, но она меня порадовала.

Калужский завод «Кристалл» получил разрешение мексиканского правительства на производство текилы. Компания будет делать этот напиток первой в России — производство за пределами Мексики ограничено, и пока его только импортировали.

Все что делает Денис не только интресно, го и практически полезно. Рекомендую!

3 ноября запускается бесплатный курс «Продакт менеджмент».

Для успешного развития ИТ-продуктов и сервисов требуется определенный набор навыков и знаний. Этими знаниями обладают продакт менеджеры.

В рамках курса мы изучим основные подходы, а также применим знания для развития реальных продуктов и сервисов. Продолжительность курса - 4 недели. Еженедельная нагрузка - 3 часа онлайн-лекций.

Чтобы принять участие в курсе, присоединяйтесь по ссылке: https://news.1rj.ru/str/ask_vc_product

Основные темы курса:

-Роль продакт менеджера
-Фреймворк работы с продуктом, дорожная карта
-Сегментирование рынка и анализ конкуренции, пользовательские персоны
-Тестирование гипотез
-Позиционирование продукта
-Составление требований для отдела разработки
-Бизнес-модель, финансовая модель и бизнес-план
-Ценообразование и маркетинг продукта
-Партнёрские отношения, каналы продаж продукта

Автор курса:

Василий Рудоманов - ex-product management Acronis, 10 лет управления B2B-продуктами для дата-центров, управления облаками, виртуализации, хранения, обработки и передачи данных. Сейчас Василий возглавляет продуктовую команду в Chainstack. Он также автор канала о будущем @futurioo.

Организатор курса:

Спроси VC - медиа проект для основателей стартапов и будущих предпринимателей.

Вы спрашиваете про benchmarks. Внимательно читайте публичное описание сделки

“Вымпелком” [бренд Билайн] стал владельцем 13,21% в компании "Платформкрафт" [Platformcraft], которая разрабатывает инструменты для хранения, обработки и раздачи контента. Оператор приобрел долю в проекте для расширения портфеля продуктов своего структурного подразделения beeline cloud и усиления позиций на рынке облачных решений. Сумма сделки не раскрывается.

ООО “Платформкрафт” было создано в 2012 года. Компания является резидентом “Сколково”. По данным сайта Rusprofile, “дочка” “Вымпелкома” - ООО "СДН-Видео" - владеет 21,7% юрлица. Татьяне Аплемах принадлежит 17,8%, Надиру Хамзину - 17,73%. Гендиректор компании Антон Аплемах в сентябре этого года получил 13,21%. Наталии Цветковой принадлежит 11,34%, Василию Клюеву - 5%. Выручка юрлица по результатам прошлого года составила около 94 млн рублей против 28 млн в 2021 году, чистая прибыль выросла почти в 2 раза - до 27 млн рублей.

@rusven

Новый playbook венчура: каким он будет?

Спойлер совсем коротко: фабрика «единорогов» закрывается, пришла пора инвестировать в сложные технологии и эффективные проекты.

В FT вышло интересное мнение Джона Торнхилла, редактора Sifted, о том, как венчурные игроки вынуждены менять свои инвестиционные стратегии.

Главная мысль - уникальные благоприятные условия, помогавшие стремительному развитию венчура последние 20 лет, больше никогда не повторятся (спасибо развитию Интернета, смартфонам и дешевым деньгам). Инвестирование становится сложнее, что, впрочем, «на руку» профессиональным игрокам.

Что изменилось в венчуре?

🔎 Модель «рост выручки» любой ценой больше не работает.
Эту модель «капитал как стратегия», в которой основной акцент делается на увеличении оборотов и постоянном фандрайзинге, а не на получении прибыли, гораздо труднее реализовать сейчас, т.к. деньги подорожали. Например, Брайан Чески, один из основателей Airbnb, признал, что сегодня его компания не смогла бы применить стратегию роста, использованную в 2010-х.

🔎 Корпоративные инвесторы меньше покупают стартапов.
Это влияет на переход капитала из одного проекта в другой (продав стартап корпорации, vcs и фаундеры вкладывались в новый).
Одновременно с этим путь листинга на публичном рынке пока остается сложным.

🔎 Смена инвестиционного фокуса необходима. Венчурная индустрия «застряла» на одной очень специфической формуле финансирования компаний, занимающихся корпоративным ПО, и ей придется найти способы поддержки компаний, решающих специфические проблемы, например в climate tech или индустриальные hardware-решения.

Учитывая эти «мрачные» перспективы, многие так называемые «туристические» vc-инвесторы, которые наводнили поздние этапы развития частных рынков в конце 2010-х, ушли с рынка, так как линия VC factory, выпускающая стандартизированных IT-единорогов, закрылась (FT цитирует Сэма Лессина, партнера Slow Ventures).

Что в итоге?

Венчурный капитал возвращается к своим истокам как узкопрофессиональная индустрия, считает Торнхилл. Это вполне устраивает многие венчурные фирмы. «Мы считаем, что сейчас отличное время для инвестиций», - говорит Дэнни Ример, партнер Index Ventures.

Кстати, озвученное мнение перекликается с более ранней колонкой о судьбах венчура в том же FT авторства основателя Portico Advisors.

#vc #venturecapital

Очень отличная иллюстрация про диверсификацию активов и инвестиционной портфеля.

Даже при меньшем состоянии, не стоит вкладывать все в венчур;)

И встаёт конечно вопрос: а стоит ли на венчур тратить своё личное время выбирая проекты? Не проще ли довериться квалифицированным управляющим ?

Во что инвестируют сверхбогатые люди

На этом графике показано, как люди с собственным капиталом в 30 миллионов долларов и более, распределяют свое богатство.

Венчурные инвестиции занимают всего 6%. При этом, средний размер инвестиций на человека колеблется в пределах от 1,8 до 6,9 миллионов долларов.

6 из 10 человек планируют в 2023 году вложить деньги в предметы искусства и роскоши.

Источник

—
@ventureinpics — инфографики о стартапах и инвестициях

Энергичное поднятие ставки ЦБ до 15% окажет существенное влияние на рынок альтернативных инвестиций.

Проектам станет труднее привлекать инвесторов, которые будут сравнивать целевой IRR с подрастающей доходностью облигаций и депозитов. Это не значит, что инвестор выбирает между вкладом в банке под 11%, и инвестицией в B2B SAAS AI стартап с MVP, блэкджеком и красивой презентацией. Но финансовая модель возврата инвестиций будет пересчитана исходя из обновленной ставки, что предъявит дополнительные требования к доходности бизнеса. И рисованием "клюшек" на слайдах дело не ограничится. В большинстве закрываемых сделок сейчас требуется доказуемый рост, который можно экстраполировать на будущее.

Разборчивость финансовых инвесторов может создать еще один эффект - повышение привлекательности pre-IPO и IPO инструментов. Розничный инвестор менее чувствителен к оценке и показателям, и стоимость его привлечения может оказаться ниже, чем долг или райзинг от профессиональных игроков, обкладывающих компанию набором гарантий, преференций и контролей. В этом смысле конкуренция за сделки между суровыми китами рынка и весело тыкающими в финансовое приложение пользователями будет обостряться.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. VC&PE сейчас - рынок покупателя. С подъемом ставки деньги стали дороже, оставляя за бортом компании, которые в обычных условиях развивались бы в непубличном контуре. Можно ожидать, что число компаний, планирующих выход на массового инвестора через биржу, платформы и банковские сервисы, теперь увеличится.

#Россия #венчур #IPO

Если интересна тема pre-IPO проектов, то вот отличное мероприятие. Можно будет послушать потом в записи, если лично не сможете.

Приглашаем на мероприятие «Путь от стартапа до IPO»
- - -
Мы совместно с Московским инновационным кластером и СПБ Биржей приглашаем вас принять участие во встрече, посвященной подготовке к привлечению капитала и инвестиций путём акционирования малых и средних компаний.

Что будем обсуждать:
- Как акционирование и preIPO может помочь вашей компании привлечь инвестиции в формате «длинных» денег
- Какие возможности открываются для компаний после проведения IPO и размещения акций на бирже
- Как Альфа-Банк ищет и отбирает проекты для размещения «на полке» и привлечения инвестиций
- Кейс компании Бери Заряд: как начать подготовку к размещению своих акций в ходе preIPO

Дата: 10 ноября, 14:30-17:30

Место: Кластер «Ломоносов», адрес: Москва, Раменский бульвар, дом 1.

Участие в мероприятии бесплатное.

Регистрация и подробности по ссылке: https://i.moscow/event/8c1bebce63d142478dea0d806bd585c5