Цель практически любого венчурного инвестора заработать ожидаемые "Х" на продаже своего актива.

Для инвесторов ранних стадий, потенциальных выход из проекта - это продажа актива на последующих раундах финансирования (через 3+ лет) или дожидаться покупки стратегом или IPO компании (через 5-7+ лет).

Ранее я редко рассматривала IPO как потенциальный вариант выхода из портфельной компании, сейчас в рамках "замкнутости" на российском рынке, IPO все чаще рассматривается для технологических проектов.

Одно из таких ранних размещений на IPO можно назвать выход Астра и CarMoney.

Я также ожидаю увеличение количества компаний, выходящих на IPO в РФ в ближайшие годы, и часть из этих компаний в ближайшее время будут проходить pre-IPO через брокеров или будут закрываться по закрытой подписке.

Нашла отличный ликбез про Что такое IPO?


➡️➡️➡️ если хотите расскажу про pre-IPO и как оно уже сейчас проходит

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Венчурные инвестиции - это высокорискованные инвестиции, то есть вероятность возврата вложений существенно ниже, чем в вложениях в консервативные инструменты.

Поэтому в многих странах есть такая заградительная мера по доступу к венчурному инвестированию, как наличие статуса квалифицированного инвестора.

Но тут конечно же следует понимать, что если мы говорим о pre-seed и seed, то инвестиции возможно и без данного статуса, но это будут не профессиональные инвестиции.

Если вы нацелены инвестировать в венчурные проекты в РФ, более 600 тыс. рублей в год и осуществляете инвестирование через брокера или инвестиционную платформу, то статус квалифицированного инвестора придется получить.

Ведь в сбалансированном инвестиционном портфеле, венчурные инвестиции занимают от 10% до 20% от совокупных активов.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

От Сида до Экзита отличный подкаст для предпринимателей и всех кто работает в венчурной индустрии.

В этот раз гость - Евгений Кузнецов Orbita Capital.

Как всегда интересно и информативно: 1. роль корпоративного венчура, 2. откуда идут инновации в корпорации, 3. нюансы работы и развития университетов новой формации, 4. портфель Orbita Capital 5. и конечно же немного про космос.

Как здорово, что можно послушать коллега в любое время и в любом месте.

➡️в комментариях справочная информация от меня о циклах работы фонда (инвестиционный период и период выхода из проектов) и оценка эффективности фонда показатель TVPI.

#полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Когда о чем-то начинают слишком много говорить, например, про pre-IPO технологических компаний в РФ и эта тема витает вокруг, что кажется будет небольшой хайп в ближайшее время.

Выход проектов на pre-IPO и привлечение розничных инвесторов через брокеров, в моем понимании это есть тот самый процесс демократизации.

Есть один существенный нюанс - это розничные инвесторы не обладают должной квалификацией и знаниями, чтобы объективно оценить инвестиционную привлекательность такого проекта.

Самый простой способ - это последовательный скоринг проекта.

#полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Runway - как много в этом слове ....

Runway - важный показатель в венчурной индустрии, который означает количество времени в месяцах до того, как у компании закончатся деньги на счету. По сути сколько есть времени у проекта для того, чтобы собрать новый раунд.

По статистике этот срок увеличивается на 20-30%, что в месяцах означает

1️⃣ от раунда Seed до Series A - 24 месяца

2️⃣ от Series A до Series B - 844 дня

3️⃣ от Series B до Series C - 1090 дней.

По сути закрыв один раунд, нужно опять начинать/продолжать фандрейзинг для следующего раунда.

Примерные ориентиры между стадией проекта и ожидаемой суммой раунда на российском рынке. Нашла у коллег

Pre-Seed - 5 млн рублей Seed - 50 млн рублей Series A - 120 млн рублей Series B - 400 млн рублей

А если не раунд собирать, то какие варианты

1. bridge financing у текущих инвесторов 2. банковское кредитование 3. на российском рынке - поиск субсидирования и грантов, даже на часть задач и разработок.


#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Любое pre-IPO и IPO - это в том числе и масштабная маркетинговая компания. В данном случае акции компании предлагаются как финансовый продукт целевой аудитории. Инвестиционные платформы на которых размещаются компании в РФ являются инструментом для размещения акций, но не являются маркетинговой платформой.

Поэтому для привлечения бОльшего количества частных инвесторов, необходимо провести financial roadshow - презентацию компании целевой аудитории.

Цель мероприятий привлечь необходимое количество инвесторов.

Для этого нужно: 1. составить план мероприятий (scope) 2. посчитать бюджет roadshow (cost) 3. выделить команду roadshow (team)

Как осуществляется финансовая презентация компании осуществляется.

1. презентация компаний в закрытых инвестиционных клубах

2. презентации через брокеров

3. проведение сессий вопросы и ответы

4. публичное представление компаний на профильных мероприятиях

5. публикации в СМИ, профильных каналах и у блогеров

Вчера один из стартапов который осуществляет pre-IPO начал публичное roadshow. Очень интересно, как будет закрываться раунд.

Теперь об этом можно писать публично Анабар и Анабар

📍Не является финансовым советом

#справочно-информационные и аналитические материалы

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Идеи новых прорывных технологий часто сначала появляются в научной фантастике, а уже спустя десятилетия и даже века воплощаются в жизнь. Например, интернет, e-com, удаленку Sci-Fi-авторы описали за 100 лет до их появления.

20 декабря не пропустите фестиваль о придуманных технологиях, которые скоро станут реальностью, «Рождественские лекции: назад в будущее». Вместе с визионерами и изобретателями окунемся в мир технологической магии, проведем время в теплой праздничной атмосфере и настроимся на новогоднее настроение.

Вас ждут научно-популярные лекции, новогоднее шоу с использованием AR-технологий, кинопоказ, выступления музыкантов и пожелания от искусственного интеллекта. На входе зажигательным танцем вас будет встречать наш маскот Инна, а виртуальный Майкл Фарадей выступит в качестве ведущего вечера.

Среди спикеров фестиваля

🟠Данила Медведев, ведущий российский футуролог, сооснователь Российского трансгуманистического движения, популяризатор науки
🟠Владимир Пирожков, промышленный дизайнер, директор лаборатории дизайна Сбер
🟠Константин Дараган, астролог, кандидат философских наук, культуролог, публицист
🟠Олевия Кибер, нейробиолог и композитор, изобретатель Киберкостюма

Все подробности и регистрация — на сайте мероприятия.

Оценка венчурного портфеля - это не только математика, но и искусство.

В 2022 году все венчурные фонды сделали переоценку своих активов в портфеле, исходя из текущей ситуации. Переоценка показала уменьшение стоимости активов в среднем на 15-25% от оценки за предыдущий период.

Но только Sequoia подняла оценку нескольких своих фондов и это конечно же вызывает вопросы у венчурного сообщества.

Что-же драйвит такой рост, когда все остальные идут вниз?

Самое интересное, что есть только предположения, поскольку в большинстве случаев портфель венчурных фондов не публичный, а значит мы не можем посмотреть как считается "справедливая стоимость" активов фонда.

Вероятно, такой рост стоимости портфеля показали особо успешные сделки, например, как инвестиция в OpenAI в 2021 году. Поймал своего единорога и окупил все остальные "средние или убыточные" инвестиции.

➡️Рассказать, по каким принципам осуществляется оценка венчурного портфеля?

Это очень узкая тема в управлении венчурных фондов, но одна из моих любимых.

В комментариях бонус - статистика по перфомансу фондов TVPI и DPI.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

В РФ редко говорят про политику ESG и венчурные инвестиции, а ведь это тоже тренд и направление развития.

➡️ Конкурс технологических решений для благотворительности отличный вариант соединить полезное с полезным.