Вы могли часто слышать о пузырях в недвижимости, ведь таких кризисных моментов было уже достаточно в истории:

🔸Кризис недвижимости в Японии 1986-1991 годов.
🔸Кризис недвижимости в США 2006-2008 ( посмотрите фильм : «Игра на понижение».
🔸Самый молодой кризис коснулся Поднебесную. Кризис зародился в 2021 году, когда ряд крупнейших строительных компаний Китая, на долю которых приходится почти 40% продаж жилья в стране объявили о дефолте. А свыше 30 крупнейших застройщиков находятся в стадии просрочки по выплате по облигациям.

На графике можно увидеть сильный тренд на снижение стоимости жилья, как на первичное, так и на вторичное жилье. Уже больше 2 лет тенденция взрывного пузыря нависла над экономикой, а предотвратить его можно только путем субсидирования и реструктуризации долгов.

Ох, неужели новый ипотечный кризис стучится и к нам?

За последние 10 лет рубль обесценился в 3 раза, но на сколько это объективно в реалиях экономик стран G20?

ИПС (индекс покупательской способности) рубля снизился в несколько раз. Данный индекс показывает какое количество товаров и услуг мы можем купить на определеную сумму денег в сравнении г/г, м/м, кв/кв.

Но объективно мы видим, что ИПП (индекс паритета покупательской способности) в разы не соответствует той стоимости рубля,что мы сейчас видим. Наш «деревянный» имеет запас сил, чтобы укрепиться в 3 раза и стоить 33 рубля за 1$. Данный механизм применим,но увы, это если бы мы очень узко оценивали возможности рубля лишь по корзине составленной из Бигмака, картошки фри и стаканы колы.

Будем верить, что однажды доллар 30, евро 40 – вернутся, а пока прокачиваем финансовую грамотность и тогда любой курс рубля нам будет нипочем

Экономика России непостоянна в своем росте, так как бюджет постоянно пытается подстроиться под реалии сегодняшнего дня. При этом расчет идет исходя из 3-летнего плана.

Бюджет России на 2024 год сформирован из расчёта 90,1 рубля за доллар, при этом год назад прогноз составлял 70,9 рубля, обратили внимание в «Коммерсанте». В 2025 году курс рубля составит 91,1 рубля за доллар, а в 2026-м — 92,3 рубля.

Если ранее был прогноз в 70,9 руб , то понимаем, что и инфляция готовилась в значениях 4% и ниже . Увы, но фактический расчет востребованности импорта оказался более масштабным, а волатильное движение нефтяных и газовых котировок сыграло еще большую роль.

Мы предполагаем, что бюджет будет корректироваться исходя из тенденции мировых цен на энергоресурсы и масштаба санкций и трат бюджета.

Мы с вами уже разбирали состояние долгов населения и цифры оказались весьма неприятными.

Продолжаем разбираться в долговой нагрузке, на очереди бизнес.

Долги российского бизнеса впервые превысили 100 трлн руб.

Кредиторская задолженность российских компаний: 103 трлн руб. (+16% (г/г))
Дебиторская задолженность: 99 трлн руб. (+14% (г/г))

А число продолжающихся дел о банкротстве компаний в январе–июле выросло более, чем на 20%.

Рост задолженности в первую очередь связан с периодом низких ставок, чем дешевле деньги, тем проще их привлекать и брать под %. Политика государства конца 2022-начало 2023 была направленно именно на рост экономики и достигался он за счет дешевых денег. Важно, что у большей части бизнеса, процент по кредитам плавающий и именно это бьет по кошельку. Чем выше ключевая ставка, тем труднее обслуживать долги.

Тенденция по закредитованности населения и бизнеса не самая приятная и данный тренд будет продолжен и в первой половине 2024 года. Поменять ситуацию смогут регуляторные ограничения по кредитованию населения на уровне Центрального Банка.

Юань сместил евро со второго места среди основных валют в расчетах SWIFT.

Доля юаня в сентябре в расчетах через систему составила 5,80% после 4,82% в августе. Динамика действительно поражает.

Евро опустился на третье место с долей 5,43%, а основной валютой для операций остается доллар с долей в 84,15%.

Глобальная тенденция на юанизацию экономик и прекращение доминирования доллара продолжается. Однако разрыв между первым и вторым местом, слишком велик. Мир должен убедиться в неспособности экономики Америки быть платежеспособной и перестать быть гарантом стабильности финансового мира. В любом другом случае, гегемона так просто не сместить😉

Инвесторы и управляющие активами по всему миру, достаточно часто обращают внимание на тонкие ходы на фондовом рынке «оракула из Омахи».

Какие сделки совершил Уоррен Баффет в III квартале 2023 года.

Закупил:
🔸Liberty Media — два пакета акций на $518,61 тыс.
🔸Atlanta Braves Holdings — 223,65 тыс. акций на $7,99 млн
🔸Sirius XM — 9,68 млн акций на $43,77 млн

Частично закрыл позиции:
🔸Chevron — на 12,87 млн акций (до 5,93% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $18,59 млрд)
🔸HP — на 18,43 млн акций (до 0,84% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $2,63 млрд)
🔸Amazon — на 551 тыс. акций (до 0,41% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $1,27 млрд)
🔸Formula One Group — на 131,28 тыс. акций (до 0,15% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $481,11 млн)

Полностью закрыл позиции:
🔸General Motors — 22 млн акций
🔸Johnson & Johnson — 327,1 тыс. акций
🔸Procter & Gamble — 315,4 тыс. акций
🔸Mondelez International — 578 тыс. акций
🔸United Parcel Service — 59,4 тыс. акций
🔸Activision Blizzard — 14,66 млн акций

Самое интересное, что покупок Баффет почти не совершал, так как ранее заявлял, что экономическая ситуация в Штатах не располагает к этому. Видимо, Баффет сторонник сильного замедления экономики США на фоне высокой инфляции,ставки и дорогих энергоносителей.

Инвесторы и управляющие активами по всему миру, достаточно часто обращают внимание на тонкие ходы на фондовом рынке «оракула из Омахи».

Какие сделки совершил Уоррен Баффет в III квартале 2023 года.

Закупил:
🔸Liberty Media — два пакета акций на $518,61 тыс.
🔸Atlanta Braves Holdings — 223,65 тыс. акций на $7,99 млн
🔸Sirius XM — 9,68 млн акций на $43,77 млн

Частично закрыл позиции:
🔸Chevron — на 12,87 млн акций (до 5,93% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $18,59 млрд)
🔸HP — на 18,43 млн акций (до 0,84% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $2,63 млрд)
🔸Amazon — на 551 тыс. акций (до 0,41% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $1,27 млрд)
🔸Formula One Group — на 131,28 тыс. акций (до 0,15% от портфеля, оценка пакета на конец квартала — $481,11 млн)

Полностью закрыл позиции:
🔸General Motors — 22 млн акций
🔸Johnson & Johnson — 327,1 тыс. акций
🔸Procter & Gamble — 315,4 тыс. акций
🔸Mondelez International — 578 тыс. акций
🔸United Parcel Service — 59,4 тыс. акций
🔸Activision Blizzard — 14,66 млн акций

Самое интересное, что покупок Баффет почти не совершал, так как ранее заявлял, что экономическая ситуация в Штатах не располагает к этому. Видимо, Баффет сторонник сильного замедления экономики США на фоне высокой инфляции,ставки и дорогих энергоносителей.

Знаменитый фонд Кэти Вуд ARKK innovation показывает одну из самых внушительных динамик роста по сравнению с технологическим сектором Nasdaq.

Напомним, что Кэти знаменита тем, что предпочитает инвестировать в технологические компании роста или ноунеймов рынка.

Ее стратегия за 9 лет существования, увы, но не принесла должной прибыли инвесторам. Если бы вы вложились в фонд 9 лет назад 10$, то сейчас вы бы имели отрицательный доход и на счету 6,3$ или -27%.

Будьте всегда аккуратны с выборам фонда или инвестиционного дома😉

В начале декабря состоялось заседание совета директора Лукойла.


И уже многие аналитики попытались подвергнуть сомнению возможность выплат компанией дивидендов, так как заседание могло не состояться из-за кворума. Манипуляция ценой на основании вброса непроверенной информации произошло. Акции компании падали более, чем на 2%. Но все обошлось и в разделе дивидендного пирога можно поучаствовать.

ЛУКОЙЛ одобрил промежуточные дивиденды — 447 рублей на акцию. Это чуть больше 6% от текущей цены акций.
Дата закрытия реестра акционеров — 17 декабря, поэтому, если кто-то еще хочет поучаствовать, то поспешите.

Отметим, что годовой дивиденд будет около 1000 руб или 13,2% доходности.

Кошелек мудреца

Недавно Биржа Санкт-Петербурга попала под блокирующие санкции запада. Московская биржа активна следила за ходом событий и готовиться принять удар на себя, если понадобиться.

Мосбиржа готова остановить торги долларом и евро в случае санкций, заявил представитель биржи Игорь Марич. На вопрос о курсе валют в случае санкций, Марич ответил, что официальный курс ЦБ уже сегодня может определяться на основании как биржевых сделок, так и внебиржевых.

Если будут введены санкции против НКЦ (Национальный Клиринговый Центр), напомним, что именно там хранится ваша валюта, купленная на бирже, то совершать сделки в обычном режиме будет невозможно. Помимо внебиржевых сделок для определения курса могут учитывать средневзвешенный курс в топ-10 банках. Если вы опасаетесь, что санкции могут быть введены, то рассмотрите для торговли пару юань/рубль, которая по своей ликвидности ничем не уступает ведущим валютным парам.

Кошелек мудреца

Декабрь — самый слабый месяц для доллара

Индекс доллара DXY начал месяц ростом, но инвесторам следует помнить о том, что он снижался шесть последних декабрей подряд. Кроме того, за последние пять, десять и двадцать лет индекс DXY снижался в декабре в среднем на 1,56%, 0,82% и 0,74% соответственно.

Индекс доллара, очень чутко реагирует на макроэкономические данные. В особенности сильно влияет ДКП от ФРС, ставка и потребительская инфляция и уровень безработицы.

Петь дифирамбы доллару рановато, важно отстоять последние недели декабря😉

Кошелек мудреца

Согласно исследованию рейтингового агентства Fitch Ratings 2024 год должен стать благоприятным для рынка металлов, а в особенности для стали. Однако в исследование говорится, что Китай не будет лидировать в потребление данного металла.

Напомним вам основных производителей российского рынка стали:

🔸 НЛМК
🔸 ММК
🔸 EVRAZ
🔸 Северсталь
🔸 Металлоинвест
🔸 Мечел

Мы с вами разбирали в каком затруднительном положении находятся физические лица и представители бизнеса в России. Давайте рассмотрим, а что происходит зарубежом.

Жесткая денежно-кредитная политика(ДКП), высокая ставка и инфляция не обошли стороной и другие страны. Главными пострадавшими выступают страны Скандинавии. Уровень банкротств превысил 2008 год.

Будем ли мы наблюдать эффект домино в развитых экономиках?🤔

Нефтяные котировки марки Brent после «американских горок» пытаются стабилизироваться около 80$ за баррель. Основная борьба за нефтяное влияние идет между ОПЕК, ОПЕК+ и США. Основная проблема нефтяного рынка связана с потреблением. Нет сбалансированного спроса и предложения, так как страны начинают тянуть одеяло на себя. А главная надежда, которая была возложена на Китайских и Индийских потребителей не оправдалась. Процесс замедления потребления был непосредственно связан с темпами роста экономики.

Энергетический рынок ищет баланса, но найти его можно только выйдя из рецессии Мировой экономики.

В здоровой экономике доля трат на питание не превышает 20%, но зачастую остается главным источником расходов в семье.

В 2023 году доля расходов на питание незначительно снизилась, такие периоды часто попадают на подъем роста ВВП. Не удивительно ведь рост ВВП РФ по итогам года составит порядка 3%.

Отметим и немного печальную статистику. На образование в России стали тратить меньше, чем в 2022 году.

А вот одежда, обувь и транспорт могут поспорить за звание самых популярных в потребительской корзине.

СПБ Биржа изучает новый вид бизнеса - площадка может заняться криптовалютами. Но до реализации ещё очень далеко — глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Напомним, что СПБ Биржа попала под блокирующие санкции запада в ноябре, что привело к заморозке активов большинства инвесторов. Далее биржа угодила в историю с банкротством, а разбирательство еще не набрало полный ход. Все эти события негативно повлияли на стоимость акций и они упали более чем 30%.

Теперь СПБ биржа всеми силами пытается остаться на рынке востребованной и не оказаться в реальной долговой яме.

Основной доход бирж складывается из количества проводимых операций. Чем больше операций,тем больше и комиссионного заработка. У СПБ биржи большие проблемы с этим начиная с 2022 года.

Рынок криптовалют может стать спасительной соломинкой, но для для реализации данного механизма нужно одобрение со стороны правительства,Минфина и Центрального банка.

Пока мы доедаем праздничные салаты, давайте окунемся в итоги 2023 года. На сколько он был финансово успешен для РФ.

Россия получила $590 млрд долларов экспортной выручки за первый год военного конфликта, в основном от продажи нефти и газа, что на 160 млрд долларов больше, чем в среднем за предыдущее десятилетие, - подсчитали в аналитическом центре Re:Russia.

Отметим,что крупнейшим потребителем нашей нефти является Китай. Потребление за 12 месяцев составило около 100 млн. тонн.

Во второй год доходы были еще на $60 млрд выше среднего показателя.

Показатели 2024 года будут сильно зависеть от макроэкономической конъюнктуры. Все внимание на потребление и возможную рецессию в главной мировой экономике.

Когда мы говорим о силе и узнаваемости бренда, то безусловно нам придут на ум такие компании, как Apple, Microsoft, Coca- Cola, Pepsi, Adidas, Nike и др. А среди лидеров наших узнаваемых брендов можно выделить Сбербанк.

Сбербанк можно выделить и по доходности для инвесторов. Давайте ознакомимся с таблицей. Потрясающая доходность.

Отметим, что по доходности в % из гигантов в 21 веке может сравниться только Apple. Акции компании опередили на 3000% нашего банковского гиганта.

Наше национальное достояние не прекращает работу даже в период праздников. Ранее мы с вами разбирали,что Китай импортирует рекордное количество нефти из России.

А вот и новый рекорд подъехал:
«Газпром» установил новый рекорд суточных поставок газа в Китай.

Предыдущий рекорд по поставкам газа в Китай «Газпром» установил 2 января. В холдинге отмечали, что на 2 января экспорт российского газа в КНР достиг 22,7 млрд куб. м., что на 700 млн куб. м. превышает контрактные обязательства «Газпрома» и в полтора раза опережает результаты минувшего года (15,4 млрд куб. м).

Акции Газпрома на промежутке 3 лет выглядят достаточно перспективно на фоне сокращения инвестиционной программы. Но пока «спящий гигант» не просыпается.

Быть ли дивидендам решит государство, а инвесторов сейчас питает лишь надежда. Консенсус прогноз аналитиков сходится на 12 руб. на акцию.

Как вы уже успели заметить, то наш любимый «деревянный» открыл Новый год с положительного движения. Уже вернулись к показателям середины декабря.

3 фактора которые могут на данный момент влиять на ход торгов:
🔸 В начале года активность импортеров чаще всего не столь велика, как с марта по май или как с октября по декабрь. Чем меньше активности от них, тем меньше и востребованность в валюте.
🔸 Страшилка о том, что введут санкции против НКЦ остается актуальной и это также приводит к замедлению желания покупать «токсичную» валюту.
🔸 Раскупорили ФНБ, теперь продажа валюты идет от туда. Лишний навес предложения валюты помогает рублю укрепляться.

Если вы еще не причастны к торговле на Московской бирже, то эти цифры могут вас удивить.

Объем торгов на Московской бирже в 2023 году составил ₽1,3 квадриллиона, сообщила площадка. В 2022 году оборот торгов на Мосбирже был ₽1,1 квадриллиона. Страшно огромные цифры😮

За декабрь 2023 года объём торгов составил ₽139,6 трлн, что на 47,5% больше, чем в декабре 2022 года.

Также площадка сообщила, что в декабре 2023 года объем торгов на фондовом рынке достиг ₽4 893,7 млрд, увеличившись на 16,3% по сравнению с ₽4 207 млрд в декабре 2022 года. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил ₽2 094 млрд, что в 2,65 раза больше, чем в декабре предыдущего года (₽789 млрд ).

Рост популярности инвестирования показывает, что с одной стороны уровень финансовой грамотности населения растет, а финансовые метрики и прогнозы от ведущих брокерских домов завлекают своими доходностями. Но с другой стороны надо понимать,что без грамотно выстроенной риск системы, долго на рынке новичок не протянет.