[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.28]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.24%, Nasdaq +0.21%, DOW +0.32%

1. 엔비디아 실적 앞두고 미증시 상승
2. 미국 장단기 금리차 3년래 최고
3. 미국 버검 내무부 장관, 해상풍력 재검토

미증시 엔비디아 실적 앞두고 상승
미증시는 실적 시즌 및 잭슨홀 이벤트를 소화하고 큰 모멘텀이 없는 가운데 엔비디아 실적을 앞두고 소폭 상승. 엔비디아 실적에 대한 불확실성으로 엔비디아는 보합, 패시브 수급으로 안전픽으로 꼽히는 빅테크는 소폭 상승. MSFT +0.94%, AAPL +0.52%, AMZN +0.18% => NVDA 실적 매출액 미스로 시간외 하락 -3.0%

미국 장단기 금리차 3년래 최고
미국 2년 국채와 30년 국채금리 차이가 1.25%p 확대되며 3년만에 최고치. 최근 트럼프 정부의 연준 압박으로 단기 금리가 하락 => 금융주 강세 WFC +1.2%, C +1.2%, BAC +0.3%

미국 버검 내무부 장관 해상풍력 재검토
버검 장관은 "국민들의 세금 보조금으로 한번, 프로젝트에서 나오는 비싼 전기요금으로 또 한번 비용을 지불' 하기 때문에 모든 해상풍력 프로젝트를 재검토 할 것이라고 언론에서 인터뷰

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▫️주요 종목 뉴스

» MDB (+38%)
: 2분기 실적 서프라이즈. AI인프라 수요로 주력 서비스인 아틀라스의 매출이 큰 폭 증가

» GOOG(+0.13%)
: 버지니아 주에 클라우드, AI 인프라 투자 $9B 추가 집행예정

» ACHR(-1.3%)
: 공매도 전문 Grizzly Research에서 아처에비에이션을 '하늘의 니콜라'라고 하며 공매도 리포트

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Eoptolink +9.3%, Sensetime +8.9%, Ningbo Zhenyu +3.8%
- 하락: Leapmotor -3.7%, Kuaishou -3.4%, Meituan -3.1%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SNOW +3.1%, NOW +2.7%, MP +2.3%, CRDO +2.2%
- 하락: LEU -5.0%, RDDT -3.8%, SEA -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +2.3%
- 하락: RKLB -3.9%, PLTR -2.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +1.8%
- 하락: HOOD -5.4%, SEA -2.9%, PLTR -2.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +6.1%, INTC +2.1%, BE +1.8%
- 하락: HOOD -5.4%, RKLB -3.9%, RDDT -3.8%, SEA -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: WBD +3.0%
- 하락: OPEN -14.5%, Dream International -8.6%, POP Mart -3.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +8.5%, MTSR +5.5%, NVO +2.0%
- 하락: TEM -4.0%, RVTY -2.9%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SAP +2.0%
- 하락: SOFI -2.6%

#차이나AI

중국, AI 칩 생산량 3배 확대 추진…미국과 경쟁 가속

중국의 반도체 제조업체들이 내년에 국가 전체의 인공지능(AI) 프로세서 생산량을 세 배로 늘리려 하고 있다.

화웨이의 AI 프로세서를 생산하는 한 반도체 공장은 올해 말부터 생산을 시작할 예정이며, 내년에는 두 곳이 추가로 가동될 예정이라고 이 계획에 정통한 두 사람이 전했다.

중국 기업들은 또한 딥시크(DeepSeek)가 제안한 표준에 적응할 수 있는 차세대 AI 칩 개발에도 박차를 가하고 있다. 화웨이의 최신 제품은 딥시크의 요구사항을 충족할 수 있는 제품 중 하나로 여겨진다.

또한 이들은 SMIC 역시 내년에 7나노미터 칩 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 덧붙였다. 현재 화웨이는 SMIC의 최대 고객이다.

이에 따라 캠브리콘(Cambricon), MetaX, 비런(Biren)과 같은 소규모 중국 칩 설계업체들도 SMIC로부터 더 많이 배정받게 되어, 미국의 수출 금지 이후 빠르게 성장하는 중국 시장에서 엔비디아가 남긴 경쟁이 촉발될 것이다.

베이징은 이러한 움직임에 상당한 정치적·재정적 지원을 하고 있다. 국무원은 이번 주 AI의 국가적 활용 확대와 더불어 “AI 기반 기술 연구개발, 엔지니어링 구현, 제품 상용화의 통합·조율된 발전”을 촉구했다.

중국 반도체 자립화 가속

금일 중국 광모듈 및 반도체 주가가 좋습니다.

① 중국 AI 반도체 생산 3배 확대한다는 FT 뉴스와 26일 발표된 ②중국 국무원의 AI+ 로드맵 등 최근 중국 AI하드웨어주 관련 뉴스들이 많이 나오고 있습니다.

» TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF(0043Y0)

#차이나AI

꾸준한 중국 광모듈주 강세
#Innolight #Eoptolink

최근 중국 대표 광모듈 업체 Innolight와 Eoptolink가 강세를 보이고 있습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0) ETF에서 5.14%, 5.37% 편입하고 있는데요(2025.08.28 기준)

① AI 고도화 → 네트워크 중요도 ↑
AI가 고도화되면서 수천~수십만 개 프로세서를 동시에 연결해야 하고, 이때 초고속 네트워크를 얼마나 잘 구축하느냐가 곧 AI 성능을 좌우하게 되었습니다.

② 백엔드와 광트랜시버
데이터센터 네트워크는 외부와 연결되는 프런트엔드와, 내부에서 GPU·메모리를 이어주는 백엔드로 나뉩니다.

특히 백엔드는 수많은 칩이 동시에 계산한 결과를 서로 교환·동기화해야 하므로 칩들이 직접 연결된 것처럼 빠르고 안정적으로 통신해야 합니다.

이를 위해서는 초고속 인터커넥트가 필요하며, 구리선으론 거리·속도 한계가 있어 광섬유의 수요가 높아졌습니다.

그리고 이 과정에서 전기 신호와 빛 신호를 상호 변환해 칩과 칩을 이어주는 광트랜시버가 핵심 부품으로 자리잡게 되었습니다.

③ 해외 CAPEX 확대
이와 맞물려 글로벌 빅테크들의 CAPEX 전망도 꾸준히 상향 조정되고 있습니다. 최근 Eoptolink의 2분기 실적발표가 있었는데, 글로벌 AI데이터센터발 수요가 급증하며 25년 1H 해외 매출 비중이 80.1%를 차지하는 것을 확인할 수 있었습니다. 빅테크들의 공격적 투자와 함께 중국 광트랜시버 기업들의 해외 매출 고성장이 이어질 수 있습니다.

④ QPC 삼박자
또한, ASIC 도입에 따라 칩 하나당 필요한 광트랜시버 수요(Q)가 증가할 전망입니다. 또한 네트워크 속도가 빨라짐에 따라 추후 가격이 높은(P) 1.6T 도입 사이클도 눈여겨볼만 합니다. 마지막으로 SiPh 기술 도입으로 사업 전반의 수익 구조(C)의 개선 또한 기대됩니다.

⑤ 중국 정책 드라이브
최근 중국 국무원이 발표한 AI+로드맵 내 컴퓨팅 파워 인프라 확충에 대한 내용이 있었는데요. 중국 내 AI 데이터센터, 광통신 투자 확대 또한 가속화될 전망입니다.

⑥ 편입 기업
» Innolight (300308.SZ): 글로벌 고속 광모듈 탑티어 공급사. 북미 하이퍼스케일러 노출도 높음.

» Eoptolink (300502.SZ): 중국 대표 광모듈 전문기업, 800G·1.6T 신제품 확장

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.29]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.32%, Nasdaq +0.53%, DOW +0.16%

1. S&P500 사상 첫 6,500 돌파
2. 미국 2분기 GDP 성장률 잠정치 3.3%

S&P500 사상 첫 6,500 돌파
미증시는 엔비디아 실적(시간외 -3% -> 본장 반등해 -0.8%)이 AI Boom이 진행중이라는 사실을 확인시켜 주며, AI관련 소프트웨어, 반도체 섹터 강세. S&P500지수는 사상최초로 6,500포인트를 돌파. GOOG +2.0%, ORCL +1.9%, PLTR +0.9% / AVGO +2.8%, AMD +0.9%를 돌파. GOOG +2.0%, ORCL +1.9%, PLTR +0.9% / AVGO +2.8%, AMD +0.9%

엔비디아는 소폭 하락했으나 증권사 목표주가 상향. JP모건 170달러 -> 215달러, BoA 220달러 -> 235달러, Citi 170달러 -> 215달러 등

미국 2분기 GDP 성장률 잠정치 3.3%
미국 2분기 GDP 성장률 잠정치가 지난달 발표한 속보치 대비 0.3%p 높은 3.3%로 집계. 순수출과 소비자지출 및 기업투자가 상향 조정. 지식재산권(IP) 투자가 4년래 최대 상승폭을 기록.

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▫️주요 종목 뉴스

» MDB (+7.6%)
: 전일 2분기 실적 발표로 40% 가까운 급등 이후 이틀째 상승. 엔비디아 실적 발표로 AI관련 소프트웨어 섹터 상승에 동반 상승

» BE (+7.8%), OKLO (+6.4%), VRT (+3.8%)
: AI 인프라 관련 섹터 지속 상승

» TSLA (-1.0%)
: 유럽에서 판매량 전년비 -40%, BYD는 220% 증가

» HRL (-13.1%)
: 가공식료품 제조 업체인 호멜푸드는 2분기 실적 둔화로 큰 폭 하락

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Innoscience +15.4%, Eoptolink +15.4%, HorizonRobot +14.7%, SMIC +10.8%
- 하락: Meituan -13.4%, Xpeng -8.2%, JD -5.2%, Alibaba -5.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SNOW +20.3%, BE +7.8%, CRDO +7.4%, RDDT +6.8%, OKLO +6.4%
- 하락: Alibaba -5.0%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +3.6%, 현대로템 +3.4%, MP +2.9%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +7.8%, CRWD +4.6%, CCJ +4.5%, SOFI +4.3%, SMR +3.8%
- 하락: -

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BE +7.8%, CRWV +6.1%, CRWD +4.6%, APP +4.5%, SOFI +4.3%
- 하락: BABA -2.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 삼양식품 +6.5%, OPEN +6.2%, RBLX +3.4%, NTES +2.4%
- 하락: Xpeng -8.2%, 디어유 -7.7%, TME -3.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: NTRA +3.0%,
- 하락: QGEN -3.9%, BIIB -2.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +4.3%
- 하락: -

#차이나AI #태세전환

» TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)
① 반도체, 광모듈 주는 올리고
② 플랫폼주는 낮추고

TOP10 비중 UP
Cambricon, Eoptolink, Innolight, SMIC

TOP10 비중 DOWN
Alibaba, Tencent

코멘트
중국 국무원의 AI+ 로드맵 발표와 함께, 중국 반도체 기업들의 자립화 노력이 지속되고 있습니다. FT 보도에서 언급된 반도체 생산 3배 확대 전망 등 긍정적인 뉴스플로우가 이어지고 있는 만큼,

포트폴리오에서는 중국 광모듈 기업인 Innolight, Eoptolink와 중국 반도체 설계기업 캠브리콘(Cambricon), 중국 파운드리 기업 SMIC 등을 상단에 편입했습니다.

반면, 중국 내 배달·커머스 경쟁 심화로 인해 관련 기업들의 수익성 훼손 우려가 이어짐에 따라 비중을 축소했습니다.

특히 강도 높은 보조금 경쟁이 지속되고 있는 만큼 보수적으로 접근하고 있으며, 기존 탑포트 중 하나였던 알리바바(Alibaba)의 비중을 낮췄습니다.

#차이나AI

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0) 구성종목 TOP10

비중 UP
Cambricon, Eoptolink, Innolight, SMIC

비중 DOWN
Alibaba, Tencent

기준일: 2025.08.29

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.1]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.64%, Nasdaq -1.15%, DOW -0.20%

1. 알리바바 발 미국 테크 하락
2. 7월 PCE 발표, 9월 금리 인하 기대
3. 미국 법원, 트럼프 관세 무효 판결

알리바바 자체 AI칩 발표로 미국 테크 하락
중국 전자상거래 플랫폼 알리바바가 2분기 실적 발표에서 차제 AI칩 공개. 중국내 자국칩 생산 확대로 엔비디아 등 미국 칩 메이커들 주가 하락. NVDA -3.3%, AVGO -3.7%, AND -3.5%

미국 7월 PCE 예상치 부합
미국 연준의 금리 인하 결정에 핵심지표인 PCE가격 지수 컨센서스 충족. 작년 동기 대비 2.6%상승. 근원 PCE는 전년비 2.9%로 시장이 우려했던 3.0% 을 소폭 하회하며 9월 금리 인하 기대 상승

미국 법원, 트럼프 관세에 무효.
미국 1심 법원이 트럼프 관세에 무효 판정. 결정문에서 트럼프 대통령의 관세 근거인 "국제비상경제권한법(IEEPA)"이 대통령에게 관세를 부과할 권한을 위임하지 않는다고 판결. 트럼프 대통령 측은 항소. 2심에서도 양측 모두 불복 가능성이 높아서 대법원으로 올라갈 가능성이 높음

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▫️주요 종목 뉴스

» BABA (+12.9%)
: 2분기 실적에서 클라우드 부문 yoy 26% 증가. 차제 AI칩 발표로 급등

» AFRM (+10.6%)
: 2분기 실적 서프라이즈. 0% 대출 상품 수요 급증(BNPL)

» INTC (-2.3%)
: 미국 상무부 인텔/삼성/SK하이닉스 중국 수출 규제

» DELL (-8.9%), MRVL (-18.6%)
: 2분기 실적 가이던스 하회

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Guotai Junan International +15.7%, Ningbo Zhenyu +8.7%, CGN Mining +8.6%, Zhejiang Rongtai Elec +7.8%
- 하락: Innoscience -7.4%, Naura -6.2%, Cambricon -6.0%, Hua Hong -5.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: -
- 하락: CRDO -6.7%, ORCL -5.9%, OKLO -5.5%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +1.4%
- 하락: AXON -4.4%, KTOS -3.9%, MP -3.2%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: -
- 하락: ORCL -5.9%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%, AVGO -3.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BABA +12.9%, RKLB +1.4%
- 하락: MRVL -18.6%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%, AVGO -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: BABA +12.9%, OPEN +4.2%, CATL +4.2%
- 하락: WBD -3.4%, NVDA -3.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 알테오젠 +4.8%, 올릭스 +5.0%, TEM +3.0%
- 하락: 에이비엘바이오 -3.4%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GIS +1.8%
- 하락: NDVA -3.3%, SOFI -1.9%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.2]

▫️전일 해외 증시
» HSI +2.15%, DAX +0.57%(미장은 노동절 휴장)

1. 중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치

중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치
중국 증시는 최근 1)기술 자립을 위한 자국 기술 사용 촉진, 2)중국 본토 기관 및 리테일투자자들의 투자 확대, 3)외국인 매수 등으로 상승 랠리. 전일은 알리바바가 자체 AI칩을 발표하면서 급등, 중국증시의 랠리를 주도. ALIBABA +18.1%, SMIC +4.9%, Tecent +1.4%

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Alibaba +18.1%, Zhongji Innolight +14.4%, Innoscience +12.0%, Eoptolink +9.1%
- 하락: Meitu -13.9%, BYD -5.2%, Robosense -3.9%, Huahong Semi -3.2%

#차이나AI
최근 들어 중국 증시가 좋았습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)와 관련하여, 이번 랠리를 세가지 포인트로 나눠 살펴보려 합니다.

1. 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
2. 랠리의 엔진 – AI 산업의 자립화
3. 액티브 전략 – 과열을 피하고 미래 승자를 선별하기

① 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
특히, 이번 랠리의 중요한 배경 중 하나는 꾸준히 쌓여온 중국 가계 저축이 잠재적 투자 목적으로 증시로 이동하기 시작했다는 점입니다.

자금 이동의 유인은 크게 세 가지라 생각합니다.
① 저금리 – 예금 매력이 떨어짐
② 대안 부재 – 부동산 등 기존 투자처의 매력 약화
③ A주 시장 매력 부각 – 배당수익률이 국채금리를 웃돌고, 최근 주가 반등으로 수익성도 개선되며 A 주 상대적으로 매력적

이번 1편에서는 먼저 “예금에서 주식으로 이동하는 자금 흐름”에 대해 집중적으로 살펴보겠습니다.

중국 증시 활황 ①: 예금에서 주식으로, 자금 이동

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.3]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.69%, Nasdaq -0.82%, DOW -0.55%

1. 글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
2. 미국, TSMC 중국 공장 규제
3. 미국 ISM 제조업지수 소폭 개선

글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
미국 30년 국채 금리 5% 돌파. 프랑스의 재정적자문제로 바이루 총리가 요청한 신임 투표로 유럽 재정적자 이슈가 부각되며 최근 글로벌 금리는 상승세. 미국 및 유럽 국가의 재정 적자 문제는 꾸준한 이슈였으나 최근 금리 상승세로 금융시장에 영향을 줄수 있다는 문제가 제기되며 주식시장 하락.

미국 TSMC 중국 공장 규제
미국이 삼성, SK하이닉스처럼 TSMC도 포괄정장비 반입허가 철회. 중국내 보유 공장에 개별 허가를 통해 장비 반입으로 내년부터 생산시설 운영 차질

미국 7월 ISM 제조업지수 48.7
미국 7월 ISM 제조업지수는 48.7로 전월비 소폭 개선됬으나 여전히 위축 국면. 신규주문이 51.4로 6개월 만에 확장세. 최근 연준에서 주목하겠다고 한 고용은 43.8로 여전히 위축 국면.

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▫️주요 종목 뉴스

» NVDA (-2.0%)
: 금리 상승으로 기술주 부진 및 알리바바 자체 칩 발표, 미국의 TSMC 중국 공장 규제 등 중국 시장 매출 불화실성 상승

» CRWV (-9.4%)
: 최대주주의 임원들이 보호예수 기간 종료 이후 매도

» TSLA (-1.4%)
: 유럽내 판매 위축 지속, 인도 7월 중순 진출 주문량 600여대 수준으로 부진

» ALB (-6.3%)
: 중국 탄산리튬 가격 -4% 급락

» BIIB (+5.6%)
: 치매 치료제 '레켐비' 주 1회 주사제 FDA 승인

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Ningbo Zhenyu +14.5%, Zhejiang Rongtai Elec +10.0%, Leader Harmonous Drive +5.3%, UBTech +5.2%
- 하락: Accelink -10.0%, Eoptolink -7.8%, Suzhou Dongsha -7.5%, Bright Smart Sec -5.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: CRWV -9.4%, GEV -5.4%, MP -5.4%, ALAB -4.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화오션 +5.8%, 현대로템 +3.5%
- 하락: MP -5.4%, RRU -3.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: GEV -5.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: MR +7.5%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: CRWV -9.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +14.4%, TTWO +3.3%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: SEA -4.2%, NKE -3.5%, Xpeng -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +30%, BIIB +5.6%, TEM +3.3%, MTSR +2.6%, 에이비엘바이오 +2.8%
- 하락: IQVA -3.7%, RELX -2.6%, RVTY -2.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +1.6%, VLO +1.5%
- 하락: TGT -3.7%, SLB -2.6%, UPS -2.5%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.4]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.51%, Nasdaq +1.03%, DOW -0.05%

1. 구글, 애플 나스닥 상승 주도
2. 시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
3. 연준 베이지북, 구인구직보고서

구글, 애플 나스닥 상승 주도
워싱턴 D.C 연방법원이 구글이 반독점해소를 위해 크롬을 매각하지 않아도 된다고 판결하며 구글 상승. 애플도 기존의 크롬 탑재를 통해 구글로 지급받는 대가를 유지할수 있어 상승. GOOG +9.0%. AAPL +3.8%.

시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
중국 전승 80주년 열병식에서 시진핑 주석은 인류가 평화냐 전쟁이냐 기로에 서있다고 언급. 미국을 직접 언급하지는 않았으나 최근 관세를 비롯 반도체 및 주요 산업 규제 등을 겨냥.

연준 베이지북, 구인구직보고서
연준 베이지북은 거의 모든 지역에서 성장이 정체, 소비가 둔화되었다고 발표. 구인구직 보고서에서도 구인건수가 지난달 대비 18만건 감소한 718만건으로 금리 인하 확율 상승

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▫️주요 종목 뉴스

» RKLB (-11.7%)
: 스페이스X의 발사횟수가 50회 ->120회로 늘었다는 소식에 하락

» M (+20.7%)
: 2분기 실적 서프라이즈. 동일 점포 매출이 12분기 연속 둔화하다 처음으로 반등

» XOM(-2.4%)
: OPEC 증산발표로 유가 하락하며 에너지섹터 전반적 하락

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhongji Innolingt +11.0%, Zhejiang Rongtai +4.1%, Hesai +3.3%, Eoptolink +3.2%
- 하락: Cambricon -5.1%, Siasun Robot -4.7%, Zhejiang Changsh -4.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: ISRG -6.0%, CRWV -3.7%, GNRC -2.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AIR +3.1%, 현대로템 +2.4%
- 하락: RKLB -11.7%, 한화오션 -4.5%, AXON -2.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: PM -2.5%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%
- 하락: RKLB -11.7%, CRWV -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: GOOGL +9.1%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, WBD +2.6%
- 하락: Dream int -5.4%, LVS -2.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +6.8%, 에이비엘바이오 +4.2%, 리가켐바이오 2.6%
- 하락: RVTY -5.1%, TEM -2.6%, BAX -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SAP +1.8%
- 하락: COP -4.4%, EOG -4.4%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.5]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.83%, Nasdaq +0.98%, DOW +0.77%

1. 이상적 경제지표 발표로 기술주 중심 상승
2. 미국 ADP 민간고용 둔화, ISM 비제조업 호조

경제지표 둔화로 기술주 중심 상승
미증시는 1)ISM비제조업은 호조를 보이며 경기 우려는 완화, ADP 민간고용이 부진하면서 9월 이후 추가 인하 기대가 강화되며 기술주 중심 반등. AMZN +4.3%, TSLA +1.3%, GOOG +0.7%, NVDA +0.6%
2)브로드컴 실적 기대도 기술주 반등에 영향. 실적 호조로 AVGO +1.2% (시외에서 +4.2%)

미국 ADP 민간고용 둔화, ISM 비제조업 호조
ADP 민간고용 5.4만건 증가. 지난달 10.6만건 및 예상치 6.8만건 하회.
ISM 비제조업지수는 52.0으로 전월비 1.9p상승. 예상치 50.5도 상회. 대부분 확장세이나 고용지수는 46.5로 위축상태

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▫️주요 종목 뉴스

» AEO (+37.9%)
: 시드니 스위니 광고캠페인 이후 매출이 급증하며 실적 호조.

» AMZN (+4.3%)
: Antrophic이 AWS에 2026년까지 50억 달러를 지출할 것이라는 보고서.

» RIVN (-5.1%)
: SUV 개발 비용으로 인해 감원을 발표하면서 하락

» TXN (-4.3%)
: CFO, '관세 우려로 수요가 둔화되는 조짐이 보인다'

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: HSAI +2.2%
- 하락: Eoptolink -15.6%, Cambricon -14.4%, Zhongji Innolight -13.4%, Zhejiang Rongtai -10.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: CRDO +7.4%, ALAB +6.4%, SE +4.8%, BE +4.7%, AMZN +4.3%
- 하락: SMR -10.9%, OKLO -3.6%, Alibaba -3.3%, SNOW -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AMZN +4.3%, HWM +2.9%, GE +2.3%
- 하락: SABB -4.9%, AVAV -4.8%, MP -2.7%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SE +4.8%, BE +4.7%, AMZN +4.3%, GEV +3.8%, SOFI +3.6%
- 하락: SMR -10.9%, RBLX -2.8%, SNOW -2.3%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: SE +4.8%, BE +4.7%, STX +4.3%, AMZN +4.3%, RDDT +4.0%
- 하락: SMR -10.9%, BABA -4.1%, RBLX -2.8%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +16.2%, SE +4.8%, AMZN +4.3%, SHOP +3.5%
- 하락: Dream Int -4.4%, BABA -4.1%, Kuaishou -2.9%, RBLX -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 일동제약 +2.9%, RVTY +2.8%, TEM +2.4%, RELX +2.1%
- 하락: SNY -9.2%, VTRS -2.2%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +3.6%, SLB +2.9%, GS +2.5%
- 하락: TXN -4.3%

#K바이오

이 대통령 "K-바이오, 규제가 걸림돌 되지 않도록 정부가 혁신"

이재명 대통령은 5일 K-바이오산업의 육성을 위해 "규제의 기본은 지키되 산업 발전의 걸림돌이 되지 않도록 정부가 혁신하겠다"고 밝혔다.

이 대통령은 이날 오후 인천 송도 컨벤시아에서 바이오 의약산업 대표들과 함께 개최한 'K-바이오, 혁신에 속도를 더하다' 기업 토론회에서 바이오 임상시험이 완료되고 시장 출시까지 1년 이상 걸리는 상황을 두고 이같이 말했다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.8]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.32%, Nasdaq -0.03%, DOW -0.48%

1. 고용지표 둔화에 미증시 하락
2. S&P 500 편출입
3. 일본 이시바 총리 사임

고용지표 둔화에 미증시 하락
8월 미국 비농업고용 2.2만명으로 예상치 7.5만건을 크게 하회. 금리 시장은 고용지표 발표 이후 연내 3회 금리 인하를 반영. 다만 예상치 못한 큰 고용 둔화에 경기둔화 우려로 증시는 하락 => 실업율은 4.3%로 예상치에 부합했는데, 트럼프 대통령의 불법체류자 추방 정책으로 경제참여인구 자체의 하락이 영향을 준것으로 판단

골드만삭스는 내년까지 총 5회 금리 인하 전망. 올해 9월부터 연속 3회. 26년에는 분기별 1회씩 예상. 금리 인하 기간에 전반적으로 긍정적 수익율을 기록했다고 언급

S&P 500 편출입
편입: APP, HOOD, EME
편출: ENPH, CZR, MKTX

일본 이시바 총리 사임
지난 주말 일본의 이시바 총리가 사임. 물가 상승 및 선거 패배 등의 이유. 차기 총리로 거론되는 인물은 과거 고이즈미 준이치 전총리의 아들인 고이즈미 신지로. 금주 8일 프랑스 총리 신임투표와 함께 글로벌 정치 불확실성 강화

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▫️주요 종목 뉴스

» LULU (-18.6%)
: 2분기 실적 쇼크. 미국내 경쟁 치열 및 중국 사업 부진

» AVGO (+9.4%)
: 2분기 실적 서프라이즈. OpenAI로 부터 100억달러 주문 소문

» TSLA (+3.6%)
: 테슬라 대규모 보상책 발표.

» RUN (+10.7%)
: 중국정부 태양광 공급 규제 정책 발표로 태양광 제품 가격 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Eoptolink +11.9%, Zhongji Innolight +10.3%, Horizonrobot +9.1%, Innoscience +8.5%
- 하락: -

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: AVGO +9.4%, CRDO +5.1%, ORCL +4.4%, BE +3.9%, TSLA +3.6%
- 하락: AMD -6.6%, SMR -4.2%, GEV -2.8%, NVDA -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +6.6%
- 하락: 한화오션 -5.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: AVGO +9.4%, ORCL +4.4%, BE +3.9%, TSLA +3.6%
- 하락: AMD -6.6%, SMR -4.2%, JPM -3.1%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: AVGO +9.4%, RKLB +6.6%, ORCL +4.4%, BE +3.9%
- 하락: RAMD -6.6%, SMR -4.2%, NVDA -2.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +11.6%, Kuaishou +4.4%, BABA +3.6%, LAOPU +3.2%
- 하락: NVDA -2.7%, LVS -2.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +8.4%, 에이비엘바이오 +7.8%, BAX +3.6%, SNT +2.6%
- 하락: 일동제약 -4%, LLY -2.1%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GIS +2.0%, HD +1.8%
- 하락: FAST -4.5%, JPM -3.1%, EOG -3.0%, COP -2.9%

S&P500 신규 편입
» Applovin, Robinhood, Emcor Group
» 효력발생: 9월 22일(월) 장 시작 전

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.9]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.21%, Nasdaq +0.45%, DOW +0.25%

1. 금리인하 기대에 미증시 기술주 중심 상승
2. 프랑스 바이루 총리 9개월만에 실각
3. 금리하락, 재정위기 우려 등 금값 최고치

금리인하 기대에 미증시 기술주 중심 상승
지난 금요일 고용지표 이후 주요 IB들 금리 인하 전망치 속속 하향. 금리 인하 기대와 지난주 브로드컴 실적 호조로 반도체 섹터가 상승하며 기술주 상승 견인. AVGO +3.2%, NVDA +0.8%, ORCL +2.4%, PLTR +2.0%

프랑스 바이루 총리 9개월만에 실각
프랑스 하원, 프랑수아 바이루 정부에 대한 불신임 결정. 3연속 단기 총리를 내세운 마크롱 대통령 입지 축소. 막대한 공공부채로 인한 정치리스크 지속

금리하락, 재정위기 우려 등 금값 최고치
금리 인하 기대와 일본 총리 사임, 프랑스 총리 불신임. 막대한 재정부채로 인한 정부에 대한 불신등이 금 수요를 지탱. 금가격 최근 한달간 7% 상승하며 사상최고치 랠리 지속

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▫️주요 종목 뉴스

» HOOD (+15.8%), APP (+11.6%)
: S&P 500 편입 발표로 상승

» AVGO (+3.2%)
: 실적 서프 이후 상승세 지속. OpenAI로 부터 100억달러 주문 소문

» QS (+21.1%)
: IAA 컨퍼런스에서 두가티 레이스 바이크에 전고체 배터리 장착 시연.

» UBER (+3.7%)
: 중국 자율주행 업체인 모멘타와 2026년 독일 뮌헨에서 로보택시 테스트

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Leader Harmonious +14.6%, Zhejiang Rongtai +10.0%, HESAI +7.6%, Horizonrobot +7.0%
- 하락: Eoptolink -10.0%, Zhongji Inno -9.1%, Meitu -5.9%, Kuaishou -3.5%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ALAB +13.0%, APP +11.6%, CRDO +4.8%, Alibaba +4.1%, AVGO +3.2%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%, MELI -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +4.8%, RKLB +4.1%, 현대로템 +2.7%, RHM +2.7%, 한화에어로 +2.5%
- 하락: RTX -2.1%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: HOOD +15.8%, AVGO +3.2%, GEV +3.1%, NOW +2.8%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: HOOD +15.8%, APP +11.6%, CRWV +5.0%, BABA +4.2%, RKLB +4.1%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: NTES +7.3%, BABA +4.2%, TTWO +3.8%, LYV +3.7%, 에이피알 +3.5%
- 하락: OPEN -9.2%, POP Mart -7.1%, Kuaishou -3.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +2.9%
- 하락: 일동제약 -3.6%, 에이비엘 -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IBM +3.0%, BBY +1.9%
- 하락: PEP 3.2%, VZ -2.4%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.10]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.27%, Nasdaq +0.37%, DOW +0.43%

1. 미증시, 대형기술주 쏠림 지속
2. 대법원, 트럼프 관세 소송 패스트트랙
3. 이스라엘 도하공습, 하마스지도부 암살

미증시, 대형기술주 쏠림 지속
미국 노동부 지난해 4월~올해 3월 1년간 비농업고용 증가 수치를 종전대비 91만명 하향 조정. 기존 지표보다 훨씬 고용시장이 안좋았다는 의미. 미국 증시는 CTA의 매수가 주도하는 가운데 대형 기술주로 쏠림이 우려되고 있음. PLTR +4.0%, GOOG +2.5%, META +1.8%, NVDA +1.5% 등 나스닥은 상승했으나 러셀2000은 -0.6%

대법원, 트럼프 관세 소송 패스트트랙
미국 대법원이 행정부의 신속처리 요청을 수용해 진행중인 관세소송을 11월 첫주에 시작. 다만, 현재 문제되는 것이 IEEPA를 활용한 소송이라 트럼프 대통령이 패소해도 무역법 301조, 122조, 관세법 338조 등으로 다시 관세조정에 나설 것이라는 관측

이스라엘 도하공습, 하마스지도부 암살
이스라엘이 카타르의 수도 도하의 부촌 지역을 공습. 하마스 지도부 일부를 제거 했다고 발표. 중동 지역 리스크가 확대되나 싶었으나 카타르에서 '유감 성명' 발표 이후 공격적인 대응이 없어 WTI +0.6% 수준에서 금융시장에 큰 영향은 없었음.

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▫️주요 종목 뉴스

» AAPL (-1.5%)
: 아이폰 17 발표 이후 하락. 갈수록 애플 신모델 발표에서 새로운 것이 없다는 부담

» ALB (-11.5%)
: CATL이 중단했던 리튬광산 채굴 재개한다는 소식에 하락

» MU (+2.9%)
: HBM 투자 과열에 기준 NAND등 레거시 반도체 공급 부족 이슈가 대두. 최근 일주일간 13% 이상 상승

» NBIS (+42.8%)
: 클라우드 서비스 업체인 네비우스, 마이크로소프트에 대규모 AI인프라 계약 체결

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhejiang Rongtai +8.4%, PONY +7.8%, Kuaishou +4.3%, WRD +3.5%
- 하락: Henan Shijia Photons -3.8%, Leader Harmonious -3.7%, Innosciene -3.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: LEU +6.5%, OKLO +4.6%, RDDT +4.4%, SMR +4.1%, PLTR +4.0%
- 하락: AVGO -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: PLTR +4.0%
- 하락: AVAV -2.5%, SAAB -2.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SMR +4.1%, PLTR +4.0%, VST +3.1%, BE +2.9%
- 하락: AVGO -2.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +7.1%, RDDT +4.4%, BABA +4.2%, SMR +4.1%, PLTR +4.0%
- 하락: AVGO -2.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: Dream Int +10.8%, Laopu +4.3%, Kuaishou +4.3%, BABA +4.2%, 에이피알 +3.1%
- 하락: SHOP -1.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: ALNY +6.0%, NTRA +5.4%, MTSR +4.6%, 에이비엘바이오 +2.7%, 올릭스 +2.0%
- 하락: IRCL -5.0%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GS +3.0%, META +1.8%
- 하락: F -1.7

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.11]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.30%, Nasdaq +0.03%, DOW -0.48%

1. Oracle 하루만에 시가총액 330조원 증가
2. 미국 8월 PPI 한달만에 급격한 둔화
3. 캐나다, 전기차 판매 39% 감소

Oracle 하루만에 시가총액 330조원 증가
Oracle이 실적발표 이후 36% 급등. 하루만에 시가총액이 330조원 증가. Oracle의 수주잔고를 의미하는 RPO가 300% 이상 증가 미래 실적에 대한 확신. AI 클라우드 투자 수요는 여전하다는 기대에 관련 AI 칩, 전력 기업들 모두 상승. NVDA +3.8%, AVGO +9.8%, GEV +6.3%, VST +8.0%

미국 8월 PPI 한달만에 급격한 둔화
미국 8월 PPI가 mom -0.1%로 예상치 0.3% 및 전월치 0.9% 대비 급격한 둔화를 기록. 트럼프 대통령은 인플레이션이 없다며 파월 의장의 늦은 금리 인하를 비난

캐나다, 전기차 판매 39% 감소
2025년 2분기 캐나다 전기차 신규등록은 39% 감소. 반면 하이브리드 차량은 60% 증가. 전기차에 주어지던 주요 세제혜택이 감소하면서 전기차 판매가 둔화 중

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▫️주요 종목 뉴스

» XOM (+1.7%), EOG (+2.5%)
: 이스라엘의 도하 공습 이후 유가상승으로 에너지섹터 전반적 강세

» TSMC (+3.8%)
: 8월 매출이 전년비 30% 이상 증가했다는 보도

» SNPS (-35.8%)
: 반도체 설계 자동화 회사로 2분기 실적이 예상보다 부진. 중국 규제로 향후 실적 불투명

» BE (+14.5%)
: 오라클에 전력공급 계약을 체결했던 블룸에너지도 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Suzhou Dongsha +10.0%, Zhongji Innolight +7.2%, Zhejiang Rongtai +6.5%, Eoptolink +6.2%
- 하락: Ningno Zhenyu -4.6%, CGN Mining -4.3%, HSAI -3.6%, Innoscience -2.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ORCL +36%, CRWV +16.9%, BE +14.5%, CRDO +10.0%, AVGO +9.8%
- 하락: SAP -4.0%, SMR -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +7.0%, RHM 3.3%, RHO +3.0%, BSP +2.7%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: ORCL +36%, BE +14.5%, AVGO +9.8%, VST +8.0%
- 하락: RBRK -18.1%, AMZN -3.3%, AAPL -3.2%, SMR -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +16.9%, BE +14.5%, AVGO +9.8%, RDDT +7.8%
- 하락: AMZN -3.3%, AAPL -3.2%, SMR -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: NVDA +3.9%, WBD +2.3%
- 하락: LAOPU -7.6%, Dream Int -5.7%, POP Mart -4.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 일동제약 +9.9%
- 하락: 올릭스 -4.9%, RELX -4.4%, NTRA -3.7%, TEM -3.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: NVDA +3.9%, COP +2.7%, EOG +2.5%
- 하락: SAP -4.0%

CIOE 2025 - 선전에서 열리는 중국 광전자 박람회에 왔습니다.

때마침 오늘 중국 광모듈 기업들이 강세를 보이고 있는데요.

오라클 실적을 통해 AI 클라우드 수요가 폭발적으로 증가하고 있음이 확인되면서, 주요 CSP들의 데이터센터 CAPEX 상향 가능성이 부각되고 있습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF(0043Y0)에는 캠브리콘 등 중국 반도체주 뿐만 아니라 중국 광모듈 Big3 이옵토링크, 이노라이트, 엑셀링크도 함께 편입하고 있습니다.