[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.2]

▫️전일 해외 증시
» HSI +2.15%, DAX +0.57%(미장은 노동절 휴장)

1. 중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치

중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치
중국 증시는 최근 1)기술 자립을 위한 자국 기술 사용 촉진, 2)중국 본토 기관 및 리테일투자자들의 투자 확대, 3)외국인 매수 등으로 상승 랠리. 전일은 알리바바가 자체 AI칩을 발표하면서 급등, 중국증시의 랠리를 주도. ALIBABA +18.1%, SMIC +4.9%, Tecent +1.4%

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Alibaba +18.1%, Zhongji Innolight +14.4%, Innoscience +12.0%, Eoptolink +9.1%
- 하락: Meitu -13.9%, BYD -5.2%, Robosense -3.9%, Huahong Semi -3.2%

#차이나AI
최근 들어 중국 증시가 좋았습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)와 관련하여, 이번 랠리를 세가지 포인트로 나눠 살펴보려 합니다.

1. 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
2. 랠리의 엔진 – AI 산업의 자립화
3. 액티브 전략 – 과열을 피하고 미래 승자를 선별하기

① 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
특히, 이번 랠리의 중요한 배경 중 하나는 꾸준히 쌓여온 중국 가계 저축이 잠재적 투자 목적으로 증시로 이동하기 시작했다는 점입니다.

자금 이동의 유인은 크게 세 가지라 생각합니다.
① 저금리 – 예금 매력이 떨어짐
② 대안 부재 – 부동산 등 기존 투자처의 매력 약화
③ A주 시장 매력 부각 – 배당수익률이 국채금리를 웃돌고, 최근 주가 반등으로 수익성도 개선되며 A 주 상대적으로 매력적

이번 1편에서는 먼저 “예금에서 주식으로 이동하는 자금 흐름”에 대해 집중적으로 살펴보겠습니다.

중국 증시 활황 ①: 예금에서 주식으로, 자금 이동

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.3]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.69%, Nasdaq -0.82%, DOW -0.55%

1. 글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
2. 미국, TSMC 중국 공장 규제
3. 미국 ISM 제조업지수 소폭 개선

글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
미국 30년 국채 금리 5% 돌파. 프랑스의 재정적자문제로 바이루 총리가 요청한 신임 투표로 유럽 재정적자 이슈가 부각되며 최근 글로벌 금리는 상승세. 미국 및 유럽 국가의 재정 적자 문제는 꾸준한 이슈였으나 최근 금리 상승세로 금융시장에 영향을 줄수 있다는 문제가 제기되며 주식시장 하락.

미국 TSMC 중국 공장 규제
미국이 삼성, SK하이닉스처럼 TSMC도 포괄정장비 반입허가 철회. 중국내 보유 공장에 개별 허가를 통해 장비 반입으로 내년부터 생산시설 운영 차질

미국 7월 ISM 제조업지수 48.7
미국 7월 ISM 제조업지수는 48.7로 전월비 소폭 개선됬으나 여전히 위축 국면. 신규주문이 51.4로 6개월 만에 확장세. 최근 연준에서 주목하겠다고 한 고용은 43.8로 여전히 위축 국면.

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▫️주요 종목 뉴스

» NVDA (-2.0%)
: 금리 상승으로 기술주 부진 및 알리바바 자체 칩 발표, 미국의 TSMC 중국 공장 규제 등 중국 시장 매출 불화실성 상승

» CRWV (-9.4%)
: 최대주주의 임원들이 보호예수 기간 종료 이후 매도

» TSLA (-1.4%)
: 유럽내 판매 위축 지속, 인도 7월 중순 진출 주문량 600여대 수준으로 부진

» ALB (-6.3%)
: 중국 탄산리튬 가격 -4% 급락

» BIIB (+5.6%)
: 치매 치료제 '레켐비' 주 1회 주사제 FDA 승인

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Ningbo Zhenyu +14.5%, Zhejiang Rongtai Elec +10.0%, Leader Harmonous Drive +5.3%, UBTech +5.2%
- 하락: Accelink -10.0%, Eoptolink -7.8%, Suzhou Dongsha -7.5%, Bright Smart Sec -5.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: CRWV -9.4%, GEV -5.4%, MP -5.4%, ALAB -4.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화오션 +5.8%, 현대로템 +3.5%
- 하락: MP -5.4%, RRU -3.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: GEV -5.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: MR +7.5%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: CRWV -9.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +14.4%, TTWO +3.3%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: SEA -4.2%, NKE -3.5%, Xpeng -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +30%, BIIB +5.6%, TEM +3.3%, MTSR +2.6%, 에이비엘바이오 +2.8%
- 하락: IQVA -3.7%, RELX -2.6%, RVTY -2.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +1.6%, VLO +1.5%
- 하락: TGT -3.7%, SLB -2.6%, UPS -2.5%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.4]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.51%, Nasdaq +1.03%, DOW -0.05%

1. 구글, 애플 나스닥 상승 주도
2. 시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
3. 연준 베이지북, 구인구직보고서

구글, 애플 나스닥 상승 주도
워싱턴 D.C 연방법원이 구글이 반독점해소를 위해 크롬을 매각하지 않아도 된다고 판결하며 구글 상승. 애플도 기존의 크롬 탑재를 통해 구글로 지급받는 대가를 유지할수 있어 상승. GOOG +9.0%. AAPL +3.8%.

시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
중국 전승 80주년 열병식에서 시진핑 주석은 인류가 평화냐 전쟁이냐 기로에 서있다고 언급. 미국을 직접 언급하지는 않았으나 최근 관세를 비롯 반도체 및 주요 산업 규제 등을 겨냥.

연준 베이지북, 구인구직보고서
연준 베이지북은 거의 모든 지역에서 성장이 정체, 소비가 둔화되었다고 발표. 구인구직 보고서에서도 구인건수가 지난달 대비 18만건 감소한 718만건으로 금리 인하 확율 상승

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▫️주요 종목 뉴스

» RKLB (-11.7%)
: 스페이스X의 발사횟수가 50회 ->120회로 늘었다는 소식에 하락

» M (+20.7%)
: 2분기 실적 서프라이즈. 동일 점포 매출이 12분기 연속 둔화하다 처음으로 반등

» XOM(-2.4%)
: OPEC 증산발표로 유가 하락하며 에너지섹터 전반적 하락

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhongji Innolingt +11.0%, Zhejiang Rongtai +4.1%, Hesai +3.3%, Eoptolink +3.2%
- 하락: Cambricon -5.1%, Siasun Robot -4.7%, Zhejiang Changsh -4.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: ISRG -6.0%, CRWV -3.7%, GNRC -2.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AIR +3.1%, 현대로템 +2.4%
- 하락: RKLB -11.7%, 한화오션 -4.5%, AXON -2.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: PM -2.5%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%
- 하락: RKLB -11.7%, CRWV -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: GOOGL +9.1%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, WBD +2.6%
- 하락: Dream int -5.4%, LVS -2.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +6.8%, 에이비엘바이오 +4.2%, 리가켐바이오 2.6%
- 하락: RVTY -5.1%, TEM -2.6%, BAX -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SAP +1.8%
- 하락: COP -4.4%, EOG -4.4%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.5]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.83%, Nasdaq +0.98%, DOW +0.77%

1. 이상적 경제지표 발표로 기술주 중심 상승
2. 미국 ADP 민간고용 둔화, ISM 비제조업 호조

경제지표 둔화로 기술주 중심 상승
미증시는 1)ISM비제조업은 호조를 보이며 경기 우려는 완화, ADP 민간고용이 부진하면서 9월 이후 추가 인하 기대가 강화되며 기술주 중심 반등. AMZN +4.3%, TSLA +1.3%, GOOG +0.7%, NVDA +0.6%
2)브로드컴 실적 기대도 기술주 반등에 영향. 실적 호조로 AVGO +1.2% (시외에서 +4.2%)

미국 ADP 민간고용 둔화, ISM 비제조업 호조
ADP 민간고용 5.4만건 증가. 지난달 10.6만건 및 예상치 6.8만건 하회.
ISM 비제조업지수는 52.0으로 전월비 1.9p상승. 예상치 50.5도 상회. 대부분 확장세이나 고용지수는 46.5로 위축상태

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▫️주요 종목 뉴스

» AEO (+37.9%)
: 시드니 스위니 광고캠페인 이후 매출이 급증하며 실적 호조.

» AMZN (+4.3%)
: Antrophic이 AWS에 2026년까지 50억 달러를 지출할 것이라는 보고서.

» RIVN (-5.1%)
: SUV 개발 비용으로 인해 감원을 발표하면서 하락

» TXN (-4.3%)
: CFO, '관세 우려로 수요가 둔화되는 조짐이 보인다'

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: HSAI +2.2%
- 하락: Eoptolink -15.6%, Cambricon -14.4%, Zhongji Innolight -13.4%, Zhejiang Rongtai -10.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: CRDO +7.4%, ALAB +6.4%, SE +4.8%, BE +4.7%, AMZN +4.3%
- 하락: SMR -10.9%, OKLO -3.6%, Alibaba -3.3%, SNOW -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AMZN +4.3%, HWM +2.9%, GE +2.3%
- 하락: SABB -4.9%, AVAV -4.8%, MP -2.7%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SE +4.8%, BE +4.7%, AMZN +4.3%, GEV +3.8%, SOFI +3.6%
- 하락: SMR -10.9%, RBLX -2.8%, SNOW -2.3%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: SE +4.8%, BE +4.7%, STX +4.3%, AMZN +4.3%, RDDT +4.0%
- 하락: SMR -10.9%, BABA -4.1%, RBLX -2.8%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +16.2%, SE +4.8%, AMZN +4.3%, SHOP +3.5%
- 하락: Dream Int -4.4%, BABA -4.1%, Kuaishou -2.9%, RBLX -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 일동제약 +2.9%, RVTY +2.8%, TEM +2.4%, RELX +2.1%
- 하락: SNY -9.2%, VTRS -2.2%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +3.6%, SLB +2.9%, GS +2.5%
- 하락: TXN -4.3%

#K바이오

이 대통령 "K-바이오, 규제가 걸림돌 되지 않도록 정부가 혁신"

이재명 대통령은 5일 K-바이오산업의 육성을 위해 "규제의 기본은 지키되 산업 발전의 걸림돌이 되지 않도록 정부가 혁신하겠다"고 밝혔다.

이 대통령은 이날 오후 인천 송도 컨벤시아에서 바이오 의약산업 대표들과 함께 개최한 'K-바이오, 혁신에 속도를 더하다' 기업 토론회에서 바이오 임상시험이 완료되고 시장 출시까지 1년 이상 걸리는 상황을 두고 이같이 말했다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.8]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.32%, Nasdaq -0.03%, DOW -0.48%

1. 고용지표 둔화에 미증시 하락
2. S&P 500 편출입
3. 일본 이시바 총리 사임

고용지표 둔화에 미증시 하락
8월 미국 비농업고용 2.2만명으로 예상치 7.5만건을 크게 하회. 금리 시장은 고용지표 발표 이후 연내 3회 금리 인하를 반영. 다만 예상치 못한 큰 고용 둔화에 경기둔화 우려로 증시는 하락 => 실업율은 4.3%로 예상치에 부합했는데, 트럼프 대통령의 불법체류자 추방 정책으로 경제참여인구 자체의 하락이 영향을 준것으로 판단

골드만삭스는 내년까지 총 5회 금리 인하 전망. 올해 9월부터 연속 3회. 26년에는 분기별 1회씩 예상. 금리 인하 기간에 전반적으로 긍정적 수익율을 기록했다고 언급

S&P 500 편출입
편입: APP, HOOD, EME
편출: ENPH, CZR, MKTX

일본 이시바 총리 사임
지난 주말 일본의 이시바 총리가 사임. 물가 상승 및 선거 패배 등의 이유. 차기 총리로 거론되는 인물은 과거 고이즈미 준이치 전총리의 아들인 고이즈미 신지로. 금주 8일 프랑스 총리 신임투표와 함께 글로벌 정치 불확실성 강화

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▫️주요 종목 뉴스

» LULU (-18.6%)
: 2분기 실적 쇼크. 미국내 경쟁 치열 및 중국 사업 부진

» AVGO (+9.4%)
: 2분기 실적 서프라이즈. OpenAI로 부터 100억달러 주문 소문

» TSLA (+3.6%)
: 테슬라 대규모 보상책 발표.

» RUN (+10.7%)
: 중국정부 태양광 공급 규제 정책 발표로 태양광 제품 가격 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Eoptolink +11.9%, Zhongji Innolight +10.3%, Horizonrobot +9.1%, Innoscience +8.5%
- 하락: -

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: AVGO +9.4%, CRDO +5.1%, ORCL +4.4%, BE +3.9%, TSLA +3.6%
- 하락: AMD -6.6%, SMR -4.2%, GEV -2.8%, NVDA -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +6.6%
- 하락: 한화오션 -5.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: AVGO +9.4%, ORCL +4.4%, BE +3.9%, TSLA +3.6%
- 하락: AMD -6.6%, SMR -4.2%, JPM -3.1%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: AVGO +9.4%, RKLB +6.6%, ORCL +4.4%, BE +3.9%
- 하락: RAMD -6.6%, SMR -4.2%, NVDA -2.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +11.6%, Kuaishou +4.4%, BABA +3.6%, LAOPU +3.2%
- 하락: NVDA -2.7%, LVS -2.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +8.4%, 에이비엘바이오 +7.8%, BAX +3.6%, SNT +2.6%
- 하락: 일동제약 -4%, LLY -2.1%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GIS +2.0%, HD +1.8%
- 하락: FAST -4.5%, JPM -3.1%, EOG -3.0%, COP -2.9%

S&P500 신규 편입
» Applovin, Robinhood, Emcor Group
» 효력발생: 9월 22일(월) 장 시작 전

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.9]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.21%, Nasdaq +0.45%, DOW +0.25%

1. 금리인하 기대에 미증시 기술주 중심 상승
2. 프랑스 바이루 총리 9개월만에 실각
3. 금리하락, 재정위기 우려 등 금값 최고치

금리인하 기대에 미증시 기술주 중심 상승
지난 금요일 고용지표 이후 주요 IB들 금리 인하 전망치 속속 하향. 금리 인하 기대와 지난주 브로드컴 실적 호조로 반도체 섹터가 상승하며 기술주 상승 견인. AVGO +3.2%, NVDA +0.8%, ORCL +2.4%, PLTR +2.0%

프랑스 바이루 총리 9개월만에 실각
프랑스 하원, 프랑수아 바이루 정부에 대한 불신임 결정. 3연속 단기 총리를 내세운 마크롱 대통령 입지 축소. 막대한 공공부채로 인한 정치리스크 지속

금리하락, 재정위기 우려 등 금값 최고치
금리 인하 기대와 일본 총리 사임, 프랑스 총리 불신임. 막대한 재정부채로 인한 정부에 대한 불신등이 금 수요를 지탱. 금가격 최근 한달간 7% 상승하며 사상최고치 랠리 지속

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▫️주요 종목 뉴스

» HOOD (+15.8%), APP (+11.6%)
: S&P 500 편입 발표로 상승

» AVGO (+3.2%)
: 실적 서프 이후 상승세 지속. OpenAI로 부터 100억달러 주문 소문

» QS (+21.1%)
: IAA 컨퍼런스에서 두가티 레이스 바이크에 전고체 배터리 장착 시연.

» UBER (+3.7%)
: 중국 자율주행 업체인 모멘타와 2026년 독일 뮌헨에서 로보택시 테스트

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Leader Harmonious +14.6%, Zhejiang Rongtai +10.0%, HESAI +7.6%, Horizonrobot +7.0%
- 하락: Eoptolink -10.0%, Zhongji Inno -9.1%, Meitu -5.9%, Kuaishou -3.5%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ALAB +13.0%, APP +11.6%, CRDO +4.8%, Alibaba +4.1%, AVGO +3.2%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%, MELI -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +4.8%, RKLB +4.1%, 현대로템 +2.7%, RHM +2.7%, 한화에어로 +2.5%
- 하락: RTX -2.1%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: HOOD +15.8%, AVGO +3.2%, GEV +3.1%, NOW +2.8%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: HOOD +15.8%, APP +11.6%, CRWV +5.0%, BABA +4.2%, RKLB +4.1%
- 하락: BE -6.4%, RDDT -4.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: NTES +7.3%, BABA +4.2%, TTWO +3.8%, LYV +3.7%, 에이피알 +3.5%
- 하락: OPEN -9.2%, POP Mart -7.1%, Kuaishou -3.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +2.9%
- 하락: 일동제약 -3.6%, 에이비엘 -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IBM +3.0%, BBY +1.9%
- 하락: PEP 3.2%, VZ -2.4%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.10]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.27%, Nasdaq +0.37%, DOW +0.43%

1. 미증시, 대형기술주 쏠림 지속
2. 대법원, 트럼프 관세 소송 패스트트랙
3. 이스라엘 도하공습, 하마스지도부 암살

미증시, 대형기술주 쏠림 지속
미국 노동부 지난해 4월~올해 3월 1년간 비농업고용 증가 수치를 종전대비 91만명 하향 조정. 기존 지표보다 훨씬 고용시장이 안좋았다는 의미. 미국 증시는 CTA의 매수가 주도하는 가운데 대형 기술주로 쏠림이 우려되고 있음. PLTR +4.0%, GOOG +2.5%, META +1.8%, NVDA +1.5% 등 나스닥은 상승했으나 러셀2000은 -0.6%

대법원, 트럼프 관세 소송 패스트트랙
미국 대법원이 행정부의 신속처리 요청을 수용해 진행중인 관세소송을 11월 첫주에 시작. 다만, 현재 문제되는 것이 IEEPA를 활용한 소송이라 트럼프 대통령이 패소해도 무역법 301조, 122조, 관세법 338조 등으로 다시 관세조정에 나설 것이라는 관측

이스라엘 도하공습, 하마스지도부 암살
이스라엘이 카타르의 수도 도하의 부촌 지역을 공습. 하마스 지도부 일부를 제거 했다고 발표. 중동 지역 리스크가 확대되나 싶었으나 카타르에서 '유감 성명' 발표 이후 공격적인 대응이 없어 WTI +0.6% 수준에서 금융시장에 큰 영향은 없었음.

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▫️주요 종목 뉴스

» AAPL (-1.5%)
: 아이폰 17 발표 이후 하락. 갈수록 애플 신모델 발표에서 새로운 것이 없다는 부담

» ALB (-11.5%)
: CATL이 중단했던 리튬광산 채굴 재개한다는 소식에 하락

» MU (+2.9%)
: HBM 투자 과열에 기준 NAND등 레거시 반도체 공급 부족 이슈가 대두. 최근 일주일간 13% 이상 상승

» NBIS (+42.8%)
: 클라우드 서비스 업체인 네비우스, 마이크로소프트에 대규모 AI인프라 계약 체결

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhejiang Rongtai +8.4%, PONY +7.8%, Kuaishou +4.3%, WRD +3.5%
- 하락: Henan Shijia Photons -3.8%, Leader Harmonious -3.7%, Innosciene -3.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: LEU +6.5%, OKLO +4.6%, RDDT +4.4%, SMR +4.1%, PLTR +4.0%
- 하락: AVGO -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: PLTR +4.0%
- 하락: AVAV -2.5%, SAAB -2.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SMR +4.1%, PLTR +4.0%, VST +3.1%, BE +2.9%
- 하락: AVGO -2.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +7.1%, RDDT +4.4%, BABA +4.2%, SMR +4.1%, PLTR +4.0%
- 하락: AVGO -2.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: Dream Int +10.8%, Laopu +4.3%, Kuaishou +4.3%, BABA +4.2%, 에이피알 +3.1%
- 하락: SHOP -1.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: ALNY +6.0%, NTRA +5.4%, MTSR +4.6%, 에이비엘바이오 +2.7%, 올릭스 +2.0%
- 하락: IRCL -5.0%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GS +3.0%, META +1.8%
- 하락: F -1.7

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.11]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.30%, Nasdaq +0.03%, DOW -0.48%

1. Oracle 하루만에 시가총액 330조원 증가
2. 미국 8월 PPI 한달만에 급격한 둔화
3. 캐나다, 전기차 판매 39% 감소

Oracle 하루만에 시가총액 330조원 증가
Oracle이 실적발표 이후 36% 급등. 하루만에 시가총액이 330조원 증가. Oracle의 수주잔고를 의미하는 RPO가 300% 이상 증가 미래 실적에 대한 확신. AI 클라우드 투자 수요는 여전하다는 기대에 관련 AI 칩, 전력 기업들 모두 상승. NVDA +3.8%, AVGO +9.8%, GEV +6.3%, VST +8.0%

미국 8월 PPI 한달만에 급격한 둔화
미국 8월 PPI가 mom -0.1%로 예상치 0.3% 및 전월치 0.9% 대비 급격한 둔화를 기록. 트럼프 대통령은 인플레이션이 없다며 파월 의장의 늦은 금리 인하를 비난

캐나다, 전기차 판매 39% 감소
2025년 2분기 캐나다 전기차 신규등록은 39% 감소. 반면 하이브리드 차량은 60% 증가. 전기차에 주어지던 주요 세제혜택이 감소하면서 전기차 판매가 둔화 중

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▫️주요 종목 뉴스

» XOM (+1.7%), EOG (+2.5%)
: 이스라엘의 도하 공습 이후 유가상승으로 에너지섹터 전반적 강세

» TSMC (+3.8%)
: 8월 매출이 전년비 30% 이상 증가했다는 보도

» SNPS (-35.8%)
: 반도체 설계 자동화 회사로 2분기 실적이 예상보다 부진. 중국 규제로 향후 실적 불투명

» BE (+14.5%)
: 오라클에 전력공급 계약을 체결했던 블룸에너지도 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Suzhou Dongsha +10.0%, Zhongji Innolight +7.2%, Zhejiang Rongtai +6.5%, Eoptolink +6.2%
- 하락: Ningno Zhenyu -4.6%, CGN Mining -4.3%, HSAI -3.6%, Innoscience -2.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ORCL +36%, CRWV +16.9%, BE +14.5%, CRDO +10.0%, AVGO +9.8%
- 하락: SAP -4.0%, SMR -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +7.0%, RHM 3.3%, RHO +3.0%, BSP +2.7%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: ORCL +36%, BE +14.5%, AVGO +9.8%, VST +8.0%
- 하락: RBRK -18.1%, AMZN -3.3%, AAPL -3.2%, SMR -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +16.9%, BE +14.5%, AVGO +9.8%, RDDT +7.8%
- 하락: AMZN -3.3%, AAPL -3.2%, SMR -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: NVDA +3.9%, WBD +2.3%
- 하락: LAOPU -7.6%, Dream Int -5.7%, POP Mart -4.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 일동제약 +9.9%
- 하락: 올릭스 -4.9%, RELX -4.4%, NTRA -3.7%, TEM -3.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: NVDA +3.9%, COP +2.7%, EOG +2.5%
- 하락: SAP -4.0%

CIOE 2025 - 선전에서 열리는 중국 광전자 박람회에 왔습니다.

때마침 오늘 중국 광모듈 기업들이 강세를 보이고 있는데요.

오라클 실적을 통해 AI 클라우드 수요가 폭발적으로 증가하고 있음이 확인되면서, 주요 CSP들의 데이터센터 CAPEX 상향 가능성이 부각되고 있습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF(0043Y0)에는 캠브리콘 등 중국 반도체주 뿐만 아니라 중국 광모듈 Big3 이옵토링크, 이노라이트, 엑셀링크도 함께 편입하고 있습니다.

#차이나AI 매니저 이옵토링크 왔슨

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF 매니저 중국 기업 탐방기 커밍순

▫️이옵토링크 : 6.58% 편입중(2025.09.11기준)

▫️블로그: 광모듈기업을 편입한 이유

중국, 지방정부의 1조달러 규모 미지급금 상환 지원 검토

중국이 지방정부가 민간 부문에 지급하지 못한 대규모 미지급금 문제 해결에 나설 준비를 하고 있다고 관계자들이 전했습니다. 미지급금 규모는 일부 추정치에 따르면 1조 달러를 웃도는 수준입니다.

정부는 중국개발은행(China Development Bank) 등 국책은행과 국유 상업은행에 지방정부에 대출을 제공하도록 요청하는 방안을 검토 중이라고 관계자들은 밝혔습니다. 이를 통해 지방정부가 민간 기업들에 대한 미지급금을 상환할 수 있도록 한다는 것입니다.

논의되고 있는 금액은 초기 단계에서만 최소 1조 위안(약 1,400억 달러) 규모의 민간기업 대상 채무를 메우는 수준이라고 한 관계자가 전했습니다. 관계자들에 따르면 당국은 이 작업을 2027년까지 완료하는 것을 목표로 하고 있습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-11/china-mulls-helping-local-governments-with-1-trillion-of-bills

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.12]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.85%, Nasdaq +0.72%, DOW +1.36%

1. 미국 증시 CPI 불안감 해소되며 리스크온
2. 미국 8월 CPI 예상치 부합
3. 일본, 대만 증시도 사상최고치

미국 증시 CPI 불안감 해소되며 리스크온
최근 대형주 중심의 상승으로 보였던 미국 증시는 오랜만에 러셀2000 지수가 1.8% 상승하며 리스크온. CPI 발표 이후 금리 인하에 대한 기대가 다시 소폭 상승. 중소형주로 매수세가 확산. NVDA -0.1%, MSFT +0.1%, AMZN -0.2%, META -0.14%

미국 8월 CPI 예상치 부합
미국 8월 CPI는 yoy +2.9%로 전월대비 해서는 0.2%p 상승했으나, 예상치에는 부합. 관세 영향으로 의류, 자동차, 식료품 등 전반적인 생활물품들의 가격이 상승. 다만, 최근 고용시장 둔화로 금리 인하는 확실시

일본, 대만증시도 사상최고치
최근 총리 사임 등 정치 리스크에도 일본 증시는 재차 사상최고치 경신. 오라클과 '스타게이트' 프로젝트를 진행 중인 소프트뱅크가 10% 상승하며 일본증시 주도. 대만 증시도 TSMC의 상승으로 사상최고치 경신. 글로벌리 AI투자 Theme이 작용하며 증시 상승 주도

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▫️주요 종목 뉴스

» OPEN (+79.5%)
: 소액주주들이 요구했던 CEO 교체가 전격 이루어 지면서 급등

» WBD (+29.0%)
: 파라마운트에서 워너브라더스 인수 착수했다는 소식에 급등

» MU (+7.6%)
: HBM에 집중 투자로, 최근 오히려 NAND가 쇼티지라는 분석에 연일 상승중

» GM (+2.4%), F (+3.0%)
: 미국 8월 CPI 자동차 및 중고차 가격 상승

» BABA (+8.0%)
: 바이두와 자사 AI칩으로 AI 학습을 시작한다는 소식

» TEM (+13.6%)
: 심장 영상 분석 플랫폼 FDA 승인

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhongji Innolight +14.3%, Eoptolink +13.4%, Suzhou Dongsha +10.0%, Henan Shijia Photons +9.7%
- 하락: Meituan Dianping -5.1%, Baidu -2.4%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: OKLO +8.4%, BE +6.9%, TSLA +6.0%, SMR +2.5%
- 하락: ORCL -6.2%, CRWV -3.8%, CRDO -2.8%, AVGO -2.7%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: BSP +5.5%, RKLB +4.9%, TDY +3.9%, RHO +3.7%, 한화에어로 +3.4%
- 하락: BA -3.1%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SNDK +14.0%, BE +6.9%, TSLA +6.0%, SMR +2.5%
- 하락: ORCL -6.2%, NFLX -3.5%, RBRK -3.4%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BABA +8.0%, BE +6.9%, TSLA +6.0%, RKLB +4.9%, SMR +2.5%
- 하락: CRWV -3.8%, NFLX -3.5%, AVGO -2.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +79.5%, WBD +29%, BABA +8.0%, CCL +3.5%
- 하락: NFLX -3.5%, Laopu -3.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: TEM +13.6%, ICLR +5.9%, BIIB +4.4%, ABBV +4.0%
- 하락: 일동제약 -2.7%, 올릭스 2.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: ABBV +4.0%, F +3.0%, HD +2.5%
- 하락: -

파라마운트 스카이댄스, 워너브로스디스커버리 인수 추진

파라마운트 스카이댄스(PSKY)가 워너브로스디스커버리(WBD) 인수를 준비하고 있다. 할리우드의 두 거대 스튜디오를 결합시켜 빅테크와의 스트리밍 전쟁에 대비하려는 움직임이다.

WSJ에 따르면, 이번 인수는 대부분 현금으로 진행되며, 오라클 공동 창업자이자 세계 2위 억만장자인 래리 엘리슨 가문이 지원한다.
이번 뉴스는 래리 엘리슨의 아들, 데이비드 엘리슨의 회사 스카이댄스가 파라마운트 글로벌을 84억 달러에 인수한 지 불과 몇 주 만에 나왔다.

보도 직후 워너브로스 주가는 최대 30% 급등했으며, 파라마운트 주가도 15% 상승했다.
WSJ는 아직 입찰이 공식 제출되지 않았으며 계획이 무산될 가능성도 있다고 전했다.

이번 인수는 워너브로스디스커버리 전체 기업을 대상으로 하며, 여기에는 케이블 네트워크와 영화 스튜디오도 포함된다고 보도했다.

#우주방산

GE 에어로스페이스(GE Aerospace) 주가가 사상 최고치에 다가서고 있다. 주가 상승은 경영진의 역량과 상업용 항공우주 산업의 전망을 잘 보여준다.

FactSet에 따르면 평균 목표가는 주당 303달러다. 올해 초 평균 목표가는 약 211달러에 불과했다.

상업용 항공우주 업황이 점차 좋아지고 있다. 보잉(Boeing)의 미인도 항공기 물량은 약 6,000대, 에어버스(Airbus)는 약 8,700대에 달한다. Factset에 따르면 두 회사가 2025년에 인도할 항공기는 약 1,400대 수준으로 추산된다. 현재 생산 속도로 보면 주문 잔량은 10년 이상 이어질 전망이다. 이는 보잉과 에어버스 양사에 엔진을 공급하는 GE 에어로스페이스에 호재다.

수요가 강한 가운데, GE 에어로스페이스는 운영 효율성을 개선하고 있다.

실제로 GE 에어로스페이스의 영업이익률은 2022년 16%에서 2024년 약 21%로 상승했다. 월가는 2026년에는 22%에 도달할 것으로 전망하고 있다.

월가 분위기도 긍정적이다. 현재 애널리스트의 79%가 매수 의견을 내고 있으며, 이는 S&P 500 종목 평균 매수 의견 비율인 약 55%를 크게 웃돈다.

https://www.barrons.com/articles/ge-aerospace-stock-record-larry-culp-24c902fa?st=yMteiw

오픈AI와 엔비디아가 영국 데이터센터 투자에 수십억 달러 규모의 지원을 약속할 계획이라 전했습니다.

오픈AI의 샘 올트먼과 엔비디아의 젠슨 황은 도널드 트럼프 대통령의 방영에 맞춰 영국을 찾는 미국 기업 대표단에 합류할 예정입니다. 오픈AI는 이번 계획의 일환으로 수십억 달러를 투입할 준비가 되어 있다고 합니다. 트럼프의 방영 기간 동안 미국 기업들은 다양한 산업에서 수백억 달러 규모의 영국 투자를 발표할 예정입니다.

유럽 정치·경제 지도자들은 생성형 AI 확산을 뒷받침할 시설 투자를 더 늘려야 한다고 촉구해왔습니다. 성장이 둔화되고 미국·중국에 기술 주도권을 내줄 수 있다는 우려 때문입니다. 영국의 키어 스타머 총리는 지난 1월 데이터센터와 반도체 투자를 통해 “AI 가속화” 계획을 발표하며, 데이터센터에 신속한 인허가와 전력망 접근권을 보장하는 ‘AI 성장 구역’을 만들겠다고 약속했습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-12/openai-nvidia-ceos-set-to-announce-uk-data-center-investments

#차이나AI
중국의 AI 홀로서기

중국 기술기업 알리바바와 바이두가 자체 설계한 반도체 칩을 사용해 인공지능(AI) 모델을 훈련하기 시작했다고 미국 정보기술(IT) 매체 디인포메이션이 11일(현지시간) 보도했다.

디인포메이션은 알리바바의 AI 칩을 사용해본 직원 3명의 말을 인용해 이 칩이 이제 엔비디아의 중국용 저사양 제품인 H20과 경쟁할 만큼 충분히 좋다고 전했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015621768

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.15]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.05%, Nasdaq +0.45%, DOW -0.59%

1. 하루만에 다시 대형기술주 강세, 핑퐁 장세
2. 트럼프, NATO도 동참하면 러시아 제재
3. WSJ, 중국 잠수함 전력에서 미국 추격

하루만에 다시 대형기술주 강세, 핑퐁 장세
CPI 발표로 러셀2000이 강세를 보인 이후 하루만에 러셀이 -1% 하락, 다시 대형 플랫폼 중심의 지수 상승. 9월 금리 인하가 확실시 되는 가운데 시장은 큰 모멘텀 없이 핑퐁 장세. TSLA +7.4%, MSFT +1.8%, AAPL +1.8%

트럼프, NATO도 동참하면 러시아 제재
트럼프 미국 대통령은 러-우 전쟁을 끝내기 위해서 러시아를 제재할 필요가 있고 미국은 준비가 되어있다고 언급. 다만 NATO 회원국이 그 제재에 동참해야 하며, 러시아산 원유 구매를 멈춰야 한다는 조건을 제시. 또한, NATO 회원국들이 중국에 50~100% 관세를 부과해야 하며, 중국이 러시아를 경제적으로 돕고 있어 전쟁이 지속될 수 있다고 언급.

WSJ, 중국 잠수함 전력에서 미국 추격
중국이 과거 디젤 전동식에 머물렀던 해군 잠수함이 핵추진 분야에서 큰 진전. 저소음 설계로 탐지가 어려워지고, 은밀성과 잠항 시간이 늘어나는 추세. 미국이 여전히 기술적으로 앞서 있으나, 첫 콜롬비아급 탄도미사일 잠수함의 인도가 29년으로 지연되는 등 생산속도에서 뒤쳐짐 => 한국과 조선분야(군함, 잠수함) 협력이 필요한 이유

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▫️주요 종목 뉴스

» TSLA (+7.4%)
: 네바다 자율주행 테스트 승인 이후 이틀째 상승. 판매량 바닥 분석

» IONQ (+18.2%)
: 미국 정부 전담 조직 신설, 국방 기술 확장 본격화 선언하며 상승

» MU (+4,4%)
: 주요 IB들 낸드 및 레거시 사이클 투자 의견 상향 지속

» PFE (-4.0%)
: CDC 백신 자문위원회에서 조만간 코로나 백신과 25명의 아동 사망이 관련 있다는 소식

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: GDS +15.7%, Baidu +8.1%, Cambricon +7.3%, Sensetime +7.1%, Alibaba +5.4%, Meitu +4.8%
- 하락: Henan Shijia Photons -5.9%, Eoptolink -5.8%, Zhejiang Rongtia -4.2%, Zhongji Innolight -4.1%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: IONQ +18.2%, TSLA +7.4%, Alibaba +5.3%, PLTR +4.3%, OKLO +3.4%
- 하락: ORCL -5.1%, ARM -2.6%, RDDT -2.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +10.1%, PLTR +4.3%, RHO +2.8%, BSP +2.5%, KTOS +2.3%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: TSLA +7.4%, MU +4.4%, PLTR +4.3%, SMR +3.3%, VST +2.8%
- 하락: ORCL -5.1%, HOOD -2.3%, CCJ -2.2%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: RKLB +10.1%, TSLA +7.4%, PLTR +4.3%, SMR +3.3%
- 하락: RDDT -2.4%, HOOD -2.3%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: WBD +16.7%, Kuaishou +2.6%
- 하락: OPEN -13.8%, RCL -3.9%, CCL -3.0%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 알테오젠 +3.4%
- 하락: MTSR -4.2%, PFE -4.0%, RVTY -3.3%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +2.3%
- 하락: BMS -2.8%, MRK -2.8%