20230726 15:16:26
기업명: 한올바이오파마(시가총액: 1조 1,153억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 414억(예상치: 321억)
영업익: 79억(예상치: 34억)
순익: 71억(예상치: 13억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 414억 / 79억 / 71억
2023.1Q 288억 / -17억 / -13억
2022.4Q 301억 / 8억 / -3억
2022.3Q 296억 / 6억 / 7억
2022.2Q 262억 / 7억 / -1억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230726800329
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009420

[다올 의료기기 박종현]

★ 큐리옥스바이오시스템즈 IPO 수요예측 보고서: 그토록 찾았던 바이오 소부장

▶ 비원심분리 기반 세포 분석 공정 자동화 플랫폼 보유. 다품종 소량 생산 체제의 세포 치료제 생산 프로세스의 혁신을 가져올 제품 기대. 노바티스/GSK/길리어드 등 글로벌 빅파마 상위 20개 업체 중 18개 업체를 고객으로 확보

▶ FDA가 참여한 세포 분석 표준 컨소시엄에 합류, 2024E 권고안 발표 예정. 상업화된 CAR-T 치료제 생산 프로세스에 대한 채택 테스트 진행 중. 해당 프로세스에 채택 시, 보다 본격적인 시장 침투 기대

▶ 2022년 매출 72억원 달성했으며, 2023E 매출 130억원 상회 기대. COVID19 펜데믹 영향 없는 환경에서 영업 본격화 기대

▶ 공모 밴드는 13,000원 ~ 16,000원으로 조달 예정 금액은 182억원 ~ 224억원. 시가총액은 1,041억원 ~ 1,282억원. 상장일 출회되는 유통 가능 수량은 37.41%. 증권신고서 상 2023E PSR은 7.6 ~ 9.4배이며, 2024E PSR은 4.2 ~ 5.1배

▶ 37.41% 오버행 우려스러우나 글로벌 업체 상대 유의미한 매출 기록하고 있는 바이오 소부장 업체로서 실적 개선 및 BEP 달성을 통해 밸류에이션 정당화 기대. 공모 밴드 상단에서도 Upside 매력 있음

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3q3d6CN >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

20230727 15:33:21
기업명: 대웅(시가총액: 7,221억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

발행회사: 주식회사 대웅제약 (Daewoong Pharmaceutical Co., Ltd.)
회사와 관계: 자회사
주요사업: 의약품 제조 및 판매
취득금액: 100억원
취득방법: 현금취득 (장내 매수)
취득목적: 자회사의 주가 안정 및 주주가치 제고
취득 후 지분율: 0.78%
자기자본대비: 0.78%
시가총액대비: 1.38%
취득예정일자: 2023-10-31

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800425
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003090

[대웅제약(069620)/ BUY(유지) / TP 17만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 2Q23 Review: 300억원 이상의 이익 체력. 치료 톡신 주목

▶ 2Q23P 별도 매출액 3,071억원(YoY +5%, QoQ +5%), 영업이익 362억원(YoY +8%, QoQ +17%) 달성. 펙수클루(125억원) 및 엔블로(5월 출시, 11억원) 등 ETC 제품 비중 역대 최대인 53.9% 달성. ETC 매출 비중 확대에 따라 2023E OPM 10.4%(YoY +1.3%p) 달성 전망

▶ AEON Biopharma는 Priveterra Acquisition과 SPAC 상장을 통해 NASDAQ 상장 완료. ABP-450에 대한 치료 적응증 임상 3상 개시 예정. AEON Biopharma는 미국, 캐나다, EU 및 영국 지역의 개발 및 유통에 대한 독점적 권리 보유 중. 치료용 톡신 시장은 약 29억 달러로 추정되며 그 중 미국 시장 규모는 전체의 84%를 차지. SPAC 자금을 통해 2025년 미국 내 치료용 톡신 허가 기대

▶ 2023.06월 펙수클루 중국 품목 허가 신청 완료하여 2024E 중국 출시 기대, 미국 및 유럽 지역에 대한 추가적인 기술 이전 기대감 유효. SOTP에 따른 대웅제약 적정 주가 17만원 유지

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3Oy1HUU >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[다올 의료기기 박종현]

★ Evolus 2Q23 잠정 실적 발표

- 2Q23 잠정 매출액 $49.3M(YoY +33%, 1Q22 $41.7M). 800개 신규고객 계정생성, 6.4만명 신규환자 등록, 에볼루스 리워드 프로모션 100만건 달성
- 2023E 매출액 $185-195M(YoY +31%)으로 기존 가이던스 $180-$185M 대비 2.7% 상향. 2025년에 출시되는 5개 필러 제품 기반으로 로열티 프로모션과 시너지를 통해 영업 레버리지 기대하며 2028E 매출액 가이던스 $700M 제시
- 실적 발표는 8/2일 장전. 주가 10.13$, 전일대비 29.54% 상승

* 원문 링크 < https://investors.evolus.com/press-releases-and-news/news-details/2023/Evolus-Raises-Full-Year-Revenue-Guidance-on-Record-Second-Quarter-2023-Revenue/default.aspx >
* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[아이센스(099190)/ BUY(유지) / TP 3.7만원(상향)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 2Q23 Review: 재고 조정 지속, 하반기는 인수 효과 기대

▶ 2Q23P 매출액 625억원(YoY +1%, QoQ +3%), 영업이익 40억원(YoY -45%, QoQ -11%) 달성하며, 컨센서스 매출액 및 영업이익 7%, 35% 하회. 2022년부터 지속되었던 반도체 수급 이슈 및 물류 대란 이슈로 거래선 재고 과다 확보에 따른 주문 감소가 주요 원인

▶ 2023E 매출액 2,873억원(YoY +9%), 영업이익 242억원(YoY +22%) 전망. 2H23E 실적 회복의 관건은 AgaMatrix 인수. 2023.07월 북미 파트너사 AgaMatrix 인수가 마무리됨에 따라 1) 2H23E 북미 영업 본격화 및 2) 연결 매출액 증가 기대. 2022년 AgaMatrix 매출액은 587억원, 영업이익 43억원

▶ 2023.08월 중 국내 유통사 계약에 이어 2023.09월 국내 CGM 케어센스 에어 출시 예정. 유럽 파트너사 계약 논의 중. CGM ver 2.0에 대한 국내 및 해외 탐색 임상 진행 중

▶ 투자의견 BUY, 적정주가 37,000원으로 적정주가 상향. AgaMatrix 인수를 통해 연결 매출액 상향이 적정주가 상향 근거

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 <https://bit.ly/isense-2Q23REVIEW>

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark>

[다올 의료기기 박종현]

큐리옥스바이오시스템즈 공모가는 하단인 13,000원으로 결정되었습니다.

공시: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230731000302

[다올 의료기기 박종현]

★ 2023.07월 수출데이터 잠정치

▶ 미용의료기기: 브라질 호조세 지속되며 6.7백만달러 기록하며 YoY +226% 성장. 7월 주목할만한 성장세를 보인 지역은 일본. 9.3백만달러 수출되며 YoY +40% 성장

▶ 톡신: 대웅제약 북미향 톡신 3배치 선적(8.3백만달러). Evolus 2023E 연간 실적 가이던스 상향에 따라 북미 업황 호조세 및 유럽 진출 효과 확인 기대

▶ 임플란트: 중국향 수출 전년 동기 대비 10% 성장한 32.4백만달러 기록

1. 톡신 24.4백만달러 (YoY -5.4%, MoM -25.5%)
> 미국/캐나다 8.3백만달러 (YoY -23.3%, MoM +63%)
> 중국 2.1백만달러 (YoY +20.9%, MoM -68.3%)

2. 임플란트 61.9백만달러 (YoY +3.8%, MoM -23.6%)
> 중국 32.4백만달러 (YoY +10.1%, MoM -2.9%)
> 미국 2.6백만달러 (YoY -28%, MoM -23.7%)
> 러시아 6.7백만달러 (YoY +21.8%, MoM -48.3%)

3. 미용 의료기기 71.8백만달러 (YoY +11.6%, MoM -13.5%)
> 미국 7.8백만달러 (YoY -29.5%, MoM -29.8%)
> 중국 3.6백만달러 (YoY -2.5%, MoM -3.8%)
> 일본 9.3백만달러 (YoY +39.7%, MoM +3.4%)
> 브라질 6.7백만달러 (YoY +226%, MoM -8.1%)

4. 치과영상장비 18.3백만달러 (YoY -24.7%, MoM -4.2%)

5. 필러 155.5백만달러 (YoY +7.3%, MoM -17.8%)
> 태국 4.9백만달러 (YoY +69.4%, MoM -13.4%)

6. 콘택트렌즈 14.6백만달러 (YoY -7.4%, MoM -44.1%)

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3DCNMGM >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[다올 의료기기 박종현]

큐리옥스바이오시스템즈 증권발행실적 보고서 요약

발행 총액: 182억원
자금의 사용목적: 시설자금 110억원, 운영자금 63억원, 기타 9억원
상장일: 2023.08.10(예정)

공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230804000484

20230807 09:48:40
기업명: 원텍(시가총액: 1조 554억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 305억(예상치: 301억)
영업익: 126억(예상치: 86억)
순익: 88억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 305억 / 126억 / 88억
2023.1Q 285억 / 134억 / 118억
2022.4Q 243억 / 95억 / 50억
2022.3Q 204억 / 80억 / 90억
2022.2Q 198억 / 39억 / -56억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230807900077

[다올 의료기기 박종현]

해당 기사에 언급된 ‘말리아 스마트 펜’은 노보 노디스크가 2023년에 인수한 Biocorp에서 개발한 디지털 인슐린 펜을 의미합니다.

해당 센서를 통해 인슐린 주입 시간/유닛 등을 기록해주는 기능을 탑재하고 있어 CGM과는 기능적 차이를 가지고 있습니다.

[덴티움(145720)/ BUY(유지) / TP 20만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 2Q23 Review: 일회성으로 이익률 아쉽지만 방향이 맞다

▶ 2Q23P 매출액 1,064억원(YoY +10%, QoQ +55%), 영업이익 338억원(YoY -4%, QoQ +57%)을 기록하며 컨센서스 및 당사 추정치 하회. VBP 시행에 따라 중국 매출액 YoY +12%. YoY -1.6%p 감소한 GPM은 중국 판가 하락 영향으로 판단. 2Q23 판관비 391억원 기록하며 판관비 증가 주요 원인은 특별 상여 지급 및 중국 오프라인 활성화에 따른 행사비 집행 증가

▶ 2023E 매출액 4,119억원(YoY + 16%), 영업이익 1,404억원 (YoY +12%) 추정. 추가적인 판가 인하 없다는 가정 하에 2H23E 70% GPM 기록할 전망

▶ 투자의견 BUY, 12M Fwd EPS에 해외 Peer 평균 PER 40% 할인한 21배 적용한 적정주가 20만원 유지. VBP 시행에 따른 즉각적인 매출 증가 효과가 나타나지 않는다는 점이 실망감으로 작용할 수 있으나 중국 VBP 시행에 따른 직접적인 수혜주 관점 유지

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3Kxlrpa >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[의료기기(Overweight)/ 다올 의료기기 박종현]

★ Dexcom 주가 하락 관련 코멘트

▶ 1) 노보노디스크 비만 신약 위고비의 심혈관 리스크 임상 SELECT 임상 결과 발표 및 2) 일라이 릴리 가이던스 상향 기반으로 노보노디스크와 일라이 릴리 주가 각각 17%, 15% 상승

▶ 반면, 당뇨 관련 의료기기 업체인 Dexcom, Insulet, Tandem의 주가는 -9%, -9%, -7%. GLP-1 계열 약물을 통한 비만 치료 및 합병증 위험 감소에 대한 가능성이 확인되며, 해외 당뇨 관련 의료기기 주가 업체에 악영향

▶ GLP-1 계열 약물이 당뇨에서 비만으로 적응증을 확장되고 있는 과정에서 당뇨 환자군을 타겟으로 한 당뇨 관련 의료기기 업체들에 대한 시장성에 대한 의구심이 주가에 악영향. 다만, 당뇨 환자 관리는 여전히 약물과 의료기기들에 대한 적절한 조합을 통해 장기적인 관찰, 치료가 필요하다는 점에서 실질적인 매출의 영향은 제한적 판단

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/47mmdzf >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >