[유안타 2차전지 Daily news]

● SK넥실리스, 글로벌 배터리 업계 최초 카퍼마크 인증 획득
- link: https://tinyurl.com/3e2fjuwt

● 에너지 저장 장치 붐, 전력 시장 판도 바꾼다…2025년 용량 23% 급증
- link: https://tinyurl.com/mvydjyd7

● "지정학적 분절의 시대…중남미는 세계가 요구하는 자원 보유"
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● 늦춰진 미국 전기차 전환…SK, 배터리 사업 전략 수정한다
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● 中 저가 공세에 폭스바겐 獨 전기차 공장 닫았다… 현대차 기회?
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유안타 2차전지/신에너지 이안나
https://news.1rj.ru/str/anna7673

📌25/12/22 2차전지 투자전략 Weekly📌


[2차전지 섹터 주가 변동성 당분간 계속될 것]


1. 섹터 전체 ‘중립~소폭 언더’가 합리적 -> 다만, ‘선별적 익스포저’가 최적

증시는 AI/데이터센터 투자-사모대출 - 전력/계통 병목이 한 덩어리로 엮이면서 현 조정이 단순 조정으로 끝나지 않을 P -> E 전이 tail risk가 커진 구간이라는 우려로 위험 회피 액션 이어지고 있음

전력망 접속 지연과 핵심 장비 부족, 그리고 계통 안정성 강화에 따른 규제 변화라는 물리적 병목 현상에 이어 오라클 사례와 같이 높은 레버리지와 리드타임 지연에 따른 요구수익률 상승이 딜의 성립을 어렵게 만드는 '자본의 병목'에 대한 우려 높아진 상황

당분간 레버리지 기반 성장 섹터에 대한 주가 변동성 이어질 것

2차전지 또한 AI 데이터센터향 ESS 수요에 대한 기대감으로 주가 상승. 2026년에는 수주보단 실적 위주로 ESS를 평가하게 될 것. 이에 시장의 불안 높아진 상황. 여기에 4분기 저조한 실적 예상 및 고밸류 섹터이기 때문에 상대적 매력도 낮음

다만, 완전히 비우기보다는 ‘선별적 익스포저’ 필요. 4분기 실적 시즌 전까지 실적, 수주 등 불확실성이 대부분 확인되면 이후 미국향 ESS 추가 수주 가능성 및 라인 전환 속도 등에 대한 발표로 일부 기업 중심 주가 반등 예상


2. 리튬 가격 상승 지속, 다만, 실적에 대한 기대는 낮춰야

탄산리튬 가격은 중국 정부가 CATL의 주요 광산 중 한 곳의 운영을 일시 중단하면서 가격 변동성이 확대. 여기에 글로벌리 AI 데이터센터 수요 확대에 따라 향후 공급 부족을 우려하며 사재기 수요 확대. 다만, 미국, 유럽 EV향 가동률 저조 및 전구체 가격 상승, 구리, 알루미늄 등 대부분 원자재 가격 상승으로 인한 ESS 시스템 비용 증가 등 고려 시, 실적에 대한 기대는 낮춰야 할 것


3. Top Picks: LGES, 엘앤에프, 한중엔시에스

‘ESS 전환이 추가 수주로 확인된 종목’ 중심으로 선별. LGES, 엘앤에프, 한중엔시에스 중심 선별적 비중 확대 전략 필요. 섹터 전체 주가 트리거(원화 변동성 완화 + AI 조달 불안 진정 + ESS 수주 연속)가 확인되면 셀, 양극재 중심 비중 확대 유효할 것


자료링크:
https://tinyurl.com/4jz5epnn

유안타 2차전지/신에너지 이안나
https://news.1rj.ru/str/anna7673

유안타 2차전지 원자재 모닝 브리프

1) 배터리급 탄산리튬 (Battery-grade Li2CO3)

SMM 평균가(배터리급): 12/15 95,150위안/톤 → 12/19 97,650위안/톤

선물 vs 현물 괴리 확대: 선물(주력 계약) 가격대가 주초 97,300–101,200 → 104,700–109,900위안/톤으로 상향 이동.
현물은 거래 위축(다운스트림 수용가 초과) 상황.

상승 트리거: 장시(江西) 이춘(宜春) 지역 광권 27건 취소 공지가 직접 트리거였으나, 해당 점토광은 이미 2025년 이전부터 생산 중단된 곳들이 포함돼 “실질 공급 영향은 제한적”이라는 평가.

펀더멘털 코멘트: 12월 중국 탄산리튬 생산은 MoM +~3% 증가 기대, 반면 배터리셀/양극재 스케줄은 소폭 MoM 감소 전망 → “공급 완만 증가 vs 수요 고점 유지(다만 둔화)” 구조.

체크포인트(투자 관점): 이번 주 탄산리튬은 “수급”보다 심리/선물 주도 색채가 강해, 스팟 거래 회복(실수요 추종)이 확인되기 전까지는 급등분 되돌림(괴리 축소) 리스크가 큼

안녕하세요! 유안타증권 2차전지 이안나입니다. 이번 베스트 애널리스트 폴에서 좋은 성적을 거두었습니다. 바쁘신 와중에 마음 써주시고 지지해주신 덕분이라 생각합니다.

앞으로도 시장에 도움이 되는 좋은 레포트로 찾아뵙겠습니다. 다시 한번 감사드리며, 앞으로도 잘 부탁드립니다! 🥰

더불어 2025년 유안타증권 매경, 한경 전체 순위 및 베스트 애널리스트 순위도 급상승했습니다.

정말 감사드리며 앞으로 각 분야에서 더 적시성있고 날카로운 분석을 통해 많은 도움 드릴 수 있도록 노력하겠습니다.

따뜻한 연말 보내세요~🍀

[유안타 2차전지 Daily news]

● 유럽 전기차 배터리 자급체제 구축에 프랑스 재도전, '노스볼트 실패 사례' 떠오른다
- link: https://tinyurl.com/mspjfjct

● 中, ‘배터리 굴기’ 가속화… 전력 개혁과 AI 데이터 센터가 성장의 축
- link: https://tinyurl.com/45t6dw3m

● 나노실리칸, 실리콘 음극재 1차 양산 설비 구축 완료
- link: https://tinyurl.com/yuaymp99

● 포드 EV 생산전략 후폭풍…LG엔솔 이어 '분리막 세계 1위' 창신신소재도 불똥
- link: https://tinyurl.com/yc3y23sh

● 포스코퓨처엠, 퓨처그라프에 3700억원 수혈···구형흑연 사업 판 키운다
- link: https://tinyurl.com/ywe3epf2

● 中 CATL, 배터리 생산라인에 휴머노이드 대규모 도입…제조업 혁신
- link: https://tinyurl.com/3zwhjf3n

● 리튬 100위안 회복 눈앞···배터리 소재 업체, 내년 반등할까
- link: https://tinyurl.com/h49ppwk5

● 콩고, CMOC의 첫 코발트 선적을 위한 샘플 수집
- link: https://tinyurl.com/4t3jj9w5


유안타 2차전지/신에너지 이안나
https://news.1rj.ru/str/anna7673

📌유안타 2차전지 원자재 모닝 브리프📌

[1. 가격 업데이트]

1) 탄산리튬: 99,000위안/톤 (DoD +1.38%)
2) 구리: 93,675위안/톤 (DoD +1.43%)
3) 알루미늄: 21,930위안/톤 (DoD +0.5%)
4) 코발트: 414,000위안/톤 (DoD +0.12%)
5) 망간: 6,400위안/톤 (DoD +0.31%)
6) 희토류(NdPr산화물): 590,000위안/톤 (DoD +2.79%)

(출처: SMM, 단위: CNY/t)

[2. 주요 원자재 뉴스 및 코멘트]

● 11月 중국 탄산리튬 수입데이터 발표: 2025년 11월 중국 탄산리튬 총수입량 약 22,055톤 (MoM -8%, YoY +15%). 평균 수입 가격 MoM 11% 상승. 칠레 & 아르헨티나 중국 탄산리튬 주요 공급국 유지 (칠레: 49%, 아르헨티나: 36% 차지)

● 11月 중국 구리 수입데이터 발표: 2025년 11월 중국 "구리 스크랩" 총수입량 약 208,100톤 (MoM +5.87%, YoY +19.94%). 2025년 1~11월 누적 수입량은 2,103,700톤 (YoY +3.51%)

● 구리 펀더멘털 코멘트: 구리 가격 상승세 지속으로 다운스트림 수요에 부담으로 작용. 공급업체들의 판매 압박이 커져 현물 프리미엄, 할인폭이 다시 한 차례 하락. 실제 거래 활동은 여전히 부진

● 알루미늄 펀더멘털 코멘트: 원재료 공급 타이트와 재고 축적으로 수요 증가. 트레이더들의 가격 유지 의지가 강해 원가 측 지지가 견고. 다만 가격 변동성 확대는 다운스트림 관망 심리를 강화해 수요와 거래는 다소 부진. 전반적으로 원가 지지가 가격 하단을 받치고 있으나, 수요 둔화와 가격 변동성이 매수 의지를 억제. ADC12 가격은 단기적으로 고점 부근 변동 예상

● 중앙아시아 및 몽골 등 희토류 핵심지역 분석
- 1) 카자흐스탄: USGS 기준 희토류 광상 160개, Kuirektykol 광산 자원량 2,000만톤 → 2억 8,200만 톤 상향; '24~'28 희토류 산업 약 1억 2,400만 달러 투자 계획
- 2) 몽골: 희토류 매장량 3,100만 톤. 전 세계의 약 20%로 중국에 이어 세계 2위; 확인된 희토류 광상 5곳, 광물 발생지 71곳, 광물화 지역 260곳 이상
- 3) 키르기스스탄: 희토류 포함 광물 32종 발견, Kutessay II 광산 매장량 약 4만 9,000톤; 희토류 연구 약 1,149만 달러 예산 배정

(출처: SMM News 종합, 유안타증권 리서치센터 가공)

[12/23 YSK China Sector Daily]

● 주요 지수
SSE 3,917.36pt (+0.7%)
SZSE 13,332.73pt (+1.5%)
ChiNext 3,191.98pt (+2.2%)
Star50 1,335.25pt (+2.0%)
HSI 25,801.77pt (+0.4%)
HS Tech 5,526.83pt (+0.9%)

● 섹터별 수익률
상위: 통신(+4.3%), 종합(+2.6%), 전자(+2.6%)
하위: 미디어(-0.6%), 은행(-0.5%), 미용/뷰티(-0.5%)

● 테마별 수익률
상위: 하이난자유무역항(+9.3%), 반도체장비(+5.4%), 광통신(+5.3%)
하위: SPD(병원 물품 공급 관리)(-2.6%), 은행우량(-1.2%), 굿즈소비(-1.2%)

● 주요 뉴스
• 양자컴퓨터: 중국 과학기술대학 판젠웨이 팀은 초전도 양자 프로세서 '쭈충즈(祖冲之) 3.2호' 기반으로 양자 오류 정정 분야에서 "임계값 미만, 정정할수록 정확해지는(Below Threshold, Error Correction Improves Accuracy)" 성과, 양자 컴퓨터 실용화 위한 중요한 기초 마련

YSK China Sector
https://news.1rj.ru/str/YSK_China_sector

[55억 위안 규모 ESS 배터리 프로젝트, 산둥성에 추진]

페이청시 인민정부, 펑청우셴신에너지유한공사(이하 "펑청우셴"), 그리고 루이넝전력유한공사(이하 "루이넝전력")는 페이청 27GWh 배터리 셀 생산 프로젝트에 대한 협력 계약을 공동으로 체결.

총 투자액 55억 위안 규모의 이 프로젝트는 페이청의 고품질 신형 배터리 전극 소재 산업 생태계를 펑청우셴과 루이넝전력의 미래 전략과 긴밀히 연계하여, 3사 간 자원 공유, 상호보완적 이점 활용, 협력적 성공을 효과적으로 촉진할 것.

프로젝트가 완공되어 완전 가동되면 연간 생산액은 80억 위안을 넘어설 것으로 예상.

출처: SMM

삼성SDI, 美 합작사 대여금 만기 연장…ESS 라인 전환 가속 < 기업일반 < 정밀화학 < 에너지 < 기사본문 - 이비엔(EBN)뉴스센터 https://share.google/oB0wFWuyBMYEFKp8F

거래소, 'AI·ESS·우주' 맞춤형 기술특례상장 연내 도입 https://share.google/PIUHk0QO83DwS90p3

SK온·포드 합작사, 美노동법 위반 혐의로 집단소송 위기 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=96004