Вчера во время мероприятия опять зашел разговор о том, как писать потенциальным инвесторам апдейты (письма, в которых вы описываете прогресс вашего стартапа). Такие письма позволяют прогревать инвесторов к следующему раунду. Обычно такие письма рассылаются 1 раз в месяц. Они позволяют инвестору следить за прогрессом вашего стартапа. Таким образом им становится проще принять решение об инвестициях.

Обычно в таких письмах есть 4 блока:

1.Текущий график с приростом MRR, выручки, количества пользователей.

2.Блок комментариев, который описывает ваши достижения за предыдущий месяц.

3.Блок ваших сложностей и неудач за прошлый месяц.

4.Ваши запросы к миру/потенциальным инвесторам. Например, вы можете сказать, что ищите маркетолога. Я всегда читаю этот блок и помогаю, если могу. Рекомендую не пренебрегать этим ресурсом. 


В целом ничего сложного в написании таких писем нет. Есть множество шаблонов и примеров. Хочу с вами поделиться статьей, которую написал партнер I2BF. Надеюсь, она будет вам полезна. Успехов вам в привлечении инвестиций!

https://blog.i2bf.com/investor-updates

Как вы, наверное, знаете, я инвестиционный директор американского венчурного фонда I2BF Global Ventures.

Сегодня у нас большая новость. Наша очередная портфельная компания стала единорогом!
Airalo привлекла раунд финансирования в размере $220 млн, в результате чего её оценка превысила $1 млрд.

Компания трансформирует сферу глобальных путешествий и потребительской мобильной связи. Основанная в 2019 году, она предоставляет eSIM-услуги в более чем 200 странах и регионах для более чем 20 миллионов пользователей по всему миру.

Мы невероятно гордимся тем, что были одними из первых инвесторов Airalo, и имеем возможность лично наблюдать, как их видение меняет способы, с помощью которых люди остаются на связи по всему миру. То, что раньше было фрагментированным и раздражающим опытом для путешественников, стало простым, доступным и удобным — благодаря технологии eSIM и неустанной работе этой команды.

Особенно вдохновляет то, как команда справилась с огромными вызовами пандемии COVID — когда международные поездки практически прекратились — и вышла из этого периода ещё сильнее, сфокусированнее и эффективнее.

Подробнее о раунде можно прочитать здесь: https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/esim-platform-airalo-raises-us220-million-new-funding-round-lifts-valuation-past-us1-billion

Запись вебинара по привлечению инвестиций: https://youtu.be/F5bXZXw22Yw?si=53u_rOJ_QIkbyNGz

На нем мы разобрали 2 кейса участниц и обсудили, почему им сложно привлечь инвестиции и как можно изменить ситуацию. Надеюсь, вам тоже будет полезно посмотреть.

Кстати, если вы тоже испытываете сложности с привлечением инвестиций, то присоединяйтесь к платному интенсиву. Старт в понедельник (14 июля). Подробности тут: https://news.1rj.ru/str/ask_vc/1970

Если хотите присоединиться, пишите мне в Telegram: https://news.1rj.ru/str/deniskalyshkin

На этой неделе завершился православный пост в честь апостолов Петра и Павла. Они оба были очень интересными личностями, хотя мне ближе всегда был именно Павел. На самом деле у меня с ним довольно много общего. Сегодня я хочу вам рассказать его историю.

Изначально его звали Савл. Он был очень способным и активным человеком. Если он считал что-то правильным, то прикладывал все усилия и вкладывал в это дело всю душу. Савл также был очень образованным человеком для своего времени. У него был авторитетный наставник Гамалиил. А еще Савл был римским гражданином, что ему иногда помогало (по тем временам к него был «самый сильный паспорт», за получение которого другие платили большие деньги). Также он знал несколько языков. 

Первые упоминания о Савле в Библии начинаются с эпизода, когда, будучи подростком, он присутствовал и одобрял, когда забивали на смерть камнями Стефана, одного из ранних христиан. Савл считал все происходящее правильным, потому что считал личной миссией бороться с учением Иисуса Христа. Со свойственной ему энергией Савл получил соответствующие поддерживающие письма от руководителей, чтобы масштабно бороться с христианами. С этой целью он ехал в Дамаск.

Как гласит Библия, по дороге в Дамаск он увидел яркий свет и услышал голос Бога, который сказал: «Савл, Савл, что ты гонишь Меня?» Савл спросил, кто Он. На что Бог ответил, что Он Иисус Христос. Савл любил Бога и в тот момент осознал, что делал большое зло. Он спросил у Бога, что ему теперь делать, и услышал ответ, что к нему прийдет в Дамаске человек Анания и все скажет. От света Савл ослеп. После чего пошел в город и стал молиться и поститься.

Бог же сказал Анании, чтобы он пошел и помог Савлу. Анания растерялся, потому что Савл был очень жесток к христианам. На что Бог ответил, что у него большие планы на Савла, что ему предстоит много сделать и тоже много пострадать. Анания послушал Бога и помог Савлу. После чего он прозрел, крестился и взял имя Павел. По началу его боялись и не принимали другие ученики, думали, что он притворяется и замышляет недоброе. Но со временем ситуация изменилась.

Вообще слово апостол означает ученик Иисуса Христа. Павел не видел Иисуса живым, но он поверил так сильно, что приложил всю свою энергию и таланты, чтобы проповедовать учение Иисуса Христа по всем странам. Он также оставил больше всего посланий (текстов Нового завета).

Павел считается апостолом мирян, то есть он учил обычных людей, как жить в мире с Богом и окружающими. При этом, как и остальные люди, у него были свои слабости и пороки. В Библии есть эпизод, в котором Павел три раза просил Бога удалить из его тела сатану. На что Бог ответил, что Павел должен нести служение со своей немощью. В тексте не указано точно, каким грехом страдал Павел, но я думаю, учитывая его энергичность, умение красиво говорить и образование, это была гордыня. Видимо, она была дана ему, чтобы не забывался и учился себя одергивать.

Я тоже от этого страдаю, как и многие умные и образованные люди, которых я встречал. Гордыня только звучит безобидно. Тебя хвалят, тебе нравится. Ты понимаешь, что ты умен и ценишь себя. Ты даешь советы другим и помогаешь им. Пока не происходит ничего плохого. Но если не контролировать себя, то шаг за шагом можно уйти очень далеко, возомнить себя самым умным, успешным и т.п. Потом потребуется поддерживать свой статус и стесняться спросить. Потом перестаешь слушать советы других, ведь ты все и так уже знаешь. И вот ты уже совершаешь большие ошибки, обижаешь и вредишь окружающим. Тебя ненавидят. Если ты успел забраться высоко, то будет и сильное падение, стыд и унижение… Так что бороться со своей гордыней - это очень важное упражнение с практической точки зрения.

В завершении хочу сказать, что пример апостола Павла показывает всем нам, что каждый человек, независимо от своего прошлого и пороков, может кардинально измениться. Да, это очень трудный и длинный путь. Да, возможно тебя будут бояться, ненавидеть, не доверять или даже захотят убить. На этом пути у тебя будет множество препятствий, сомнений, и соблазнов.

Но если человек твердо решил изменить свою жизнь, то нет ничего невозможного. Желаю вам помнить об этом и действовать. Успехов вам!

Все, энергия на нуле. Я в очередной раз выгорел… Попадаю в один и тот же цикл. Сначала ставлю себе много задач, проектов, встреч. Весь на позитиве. Потом ощущаю, что движусь на морально волевых. Потом наступает фаза, когда ничего не хочется. Сегодня как раз такой день… Если у кого-то такое же бывает, напишите в комментариях, как боритесь. Буду благодарен за советы.

P.S.: Всем кому я должен вернуться с ответом, в течение недели вернусь. Соберусь обратно, разберу завал и всем отвечу. Спасибо за понимание:)

Мы в I2BF Global Ventures активно инвестируем в Vertical SaaS стартапы, которые трансформируют традиционные отрасли.
Сегодня мы подготовили 23 сделок в США в этой нише, закрытых в июне 2025 года.

Если вы развиваете Vertical SaaS стартап и планируете привлекать инвестиции, напишите мне на почту dkalyshkin@i2bf.com — буду рад обсудить возможность инвестиции.

https://blog.i2bf.com/vertical-saas-vc-deals-in-june-2025

На прошлой неделе я для моего закрытого сообщества Honest Circle провел вебинар на тему «Когнитивные искажения и заблуждения венчурных инвесторов. Как основатель может их использовать в своих целях». 

Если хотите посмотреть запись, поставьте «+» в комментариях, моя команда вам ее пришлет.

Если хотите участвовать в подобных мероприятиях, присоединяйтесь к закрытому сообществу Honest Cirlce. Участие платное.

Подробности и регистрация тут: https://news.1rj.ru/str/ask_vc/1903

Если хочешь “поймать” инвестора, думай как инвестор. Основатели стартапов не часто задаются вопросом, почему венчурные инвесторы выбрали именно такую профессию. А между тем это очень важный вопрос. Он позволяет понять мотивацию человека. Эту работу не так то и просто получить. Профессия не массовая, а конкуренция между кандидатами очень жесткая. Чтобы вы понимали, насколько жесткая, на меня по 3-6 месяцев стажеры работают бесплатно, чтобы получить рекомендацию для дальнейшего трудоустройства. 

Почему это важно понимать основателям стартапов? Да потому, что напротив вас за столом переговоров сидят очень интересные и мотивированные люди. Они мечтатели, им нравятся технологии, они сами выбрали эту профессию, чтобы менять мир, как это они себе представляли. И они очень много усилий приложили, чтобы начать работать в венчурном фонде. Помните об этом, когда ведете переговоры и общаетесь с ними по поводу привлечения инвестиций. Это должно вам помочь установить более теплый контакт:)

А вот вам интервью с 4 партнерами и инвестиционными директорами. Мы с него обычно начинаем мой курс для венчурных аналитиков. Свыше 3300 просмотров. Успешного вам привлечения инвестиций!

https://youtu.be/EO22TNQvVgo?si=s-c8hwW-6pgzngqf

Забавный случай сегодня

Как вы, наверное, знаете, у меня есть дочка Маша. Ей 6 лет. Сегодня жена поставила за завтраком детские песенки, на что Маша говорит: «Мама, я уже выросла из этих песенок». Пришлось ставить ее любимого Ed Sheeran - Shivers…

Кстати прикольный клип: https://youtu.be/Il0S8BoucSA?si=RPiUP3nHbTG3wqSR

Нужна ваша помощь!

15 августа 2025 я запускаю очередной поток курса «Венчурный аналитик». Буду благороден, если сделаете репост о курсе поста ниже и пригласите друзей. Так я смогу как можно больше людей обучить бесплатно!

Кстати пока можете смотреть материалы курса тут: https://www.ask-vc.org/vc-analyst

15 августа 2025 года запускается очередной поток онлайн-курса «Венчурный аналитик». Участие в курсе бесплатно. Совокупное количество слушателей превысило 7000 человек. Продолжительность курса - 4 недели.

Курс предназначен для:

-основателей стартапов
-будущих и текущих венчурных инвесторов
-бизнес-ангелов
-работников акселераторов и инновационных департаментов корпораций

Основные темы:

-Что такое венчурный фонд и как он работает
-Анализ рынка и конкуренции для стартапа
-Основные условия сделки (term sheet)
-Таблица капитализации (cap table)
-Инвестиционный меморандум, критерии анализа стартапа, ошибки и когнитивные искажения венчурного инвестора
-Процесс Due Diligence
-Анализ финансовых метрик стартапа и построение финансовой модели
-Управление портфелем венчурного фонда, балансирование риска, жизненный цикл фонда
-Групповые разборы кейсов: а) анализ венчурного рынка Латинской Америки), б) анализ инвестиционного меморандума Twitch на базе инвестиционного меморандума фонда Bessemer 
-Дополнительные материалы для самостоятельного изучения и вебинары по карьере в венчурном фонде
-Онлайн-сессии ответов на вопросы с Денисом Калышкиным

Об организаторе:

Денис Калышкин — инвестиционный директор I2BF Global Ventures, 11+ лет опыта инвестиций в США и СНГ с фокусом на стартапах, которые трансформируют старые и скучные отрасли (производство, строительство, логистика и т.п.) с помощью современных технологий (ИИ, интернет вещей, RPA, роботы и средства автоматизации, SaaS, AR/VR).

Для принятия участия в курсе необходимо присоединиться к телеграмм-каналу https://news.1rj.ru/str/ask_vc_analyst

Вчера один и подписчиков меня спросил, как ему привлечь инвестиции в свой стартап. Как это часто бывает, он мыслил в парадигме «у меня не хватает денег, чтобы сделать прототип, где их найти?» Если вы хотите привлечь деньги от инвесторов, вам стоит ответить на другой вопрос: «Как и сколько инвестор заработает на моем стартапе?»

Чтобы лучше понимать, как работают венчурные фонды и чего от вас хотят, рекомендую посмотреть мое видео: https://youtu.be/MhuG_K-Crh0?si=zoEOB-o38GbVi2HI

Успехов вам в привлечении инвестиций!

Завтра (27 июля) мы проводим совместно с @prodcastUSA стрим на тему «Стартап-тренды 2025: что взорвет рынок и почему бездействие — ваш главный враг?»

Мы поговорим о поиске идеи и кофаундера, страхах запустить свой стартап, ошибках начинающих предпринимателей, о том как и когда привлекать инвестиции, ну и конечно про тренды - какие стартапы сейчас на хайпе, а какие опаздали или пришли на рынок слишком рано.

Подключайтесь к нам по ссылке:
https://youtube.com/live/K3WRgBFU06s?feature=share

Неделю назад мы запустили платный интенсив по подготовке к привлечению инвестиций.

Есть несколько участников с необычным профилем. У них нет собственного стартапа, но они хотят посмотреть, как 2 венчурных инвестора разбирают кейсы других стартапов. Это может быть полезно бизнес-ангелам, основателям венчурных студий, акселераторов и других игроков экосистемы.

Пока что мы разобрали следующие темы:

-Сильные стороны стартапа и как их правильно использовать для привлечения инвестиций

-Слабые стороны и как решить проблемные зоны

-Размер рынка (TAM)

-Конкурентный анализ

-Why now, почему самое время запускать ваш стартап

-Секретный соус, нечестное конкурентное преимущество, барьеры на вход

-Начали заполнять Data Room

-Провели анализ заявки Y Combinator одной из участниц

Встречаемся по четвергам вечером по центрально-европейскому времени. На следующей неделе будем делать разбор презентаций для инвесторов (pitch deck).

Если это про вас, еще можно присоединиться. Напишите мне в личку в Telegram @DenisKalyshkin.

Что нужно стартапу спросить на первой встрече у венчурного инвестора?

Первая встреча с инвестором - это всегда про то, чтобы произвести правильное впечатление, рассказать первичную информацию о стартапе и ответить на первые вопросы. На этой встрече вы не будете торговаться по оценке и условиям. Для тех, кто занимается B2B продажами будет понятнее, если представить себе первую встречу как «квалификационный звонок», то есть инвесторы пытаются понять, подходит ли им стартап по общим параметрам. Поэтому на этой встрече вы не ответите на все вопросы инвестора. Это не требуется. Для этого у вас еще будет время.

Но на первой встрече не только инвестор оценивает стартап, но и вы оцениваете инвестора, поэтому я советую задать несколько вопросов, которые на самом деле от вас ждут. Ответы на эти вопросы позволят вам лучше понять, подходит вам инвестор или нет.

Несколько вопросов вы задаете в начале встречи. Обычно после «разговора о погоде» следует 2-3 минутное представление венчурного инвестора. На этом этапе уточните у него/нее следующие моменты:

1.Может ли инвестор стать лидирующим инвестором или он/она присоединится к сделке? Это очень важно, потому что раунд складывается после того, как вы найдете лидирующего инвестора и он/она определит условия.

2.Находится ли инвестор в активной инвестиционной фазе? Это важно, потому что в активной инвестиционной фазе инвесторы могут делать сделки, у них есть юридическая возможность. Периодически бывает так, что инвестор собирает новый фонд, поэтому общается со стартапами на перспективу, формирует потенциальный пайплайн. Последний случай вам будет очень невыгоден, потому что фонд не сможет вложить в вас деньги быстро. Не буду сейчас вдаваться в подробности, просто знайте, что это может затянуть вашу сделку на месяцы.

3.Какими суммами и на каких стадиях и в какого типа стартапы фонд инвестирует? Это поможет вам понимать, подходит ли вам инвестор.

4.Какая инвестиционная стратегия фонда? Делают ли они последующие инвестиции (follow-ons)? На какую стратегию выхода и на каком горизонте они рассчитывают?

5.Есть ли специфические условия (например, обязательное членство в совете директоров), целевая доля владения компаний и т.п.?

6.Есть ли у них опыт инвестиций именно в вашей нише? Нет ли конфликта интересов (не инвестировали ли они в вашего прямого конкурента). Конечно лучше сделать эту проверку самостоятельно перед звонком и уточнить у фонда, не видят ли они конфликт интересов между вами и компанией Х. Это очень важный вопрос, так как при конфликте интересов они не смогут вложиться в вашу компанию. Как минимум встреча будет бесполезна, а может быть и вредна. Если вы выявите конфликт интересов, нормально вежливо указать на это и остановить звонок.

После этих вопросов следует ваша презентация и ответы на вопросы инвесторов. Последние 2-5 минут встречи уделите тому, чтобы задать несколько вопросов:

1.Какие у нас дальнейшие шаги? Какая информация вам от меня нужна? Как выглядит процесс принятия решения? Сколько приблизительно закладывать времени на эти этапы? Это позволит вам приоритизировать инвесторов, напоминать о себе и т.п.

2.Уточнить что, помимо инвестиций могут инвесторы вам дать (added value)? Какая у них политика работы с портфельными компаниями? Возможно, они видят потенциальную синергию с другими портфельными компаниями или людьми из своего нетворка. Кстати ответ на этот вопрос вам поможет оценить заинтересованность. Если инвестор предлагает разные варианты и ведет живую дискуссию на этот счет, значит интерес есть.

3.Что инвестор думает по поводу сделки? Попадает или не попадает она в мандат, какие возражения видят и во что лучше бы погрузить? Вы удивитесь, но этот вопрос задают всего несколько процентов стартапов. Конечно инвестор честно на все не ответит, будет выбирать мягкие выражения, но вы сможете почувствовать, есть ли живой интерес или есть какие-то блоки. Например, вам могут честно сказать, что при таком объеме выручки обычно стартапы не проходят на инвестиционном комитете, но вот если бы пообщаться через 3-6 месяцев, то другое дело.

Кстати, есть еще несколько трюков, как можно выудить из инвестора оценку, которую он/она вам может дать. Если интересно, поставьте «+» в комментариях, пришлю их вам в личку:)

Успехов вам в привлечении инвестиций!