크래프톤
https://news.1rj.ru/str/bumgore/9940

생각해보면 충분히 일리가 있습니다. 러시아 전면전이 아니라 우크라이나 대리전이거든요. 그래서 러시아는 딱히 피해가 없습니다. 다시 충전해서 또 가면 됩니다. 자국영토에서 전쟁이 발생한 우크라이나는 생산시설 파괴 파종실패 등으로 고사됩니다. 전쟁의 승리가 꼭 "이겼다/졌다"로 판단하지 않습니다. 원하는 것만 가져오면 됩니다.

농기계 관련주나 비료주 급락이 오히려 매수기회로 작용할 수 있습니다.

https://n.news.naver.com/article/214/0001187233

[우크라 침공] 하루만에 후퇴한 협상 낙관론…젤렌스키 "아무말도 믿지 않아"
출처 : 연합뉴스 | 네이버

http://naver.me/GnjLCzYa

러시아는 항공모함을 활용한 전쟁이 아닙니다. 전쟁비용 자체가 미국과 다르고 소련 때 물 먹었던 아프가니스탄의 산악지형도 아닙니다. 푸틴은 체젠을 진압했던 경험도 있습니다.

젤렌스키와 우크라 국민들의 태도로 봤을 때 절대적으로 전쟁이 끝나기 힘든 구조입니다. 2010년대부터 이미 나토와 EU에 가입이 불가하다고 국제정치계에서 기정사실로 정했는데. 나토가입을 강력하게 요구하며 러시아어 사용과 러시아 민족을 탄압했죠. 국제정치에서 그렇게 대놓고 패를 까면 곤란합니다.

러시아의 입장은 간단합니다. 나토(서방세계)의 앞잡이가 나타나서 모스크바를 위협하겠구나. 딱 그것입니다.


한국도 생각 잘 하고 양다리 걸쳐야 합니다. 강력한 NCND를 한 국가들이 부흥한 것은 너무나 자명합니다.

조선도 한 쪽에 노골적으로 의지하니까 어떻게 되었나요. 구한말에는 가쓰라대프트밀약으로 배신당했고. 명나라 찬양하던 인조는 병자호란 때 머리찧기로 겨우 살아남았죠.

저도 많이 부족합니다만 제가 아는 한에선 그렇습니다. 이런 역사적 배경까지 모두 고려하여 생각할 수 있는 투자자가 되기를 바랍니다.

건승하십시오.

http://www.sedaily.com/NewsView/264IWESI4K?OutLink=telegram

인카금융서비스 (211050)
하나금융투자 2022-04-04

인카금융서비스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 28,700원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2022년 예상 EPS 4,903원에 Target PER 5.7배를 적용해 산출했다. Target PER은 에이플러스에셋의 2020년 PER을 사용했다. ‘1,200% 룰’의 시행으로 이익이 일시적으로 낮아진 2021년 PER은 제외했다. 1) 보험의 개발·판매 분리 가속화에 따라 GA의 역할이 확대되고 있는 가운데, 2) 전국 최대 규모(592개 지점, 보유 설계사 11,113명)의 영업망을 확보한 인카금융서비스는 2022년에도 역대 최대 실적을 경신할 것으로 예상된다. 3) Peer 대비 초저평가 상태의 밸류에이션은 동사의 최대 투자포인트로, 적극적인 매수를 추천한다.

https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2022/04/02/220404_incar.pdf

해당 채널에서 제공된 자료는 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당채널이 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 해야합니다. 따라서 당채널에서 언급된 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 모든 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

매일 아침 리포트는 찾아보고 있습니다. 구미에 당기는 것이 올라오지 않을뿐.

◈ 고려아연 22년 아연 TC 타결 (키움증권)

▶ 올해 아연 벤치마크 TC $71 상승

- Teck사와 전년 $159보다 $71 상승한 $230에 타결. 당초 업계 예상 $200보다 높은 수준

- 기준가격 $3,800과 up scale +5%로 PPR (가격참여비율)도 부활한 듯. 현재 아연가격 $4,300 감안시 Actual TC는 $255 수준에 이를 듯

▶ 벤치마크 TC 상승에 따른 연간 OP 증가는 약 1,200억원 추정

- 고려아연 연간 아연정광 구매량 약 140만톤 x TC 개선폭 $71 x 환율 1200원 감안시 연간 영업이익 개선은 약 1,200억원 추정 (PPR로 아연가격 상승시 추가이익 개선가능)

- 분기별 300억원 수준이며 2Q부터 본격적인 반영 예상. 기존 고려아연 분기 영업이익 기대치 3,000억원과 비교해 약 10% 기대치를 높이는 수준

▶ 아연가격도 강세 지속

- 작년 10월 초 $3,000 수준에서 꾸준히 상승하고 있는 아연가격은 4월 초 현재 $4,300대로 상승해 2006년 역사적 고점 근접

- 유럽 전력난에 따른 아연 생산차질과 중국 경기회복 기대감이 작년 4분기이후 아연가격 상승을 뒷받침, 이러한 흐름은 올해 하반기까지 지속될 전망

- 작년에 이어 올해도 실적 최고치 경신 예상, LG화학과의 이차전지 전구체 사업도 조만간 가시화 기대

▶ BUY (유지), TP 76만원 (상향)

보고서 링크 https://bit.ly/3NS8k1S

(키움증권 철강/유틸 이종형)

[NH/변종만] 고려아연 (010130.KS)

아연정광 제련수수료 230달러로 상승

■ 고려아연과 Glencore가 광산업체인 Teck Resources와 2022년 아연정광의 연간 계약 제련수수료(Treatment Charge)에 대해 톤당 230달러(+45% y-y)로 합의했습니다.

■ ‘Escalator’ 조항이 부활했는데, 아연 가격이 톤당 3,800달러 이상일 경우 초과 상승분의 5%를 추가 제련수수료로 받게 됩니다.

■ 아연정광의 제련수수료(TC)가 톤당 10달러 상승하면, 고려아연의 연간 이익은 약 210억원 증가할 것으로 추정합니다.

■ 한편, LME 아연 가격이 2006년 12월 이후 가장 높은 가격으로 올랐는데, 이는 고려아연의 ‘Free Metal’ 이익과 ‘Escalator’ 조항에 따른 제련수수료 수입에도 긍정적인 환경입니다.


※ 리포트 바로가기 ☞ < https://bit.ly/35ItJt9 >


[NH/변종만(해외기업팀장/철강금속), 02-768-7597]

위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

무료수신거부 080-990-6200

제련수수료 바라보고 보고서 공유드렸는데 아연이 환경과 강하게 연관이 있네요. ESG 스토리 만들기에 좋은 소재라 생각합니다.

https://www.visualcapitalist.com/understanding-zincs-role-in-a-low-carbon-economy/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=understanding-zincs-role-in-a-low-carbon-economy

러시아군, 우크라이나 북부 완전 철수한 듯

지속적으로 말씀드리지만 끝날 때까지 끝난 게 아닙니다.

미국은 전쟁을 끝낼 생각이 없다고 합니다.

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=104&oid=020&aid=0003421216

[한화/화학/전우제]

화학 Neutral(하향)
공급/수요 모두 악화. 마지막 변수는?

NCC 공급과잉에 대한 우려가 현실화 되는 중, 유가 상승, 및 하반기 수요 둔화가 전망되어 중장기 전망을 하향합니다.


▶ 목차

I. [공급] 2021~23년 증설 이슈 지속
1. NCC 증설과 공급과잉
2. 계속되는 아시아 공급과잉

II. [원가] 높아진 유가/원가 Level
1. 원유, 그리고 납사 부족

III. [수요] 하반기, 가계 소비 여력 감소
1. 전력/휘발유/가스/식량 가격 모두 오르게 된다면

IV. [변수] 가스 부족으로, 유럽 NCC 가동 차질
1. BASF, “세계 최대 화학 단지 Ludwigshafen 닫을 수도”



▶ Top-Picks 및 관심종목

<최선호>
LG화학(TP 76만원(하향)),
송원산업(TP 3.6만원(상향)),
롯데정밀화학(NR)

<차선호>
롯데케미칼(TP 24만원(하향)),
대한유화(TP 20만원(하향))


▶ 보고서: bit.ly/371WDoP

대부분의 나라가 타국을 지원할 때 딱 망하지 않을 그 정도 선에서 도와주는 경우가 잦습니다. 특히 미국이 대한민국을 도왔던 것도 같은 맥락으로 이해할 수 있습니다. 프레이저 보고서를 읽어본 분들이라면 충분히 이해할 수 있을 것입니다. 그래서 NATO가입은 매우 높은 확률로 불가능합니다.

우크라이나 전쟁뉴스와 맞물려 상승했던 종목이나 업종은 당분간 정리를 하고 언제든지 소모전 장기전 양산을 보이면 그 때 다시 접근하면 되겠습니다.

서방세계의 의도는 간단합니다. 러시아 완충지대로서의 역할만 잘 해주고 부디 망하지말고 버티는 것이죠. 우크라이나의 전쟁피해복구나 생산시설정상화도 아직 요원합니다.

https://www.youtube.com/watch?v=pc0i_4Z1Pv0

EU가 만들어진 목적을 보면 군사적인 부분은 없습니다. 물론 무기지원 같은 것은 가능하겠지만요.

<신한생각>
★ Daily 신한 생각 4월 11일
신한금융투자 리서치센터

▶️Top down
- 주식전략; Fed Call에 대한 생각 [노동길]
- 채권전략; 현재 없이는 미래도 없다 [안재균]

▶️ Bottom Up
[산업 분석]
- 화장품(비중확대) 풀메가 온다 [박현진]

[기업 분석]
- LG화학(051910/매수) 예상보다 견조한 실적 전망 [이진명]
- 포스코케미칼(003670/매수) 풀 커버리지로 가는 길 [정용진]
- 롯데정밀화학(004000/매수) 예상보다 강한 염소계열 강세 [이진명]
- 주성엔지니어링(036930/매수) NDR 후기 - 역시 최선호주 [고영민]
- 해성디에스(195870/매수) 2022 지속될 성장 스토리 [오강호]
- 티에스이(131290/매수) 2022 실적, 밸류에이션 UP [오강호]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302524
위 내용은 2022년 4월 11일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

롯데정밀화학