파월은 지금 현재 자연실업률이 역대 평균보다 높다고 말했다
엥?
무슨 뜻?
자연실업률은 인플레이션을 일으키지 않을 정도의 실업률이다
자연실업률이 높다는 뜻은 인력 얼로케이션에 있어 그만큼 마찰이 크다는 뜻이다
적절한 인력을 찾는 것이 옛날보다 더 힘들어 졌다는 것.
팬데믹은 생산요소의 얼로케이션에 대한 예측을 힘들게 만들었다
빵을 더 만들어야 될 줄 알았더니 사람들은 인터넷을 더 많이 했고
이제는
여행을 더 많이 할 줄 알았더니 생각보다 여행 수요가 빨리 늘지 않는 식이다
예전보다 사회의 향후 경제 전망에 대한 예측력이 많이 떨어진 것이다
그에 따라 생산 요소 얼로케이션도 많이 힘들어 졌고 이는 생산성을 떨어뜨린다
월마트 재고 증가도 마찬가지. 향후 수요 예측 실패로 발생했다
인력 시장도 마찬가지이다
빵 만드는 사람이 필요없어 해고했더니
이제 급히 빵 만드는 사람이 필요해졌다
비행기 승무원도 이제 급히 필요한데 승무원 스킬이 있는 사람은 오토바이 몰고 우버이츠 배달하고 있다
파월은 자연실업률이 얼마인지 말하지 하지 않았지만 현재 자연실업률은 파월이 늘 암시하던 5%가 아니라 그보다 더 높을지도 모른다
그럼 현재의 3.5%보다 갭이 훨씬 더 큰 것이고 인력 수급난은 생각보다 훨씬 더 클 수 있다
미국 얘기이긴 하지만
인력 수급난이 해소되기 위해서는
1) 인력자원 배치의 효율성이 올라가 자연실업률이 내려가야한다
2) 경제 참여율이 올라가 더 많은 사람들이 경제에 참여해야 한다
3) 기업들의 자본투자에도 과잉이 있었던 건 아닌지 모르겠다
많은 텍 기업들이 이익도 안 나면서 투자자의 돈으로 자본투자도 하고 고용도 했었다
이들 텍 기업들의 자본투자가 줄어들면 이에 따른 고용 수요도 일부 줄어들 것이다
그래서 이들 인력이 생활 필수품 생산 쪽으로 전환되면 생필품 인플레도 어느정도 진정될 수 있다


스타트업에 대한 투자가 특히 테크 쪽 수요를 창출한 부분도 크지 않을까요? 이제 반대로 고금리 / 인플레이션 - 스타트업 투자 감소 - IT / 상업용 부동산 수요 감소 로 흘러갈 갈 가능성도 생각해 봅니다. 최근 몇년 동안 이쪽으로 흘러들어간 자금이 원체 천문학적이라 이러한 투자가 만들어 냈던 수요가 만만치 않을 것 같네요.

러시아에 대한 수입 금지가 임박함에 따라 형성되는 유럽의 새로운 석탄 무역 흐름

카자흐스탄, EU 및 스위스로 석탄 수출 확대

iea 보고서 보면 유럽의 천연가스 의존은 23년말즈음 매우 급격하게 줄어들 것입니다. 따라서 lng 선에대한 시장의 기대감은 과도한 것을 알 수 있죠. 특히나 이스라엘 파이프라인 가동 된다면 lng 선 수요도 줄어들 것임은 두말할 필요가 없습니다.

낸시 펠로시 미 하원의장의 남편이 지난 화요일 미국 반도체 산업을 활성화하기 위해 700억 달러 이상의 보조금과 세금 공제를 제공하는 법안을 검토할 것으로 예상되는 반도체 제조업체 엔비디아의 주식을 매각했습니다.

인플레이션 국면에서 어떤 업종이 투자에 좋을까 생각하다 보니

필수 소비재 특히 의료 소비재가 좋지 않을까 싶었습니ㅏㄷ

그래서 임플란트 공부중인데

이게 설명 잘해 놨네요

임플란트 대체할 무언가가 나오기는 매우 힘들어 보이니

믿고 투자할 수 있지 않나 싶습니ㅏㄷ

미국 2분기 GDP 역성장 코멘트

> 하나증권 Economist 전규연

- 미국 2분기 GDP 전분기연율 -0.9%로 역성장

- 경기침체를 정의하는 방식은 여러 가지가 있으나 통상 2분기 연속 마이너스 성장 시 기술적 침체로 인식. 미국 1분기 역성장(전분기연율 -1.6%)에 이어 2분기 성장률도 마이너스를 기록하면서 경기 침체에 대한 우려 강화될 듯

- 2분기 역성장에 기여한 부문은 1) 재고투자(-2.0%p), 2) 고정투자(-0.7%p), 3) 정부지출(-0.3%p)

- 재고투자 감소로 인한 영향이 가장 컸는데, 기업들이 지난 해 쌓아둔 재고들을 정리하기 시작했기 때문. 코로나와 공급망 차질, 견조한 소비 기대 등으로 기업들은 재고투자를 늘려왔는데, 공급망 차질이 점차 해소되기 시작하고 경기에 대한 기대감은 약화되면서 기업들은 기존에 쌓아둔 재고를 사용하기 시작

- 순수출 증가(+1.4%p)는 미국 경제 성장을 일부 지탱

- 미국 경제의 2/3을 차지하는 민간소비의 기여도는 2분기 플러스(+0.7%p)를 기록했지만, 서비스 중심의 소비 증가가 주요했며 상품 소비는 감소. 상품에서 서비스로의 소비 로테이션 전개

- 투자는 고정투자와 주거용 투자 위주로 부진한 흐름을 보임

빅스 롱 베팅 슬~

• 임플란트는 과거 화장품 같은 성장을 할 수 있는 섹터라는 생각이며
• 글로벌 기준이라고 할 수 있는 유럽 의학계 인증이 점점 더 엄격해지고 있는 만큼
• 고급 임플란트 제조업체들만 살아남고 저품질 임플란트 업체들은 축소될 것입니다.
• 임플란트는 중국 인도 등 국가에서 이제 개화하는 시장이며
• [덴티스는 빠르게 확장을 준비하고 있습니다
• 덴티스의 규모는 아직 작지만
스트라우만 같은 글로벌 1위 기업들이 사용하는 순수 티타늄 제품을 만드는 등
• 기술력이 있습니다.
• [거기에 디지털 덴티스트리 제품군을 늘림으로써
• [매출 극대화, 다변화도 꾀하고 있습니다
• [임플란트 시술 영상을 보시면 아시겠지만 임플란트가 만만한 것이 아닙니다. 사람 몸에 박는 것이므로 매우 높은 수준의 신뢰성을 필요로합니다. 따라서 경쟁 업체가 쉽게 올라오기 힘든 구조이고. 적어도 10년 이상의 다수의임상 결과가 있어야만 합니다.
• [기가레인 첨언을 하자면
• [분명 내년도 부터 5g 매출을 올라 올겁니다. 기대감으로 미리 주가도 미리 오를 수 있겠습니다. 그러나 2분기 실적이 너무나도 좋지 않을 것을 보이고 올해 매출이 발생 되었어야할 것들이 모두 이연 됐습니다. 따라서 바람직한 투자 행위는 아니지만 단기 이슈로 매도합니다.
• [본래 기업의 미래상이 명확한 가운데 시간이 조금 밀린다고 매도하는 행위는 하면 안됩니다 언제 시장이 기대감을 가지고 주가를 밀어 올릴지 알 수 없기 때문입니다.