«Коммунисты России» жгут.

Ребята решили зачётно «хайпануть». Предложение, которое поступило, потрясает свей новизной. С пролетарской прямотой наследники дедушки Ленина поставили вопрос ребром.

Партия обратилась в Госдуму с предложением провести амнистию кредитов в пределах трех миллионов рублей в связи с нестабильной экономической ситуацией на фоне пандемии.

Ай, молодца! Красота же!
- Нечего народ грабить!
- Остановим потуги ростовщиков-мироедов!
- Даешь свободу от кредитного рабства!

Так и хочется запеть Марсельезу, или Интернационал. Поднять руку в пионерском салюте, срочно нацепить красный галстук и бить в барабан на радость соседям. Прослезиться. И поблагодарить Всевышнего, что такие замечательные люди «в стране советской есть».

Останавливает лишь шальная и наивная мысль: кто за это счастье платить будет? Уж точно не дедушка Ленин и бабушка Коллонтай.
Может, многоликий товарищ Швондер, который живее всех живых? Это вряд ли.
Шариков и его наследники? Не смешите мои тапочки.

Мы все прекрасно понимаем: в результате предложенной коммунистами кредитной амнистии часть населения получит нетрудовые доходы или за счёт государства, то есть за счет другой части населения, или за счёт банковского бизнеса. Поощрив таким образом несправедливость, безответственность и не зарабатывание (не производство), можно получить более значительную деградацию в определенных кругах общества и проблемы в банковском бизнесе.

Как можно и нужно решать проблему безнадежных долгов?
Уж точно не путем всеобщей амнистии, а государственным финансированием ряда программ, доказавшим свою эффективность. Например, снизить кредитную нагрузку для некоторых категорий семей с детьми, или организовать курсы по финансовому планированию, или компенсировать банкам часть потерь от списания «безнадёжных кредитов» по заранее установленным критериям.

Должна существовать государственная программа защиты попавших в беду кредиторов. Кстати, один из вариантов, блокировка начисления процентов и реструктуризация долга с компенсацией банкам потерь за счет госсредств. И уж точно освобождение банков по таким программам от необходимости перевода клиентов в 4 категорию, с неизбежным требованием быстрого дорезервирования.

Варианты спасения людей, попавших в беду в результате самого разного стечения обстоятельств, существуют.
Но они очень далеки от популистских лозунгов.

Мы с вами уже имели счастье наблюдать результаты призывов «отнять и поделить», поэтому не надо повторять пройденный негативный опыт столетней давности.

@bitkogan

Есть крайне высокий шанс, что демократическая партия в США скоро получит контроль и над Сенатом.

Это, с одной стороны, очень неплохо для рынков. Инициативы по помощи экономике и гражданам будут проходить быстрее и легче.

С другой стороны, обе палаты в США не то чтоб перестанут быть «местом для дискуссий». Просто любые (даже самые спорные) инициативы демократов имеют шанс быстро претворяться в жизнь.
Например, инициативы на либерализацию отношений с Ираном или мощного санкционного давления на РФ.

Боюсь, что популисты а-ля Окассия-Кортес могут наворотить дел.
Так и до построения недосоциализма в США рукой подать. С демагогическим душком. А это штука поганая. Мы в курсе. Проходили.

Хотите у себя в США заставлять белых мужиков ежедневно заставлять каяться в расизме предков? Это ваши, ребята, внутренние дела.
Но истинные социалисты, как мы знаем, на этом остановиться не могут. Спешат установить справедливость по своим лекалам во всем мире.

Боюсь, это не всем понравится.

@bitkogan

Более чем позитивно год начался для компаний в области экологии и ЗОЖ.

Бумаги сектора выросли в среднем на 8-15%.

Наш эко-сертификат устанавливает рекорд за рекордом. Надеюсь, в течение недели-двух его цена дойдёт до 130 (все детали и условия – @Bitkogans).
Примерно месяц назад я в очередной раз очень подробно рассказывал об этих весьма интересных инвестпродуктах, некой смеси ETF и открытых фондов.
Сегодня те инвесторы, что приобрели сертификаты, полагаю, могут себя чувствовать более чем довольными.

Планирую в течение месяца-двух запустить еще один. С гибкой стратегией.

Очень рассчитываю, что достаточно скоро эти инструменты можно будет покупать (правда, только квалифицированным инвесторам) через одного из российских брокеров. А через иностранного брокера приобретение доступно любому инвестору.

А пока цены растут.

В то время, как наш сертификат за год прибавил порядка 20%, все ETF на эту отрасль отчитались о результате – минус 3-5%. За счет активного управления удалось опередить ETF на вполне достойную величину.

@bitkogan

Наши доблестные правоохранители – молодцы! Взяли, да и остановили рост цен.
Правда, есть риск, что после их вмешательства ассортимент продуктов станет меньше и появится дефицит. Ну и пусть...

Зато цены стоят и боятся. Понять их я могу.

@bitkogan

Что будет со ставками мировых ЦБ в 2021 году и чем нам это грозит?

За время пандемии почти все регуляторы снизили ключевые ставки и/или скупали ценные бумаги на баланс. Все это привело к падению ставок по облигациям и росту цен активов на финансовом рынке. Ждать ли нам продолжения банкета в 2021 году?

Судя по опросу Bloomberg, почти все ЦБ (кроме Банка Аргентины и ЦБ Нигерии) не ожидают повышения процентных ставок в 2021 году. Программы покупки активов, судя по позициям ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Канады в 2021 году также продолжатся. По крайней мере, в первой половине этого года.
Новость хорошая. Пока ставки низкие и ЦБ покупают активы, нам не стоит ожидать значительного удешевления акций и облигаций.

Но, увы, есть два важных фактора, которые могут привести к тому, что в этом году центральные банки все-таки начнут повышать ставки и перестанут печатать раньше планируемого.

Угроза роста инфляции. Это более актуально для развивающихся стран. Например, даже наша Повелительница банков и ставок на последнем заседании намекнула, что если инфляция надолго сохранится выше 4%, то целесообразность снижения ключевой ставки могут пересмотреть. А там и до повышения ставки недалеко. Причем инфляция может стать проблемой в 2021 году, но это значительно менее вероятно.

(Кстати, если все-таки «огребем» в этом году особо неприятные санкции и рубль пойдет тестировать свои минимальные уровни, а капитал опять, в очередной раз, побежит «от наших берегов», это также может послужить поводом для подъёма ставок. А куда деваться-то?)

Обесценивание валюты, которое угрожает развивающимся странам.
Одно дело – небольшая девальвация в пределах 2-4% в год, которая только полезна для развивающихся экономик. Другое – обвал валют более чем на 15-20%.

Отток капитала снижает спрос на валюту и она дешевеет, а цены растут. Тогда регуляторы могут повысить ставку, чтобы ограничить продажи отечественной валюты (как это сегодня уже происходит в Турции и Аргентине). В развитых странах обесценивание валюты вряд ли может стать угрозой и привести к тому, что ЦБ захочет повысить ставку. Для них дешевая валюта, скорее, обернется выгодой (чем дешевле валюта, тем выше доходы от экспорта).

Центральные банки однозначно хотят продолжать сохранять низкие ставки и покупать активы.
1.В 2021 году, по крайней мере в первом квартале, все еще очевидно сохранится слабая деловая активность, а низкие ставки помогают экономике развиваться.
2.Долги государств растут. Страны нуждаются в низких ставках и продолжении покупок гособлигаций.
3.Почти все страны понизили ставки в 2020 году, поэтому повышать ставку одному регулятору крайне невыгодно, так как это чревато очень значительным укреплением валюты. А укрепление валюты – это менее конкурентоспособный экспорт.

В общем, регуляторы предполагают, что все будет хорошо. Мол, будем дальше проводить QE и держать ставки низкими. Но судьба располагает.

Вывод: необходимо смотреть на показатели инфляции и валютного курса в странах. Особенно это касается развивающихся. Ведь если что-то пойдет не так, то, несмотря на «планы» и «прогнозы», центральные банки могут начать ужесточать политику, что может обернуться для нас распродажами на рынках. В том числе и поэтому сегодня так важно быть немного консервативнее в инвестициях: 2021 год однозначно может преподнести нам много сюрпризов.
И, как я писал ранее, полученные прибыли точно стоит переводить в консервативную часть инвестпортфелей.

@bitkogan

🎁 Успейте получить свои подарки в новогоднем боте от команды Bitkogan.

Друзья, напоминаем, что подготовили для вас приятные новогодние подарки 🤗

Что почитать об инвестициях? – Один из самых актуальных вопросов для начинающего инвестора.

Мы дарим вам список лучших книг 📖 о трейдинге и инвестициях. Их авторы – уважаемые мастера своего дела и пишут только о том, что глубоко понимают сами.

Издательская группа "Альпина" дарит всем подписчикам канала промокод на скидку 15% на весь ассортимент бумажных книг на сайте alpina.ru до 10 января. При покупке бумажной книги электронная идёт в подарок.

Знакомство с книгами Альпины можно начать с раздела "Выбор Евгения Когана".

Список книг и промокод на скидку 15% – в новогоднем канале.

#книги

@bitkogan

Рост на премаркете по отдельным бумагам канадских и американских экологов находится в диапазоне 10-20%.

Что случилось? Думаем, многие догадываются.
Ничего нового: опять спекуляции по поводу легализации медицинских препаратов на федеральном уровне. Байден и Харрис в очередной раз подняли тему, после выборов в сенат в Джорджии. В результате – очередной «взрыв на макаронной фабрике» сегодня в секторе.

Писали об этом не раз.

Сегмент остается крайне спекулятивным, но это – рай для тех, кто готов краткосрочно работать с высоким риском. Позавчера купил, сегодня продал +10%.
Впрочем, по-прежнему, считаем акции компаний «зеленых» медикаментов интересными и в долгосрочной перспективе.

@bitkogan