Наши доблестные правоохранители – молодцы! Взяли, да и остановили рост цен.
Правда, есть риск, что после их вмешательства ассортимент продуктов станет меньше и появится дефицит. Ну и пусть...
Зато цены стоят и боятся. Понять их я могу.
@bitkogan
Правда, есть риск, что после их вмешательства ассортимент продуктов станет меньше и появится дефицит. Ну и пусть...
Зато цены стоят и боятся. Понять их я могу.
@bitkogan
Что будет со ставками мировых ЦБ в 2021 году и чем нам это грозит?
За время пандемии почти все регуляторы снизили ключевые ставки и/или скупали ценные бумаги на баланс. Все это привело к падению ставок по облигациям и росту цен активов на финансовом рынке. Ждать ли нам продолжения банкета в 2021 году?
Судя по опросу Bloomberg, почти все ЦБ (кроме Банка Аргентины и ЦБ Нигерии) не ожидают повышения процентных ставок в 2021 году. Программы покупки активов, судя по позициям ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Канады в 2021 году также продолжатся. По крайней мере, в первой половине этого года.
Новость хорошая. Пока ставки низкие и ЦБ покупают активы, нам не стоит ожидать значительного удешевления акций и облигаций.
Но, увы, есть два важных фактора, которые могут привести к тому, что в этом году центральные банки все-таки начнут повышать ставки и перестанут печатать раньше планируемого.
Угроза роста инфляции. Это более актуально для развивающихся стран. Например, даже наша Повелительница банков и ставок на последнем заседании намекнула, что если инфляция надолго сохранится выше 4%, то целесообразность снижения ключевой ставки могут пересмотреть. А там и до повышения ставки недалеко. Причем инфляция может стать проблемой в 2021 году, но это значительно менее вероятно.
(Кстати, если все-таки «огребем» в этом году особо неприятные санкции и рубль пойдет тестировать свои минимальные уровни, а капитал опять, в очередной раз, побежит «от наших берегов», это также может послужить поводом для подъёма ставок. А куда деваться-то?)
Обесценивание валюты, которое угрожает развивающимся странам.
Одно дело – небольшая девальвация в пределах 2-4% в год, которая только полезна для развивающихся экономик. Другое – обвал валют более чем на 15-20%.
Отток капитала снижает спрос на валюту и она дешевеет, а цены растут. Тогда регуляторы могут повысить ставку, чтобы ограничить продажи отечественной валюты (как это сегодня уже происходит в Турции и Аргентине). В развитых странах обесценивание валюты вряд ли может стать угрозой и привести к тому, что ЦБ захочет повысить ставку. Для них дешевая валюта, скорее, обернется выгодой (чем дешевле валюта, тем выше доходы от экспорта).
Центральные банки однозначно хотят продолжать сохранять низкие ставки и покупать активы.
1.В 2021 году, по крайней мере в первом квартале, все еще очевидно сохранится слабая деловая активность, а низкие ставки помогают экономике развиваться.
2.Долги государств растут. Страны нуждаются в низких ставках и продолжении покупок гособлигаций.
3.Почти все страны понизили ставки в 2020 году, поэтому повышать ставку одному регулятору крайне невыгодно, так как это чревато очень значительным укреплением валюты. А укрепление валюты – это менее конкурентоспособный экспорт.
В общем, регуляторы предполагают, что все будет хорошо. Мол, будем дальше проводить QE и держать ставки низкими. Но судьба располагает.
Вывод: необходимо смотреть на показатели инфляции и валютного курса в странах. Особенно это касается развивающихся. Ведь если что-то пойдет не так, то, несмотря на «планы» и «прогнозы», центральные банки могут начать ужесточать политику, что может обернуться для нас распродажами на рынках. В том числе и поэтому сегодня так важно быть немного консервативнее в инвестициях: 2021 год однозначно может преподнести нам много сюрпризов.
И, как я писал ранее, полученные прибыли точно стоит переводить в консервативную часть инвестпортфелей.
@bitkogan
За время пандемии почти все регуляторы снизили ключевые ставки и/или скупали ценные бумаги на баланс. Все это привело к падению ставок по облигациям и росту цен активов на финансовом рынке. Ждать ли нам продолжения банкета в 2021 году?
Судя по опросу Bloomberg, почти все ЦБ (кроме Банка Аргентины и ЦБ Нигерии) не ожидают повышения процентных ставок в 2021 году. Программы покупки активов, судя по позициям ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Канады в 2021 году также продолжатся. По крайней мере, в первой половине этого года.
Новость хорошая. Пока ставки низкие и ЦБ покупают активы, нам не стоит ожидать значительного удешевления акций и облигаций.
Но, увы, есть два важных фактора, которые могут привести к тому, что в этом году центральные банки все-таки начнут повышать ставки и перестанут печатать раньше планируемого.
Угроза роста инфляции. Это более актуально для развивающихся стран. Например, даже наша Повелительница банков и ставок на последнем заседании намекнула, что если инфляция надолго сохранится выше 4%, то целесообразность снижения ключевой ставки могут пересмотреть. А там и до повышения ставки недалеко. Причем инфляция может стать проблемой в 2021 году, но это значительно менее вероятно.
(Кстати, если все-таки «огребем» в этом году особо неприятные санкции и рубль пойдет тестировать свои минимальные уровни, а капитал опять, в очередной раз, побежит «от наших берегов», это также может послужить поводом для подъёма ставок. А куда деваться-то?)
Обесценивание валюты, которое угрожает развивающимся странам.
Одно дело – небольшая девальвация в пределах 2-4% в год, которая только полезна для развивающихся экономик. Другое – обвал валют более чем на 15-20%.
Отток капитала снижает спрос на валюту и она дешевеет, а цены растут. Тогда регуляторы могут повысить ставку, чтобы ограничить продажи отечественной валюты (как это сегодня уже происходит в Турции и Аргентине). В развитых странах обесценивание валюты вряд ли может стать угрозой и привести к тому, что ЦБ захочет повысить ставку. Для них дешевая валюта, скорее, обернется выгодой (чем дешевле валюта, тем выше доходы от экспорта).
Центральные банки однозначно хотят продолжать сохранять низкие ставки и покупать активы.
1.В 2021 году, по крайней мере в первом квартале, все еще очевидно сохранится слабая деловая активность, а низкие ставки помогают экономике развиваться.
2.Долги государств растут. Страны нуждаются в низких ставках и продолжении покупок гособлигаций.
3.Почти все страны понизили ставки в 2020 году, поэтому повышать ставку одному регулятору крайне невыгодно, так как это чревато очень значительным укреплением валюты. А укрепление валюты – это менее конкурентоспособный экспорт.
В общем, регуляторы предполагают, что все будет хорошо. Мол, будем дальше проводить QE и держать ставки низкими. Но судьба располагает.
Вывод: необходимо смотреть на показатели инфляции и валютного курса в странах. Особенно это касается развивающихся. Ведь если что-то пойдет не так, то, несмотря на «планы» и «прогнозы», центральные банки могут начать ужесточать политику, что может обернуться для нас распродажами на рынках. В том числе и поэтому сегодня так важно быть немного консервативнее в инвестициях: 2021 год однозначно может преподнести нам много сюрпризов.
И, как я писал ранее, полученные прибыли точно стоит переводить в консервативную часть инвестпортфелей.
@bitkogan
🎁 Успейте получить свои подарки в новогоднем боте от команды Bitkogan.
Друзья, напоминаем, что подготовили для вас приятные новогодние подарки 🤗
Что почитать об инвестициях? – Один из самых актуальных вопросов для начинающего инвестора.
Мы дарим вам список лучших книг 📖 о трейдинге и инвестициях. Их авторы – уважаемые мастера своего дела и пишут только о том, что глубоко понимают сами.
Издательская группа "Альпина" дарит всем подписчикам канала промокод на скидку 15% на весь ассортимент бумажных книг на сайте alpina.ru до 10 января. При покупке бумажной книги электронная идёт в подарок.
Знакомство с книгами Альпины можно начать с раздела "Выбор Евгения Когана".
Список книг и промокод на скидку 15% – в новогоднем канале.
#книги
@bitkogan
Друзья, напоминаем, что подготовили для вас приятные новогодние подарки 🤗
Что почитать об инвестициях? – Один из самых актуальных вопросов для начинающего инвестора.
Мы дарим вам список лучших книг 📖 о трейдинге и инвестициях. Их авторы – уважаемые мастера своего дела и пишут только о том, что глубоко понимают сами.
Издательская группа "Альпина" дарит всем подписчикам канала промокод на скидку 15% на весь ассортимент бумажных книг на сайте alpina.ru до 10 января. При покупке бумажной книги электронная идёт в подарок.
Знакомство с книгами Альпины можно начать с раздела "Выбор Евгения Когана".
Список книг и промокод на скидку 15% – в новогоднем канале.
#книги
@bitkogan
alpinabook.ru
9 книг для инвесторов и трейдеров: выбор Евгения Когана - Блог «Альпины»
Статья «9 книг для инвесторов и трейдеров: выбор Евгения Когана» в блоге «Альпины». Интересные и полезные статьи в категории Деньги и инвестиции
Рост на премаркете по отдельным бумагам канадских и американских экологов находится в диапазоне 10-20%.
Что случилось? Думаем, многие догадываются.
Ничего нового: опять спекуляции по поводу легализации медицинских препаратов на федеральном уровне. Байден и Харрис в очередной раз подняли тему, после выборов в сенат в Джорджии. В результате – очередной «взрыв на макаронной фабрике» сегодня в секторе.
Писали об этом не раз.
Сегмент остается крайне спекулятивным, но это – рай для тех, кто готов краткосрочно работать с высоким риском. Позавчера купил, сегодня продал +10%.
Впрочем, по-прежнему, считаем акции компаний «зеленых» медикаментов интересными и в долгосрочной перспективе.
@bitkogan
Что случилось? Думаем, многие догадываются.
Ничего нового: опять спекуляции по поводу легализации медицинских препаратов на федеральном уровне. Байден и Харрис в очередной раз подняли тему, после выборов в сенат в Джорджии. В результате – очередной «взрыв на макаронной фабрике» сегодня в секторе.
Писали об этом не раз.
Сегмент остается крайне спекулятивным, но это – рай для тех, кто готов краткосрочно работать с высоким риском. Позавчера купил, сегодня продал +10%.
Впрочем, по-прежнему, считаем акции компаний «зеленых» медикаментов интересными и в долгосрочной перспективе.
@bitkogan
Победа демократов в Сенате все более вероятна – об этом свидетельствуют как предварительные итоги голосований, так и оценки The Wall Street Journal, CNN, The New York Times.
Значит, у щедрых программ поддержки все больше шансов воплотиться в жизнь.
Рынок реагирует соответствующим образом.
1. Ожидаемая инвесторами инфляция превысила 2% впервые с 2018 года. (Она рассчитывается исходя из разницы в доходностях казначейских облигаций с защитой от инфляции и без нее.)
2. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 1% годовых впервые с марта.
Рост доходностей американских казначейских облигаций, на мой взгляд, не обусловлен тем, что инвесторы начали вкладываться в более рисковые активы. Причина, как мне кажется, в растущих инфляционных ожиданиях, которые закладываются в ставки. А вот растущие инфляционные ожидания – это знак, что инвесторы прогнозируют оживление американской экономики и активную работу печатного станка.
@bitkogan
Значит, у щедрых программ поддержки все больше шансов воплотиться в жизнь.
Рынок реагирует соответствующим образом.
1. Ожидаемая инвесторами инфляция превысила 2% впервые с 2018 года. (Она рассчитывается исходя из разницы в доходностях казначейских облигаций с защитой от инфляции и без нее.)
2. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 1% годовых впервые с марта.
Рост доходностей американских казначейских облигаций, на мой взгляд, не обусловлен тем, что инвесторы начали вкладываться в более рисковые активы. Причина, как мне кажется, в растущих инфляционных ожиданиях, которые закладываются в ставки. А вот растущие инфляционные ожидания – это знак, что инвесторы прогнозируют оживление американской экономики и активную работу печатного станка.
@bitkogan
Число занятых в несельскохозяйственном секторе в США упало впервые с мая.
За декабрь занятых в несельскохозяйственном секторе стало меньше на 123 тыс человек. Рынок ожидал увеличения занятых на 88 тыс.
На эту неприятную новость рынки никак не отреагировали. Судя по всему, все прекрасно понимают, что после того, как средства в рамках пакета помощи дойдут до бизнеса, занятость начнет восстанавливаться. Или рынок просто немного вялый из-за праздников.
В пятницу выйдут данные по уровню безработицы в США в декабре. Сегодня рынок ожидает, что безработица сохранится на уровне 6,7%. Однако, после данных по числу занятых, в этом возникают некоторые сомнения.
Вполне допускаю, что безработица в США может и подрасти в декабре. Все-таки штаты все еще страдают от рекордной заболеваемости и, что более неприятно, рекордного числа госпитализаций.
@bitkogan
За декабрь занятых в несельскохозяйственном секторе стало меньше на 123 тыс человек. Рынок ожидал увеличения занятых на 88 тыс.
На эту неприятную новость рынки никак не отреагировали. Судя по всему, все прекрасно понимают, что после того, как средства в рамках пакета помощи дойдут до бизнеса, занятость начнет восстанавливаться. Или рынок просто немного вялый из-за праздников.
В пятницу выйдут данные по уровню безработицы в США в декабре. Сегодня рынок ожидает, что безработица сохранится на уровне 6,7%. Однако, после данных по числу занятых, в этом возникают некоторые сомнения.
Вполне допускаю, что безработица в США может и подрасти в декабре. Все-таки штаты все еще страдают от рекордной заболеваемости и, что более неприятно, рекордного числа госпитализаций.
@bitkogan
Родина прикажет – мы ответим «Есть!».
Примерно так можно, на наш взгляд, охарактеризовать решение Нью-Йоркской биржи все-таки делистинговать китайские компании China Telecom, China Mobile и China Unicom.
Технически делистинг будет осуществлен 11 января.
Что ж, обострение американо-китайских отношений грозит перерасти в главный блокбастер 2021 года. Надо же чем-то заменить коронавирус, актуальность которого, скорее всего, будет не так остра уже ближе к лету😉
На этом фоне можно ожидать множество словесных спекуляций и интервенций со стороны политиков и чиновников, двигающих волатильность вверх. Все это мы проходили в 2019 г. во время переговоров по торговому соглашению.
Тем не менее, такой рынок – идеальная среда для спекулятивных краткосрочных инвесторов. В сервисе по подписке, в портфеле с агрессивной стратегией, будем стараться извлекать выгоду из ситуации.
Подписывайтесь и следите за сообщениями.
@bitkogan
Примерно так можно, на наш взгляд, охарактеризовать решение Нью-Йоркской биржи все-таки делистинговать китайские компании China Telecom, China Mobile и China Unicom.
Технически делистинг будет осуществлен 11 января.
Что ж, обострение американо-китайских отношений грозит перерасти в главный блокбастер 2021 года. Надо же чем-то заменить коронавирус, актуальность которого, скорее всего, будет не так остра уже ближе к лету😉
На этом фоне можно ожидать множество словесных спекуляций и интервенций со стороны политиков и чиновников, двигающих волатильность вверх. Все это мы проходили в 2019 г. во время переговоров по торговому соглашению.
Тем не менее, такой рынок – идеальная среда для спекулятивных краткосрочных инвесторов. В сервисе по подписке, в портфеле с агрессивной стратегией, будем стараться извлекать выгоду из ситуации.
Подписывайтесь и следите за сообщениями.
@bitkogan